基金募集说明书.ppt
专业术语
本募集方案使用词语
我们一同成长 同义词
领跑者基金 基金管理公司 LP(Limited Partner) GP(General Partner) 目标企业
领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业 领跑者投资有限管理公司、管理公司 有限合伙人、基金投资人 一般合伙人、基金管理人 拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业
数据来源：社科院美国研究所、互联网
一、PE行业介绍
PE——长期资本的乐园
我们一同成长
2002~2008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本
8000.00 7000.00 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00
0.00
34 1298.00
2002
***投资基金
募集说明书
2010年6月
我们一同成长
和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇
每个行业都有其“黄金十年”
家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力…… 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万…… 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华…… 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创…… 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷……
一、PE行业介绍
我们一同成长
本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本 的天下
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导 行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重
要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，
黑石集团 KKR 凯雷投资集团 红杉资本 淡马锡 西门子创投 英特尔投资 花旗创投 高盛富人俱乐部 摩根士丹利直投部
中国
国有资金主导 民间资本为主 海外资金为主
渤海产业投资基金 深圳创新科技投资公司 中科招商 南海成长创投 红鼎创投 辰能哈工大 IDG 软银亚洲/赛富投资 弘毅投资 鼎晖投资（CDH）
投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年 形成一个小高潮 2008年全球金融危机
中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别
创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场 的溢价仍然很高
“黄金十年”之后
PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
其选择管理人完全采用市场化方式
一、PE行业介绍
PE在中国——群星闪耀
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的组织形式
公司型
有限合伙型
管理人
投资人
GP
LP
我们一同成长
信托（契约）型 投资人
有限公司 被投资企业
有限合伙企业 被投Байду номын сангаас企业
管理人
托管人
被投资企业
一、PE行业介绍
我们一同成长
国外
独立型基金 附属基金 半附属基金
大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
VC “PE” Pre-IPO LBO
交易手段
➢卖空 ➢杠杆操作 ➢程序交易 ➢互换交易 ➢套利交易 ➢衍生品种
获利方式
✓对冲 ✓换位 ✓套头 ✓套期
一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
我们一同成长
LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
中国 过去5年
本土PE，年均回报 率超过32%
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
一、PE行业介绍
我们一同成长
PE与其它主要集合投资工具的区别
共同基金 Mutual Fund
私人股权投资 Private Equity
对冲基金 Hedge Fund
各国定义不一，
一般指契约型基金、债券 基金、信托基金，
部分投资于股票市场
28 639.00
2003
4067.00
3973.12
39 29 699.0201
2004
2005
募资金额（US$M）
2006 新募基金数
5484.98 58
2007
140 7310.07
120 116
100
80
60
40
20
2008
0
