江西省金融控股集团有限公司2020年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排
上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 1
新世纪评级 Brilliance Ratings
编号：【新世纪债评(2020)010437】 评级对象： 江西省金融控股集团有限公司2020年度第一期中期票据 主体信用等级： AAA
评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA 评级时间： 2020年3月30日 注册额度： 人民币15亿元 本期发行： 人民币6亿元 发行目的： 偿还公司到期债务
存续期限： 3年 偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付 增级安排： 无
主要财务数据及指标 项 目 2016年 2017年 2018年 2019年 前三季度 金额单位：人民币亿元 母公司数据： 货币资金 0.72 3.64 5.00 29.94 刚性债务 11.70 24.34 20.96 45.60 所有者权益 66.40 63.13 64.70 64.69 经营性现金净流入量 0.02 0.08 0.28 13.34 合并数据及指标： 总资产 149.05 200.57 202.88 260.74 总负债 56.27 107.20 105.55 156.55 刚性债务 44.69 88.43 86.31 130.67 所有者权益 92.78 93.37 97.33 104.19 营业收入 1.63 5.67 10.16 8.29 净利润 1.62 3.47 3.52 2.77 经营性现金净流入量 -0.07 5.26 11.02 21.69 EBITDA 2.73 7.44 9.83 －
资产负债率[%] 37.76 53.45 52.03 60.04 权益资本与刚性债务 比率[%] 207.59 105.58 112.77 79.74
流动比率[%] 211.96 145.89 155.62 140.76 现金比率[%] 119.67 55.72 55.92 56.89 利息保障倍数[倍] 3.80 2.29 1.92 － 净资产收益率[%] 2.09 3.73 3.70 － 经营性现金净流入量与负债总额比率[%] -0.24 6.45 10.36 －
非筹资性现金净流入量与负债总额比率[%] -93.13 -39.02 -1.30 －
EBITDA/利息支出[倍] 3.73 2.29 1.94 －
EBITDA/刚性债务[倍] 0.06 0.08 0.11 －
注：根据江西金控经审计的2016-2018年度财务数据及未经审计的2019年前三季度财务数据整理、计算，其中2016年度和2017年度数据已根据前期差错更正调整。
评级观点 主要优势/机遇： 地方政府支持。江西金控作为做大做强江西地方金融板块的主力军和龙头企业，作为省属地方金融机构的投资人和金融资产管理平台，公司实际控制人为江西省人民政府。公司与江西省各地市县政府及银行等金融机构保持稳定的合作关系，能够得到当地政府在资本注入、资产整合、业务协同等多方面支持。 金融牌照丰富。江西金控控股金融和类金融牌照包括资产管理、融资租赁、期货、担保和再担保，参股金融和类金融资产股权包括银行、信托、财险。此外，公司仍将通过获取省内城商行以及小贷公司等金融、类金融牌照的方式进一步夯实金融股权资产。公司金融牌照丰富，业务发展潜力较大。 资源共享优势。江西金控金融牌照齐备，通过内部资源的共享，各业务之间能够形成一定的协同效应。
主要风险/关注： 经济及金融环境风险。在宏观经济增速放缓及国内金融监管强化的背景下，我国经济增长和发展伴随的区域结构性风险、产业结构性风险、国际贸易和投资的结构性摩擦风险以及国际不确定性冲击因素的风险将影响江西金控各业务板块的经营。 资产规模较小且盈利结构单一。江西金控多项金融、类金融牌照业务成立时间较短，未形成一定的业务规模，公司整体资产规模较小，净利润主要来源于集团本部投资收益和资产管理业务，利润来源相对单一。 有息债务规模上升快。随着各业务板块的发展和投资力度加强，江西金控有息债务规模持续上升，且负债集中于刚性债务。
分析师 朱琳艺zly@shxsj.com 周心怡zhouxinyi@shxsj.com Tel：(021) 63501349 Fax: (021)63500872
上海市汉口路398号华盛大厦14F http://www.shxsj.com 2
新世纪评级 Brilliance Ratings
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江西省金融控股集团有限公司2020年度第一期中期票据 信用评级报告
