中国上市公司盈余管理的手段及案例分析研究
中国上市公司盈余管理的手段及案例分析研究
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摘要:上市公司在盈余管理中,利用会计政策留有的空间进行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其无法客观、公允地反映企业的财务状况和经营成果。巧用会计政策,资产减值准备、资产重组、利用债务重组是当前许多亏损上市公司进行盈余管理的主要手段。
关键词:盈余管理;资产减值准备;资产重组;中国上市公司
上市公司在盈余管理中,利用会计政策留有的空间进行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其无法客观、公允地反映企业的财务状况和经营成果。巧用会计政策,资产减值准备、资产重组、利用债务重组是当前许多亏损上市公司进行盈余管理的主要手段。
一、利用减值准备调节盈余
近年来,八项资产减值准备的计提备受上市公司青睐,最主要的原因就在于计提的比例和数额关系到企业当年的盈利状况,甚至有可能直接扭转其趋势。通常情况下,部分上市公司在业绩较差时少提准备可以“润色”业绩,有的则在经营较好时多提准备,以便为随后的会计期间做好“业绩储备”,致使八项计提以其“灵活性”和“随意性”成为许多上市公司随心所欲的盈余管理手段。当然新的会计准则规定,减值损失一经确定,在以后会计期间不得转回。可以转回的资产仅仅包括应收账款、存货、消耗性生物资产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、融资租赁中出租人未担保余值等资产、采用公允价值后续计量的投资性房地产、未探明矿区权益。通过计提巨额资产减值使本年度一次亏足,为今后年度的巨额冲回打下基础,以达到保牌、摘帽、实现盈利的目的。据统计,截至2006年2月22日,沪深两市共有13家ST、*ST公司披露了2005年年报,其中包括个别已经摘帽的公司和目前已经暂停上市的公司。13家公司中,9家2005年实现扭亏为盈,1家继续盈利,3家出现亏损。年报显示,尽管多数此类公司实现盈利,但主要业务和财务状况出现根本好转的为数不多,大多数公司是利用资产减值准备的计提与转回来操纵利润,严重影响了会计信息的质量。
案例,大唐电信(600198)业绩“变脸”,2007年4月5日,发布了一则公告,称2006年度其业绩报告将亏损。由于2004年度和2005年度业绩已经连续出现亏损,按照相关规定,大唐电信即将被实行退市风险警示(即冠以*ST)。对此,大唐电信4月5日的公告如此解释,“公司尽管2006年度主营业务规模和主营业务盈利能力大幅提高,但鉴于无线、光通信等传统通信设备产业历年经营留存大量资产带来预期的收益能力有限,仍需对整合后的无线、光通信资产大幅计提减值准备,由此将造成2006年度业绩亏损。”知情人士指出,大唐电信的减值计提原本是要分摊到未来数年里的,但是现在管理层希望一次性地将其摊掉。此前大唐电信2006年公布的三份业绩报告无不显示为盈利:一季报、半年报和三季报显示的净利润分别为817万元、2 208万元和2 761万元。有论者认为,是为了促使有关方面加速对大唐电信集团的重组;也有论者认为是大唐电信集团故意“示弱”,借以对国家有关部门施加压力,以获更大的照顾和扶持。
二、利用资产重组进行调节
资产重组是企业为了优化资产结构,完成产业调整,实施战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。上市公司利用资产重组进行盈余管理的手段主要有:股份转让、资产置换、对外转让资产、对外收购兼并等。资产的转让和处置,包括转让和处置固定资产、无形资产、长期投资、短期投资、股权投资、在建工程等流动资产。上市公司通过资产的转让和处置,可以将不良资产转让给控股子公司;或者,上市公司将母公司的优质资产低价购入,而且不计财务费用。通过这种形式,上市公司一方面可以不付出任何代价的获得母公司优质资产的使用权;一方面,还可以避免经营不良资产产生的损失或亏损。2007年有48家企业进行了资产重组,又有48家被撤销*ST,其中21家是通过在2007年的资产重组各种方式来实现“摘星”“摘帽”的。
利用研发支出进行盈余管理的案例研究——以A企业为例
利用研发支出进行盈余管理的案例研究——以A企业为例
摘要：对于科技型上市公司来说，“创新”就是“生命”，该类公司将大量资金投入研究创新，其中大额的研发支出进行怎样会计处理将很大程度上影响该类上市公司的当期利润，进而影响股价。本文选取新能源汽车领域领军企业A公司作为案例研究对象，分析A公司近五年财报数据，研究该公司是否存在利用研发支出进行盈余管理的行为和动机，为科技型上市公司利用研发支出进行盈余管理提供案例参考。