数据来源：清科研究中心
一、PE行业介绍
中国的PE时代
20年市场经济建设，PE环境成熟
《合伙企业法》修订后第1家有限合伙制私募股权基金，首期募集资本1.62亿
普通合伙人由创投机构组成，负责公司日常经营管理
深圳市南海成长创业投资合伙企业 一般合伙人由普通投资者组成，其准入门槛为200万元
（有限合伙）
一般合伙人将资金交由公司打理，以获得投资收益，每年交纳一定的管理费
一．PE行业介绍 二．基金设立方案 三．基金启动计划 四．基金管理团队 五．目标企业 六．结语
附：联系方式
目录
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
一、PE行业介绍
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
我们一同成长
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
全球金融危机将更多机会留给了中国
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
现在是投资PE的好时机
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qdlp基金募集说明书
本募集说明书是为了向投资者介绍QDLP基金的主要特点和投资细则，方便投资者对该基金进行理性、全面的了解，并作出符合自身投资需求的决策。
第一部分为基金概况，包括基金名称、基金管理人、基金托管人、基金形式、基金投资目标和策略、基金的期限、投资范围和限制等内容。
然后介绍了基金的运作机制，包括基金的募集方式、基金的估值及净值的计算方式、基金的投资组合管理及其风险控制措施等。
第二部分为投资者须知，主要向投资者介绍了QDLP基金投资的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，并提醒投资者在参与QDLP基金投资前要充分了解自身投资能力和风险承受能力。
第三部分为投资者权益保护，详细介绍了QDLP基金对投资者权益的保护措施，包括信息披露、机构监管、诚实信用原则等。
最后一部分为相关法律法规及其他文件，列举了QDLP基金相关的法律法规，并告知投资者可以要求查阅其他相关文件和信息。
通过对本募集说明书的详细阅读，投资者能够更全面地了解QDLP基金的相关信息，从而可以更加理性地进行投资决策。
私募基金私募基金募集说明书
****私募基金募集（招募）说明书一、私募基金的基本情况1、名称：2、基本架构（是否为母子基金、平行基金）：3、类型：4、基金注册地（如有）：5、基金募集规模：6、基金成立最低募集规模：7、投资者最低认缴出资额：8、投资者最低首期实缴出资额：9、募集期限（载明首轮交割日及最后交割日（如有））：10、基金运作方式（封闭式、开放式或其他方式）：11、基金的存续期限：12、基金估值政策、程序和定价模式：13、基金的申购与赎回：14、联系人和联系信息：15、基金托管人（如有）：二、私募基金管理人、基金管理团队等基本信息管理人名称：管理人登记编码：管理人最近三年诚信情况说明：基金管理团队介绍：三、中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息）（一）私募基金管理人公示信息基金管理人全称(中文)：基金管理人全称(英文)：登记编号：组织机构代码：登记时间：成立时间：注册地址：办公地址：注册资本(万元)：实缴资本(万元)：注册资本实缴比例：企业性质（组织形式）：管理基金主要类别：申请的其他业务类型：员工人数：机构网址：（二）私募基金公示信息基金名称：基金编号：成立时间：备案时间：基金备案阶段：基金类型：币种：基金管理人名称：管理类型：托管人名称：主要投资领域：运作状态：基金信息最后报告时间：基金协会特别提示（针对基金）：四、私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注）、其他服务提供商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资顾问等（一）托管人：名称：组织机构代码：（二）律师事务所：名称：组织机构代码：（三）会计师事务所：名称：组织机构代码：（四）保管机构：名称：组织机构代码：（五）投资顾问：名称：组织机构代码：五、私募基金的外包情况（一）外包服务机构名称：组织机构代码：（二）外包服务内容：六、私募基金的投资投资范围（或目标）：投资策略：投资方向：投资限制：业绩比较基准（如有）：风险收益特征：七、私募基金收益与风险的匹配情况八、私募基金的风险揭示（一）特殊风险揭示【若存在以下事项，应特别揭示风险】1、基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险：2、私募基金未托管所涉风险：3、私募基金委托募集所涉风险：4、私募基金外包事项所涉风险：5、私募基金聘请投资顾问所涉风险：6、私募基金未在中国基金业协会履行登记备案手续所涉风险：（二）一般风险揭示1、资金损失风险基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。
悦贝投资八亿时空定增一号投资基金募集说明书 ppt课件
丰富的客户资源：发起人多 年积累大量优质客户，包括 金融以及投资机构、上市公 司、以及高净值个人，具有 多年合作共赢的信任。