概况 1. 发行人概况 江西省金融控股集团有限公司（以下简称“江西金控”、“该公司”或“公司”）成立于2013年6月，是经江西省人民政府（以下简称“省政府”）批准成立的国有独资企业集团，由江西省行政事业单位资产管理中心（以下简称“省资产管理中心”）履行出资人职责。省资产管理中心是经省政府批准设立的国家授权投资机构，为江西省财政厅管理的副厅级全额拨款事业单位。截至2018年末，江西金控注册资本30亿元，实收资本30亿元，其中27亿元为股东以货币资金增资，3亿元为资本公积转增资本。省资产管理中心持有公司100%股权。
江西金控是江西省属地方金融机构的投资人和金融资产的管理平台。公司旨在通过不断发展并逐步完善江西金融体系，提升江西金融业竞争力，提高江西金融市场化水平和辐射吸纳能力，为江西经济社会发展提供更多、更好和更全的金融服务。自成立以来，公司通过政府授权、投资设立等方式，控股了江西省信用担保股份有限公司（以下简称“江西担保”）、江西省再担保股份有限公司（以下简称“江西再担保”）、江西省金融资产管理股份有限公司（以下简称“江西金融资产”）、江西省金控融资租赁股份有限公司（以下简称“江西金控租赁”）、江西省金控投资开发集团有限公司（以下简称“江西金控开发”）和江西瑞奇期货有限公司（以下简称“瑞奇期货”）、华赣股份有限公司（以下简称“华赣股份”）、江西省金控实业投资有限公司（以下简称“江西金控实业”）等。公司还参股了恒邦财产保险股份有限公司、江西省金控外贸股份有限公司、江西银行股份有限公司。同时，公司于2017年3月通过政府划转的方式将由原省财政厅和江西省财政投资管理公司（以下简称“省财政公司”）持有的雪松国际信托股份有限公司1（股权比例20.75%）、江信国际投资集团有限公司（股权比例20.97%）股权划转至公司2。总体而言，公司控股金融和类金融牌照包括资产管理、融资租赁、担保、再担保和期货，参股金融和类金融资产股权包括银行、信托、财险。作为省级金控平台，公司金融牌照丰富，是江西地方金融业态形式最全、业务领域最广的金融控股企业。
1 雪松国际信托股份有限公司（以下简称“雪松国际信托”）前身为中江国际信托股份有限公
司，2019年，雪松控股集团有限公司成为其控股股东后更名。 2 江西金控于2017年3月划出江西省行政事业资产集团股权28.81亿元，划入雪松国际信托
公司股权18亿元，江信国际公司股权1亿元。 4
新世纪评级 Brilliance Ratings
截至2018年末，江西金控经审计的合并口径资产总额为202.88亿元，负债总额为105.55亿元，所有者权益为97.33亿元（其中归属于母公司所有者权益合计67.57亿元）；当年实现总收入15.01亿元，包括营业收入10.16亿元，投资收益4.85亿元，净利润3.52亿元（其中归属于母公司所有者的净利润1.62亿元）。
截至2019年9月末，江西金控未经审计的合并口径资产总额为260.74亿元，负债总额为156.55亿元，所有者权益为104.19亿元（其中归属于母公司所有者权益合计69.58亿元）；当期实现总收入12.15亿元，包括营业收入8.29亿元，投资收益3.87亿元，净利润2.77亿元（其中归属于母公司所有者的净利润1.23亿元）。
2. 债项概况
（1） 债券条款 江西金控本次中期票据注册金额15.00亿元，首期已发行9.00亿元，本期发行金额6.00亿元。具体信息如下：
图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称： 江西省金融控股集团有限公司2020年度第一期中期票据 总发行规模： 人民币15.00亿元 本期发行规模： 人民币6.00亿元 债券期限： 3年 债券利率： 固定利率，单利按年计息，不计复利 定价方式： 按面值发行 偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付 增级安排： 无 资料来源：江西省金融控股集团有限公司2020年度第一期中期票据募集说明书 截至本评级报告出具日，江西金控已发行且尚在存续期的债券余额为9.00亿元。
图表 2. 江西金控已发行债券概况 债项名称 发行金额 （亿元） 期限 （年） 发行利率 （%） 发行时间 备注 19赣金控MTN001 9.00 3+2 4.00 2019年11月 将于2024-11-18到期 资料来源：江西金控
（2） 募集资金用途 江西金控本次中期票据注册金额15.00亿元，首期已发行金额9.00亿元，本期发行金额6.00亿元，拟用于偿还公司到期债务。
国内四大资信评级机构简介
国内四大资信评级机构简介1、大公国际资信评估有限公司大公国际资信评估有限公司(简称“大公”)1994年经中国人民银行和原国家经贸委批准成立，是面向全球的国际信用评级机构。