关键词：研发支出；盈余管理；案例研究
一、概念界定
（一）我国关于研发支出会计处理
我国主要经历了两个阶段进行研发支出的会计处理。第一个阶段是研究支出费用化阶段，企业在自主研发并申请该项专利前所发生的研究及开发支出，均在当期计入费用，只将企业在申请专利时所发生的注册费、律师费等支出资本化。由于此种处理方法对当期利润的影响较大，许多企业将其作为平滑利润的手段，无法反映企业真实利润，在实际运用中效果并不理想。第二个阶段是零六年后的有条件资本化阶段，即满足特定条件的支出予以资本化，其余利润化进而影响当期损益。
（二）研发支出对盈余管理的影响
对于研发支出较高企业来说，当面临资产负债率偏高或退市风险时，通常会采用研发费用资本化的手段来进行盈余管理。张梦茹（2022）以创新性上市公司A公司为例，分析其在面临退市风险时所进行的盈余管理，得出A公司在企业经营程度良好的年份将研发支出费用化，在经营程度不好的年度将研发支出过度资本化，以达到管理盈余管理的目的。吴清（2021）以制药类上市公司为样本，得出企业为了减少成本、维持收益稳健，会采取研发支出资本化处理。
除此之外，企业也会采用研发支出资本化的手段进行盈余管理。颜敏等（2015）将上市公司分为第一类、第二类公司，以探究企业将研发支出费用化的动机，得出企业的研发支出费用率很大程度上取决于总资产利润率，且与总资产利润率呈显著负相关关系。
二、案列分析
本文选取A公司作为案例研究对象主要基于以下两个方面原因：1.作为新能源领域的领军企业，对比同行业其他公司，该公司研发支出资本化率一直处于较低的位置。2.该公司近年来经营情况与研发支出资本化率呈负相关性，表现为，当经营情况较好，净利润增长较多时，研发支出资本化率就处于较低的数值；反之，当公司经营情况较差时，研发支出资本化率就会变高。
盈余管理分析
上市公司盈余管理分析
近年来;我国上市公司的盈余管理行为一直是人所瞩目的焦点..尽管有一些文章对我国上市公司的盈余管理行为进行了研究;但仅以个例作为论据;并未举出具有概括性的确切数据..本文根据盈余管理的特点及主要手段;对我国上市公司2000年报数据进行统计分析;从整体上考察我国上市公司目前盈余管理的状况..
一、盈余管理的特点国外学者和对盈余管理的定义如下：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时;旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果..”
这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点：第一;盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”..从企业利益关系人的角度上看;企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所作出的投资决策;企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策..可能的盈余管理动机有筹资动机;管理报酬动机;避税动机和公司形象动机等..在这些动机中;由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益;因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显..筹资动机可以进一步分为上市动机;配股动机和避免退市动机..第二;盈余管理的途径有两条：职业判断和规划交易..但为什么不利用其他途径答案在于盈余管理的难度不同..从编制现金流量的间接法可知;利润由两部分构成：经营性净现金流量和各种应收应付项目..其中的各种应收应付项目根据受到操纵的程度不同在会计科目上可进一步分为：可操纵性应计利润会计科目和不可操纵性应计利润会计科目..由于调整经营性净现金流量和不可操纵性应计利润的难度较大;而可操纵性应计利润会计科目的会计核算多涉及到职业判断;操纵难度相对较小;因而盈余管理主要利用职业判断和规划交易;在可操纵性应计利润上做文章..故而;报刊文章所揭露的盈余管理案例多发生于以下一些涉及职业判断的会计事项中：计提资产减值准备;计提折旧;费用资本化;成本分摊和存货计价;投资收益核算的会计方法选择等..另外;有报道显示地方政府所给予的补贴收入也成为一些公司的调节盈余的手段..