系统的风控能力：加强公司内部控制及风险控 制，建立科学、有效的内控、风控系统及机制， 从而降低和化解公司整体运营风险及业务风险。
资源
能力
平台
深厚的市场经验：通过多年的投资经验，在中 国的法律、法规、监管、商业环境以及文化经 济方面积累了全面深入的经验。
为920万元， • 创新层单位企业平均净利
润规模为3648万元。
截止2017年3月7日， • 新三板1630支做市股票 • 静态估值28.31倍（对应
2015年度净利润）， • 市净率4.02倍（对应
2015年12月31日的净资 产数）。
新三板政策红利逐步释放将带来超期回报
银杏 资本
2017年2月26日证监会新闻发布会上，证监会主席刘士余和副主席赵争平对新三板的罕见“强调”就已经引起极大关注。 当天发言中，刘士余在提及解决融资渠道时指出，新三板的功能越来越突出，将发挥更大作用。同时，在谈到“有信心解决所谓的堰塞湖问题”时指出，现 在解决IPO堰塞湖问题的路子也越来越宽，新三板、区域性股权市场的股权交易中心会发挥更大作用。 2017年3月5日，国务院总理李克强作政府工作报告。在提及2017年重点工作任务时，政府工作报告首次提到了“积极发展新三板”。此消息在业内引起热 烈讨论，利好消息明显增加。
新三板改革有望进入快车道 本届政府首次提到新三板，表明政府更加认可新三板在多层次资本市场中的重要地位。此次两会李克强总理谈到要积极发展创业板、新三板，这无疑大大 提升了新三板的市场地位，也使得新三板与创业板之间的联系更为紧密。今年有关三板的政策性利好将进入到实质性落地阶段，有关创业板与新三板之间 的联通，如新三板转板创业板等也有望进入到快车道。
系统的风控能力：加强公司内部控制及风险控 制，建立科学、有效的内控、风控系统及机制， 从而降低和化解公司整体运营风险及业务风险。
资源
能力
平台
深厚的市场经验：通过多年的投资经验，在中 国的法律、法规、监管、商业环境以及文化经 济方面积累了全面深入的经验。
为920万元， • 创新层单位企业平均净利
润规模为3648万元。
截止2017年3月7日， • 新三板1630支做市股票 • 静态估值28.31倍（对应
2015年度净利润）， • 市净率4.02倍（对应
2015年12月31日的净资 产数）。
新三板政策红利逐步释放将带来超期回报
银杏 资本
2017年2月26日证监会新闻发布会上，证监会主席刘士余和副主席赵争平对新三板的罕见“强调”就已经引起极大关注。 当天发言中，刘士余在提及解决融资渠道时指出，新三板的功能越来越突出，将发挥更大作用。同时，在谈到“有信心解决所谓的堰塞湖问题”时指出，现 在解决IPO堰塞湖问题的路子也越来越宽，新三板、区域性股权市场的股权交易中心会发挥更大作用。 2017年3月5日，国务院总理李克强作政府工作报告。在提及2017年重点工作任务时，政府工作报告首次提到了“积极发展新三板”。此消息在业内引起热 烈讨论，利好消息明显增加。
新三板改革有望进入快车道 本届政府首次提到新三板，表明政府更加认可新三板在多层次资本市场中的重要地位。此次两会李克强总理谈到要积极发展创业板、新三板，这无疑大大 提升了新三板的市场地位，也使得新三板与创业板之间的联系更为紧密。今年有关三板的政策性利好将进入到实质性落地阶段，有关创业板与新三板之间 的联通，如新三板转板创业板等也有望进入到快车道。
纵联资本新三板基金募集说明书共50页文档
纵联资本新三板基金募集说明书
•
26、我们像鹰一样，生来就是自由的 ，但是 为了生 存，我 们不得 不为自 己编织 一个笼 子，然 后把自 己关在 里面。 ——博 莱索
•
27、法律如果不讲道理，即使延续时 间再长 ，也还 是没有 制约力 的。— —爱·科 克
•
28、好法律是由坏风俗创造出来的。 ——马 克罗维 乌斯
•
29、在一切能够接受法律支配的人类 的状态 中，哪 里没有 法律， 那里就 没有自 由。— —洛克
•
30、风俗可以造就法律，也可以夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
•
26、我们像鹰一样，生来就是自由的 ，但是 为了生 存，我 们不得 不为自 己编织 一个笼 子，然 后把自 己关在 里面。 ——博 莱索
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27、法律如果不讲道理，即使延续时 间再长 ，也还 是没有 制约力 的。— —爱·科 克
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28、好法律是由坏风俗创造出来的。 ——马 克罗维 乌斯
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29、在一切能够接受法律支配的人类 的状态 中，哪 里没有 法律， 那里就 没有自 由。— —洛克
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30、风俗可以造就法律，也可以夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
融信天下1期私募股权投资基金产品说明书课件.pptx
跨境网购电商行业前景广阔
随着普通消费者对跨境网购认知和信任度的 提升，可支配收入增长和消费水平升级，国 家政策的开放和明朗化，跨境零售电商平台 模式的成熟化，可以预期跨境零售电商的渗 透率和市场规模将在未来几年里迅速上升和 扩大，成为蓝海市场。