作为新型国家信用评级标准的创建者，大公是世界第一家向全球提供国家信用风险信息的非西方国际评级机构，财政部推荐参加亚洲债券市场建设的评级机构，是参与国际信用评级体系改革，争取国际评级话语权的中国信用评级机构的代表。
作为中国信用评级行业和评级市场的创建者，大公具有国家特许经营的全部资质，是中国唯一可为所有借款和发行债券的企业进行信用等级评估的权威机构。
作为中国行业、地区、企业信用评级标准的创建者，大公参加了国内大部分债务工具的创新设计与推广应用，先后为万余家企业与项目进行信用评级，债券发行总额度逾万亿元。
作为多元化的金融信用信息服务商，大公建立了我国评级业第一个博士后科研工作站，为资本市场提供前沿风险评价技术与研究服务；与天津财经大学联合创建了我国第一所以培养信用评级和风险管理高端专业人才的高等院校——大公信用管理学院。
作为中国最具规模化、规范化的评级机构，大公拥有员工400余人，其中，硕士和博士分析师200多名，博士后科研人员30多名；在国内设有30多个分支机构，每年为国内外客户提供信用信息服务。
作为致力于民族品牌国际化发展的评级机构，大公把自己的命运与国家战略发展和民族伟大复兴紧密联系在一起，正在努力通过研究中国和国际信用问题的本质规律和解决方案，向资本市场提供公正的信用信息，建设并发展成为一个拥有国际资本市场话语权的民族信用评级机构。
2、中诚信国际信用评级有限公司中诚信国际信用评级有限公司（简称“中诚信国际”，英文简称“CCXI”）是经中国人民银行总行、中华人民共和国商务部批准设立，在中国国家工商行政管理总局登记注册的中外合资信用评级机构。
2006年4月13日，中国诚信信用管理有限公司（简称“中国诚信”，英文简称“CCX”）与全球著名评级机构穆迪投资者服务公司（简称穆迪，Moody's）签订协议，出让中诚信国际信用评级有限公司49%的股权；2006年8月15日中国商务部正式批准股权收购协议，中诚信国际正式成为穆迪投资者服务公司成员。
信用风险缓释凭证
信用风险缓释凭证信用风险缓释凭证是什么【导读】信用风险缓释凭证是由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。
信用风险缓释凭证绑定了特定的债务，在标的债券违约带来本金利息损失时提供相应保障。
信用风险缓释凭证是由标的实体以外的机构创设的、为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的、可交易流通的有价凭证。
信用风险缓释凭证绑定了特定的债务，在标的债券违约带来本金利息损失时提供相应保障。
信用风险缓释凭证也是标准化的信用风险缓释合约，能够在二级市场交易和流通。
但与合约相比，它的优势在于可以通过对信用风险缓释凭证创设实行市场化的登记制度，实现对信用风险缓释凭证创设规模的事前控制，并能对市场交易情况进行即时监测，在风险防范上十分便利。
根据2010年10月29日，中国银行间市场交易商协会发布的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》第十条，信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。
信用风险缓释凭证昰指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险爱护的，可交易流通的有价凭证。
信用风险缓释凭证作为一种信用衍生产品，其并不昰一项单独的买卖，而昰依附于别的金融交易。
因为信用风险缓释凭证除债务外还引入了第三方机构，因而比信用风险缓释合同更标准、可出让。
信用风险缓释凭证的实质从定义和形式上看，信用风险缓释凭证昰由凭证创设人面向投资者一对多发行的，可在二级市场流通转让的、附带信用爱护权益的证券。
从实质上看，信用风险缓释凭证昰标准化的信用风险缓释合约，从而可以在不同投资者之间买卖转让。
从市场运行框架上看，信用风脸缓释售证与使券类似，有创设登记、发行销售、交易结算、注销等一系列流程规范信用风险缓释凭证的治理。
作为6类信用风险缓释/保护工具之一，信用风险缓释凭证（CRMW）于2010年10月推出，推出时间较早，参考债务为单一标的债券，是标准化产品，可以在银行间市场流通。
四川能投金鼎产融控股集团有限公司_企业报告(业主版)
中标单位
中标金额（万元） 公告时间
TOP2
四川能投金鼎产融控股集团有限 上海银行股份有限 公司 2022 年债务融资工具主承 公司成都分行
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销商采购项目
TOP3
四川能投金鼎产融控股集团有限 恒丰银行股份有限 公司 2022 年债务融资工具主承 公司成都分行