中国上市公司盈余管理分析--以化工行业上市公司关联交易为例
２０１３年１月 总第４２期 经济研究
引言 现代工业经济和信息化 Ｍｏｄｅｒｎ Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ Ｅｃｏｎｏｍｙ ａｎｄ Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｉｚａｔｉｏｎ
中国上市公司盈余管理分析 Ｊａｎｕａｒｙ，２０１３ Ｔｏｔａｌ ｏｆ４２
一一以化工行业上市公司关联交易为例
白呋珏
（中国民航大学经济与管理学院会计班，天津３０００００）
【摘要】文章以关联交易为切入点，将规范分析方法与实证分析方法相结合，研究了上市公司的盈余管理。首
先，对上市公司盈余管理的现状、类型、原因与手段进行了理论分析；然后，以深交所２０１１年度化工类Ａ股上市公
司为样本，对其盈余管理的动机做了实证分析，发现我国上市公司为了获得资金、扭亏为盈、降低税负等动因，进
而利用关联购销、收取资金占用费、租赁等手段进行关联交易；最后，针对研究发现的一系列问题，提出了相应的
对策建议，为完善我国上市利用公司关联交易进行盈余管理提供一定的参考。
【关键词】上市公司；盈余管理；关联交易；信息披露
【中图分类号】Ｆ２７５ 【文献标识码】Ａ 【文章编号】２０９５—０７４８（２０１ ３）０１—００１ ５—０３
盈余管理在近年来国内外会计学和经济学界的研究中日益
重要。然而，如何界定盈余管理，会计学界各方的意见历来
是见仁见智。美国会计学家斯考特（Ｗｉｌｌｉａｍ・Ｋ・Ｓｃｏｔｔ）认为
盈余管理是“在ＧＡＡＰ允许的范围内，通过对会计政策的选择
使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。”
结合相关观点，作者对盈余管理做出了定义。首先，盈
余管理是企业的一种自身利益最大化行为。具体的操作方式
为企业在不违背相关会计准则的前提上，改动企业对外报告
中会计收益的各项信息。归纳起来，有以下六种：利用会计
政策的变更、利用应计项目的管理、利用对交易事项时点的
确认、利用关联交易、利用资产重组以达到美化报表的目
的、虚构交易或虚增资产 。由于关联方交易具有隐蔽以及 不对外公开等特点，加之目前会计准则的不规范性等因素，
上市公司盈余管理及治理对策研究
科技咨询导报ScienceandTechnologyConsultingHerald学术论坛2006NO.14ScienceandTechnologyConsultingHerald科技咨询导报1盈余管理理论分析1.1概念盈余管理就是企业管理人员为了获得局部或私人利益利用合法的调节和违规的操控等各种手段蓄意地对财务报告盈余及其辅助信息进行加工控制的行为在现实生活中由于会计权责发生制的运用产生大量的估算和预计收益没有唯一的标准而收益在衡量公司价值计量管理报酬纳税和利润分配等方面起着重要的作用因此如果管理者能从多种会计政策中进行选择的话他们将选择那些能使自身效益最大化或者公司市场价值最大化的会计政策可见适度的盈余管理能为企业赢得理财和经营活动的弹性空间说明了企业的有关利益主体会采取合法手段来追求自身利益的实现它是一个企业不断走向成熟的标志1.2主体和客体盈余管理行为的主体是公司的管理当局即公司的经理董事会以及其他有现实和潜在利益关系的参与者包括为拟发行上市公司和已上市公司提供中介服务的券商会计师和律师作为企业会计信息的加工者和披露者上述主体有权利和机会选择会计政策和方法有权利变更会计估计有权利安排交易发生的时间和方式或对上述选择施加影响等盈余管理的客体主要是会计准则会计方法的多样选择性会计估计事项的不确定性此外时间特别是时点的选择也是盈余管理的对象之一在研究盈余管理时我们必须同时具有时间和空间的观念公认会计原则会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素会计方法的运用时点和交易事项发生时点的控制则可看作是盈利管理的时间因素2上市公司盈余管理的动因分析2.1高层经营管理人员逐利根据委托代理理论委托人股东与代理人企业管理当局两者的目标不一致信息不对称只要不存在一种能够反映企业行为的充分信息指标企业管理当局总要利用其信息优势侵犯股东权益因此股东与企业管理当局往往通过签订管理合约使两者的目标趋同一个有效的管理合约应当能恰到好处地激励企业管理当局选择采取使企业价值最大化的行为但企业总价值的变动很难被观测到从而使企业收益成为衡量企业总价值变动的最适当的指标正是主要依靠这一盈利指标委托人往往除了支付给企业管理当局固定的薪金外还要支付奖金甚至股权与期权奖金等收入的存在驱使企业管理当局经常采取寻机性会计行为以使自己的收入最大化由于会计信息的不对称和监督成本的存在委托人对会计利润进行调整往往得不偿失这决定了企业管理当局有能力和条件通过实施选择和变更会计政策等盈余管理行为来达到其目的2.2避税与政治成本公司盈余管理的避税动因是十分明显的合理避税之所以成为可能一方面是由于我国的税法体系还不十分完善税收优惠政策颇多另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控一旦财务成果高于或低于一定的界限企业就会招致严厉的政策限制从而影响正常的生产经营企业面临的政治成本越大管理者越有可能调整当期报告盈余特别是战略性产业特大型企业垄断性公司其报告盈余较高时会引起媒介或消费者的注意政府迫于政治压力往往会对其开征新税进行管理或赋予更多的社会责任为了避免发生政治成本管理者通常会设法降低报告盈余以非暴利的形象出现在社会公众面前2.3债务契约按照目前国际通行的公司有限责任制度债权人处于较为不利的地位企业用所获得的资金进行投资投资成功后股东可得大部分剩余而债权人只能获得固定的利息如果投资失败股东在破产时可不必偿付全部债务而债权人要承担全部后果因此债权人为了减少代理成本和风险保证到期收回本息在贷款时往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务报告并在债务合同中订有一系列以会计数据定义的保护性条款如果债务人不能履行合同中的条款则视为违约不仅其贷款面临被收回的危险而且其经营活动的自由还会受到限制因此在其他条件不变的情况下企业管理当局将愿意选择可增加资产或收入以及减少负债或费用的会计政策以避免产生违约行为即使企业暂时还没有债务合同但从为了将来扩大生产能力比较顺利地筹集到资金的目的考虑企业仍有可能会采取有利于收益增加的会计政策所以企业的债务安排也是其实施盈余管理行为的重要动因3上市公司盈余管理的治理对策研究3.1完善上市公司治理结构实际上目前我国上市公司存在的盈余管理问题与上市公司治理结构不健全有着直接关系;一股独大所有者不到位内部人控制现象严重;内部激励和监督机制不健全等等因此要解决我国上市公司盈余管理(会计信息失真)问题提高会计信息质量关键是要完善我国公司法人治理结构和加强企业内部管理由于国有股的所有者缺位不可能得到真正解决内部人控制问题多少总是存在的所以应通过有效的途径最大限度地降低所有者缺位产生的不良影响减持国有股是切实可行的办法通过减持国有股降低国有股的持股比例逐步实行股权分散化最终变国有股控股为非控股尤其是对于完全适合市场竞争的非国计民生的企业国家股甚至可以完全退出这些行业3.2强化对注册会计师业务质量的检查监督对业务质量的检查监督要贯穿于审计业务的始终从签订审计业务约定书实施审计查证到做出审计报告直到归入审计档案对于每一位助理人员所完成的工作首先应由同等的或较高技能的人员进行检查以确定已完成的工作是否遵守了审计准则及事务所内部业务规范的规定对于每一个审计项目会计事务所都要进行复核具有复核责任的有关人员应对参与各项审计项目有关人员的工作结果进行适时的复核以确信其符合独立审计准则及全面质量控制的要求复核的主要内容包括总体审计计划和具体审计计划对固有风险及控制风险的评价包括符合性测试结果对总体审计计划和具体审计计划所做的修改等等此外在出具审计报告前会计师事务所可根据需要委派未直接参与审计的人员进行必要的同业复核3.3加快制订和出台新的具体会计准则加快制订和出台新的具体会计准则特别是目前问题较多的企业资产重组报表合并准则等尽量避免会计处理中的无法可依现象近年来上市公司的资产重组行为愈演愈烈究其原因有相当一部分是将资产重组作为操纵利润的一种手段通过资产的个体置换上市公司在非市价基础上将收益低的资产从关联企业那儿换回收益高的资产以达到利润目标通过合并其它企业将被合并企业在合并前的利润归入合并企业中以弥补亏损实现盈余目标因此应颁布有关资产重组的具体准则以规范上市公司的行为另外上市公司一般都为企业集团中母公司或重要的子公司当它为母公司时对其编制的合并报表应做出具体的规定颁布具体的会计准则使合并报表形成统一的口径合并报表相互可比这也是会计准则制定机构的急迫任务参考文献[1]徐娟.