投资亮点---洋码头
监管机构对进口跨境采取扶持
2014年以来，跨境电商 试点相关政策密集出台 （具体参见附录二），明确了跨境电子商务的合法 地位和游戏规则，跨境进口电商获得官方认可，海 外购物由原来的灰色地带逐渐走向阳光地带，随着 政策的逐步落地，行业将迎来爆发期。
产品架构B
有限合伙人A （投资人）
有限合伙人B 有限合伙人……
（投资人）
（投资人）
民信幸福投资基金 管理（北京）有限公司
基金管理人
融信天下1期私募股权投资基金
（有限合伙企业）
托管人
恒丰银行股份有限公司 北京分行
投资管理
洋码头和lytro公司 股权
资金管理
|融信天下1期私募股权投资基金产品说明 |
基金名称 运作方式 基金规模 认购人数 基金管理人 基金托管人 资金用途 存续期 投资起点 基金费用
B1轮
C1轮
投后估值6949.7866万美元
— * — 投后估值2.6亿美元
投资亮点---lytro（持股证明）
基金整体收益
所
投
向
洋码头浮盈 193%
+
Lytor浮盈 21%
=
有 限 合 伙
基
金
目
前
收
基金整体浮盈：158.6%
益
— *—
产品概要
投资亮点
项目介绍
基金管理
基金管理
正略昆仑资本资金募集说明书1216 45页PPT文档共47页文档
正略昆仑资本资金募集说明书1216 45页PPT文档
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
谢谢你的阅读
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
谢谢你的阅读
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
基金募集说明教学文案26页PPT
基金募集说明教学文案
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出乐 观是成 功的第 三要素 。
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳勒 尔·乔治·S·巴顿
谢谢！
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出乐 观是成 功的第 三要素 。
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳勒 尔·乔治·S·巴顿
谢谢！
私募股权投资基金运作说明书(PPT 63页)
房地产投资
• 办公物业 • 零售物业 • 居住物业 • REITs
衍生品投资 大宗商品投资
证券化资产 艺术品投资
4
私募股权投资基金简介
私募股权投资基金，是以私募的方式，通过定向募集投向企业，目前已经成为世界性的 金融工具。私募股权投资基金作为一种商业操作方式，是专家管理的投资于企业股权的 基金，目前已成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。
3
私募股权投资基金简介
私募股权投资是一种另类投资
所谓另类投资，是指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产投资，另类 投资还包括对冲基金、房地产投资、衍生品投资、大宗商品投资等等。
私募股权投资
• 创业投资 • 发展资本 • 收购基金 • 夹层金融 • 其他情况
对冲基金
• 长期/短期基金 • 宏观基金 • 套利基金 • 新兴市场基金 • 市场中性基金 • 事件驱动基金
保监会发布保险 资金投资股权的 规定
•2010年9月5日，保监会发布《保险资金投资股权暂行办法》（以下简称《暂行办法》），对保险资金通过 “直接投资股权”和“间接投资股权”两种方式投资于企业股权，做出了具体规定，扫清了保险公司投资于 股权投资管理机构发起设立的股权投资基金等相关金融产品（以下简称“投资基金”，这种投资方式即间接 投资股权）的障碍。
融资金额方面，食品饮料行业融资总额最高，达33.73亿美元，占年度创投总额的17%。该行业中的双汇发展 因资产重组引入巨额PE投资，成为2010年交易额最大的一起案例，此外，汇源果汁、雨润食品引入投资者的 交易，涉及金额也均超过2亿美元。物流行业投资除了上文提到的寿光农产品物流园投资案例外，还有多起铁 路、港口等物流基础设施建设引入PE投资，投资规模也较为突出。
基金募集说明
12
3、基金管理人与团队——基金管理团队核心成员
丰有军： 安徽财贸学院会计学专业，经济学学士
现任朴石资产风控总监，曾在中国建材集团、华安证券公司任职，具有丰富的财务管 理、资本运作方面经验。
王夏芳，暨南大学硕士
现任安徽朴石资产管理有限公司投资经理，曾就职于中信建投证券，与银行、保 险等金融机构有良好的合作。在朴石资产期间，协助参与洛阳玻璃、天业股份以及甘 肃电投等多只上市公司的定增项目并成功盈利退出；其中包括募集资金，做产品，报
11
3、基金管理人与团队——基金管理团队核心成员
程锦 硕士
现任安徽朴石资产管理有限公司投资总监、合伙人，2011-2017年任职于东方富海投资总 监，有丰富的创业投资和企业管理咨询经验。2008-2011年，任职于安徽皖江创业投资有限公 司，创始人、董事总经理；专注于类金融行业投资控股和经营管理，在任期间，发起设立并运
其转型升级、发展壮大。 公司以优化资本经营结