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销商采购项目
TOP4
四川能投金鼎产融控股集团有限 恒丰银行股份有限 公司 2022 年债务融资工具主承 公司成都分行
2023-06-05
（7）广告业（1）
重点项目
项目名称
中标单位
中标金额（万元） 公告时间
TOP1
金鼎集团广告宣传画册设计与制 作项目
成都创远广告有限 公司
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*按近 1 年项目金额排序，最多展示前 10 记录。
2023-06-15
（8）专用设备修理（1）
重点项目
项目名称
中标单位
中标金额（万元） 公告时间
1.2 需求趋势
近 3 月(2023-06~2023-08)：
近 1 年(2022-09~2023-08)：
本报告于 2023 年 08 月 22 日 生成
1/20
近 3 年(2020-09~2023-08)：
1.3 项目规模
1.3.1 规模结构 近 1 年四川能投金鼎产融控股集团有限公司的项目规模主要分布于小于 10 万区间，占项目总数的 50.0%。500 万以上大额项目 0 个。 近 1 年(2022-09~2023-08)：
TOP1
四川能投金鼎产融控股集团有限 四川明浩机电设备 公司枫丹国际 4F 餐厅消防维修改 安装工程有限公司
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造采购项目
非金融企业债务融资工具产品简介
非金融企业债务融资工具产品简介2017年目录债务融资工具介绍 (4)第一节债券融资的作用 (5)第二节非金融企业债务融资工具产品介绍 (6)一、公募债券 (7)（一）短期融资券 (7)（二）超短期融资券 (8)（三）中期票据 (9)二、非公开定向债务融资工具 (10)三、创新产品 (11)（一）长期限含权中期票据 (11)（二）项目收益票据（PRN） (13)（三）资产支持票据 (16)（四）并购债券 (20)第三节募集资金的使用方向 (21)第四节承销发行保障措施 (22)一、余额包销 (22)二、发行利率 (22)三、工作计划 (23)债务融资工具介绍根据发行主体的不同，我国债券可以分为政府信用债券、金融债券、非金融企业债券三大类。
其中，政府信用债券包括政府债券（细分为国债与地方政府债）和央行票据，发行主体分别为财政部、地方政府和人民银行; 金融债券包括政策性金融债、商业银行债、非银行金融机构债、证券公司债，发行主体分别为政策性银行、商业银行、非银行金融机构和证券公司；非金融企业债券包括企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、集合票据、公司债和可转债等，发行主体为非金融企业。
按照监管主体不同，非金融企业债券由三大板块构成：1、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”、“协会”）注册发交易商协会 永续债 发改委 证监会短期融资券非公开定向债中期票据资产支持票据 并购债项目收益票据 超短期融资券 · 企业债 公司债 中小企业可转债中小企业集合行的非金融企业债务融资工具，包括超短期融资券（SCP ）、短期融资券（CP ）、中期票据（MTN ）、非公开定向债务融资工具（PPN ）、项目收益票据（PRN ）等；2、国家发展改革委员会负责核准的包括城投债、产业债在内的企业债；3、中国证监会核准发行的公司债和中小企业私募债。
其中，以中国银行间市场交易商协会推出的各类债务融资工具发行规模最大，在整个债券市场的占比最大，影响也最大。
中票业务介绍
二零一三年一月
1
目录
第一部分 国内信用债券市场综述…………………………………３ 第二部分 短融及中票发行程序……………………………………１１
2
第一部分
国内信用债券市场综述
3
１．１ 国内信用债券市场体系
国内债券市场管理体系呈“一行三会”的格局，近几年国内债券市场快速发展，债券产品日益丰富 。 通常所说的非金融企业债务融资工具仅指在银行间市场交易商协会注册发行的债券品种，主要包括短融、 中票、集合票据、非公开定向融资工具等，不包含公司债、企业债等品种。 国内信用债券监管机构及主要产品 监管机构 人民银行、银监会 债券产品 金融债 短期融资券（ＣＰ） 中期票据（ＭＴＮ） 银行间市场交易商协会 非金融企业债务融资工具 中小企业集合票据（ＳＭＥＣＮ） 非公开定向融资工具（ＰＰＮ） 资产支持票据（ＡＢＮ） 超短期融资券（ＳＣＰ） 证监会 发改委 上海证券交易所 公司债、可转债、可交换债 企业债 私募债
4
１．２ 信用债券发展历程及主要产品简介
债券名称 短融 超短融 中期票据 简介 非金融企业在银行间市场发行的１年内的债务融资工具，采用注册发行制度 非金融企业在银行间市场发行的期限在２７０天以内的债务融资工具，目前仅接受央企的注册申请。 非金融企业在银行间市场发行的１年以上的债务融资工具，采用注册发行制度
非公开定向融资 非金融企业向银行间市场特定机构投资人发行并在特定投资人范围内流通转让的债务融资工具，为中期票据 的创新品种，采用注册发行制度 工具 Ａ股上市公司在交易所发行的期限在１年以上的债务融资工具，采用核准发行制度 公司债 企业债 金融债 境内非上市企业在银行间和交易所发行的的债务融资工具，采用审核发行制度，企业债券期限通常较长 由商业银行、政策性银行、保险公司和财务公司等发行的债券，包括次级债、混合资本债券、小微债券等， 采用审核发行制度
大公信用评级管理制度
大公信用评级管理制度针对2013年以来监管机构对评级行业监管力度不断加强，监管内容不断深入的实际情况，总结2013年工作中内部风险的各类经验教训，对大公信用评级管理制度进行修订。
第一章总则第一条为提高信用评级工作质量及效率、控制评级工作内部风险并在项目运行过程中符合监管的各项要求及规定，制定本制度。
第二条本制度是信用评级管理工作的总纲性制度，适用于大公所有信用评级业务。
第二章评级管理范畴第三条评级业务的主要流程包含：评级委托合同签订流程、评级任务下达与分派流程、尽职调查流程、撰写报告流程、等级评定流程、报告定稿流程、文件资料存档流程、数据管理流程、评级结果公布及报备流程和跟踪评级流程等。
第四条评级管理工作针对以上业务流程展开，分为项目管理、技术管理、评审管理、风险管理、数据管理、报备管理、综合管理七部分。
（一）项目管理是指对各类委托及主动评级项目的组织、实施与过程的管理。
（二）技术管理是指对各类评级方法和相关专题等研究工作的组织、实施与过程的管理，及在技术层面对评审工作进行监督、指导和检验。
（三）评审管理是指对评级、科研项目评审工作的组织、实施与过程的管理，及对评审委员会及其成员的管理。
（四）风险管理是指对评级报告与科研成果的质量监督，对格式、内容和数据的准确性把控，对项目管理过程中可能出现的各类风险进行鉴别、评估并采取预防性措施，对各部门风险管理工作进行监督与指导（五）数据管理（六）报备管理是指公司对外披露各类评级信息、申报各类资质、在监管机构报备各类运营数据及资料的过程。
（七）综合管理是指绩效考核与分析师职称评定、培训与交流、档案、法律等的管理工作。
第三章评级管理组织与分工第五条评级组织机构主要包括技术委员会、评审委员会、风险管理部、工商企业一部、工商企业二部、公用事业部、金融机构部、结构融资部和技术支持部。
第六条主管评级副总裁统一负责评级项目管理、科研管理及综合管理工作，对总裁负责，评级总监、技术总监、评审委员会主任、风险总监对评级副总裁负责。
银行间债券市场信用评级机构注册评价规则
R-4-5
关于评级决定的政策和流程
□
R-4-6
关于评级结果发布的政策和流程
□
R-4-7
关于评级监督的政策和流程等
□
R-5-1
人员情况及分析师团队
人员构成
评级机构人员构成及变动情况
□
R-5-2
分析师
团队
信用评级委员会的人员数量、职级和从业年限等信息
□
R-5-3
分析师内部分层制度、相应层级分析师人数及合计数
□
R-7-9
离职人员回顾审查制度
□
R-7-10
评级人员轮换制度等
□
R-7-11
其他防范机制
合规审查制度
□
R-7-12
利益冲突的发现及管理机制等
□
R-8-1
非公开信息管理制度
防火墙制度
□
R-8-2
非公开信息管理制度
□
R-9
其他内部控制制度
包括评级机构自身对评级行为、高管行为、员工行为方面的规范等
□
R-10
评级机构
基本信息
评级机构简介
评级机构简介材料
□
R-2-2
基本材料
营业执照副本复印件（盖章）
□
R-2-3
公司章程
□
R-3-1
股权架构及组织架构
所有权
结构
所有权结构图
□
R-3-2
可实施重大影响的相关公司情况
□
R-3-3
可实施重大影响的相关人员情况
□
R-3-4
组织架构
组织架构图
□
R-3-5
组织架构说明文件
第三十一条接受注册的信用评级机构未按本规则相关要求提交或披露信息的，交易商协会可视情节严重程度给予相应的自律处分。
评级收费自律公约
银行间债券市场信用评级机构评级收费自律公约为规范评级执业行为，确保信用评级市场健康发展，防止因无序竞争的行为对信用评级业造成危害，大公国际资信评估有限公司、联合资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司、上海远东资信评估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司五家评级认为，应严格遵照《中国人民银行信用评级管理指导意见》（银发[2006]95号）、《信贷市场和银行间债券市场信用评级业务规范》的规定，按照信用评级工作的合理成本，统一明确最低收费标准，以防止出现以级定价或以价定级、违反《价格法》的低价倾销等行为的发生。
五家机构就有关问题达成以下一致意见，并保证严格执行：一、在银行间债券市场发行的各种债券类产品的评级，应按照人民银行有关要求进行报备、发布进场公告和规定的评级程序开展工作。
二、企业债评级工作结束后，确定在银行间债券市场发行的，评级机构应向人民银行报备该笔债券评级的相关材料。
三、资产证券化产品评级采取分期付款方式，即协议签署后、开始进场评级前按评级费用的50%收取，发行后收取评级费用的50%。
四、各类债券类产品的评级最低收费标准五家评级机构认为，合理的评级费用是保证评级机构生存与正常经营、不断提高评级质量、为市场提供优质服务的重要保障。
为此，按照保本微利原则、五家评级机构测算出各类债券信用评级的最低评级费用。
任何机构都应该自觉遵守法律、维护信用评级的行业形象，不应以向发行人返还费用、报销费用、购买设备等商业贿赂行为变向降低评级费用。
（一）短期融资券评级收费标准短期融资券评级分别出具企业主体信用评级报告和短期融资券债项信用评级报告。
1、企业主体信用评级标准企业主体信用评级收费不应低于10万元。
评级报告有效期截止于该企业“发行备案通知书”批准发行的短期融资券，最后一笔本期偿付日。
在评级报告有效期内，自报告出具之日起，每年出具定期的跟踪评级报告。
跟踪评级不收费。
2、债项信用评级标准（1）债项信用评级收费不应低于15万元。
XX集团有限公司债务融资工具信息披露管理办法
XX集团有限公司债务融资工具信息披露管理办法第一章总则第一条为规范集团在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，保护投资者合法权益，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及相关法律、行政法规、部门规章和规范性文件（以下合称“债务融资工具相关规定”），结合集团的实际情况，制定本管理办法。
第二条本管理办法所称“债务融资工具”，是指须经中国银行间市场交易商协会审批发行的定向工具（PPN）、中期票据、短期融资券等相关产品。
本管理办法所称“信息披露”，是指按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》、中国人民银行和交易商协会对在银行间债券市场发行债务融资工具的非金融企业信息披露规定的事项，在规定的时间、方式、要求，将上述事项发布于交易商协会认可的网站。
本管理办法所称“投资者”，是指购买公司在银行间债券市场发行的债务融资工具（以下简称“债务融资工具”）的法人投资者、非法人机构投资者或自然人投资者。
第二章基本原则和一般规定第三条公司信息披露的范围主要包括：（一）包括但不限于公告、募集说明书等发行文件；（二）定期信息披露：按照债务融资工具相关规定应定期披露的年度报告和年度审计报告、半年度财务报表和季度财务报表；（三）临时信息披露：在集团发行的债务融资工具存续期内，应及时披露的可能影响其偿债能力的重大事项以及按照债务融资工具相关规定应及时披露的其他事项。
第四条公司及相关信息披露义务人应当依据债务融资工具相关规定及时进行信息披露，并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
第五条公司及全体董事或具有同等职责的人员，应当保证所披露的信息真实、准确、完整、及时，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带法律责任。
宝钢工程技术集团(BSEE)-2013中期评级
108.32 3.51 2.97 6.88 67.08
177.66 116.92 40.45
6.99 10.11 4.41
-17.33 10.61 0.37
2012 年
2013 年 第一季度
15.99 15.80 36.23 15.99
1.50 15.98 36.75 1.50
153.78 101.02
上海市汉口路 398 号华盛大厦 14F Tel：(021)63501349 63504376 Fax：(021)63500872 E-mail：mail@
跟踪评级观点
上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 世纪公司”或“本评级机构”）对宝钢工程技术集团 有限公司（简称“宝钢工程”、“该公司”或“公司”） 及其发行的 2012 年度第一期中票的跟踪评级反 映了 2012 年以来宝钢工程在股东支持、技术优势 及资本实力等方面所取得的积极变化，同时也反 映了公司在下游行业波动、资金回笼及资源整合 等方面继续面临压力。