上市公司盈余管理及审计策略.商业会计.2006,(16).[2]朱雪丽.我国上市公司盈余管理动机分析.黑龙江对外经贸.2005.(02).[3]鄢志娟.上市公司盈余管理的手段和识别方法.财会月刊.2005.(06).[4]韩嫣.试论上市公司的盈余管理.安康师专学报.2005,(01).上市公司盈余管理及治理对策研究陈丽萍(厦门市国正税务师事务所有限公司361012)摘要:本文主要对上市公司的盈余管理问题进行了探讨首先对盈余管理的概念主体和客体进行了概述然后分析了上市公司进行盈余管理的动机最后探讨了上市公司盈余管理的治理对策关键词:上市公司盈余管理治理对策中图分类号F270文献标识码A文章编号1673-0534(2006)10(a)-0181-01
上市公司盈余管理手段的分析
２０１３年第３１期 总第２１３期 经济研究导刊
ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＧＵＩＤＥ Ｎｏ．３１．２０１３
Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．２１３
上市公司盈余管理手段的分析
安鹏，宋雪婷
（合肥京东方光电科技有限公司，合肥２３００１２）
摘要：近几年，随着国际环境和金融环境的变化，上市公司存在大量的盈余管理行为，并且表现形式多种多样。 虽然会计准则在一定程度上限制了盈余管理的空间，但上市公司还会采用会计方法和非会计方法进行盈余操控。就上
市公司盈余管理的手段进行分析，并通过案例加以阐述，从而有助于改善盈余管理的现状。
关键词：上市公司；盈余管理；分析 中图分类号：Ｆ８３０ 文献标志码：Ａ 文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１３）３１—０１３０—０３
上市公司在日常经营过程中，为实现各种各样的经营目
的，会采用不同的手段对公司的经营情况进行操控。这样的 操控会很大程度上降低了财务报告信息的可靠性和准确性，
使其无法客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果。在
会计理论上，这种操控行为被定义为“盈余管理”。盈余管理 就是公司管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对公司对
外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利
益最大化的行为。
一、盈余管理的定义
盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题。
对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。从以下两
个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。一是美国会
计学家斯考特（Ｗｉｌｌｉａｍ・Ｋ・Ｓｅｏｔｔ）认为，盈余管理是指“在会计
准则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利 益或公司市场价值达到最大化的行为”。另一是美国会计学
家凯瑟琳・雪珀（Ｋ￣ｈｅｈｎｅ ＳｅｈｉｐＰｅｒ）认为，盈余管理实际上是 公司管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取
某些私人利益的“披露管理”。
二、盈余管理的动机
管理当局为了实现个人利益最大化的最终目的，在实施
浅谈中国上市公司利用资产减值进行盈余管理
浅谈中国上市公司利用资产减值进行盈余管理
毕选涛滨州学院【摘要】资产简直准备的计提和转回一直是中国上市公司进行盈余管理的重要手段。２００６年初，我国财政部颁布了新会计准则，并于２００７年１月１日起开始实施。新的资产减值准则扩大了资产减值准则的适用范围，明确了资产减值确认的时间，对长期资产减值损失的转回也作了新的规定。同时，提出了资产组和总部资产的概念，引入了公允价值的概念。本文通过对文献和案例的查找分析了新资产减值准则的变化和对上市公司盈余管理的影响。同时，针对发现的问题提出了对策建议。
【关键词】资产减值盈余管理新会计准则一、盈余管理的概念在学术界，盈余管理是一个有着２０年历史的研究话题。关于盈余管理的概念，目前还没有规范的界定。美国会计学家雪普（１９８９）曾经在“盈余管理的评论”文章中提出：盈余管理实际上就是旨在有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。而另一美国会计学家斯考特（１９９７）在其所著的《财务会计理论》书中认为，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。Ｈｅａｌｙ和Ｗａｈｌｅｎ（１９９９）认为，盈余管理是企业管理者运用会计手段或安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数据为基础的合约的结果。
随着人们对盈余管理认识和研究的深入，盈余管理有了更加全面和准确的概念。本文把盈余管理界定为企业的管理者在遵循会计准则的前提下，采取多种手段以达到期望报告盈余的目的和行为。总的来说，盈余管理对于企业有着很多积极的意义，例如它可以通过调节收益来帮助企业合理避税，在发生突发事件的时候，盈余管理也可以给管理层一定的缓冲的时间。但同时，盈余管理也是一把“双纫剑”，上市公司的盈余管理也会产生负面的作用，当盈余管理超过一个合理的度的时候，会影响会计信息使其无法客观、公允的反映企业的财务状况和经营成果，从而误导投资者，并影响证券市场的资源优化配置功能。
我国上市公司盈余管理的手段及方法
我国上市公司盈余管理的手段及方法
盈余管理是指公司为了提高财务报表中的净利润而采取的一系列手段和方法。这种盈余管理在一定程度上可以改善公司的财务状况和市场声誉，但过度的盈余管理可能会给投资者和市场带来负面影响。
1. 收入操纵：上市公司通过调整收入的确认时间、金额和方式来操纵财务报表中的收入，以提高净利润的水平。这种手段主要包括延迟收入确认、提前收入确认、虚增销售额等。
3. 资产重估：上市公司通过对资产价值的重新评估来改变财务报表中的净利润水平。这种手段主要包括虚增资产价值、调低资产减值准备等。
4. 利润调拨：上市公司通过调拨利润归属，将一部分净利润转移到其他期间或其他公司，以实现财务报表的满足。这种手段主要包括滚动利润调拨、高利润期间调拨低利润周期等。
5. 恒定比率法：上市公司通过调整企业内部交易的价格和条件，以实现财务报表的盈余管理。这种手段主要包括变相的借款、担保、转移利润等。
为了避免盈余管理对投资者和市场的负面影响，我国采取了一系列措施来监管和规范上市公司的盈余管理行为：
1. 完善法律法规：我国相关法律法规对上市公司的财务报告披露、内部控制、审计、监管等方面进行了详细规定，加强了对上市公司盈余管理行为的监管力度。
2. 加强监管机构的监督：中国证监会等监管机构对上市公司的盈余管理行为进行监督和检查，发现问题及时采取相应措施进行处罚。
3. 提高投资者教育和风险意识：加强投资者教育，提高投资者的风险意识和辨识能力，使其能够更好地识别和应对上市公司的盈余管理行为。
4. 健全内部控制制度：加强上市公司内部控制制度的建设，规范财务报表编制和审计流程，减少盈余管理的空间和可能性。
我国上市公司盈余管理的手段和方法众多，对于投资者和市场都具有一定的风险。相关监管部门需要加强监管力度，规范市场秩序，保护投资者的利益。投资者也应该提高风险意识，进行审慎投资。
上市公司盈余管理现状及对策研究
上市公司盈余管理现状及对策研究
一、引言
盈余管理是指公司通过调整会计政策、会计估计、会计核算方法等手段来影响盈余水平，以达到管理者或股东自身利益的一种行为。盈余管理是上市公司治理中的一个重要问题，影員工技湾剣通公司管理人员常常会利用盈余管理来影响投资者对公司的认知，提升公司的股价，或者获得更多的股东收益。盈余管理的滥用会对公司的财务健康和经营稳定性造成不良影响，如何有效防范和规范盈余管理行为，成为上市公司治理领域亟待解决的问题。本文将对当前上市公司盈余管理的现状进行分析，并提出相应的对策研究，以期完善上市公司的治理机制，保障投资者的利益。
二、上市公司盈余管理的现状
1. 盈余管理手段多样化
上市公司在进行盈余管理时，常常会利用多种手段来调节盈余水平。比如通过会计政策的选择和变更来调节其利润水平，增加或减少减值准备、资产减值损失等项的计提水平，以及通过业务的收入和费用确认时点的选择等手段来实现盈余管理的目的。盈余管理还可能利用资产减值测试、收入确认、费用确认等方面的会计估计来将盈余调控到预期水平。
2. 盈余管理的不当行为频发
在具体的实践中，一些上市公司滥用盈余管理手段来虚增或者压低盈余水平的现象时有发生，这种不当行为既可能是出于管理者的个人利益，以牺牲公司整体利益为代价，在特定时间点上获得暂时的盈余增长，从而提升公司的股价或者获得其他利益；也可能是出于迎合投资者预期，避免股价下跌，稳定投资者信心；还可能是出于规避税负，避免因公司盈余增加所带来的更高的纳税负担。这些行为不仅损害了投资者的利益，也可能影响公司的可持续发展。
3. 盈余管理制度不够完善
在对盈余管理行为的监管方面，当前的上市公司治理机制还存在着一定的不足。一方面是由于公司治理结构的不完善，导致公司内部对盈余管理行为的监管机制不够严格，很多时候盈余管理行为都是由公司管理层决策，缺乏独立、客观的监管和制衡；另一方面是由于监管机构对盈余管理行为的监管不力，很多时候公司盈余管理行为一直处于法律的灰色地带，缺乏有效的监管机制。
亚星化学股份有限公司盈余管理案例分析
投资理财
亚星化学股份有限公司盈余管理案例分析
中南财经政法大学 刘星宇
摘要：运用案例分析的方法来研究亚星化学最近几年来的盈余管
理手法，包括关联交易、资金占用、关联担保等，并且进一步分析其盈余
管理的经济后果，提出对盈余管理的监管手段，以下，我们进行亚星化
学的盈余管理案例分析。
关键词：盈余管理案例分析监管手段
、弓Ｉ言
截止２０１３年４月２５日，沪深两市２３６２家已披露年报的上市公司中
有１９３家由盈利变为亏损状态，业绩变化如此之大，除了宏观经济的影
响之外，也不得让人猜测有盈余管理的存在。在中国，由于大股东持股 比例远高于小股东，故盈余管理损害小股东的效果更加明显。盈余管
理的手法有很多，以下我们将通过亚新化学的案例分析。
二、案例描述与分析
（一）亚星化学简介
潍坊亚星化学股份有限公司（以下简称亚星化学）是由潍坊化工有
限公司变更而来。１９９９年１２月２８日，潍坊亚星集团有限公司联合香港 嘉耀国际投资有限公司、厦门经济特区对外贸易集团公司、中国化学工
程第十六建设公司和大连实德集团有限公司对潍坊化工有限公司进行
变更，成立亚星化学，注册资本为２３５５９．４万元。２０ｏ１年２月１４ Ｅｔ，亚星 化学通过上海证券交易所发行普通股８ｏｏＯ万股，每股发行价９．２元，同
年３月２６日在上交所挂牌交易。亚星化学上市之后，总股本增加至
３１５５９．４万股，控股股东为亚星集团。２０１２年山东省盐业集团有限公司
收购潍坊亚星集团有限公司持有的５５２３２７９７股股份，与潍坊亚星集团
有限公司为并列第一大股东，都持有１７．５％的股本。
（二）盈余管理方式
１、关联交易
２ｏ０９年至２０１０年，亚星化学与上海廊桥国际贸易有限公司（简称
上海廊桥）发生关联交易且未被披露。上海廊桥由青岛永昌和上海宝
韧分别卅资２００万和８００万成立。而这１０００万是由亚星集团持有９ｌ％
股份的潍坊第二热电有限责任公司出资。并且，上海廊桥的财务人员
我国上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的分析及对策研究
财经论！云 莪国上市公司利用姿产灏值准备进行盈宗管理的分析及对策研奔 孙萍新疆石河子大学商学院 一，我国上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的现状 据统计２００４年度减值损失转回金额最大的前２Ｏ家上市公司 中通过转回前期资产减值损失不同程度地调整了损益 ２家ＳＴ公 司分别增加当年利润３２４９５万元和４５００万元，占各自当年；争利润 的３０９％和５８１％，成功地摘除了ＳＴ ４家上市公司分别增加当年 利润２８０８０万元，６８８５万元、６３７３万元和５００３万元，避免当年出 现亏损．６家上市公司维持或提升了公司的业绩 据ＷＩＮＤ资讯统 计．２００６年上市公司可转回的固定资产减值准备和无形资产减值 准备分别约为２３亿元和６２亿元 上市公司利用资产减值准备进行盈余管理手段众多，上市公 司的盈余管理大致有以下三种行为表现： １避亏公司的行为表现 我国的相关证券法规对上市公司的净资产收益率有着严格的 规定．当上市公司最近两个会计年度显示的 争利润为负值时．其 公司的股票 被特别处理 当上市公司最近三个年度连续亏损 时，其公司的股票将被暂停交易 因而 零值是判断公司经营状 况的一个关键临界值，上市公司的净资产收益率小于零就面临着 被ＳＴ或ＰＴ的可能，大于零就会降低ＳＴ或ＰＴ发生的概奎 这种情 况下．以零阈值为管理目标的上市公司管理者一般倾向于采用增 加或至少不减少收益的减值政策，即提取较低比例或转回较高比 例的资产减值准备．以减小对会计盈余的负面影响 ２巨亏公司的行为表现 由于我国规定只有连续三年亏损才被暂停上市，对亏损的程 度也没有限制．即使发生巨亏也不受制度约束 因此 如果上市 公司在未来两年内也无法规避亏损，那么在其首次出现亏损年份 或首次亏损的下一年份 存在强烈的扭亏为盈动机。上市公司为 避免其股票被停止交易，往往利用会计政策、会计估计的模糊性 ”次亏个够” 为以后 扭亏为盈”留下操纵空间。一般而言 管理层夸大亏损的常用伎俩是巨额冲销，即在亏损的当年尽量 亏损人为地扩大 ；陌以前年度的亏损全部处理掉．以求增加未来 收益．避免连续亏损 ３扭亏公司的行为表现 亏损上市公司要想 保牌 或 摘帽”，就一定要避免出现“连 续两年 或“连续三年 亏损 由于该类公司通常主营业务不景 气．很难在短时间内依赖主营业务扭亏为盈．如果在扭亏年度； 以前巨额计提的减值准备通过巨额；中回而制造“报表利润” 便 可造成 扭亏为盈”的虚假表象以逃避市场的监管．．所以对此类 上市公司来说 管理层一般会在允许的范围内极力避免继续亏 损，反映在资产减值准备政策的执行上就是提取较ｌ＇ｆ：ｌ：Ｕ；０的资产 《商场现代化 ２００８年４月（ 饲刊ｊ总翥．５３６霸 减值准备。 二、上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的原因分析 上市公司利用资产减值准备进行盈余管理引起了市场监管部 门和信息使用者的高度重视。虽然外部监督部ｆ－］Ａ通过各种方式 加大了监管的力度．但效果却不令人满意。现从以下几个方面加 以分析。 １减值准备计提相关的准则和制度本身的局限性是造成当前 不恰当计提的重大原因 计提资产减值准备的会计政策不够健全和完善 计提政策 选择弹性大 我国会计制度对企业计提减值准备的有关规定不 够明确．企业具体会计政策的可选择性弹性较大 使企业进行 不恰当的减值准备计提有机可乘。如在确认减值准备时，判断 资产减值所依据的条件和衡量标准的随意性和主观性问题；有 关计量坏账准备的计提比例和方法由企业自行决定问题，短 期投资，存货跌价的计提方法选择问题。我国资产减值准备的 会计处理．在确认和计量的相关条件上还存在局限 较大的专 业判断范围影响了信息的可靠性。减值准备的确认和计量很大 程度上依赖于财务人员的专业判断，然而主观判断不可避免影 响了信息的可靠性。 ２外部审计监督难度大 资产减值审计一直都是难题 资产减值准备项目性质的特殊 性。它本身就属于容易产生错报的会计项目，一是资产及其明细 种类繁多、金额巨大，二是确定资产项目可收回金额时需要大量 运用会计估计和判断，主观因素和不确定性因素较大，三是资产 减值准备的计提、转回、核销等计算较为复杂，在会计处理中错 记、漏记的概率较大 四是被审计单位管理当局的行为和动机。 如管理当局动机不纯 蓄意利用资产减值准备操纵会计利润，提 供虚假会计信息，那么往往是经过缜密策划和多方掩饰，注册会 计师很难通过一般测算得知或常规检查所能发现 ３．盈余管理的收益大干成本 盈余管理的收益主要表现在：一是对于上市公司而言，由于 账面盈余 引起股价上涨，吸引更多的投资者的资金 还可以获 得配股、增发资格、避免暂停上市乃至退市，获得低成本筹资优 势 二是对于公司管理层而言，盈余管理中的收益有高额薪金、 晋升机会和在职消费等，与盈余管理的收益相比，盈余管理的成 本较低．其主要取决于两个因素一是盈余管理被发现和公布的 可能性，二是被处罚的力度。我国目前由于注册会计师在经济上 的不独立，加上业务水平参差不齐 审计质量良莠不齐＋对于盈