构，创新金融服务，服务地方经济建设为己任， 以股权投资、产业投资、风险投资为主业，以地 方金融服务为补充。
8
3、基金管理人与团队——基金管理团队核心成员
安徽朴石资产管理有限公司
公司将继续秉承“务实、诚信、创新、高效”的企 业精神，不断拓宽业务领域，优化资源配置，发挥人
2
3 4 5
基金管理人与团队
基金投资理念流程 投资标的介绍
2
1、基金概况——核心要点
基金名称
亦微云一号基金
基金规模
基金投资领域 组织形式 基金发起人
3000万 安徽亦微云电力服务有限公司
有限合伙企业 中科海奥
基金期限
基金管理人
3年（1年延展期）
安徽朴石资产管理有限公司
3、基金管理人与团队——基金管理团队核心成员
丰有军： 安徽财贸学院会计学专业，经济学学士
现任朴石资产风控总监，曾在中国建材集团、华安证券公司任职，具有丰富的财务管 理、资本运作方面经验。
王夏芳，暨南大学硕士
现任安徽朴石资产管理有限公司投资经理，曾就职于中信建投证券，与银行、保 险等金融机构有良好的合作。在朴石资产期间，协助参与洛阳玻璃、天业股份以及甘 肃电投等多只上市公司的定增项目并成功盈利退出；其中包括募集资金，做产品，报
11
3、基金管理人与团队——基金管理团队核心成员
程锦 硕士
现任安徽朴石资产管理有限公司投资总监、合伙人，2011-2017年任职于东方富海投资总 监，有丰富的创业投资和企业管理咨询经验。2008-2011年，任职于安徽皖江创业投资有限公 司，创始人、董事总经理；专注于类金融行业投资控股和经营管理，在任期间，发起设立并运
其转型升级、发展壮大。 公司以优化资本经营结
构，创新金融服务，服务地方经济建设为己任， 以股权投资、产业投资、风险投资为主业，以地 方金融服务为补充。
8
3、基金管理人与团队——基金管理团队核心成员
安徽朴石资产管理有限公司
公司将继续秉承“务实、诚信、创新、高效”的企 业精神，不断拓宽业务领域，优化资源配置，发挥人
2
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基金管理人与团队
基金投资理念流程 投资标的介绍
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1、基金概况——核心要点
基金名称
亦微云一号基金
基金规模
基金投资领域 组织形式 基金发起人
3000万 安徽亦微云电力服务有限公司
有限合伙企业 中科海奥
基金期限
基金管理人
3年（1年延展期）
安徽朴石资产管理有限公司
投资基金募集说明书(PPT41页)
获利方式
✓对冲 ✓换位 ✓套头 ✓套期
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一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
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我们一同成长
LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
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我们一同成长
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一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
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一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
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一、PE行业介绍
我们一同成长
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
✓对冲 ✓换位 ✓套头 ✓套期
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一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
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LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
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一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
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一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
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一、PE行业介绍
我们一同成长
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE