投资估算与资金筹措案例(财务管理)[1]

投资估算与资金筹措 一、投资估算 1、估算依据 在对本项目进行投资估算时，主要是依据项目建设方案设计的各项工程量及其建设任务，按方案分别计算各项建设工程量和设备配置投资。本项目主要依据以下资料进行投资估算： 国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）； 农业部《农业项目经济评价实用手册》； 设备生产厂家近期报价资料； 湖北省建筑、安装定额资料。 本项目总投资主要包括三部分：固定资产投资；建设期利息和流动资金。 2、总投资估算 本项目总投资为8395万元，其中：固定资产投资5788万元；建设期利息105万元；流动资金2502万元。如下表1： 表1：项目投资估算表 项 目 金 额(万元） 占总投资比例 固定资产投资 5788 68.95% 建设期贷款利息 105 1.25% 流动资金 2502 29.80% 合 计 8395 100.00% 在固定资产投资中，建筑工程3015万元，占固定资产投资的比例为52%，设备购置2043万元，占固定资产投资的比例为35%，安装工程320万元，占固定资产投资的比例为6%，其他为410万元，占固定资产投资比例为7%。如下表2： 表2：固定资产投资估算表 项目 金 额（万元） 占固定资产投资比例 建筑工程 3015 52% 设备购置 2043 35% 安装工程 320 6% 其他 410 7% 合 计 5788 100% 3、固定资产投资估算 （1）固定资产投资范围 固定资产投资包括建筑工程、仪器设备购置与安装工程和其他等。 （2）固定资产投资估算 ①固定资产投资额估算方法 固定资产投资中的建筑工程、仪器设备购置与安装工程等，分别根据项目涉及方案需要量和价格计算。 其他主要为基本预备费，根据行业的有关要求并结合项目地的实际情况 ，按固定资产投资额的一定比例进行估算。 本项目建设投资的估算依据国家农业综合开发办公室有关规定的标准，材料价格采用2011年的市场平均价格。 ②固定资产投资额及构成 经估算，本项目固定资产投资额为5788万元，固定资产具体分项投资见附表1。 （3）建设期利息估算 项目在建设期期初发生银行借款1000万元，假定借款发生当年均在年中支付，按半年计息，其后年份按全年计算，还款当年按年末偿还，全年计息。参照1年期贷款年利率，取7%计算利息。即： 本年应计利息=（年初借款本金累计＋本年借款额/2）×年利率 本年还本资金=可用于还款的利润＋可用于还款的折旧 银行借款利息按年支付，本金在营运期第5年年末一次性支付。各年还本付息见附表2。 4、流动资金估算 本项目流动资金的估算参照同行业生产、经营资金周转情况，结合企业自身实际，并考虑本项目需要确定。流动资金估算采用详细指标估算法，估算中只考虑原材料、库存商品和工资福利等流动资产项目，其他流动资产项目和流动负债项目没有考虑。估算得到：流动资金2502万元，详细计算见附表3。 二、资金来源与筹措 1、资金来源 本项目投资8395万元。资金筹措方案为：申请重大科技专项资金1000万元，占总投资的比例为12%；银行贷款1000万元，占总投资的比例为12%；企业自有资金6395万元，占总投资的比例为76%。如下表3： 表3：资金筹措表 资金来源 金额 占总投资的比例 重大科技专项资金 1000 12% 银行借款 1000 12% 企业自筹资金 6395 76% 合计 8395 100% 2、银行借款筹措 公司目前与国家开发银行湖北省分行、农业银行湖北省分行、农业发展银行湖北省分行等金融机构建立良好的银企合作关系，成为上述金融机构的优质客户。2012年银行的授信额度已达到5000万元，尚可使用的额度2500万元。银行借款1000万元资金可足额按时到位。 3、企业自筹资金筹措 公司2011年净资产20021万元，实现销售收入28796万元。公司自筹3600万元资金有可靠保障。

三、资金使用与管理 1、资金年度投资计划 项目于2011年8月开始投资建设，2013年7月完工，建设期2年。资金投入与项目建设进度保持一致。完工后形成固定资产（含建设期利息）6893万元。流动资金2502万元。如下表4： 表4：资金使用表 建设期 金额 占投资总额的比例 第1年 3210 38% 第2年 5185 62% 合计 8395 100%

2、资金的管理 项目资金实行专款专用、报账提款和跟踪监督制度，并由公司设立专户，专人管理，加强资金的监督使用管理，确保有限资金发挥最大效用。 财务评价 一、财务评价的依据和原则 该项目财务评价采用国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）和农业部编写《农业项目经济评价实用手册》所规定的原则与方法进行。 财务估算依据项目建设所在地的同类项目的产出水平和投入水平，并根据主要产品的市场销售价格和投入物料，劳动力成本价格进行估算。 财务评价在市场分析、生产内容和规模、工程建设方案和产品方案等基础上进行。主要包括财务估算、财务盈利能力分析、不确定性分析，财务评价结论。 本项目估算按照国家现行的会计制度以及增值税暂行条例和企业所得税暂行条例等有关的法律和法规进行。 二、销售收入和销售税金及附加估算 1、项目生产规模 本项目寿命期为12年，其中建设期为2年，营运期为10年。营运期前2年为达产期，第1年为设计产能的60%，第2年为设计产能的80%，第3年之后为设计产能的100%。达产后，年生产主产品专用面粉55000吨、花色面条42000吨、麦胚咀嚼片150吨、胚芽粥1600吨、胚芽麸皮膨化食品500吨；附产品麸皮26500吨、电165000度、炭82.5吨。 2、产品销售价格 参照国内、国际市场价格，采取谨慎性原则，在国内价格波动范围内取下限确定产品不含税销售价格。 3、产品销售收入 达产后，产品销售收入构成如下： （1）年生产专用面粉55000吨，每吨销售价格0.26万元，年实现销售收入14300万元； （2）年生产花色面条42000吨，每吨销售价格0.34万元，年实现销售收入14280万元； （3）年生产麦胚咀嚼片150吨，每吨销售价格10万元，年实现销售收入1500万元； （4）年生产胚芽粥1600吨，每吨销售价格1.5万元，年实现销售收入2400万元。 （5）年生产胚芽麸皮膨化食品500吨，每吨销售价格5万元，年实现销售收入2500万元。 （6）年生产麸皮26500吨，每吨销售价格0.14万元，年实现销售收入3710万元。 （7）年发电165000度，每度工业用电价格0.0001万元，年节约用电17万元。 （8）年产炭82.5吨，每吨销售价格0. 1万元，年实现销售收入8万元。 以上产品累计年实现销售收入38715万元。如下表5，详见附表4。 表5：产品销售收入表 产品 年产量（吨、度） 单价（万元） 金额（万元） 专用面粉 55000 0.26 14300 花色面条 42000 0.34 14280 麦胚咀嚼片 150 10 1500 胚芽粥 1600 1.5 2400 胚芽麸皮膨化食品 500 5 2500 麸皮 26500 0.14 3710 麦秸 250 0.1 25 电（麦秸燃烧发电） 165000 0.0001 17 炭（燃烧后的产物） 82.5 0.1 8 合计 38715 4、销售税金及附加 增值税按照国家的税收政策，按13%税率计算。估算时，进项税与销项税统一按13%税率计算。 销项税额=销售收入×13% =5033万元 进项税额=原材料成本×13% =3622万元 增值税=销项税额－进项税额 =1411万元 城市建设税按增值税的7%计取，教育附加费按增值税的3%计取，堤防费按增值税的2%计取。上述三项税费合计为169万元，即销售税金及附加总额为169万元。如下表6： 表6：销售税金及附加表 税目 税基 税率 税额(万元）

增值税 1411

销项税额 38715 13% 5033 进项税额 27864 13% 3622 销售税金及附加 169 城市建设税 1411 7% 99 教育费附加 1411 3% 42 堤防费 1411 2% 28 税费合计 1580 5、所得税 依据国家有关税收政策，公司所得税根据《中华人民共和国企业所得税暂行条例》的规定，本项目适用的企业所得税税率为25%。 三、总成本及经营成本估算 1、产品成本测算依据 本项目成本费用的估算采用要素成本估算方法。项目总成本费用主要包括外购原材料、燃料及动力、工资福利费、折旧费、利息支出销售费用、管理费用等成本项目。 各种相关费用的计提具体情况如下： （1）原材料、辅助材料燃料、动力消耗定额及价格的确定。以公司现行实际水平并结合目前现行市场价格等因素，采取谨慎性原则，在国内价格波动范围内取上限确定不含税价格。 （2）人员工资福利的确定。根据项目工艺设计和产能规模，本项目定员225人，其中：管理人员215人，生产工人200人。人员工资福利以公司现有实际工资水平结合本地平均工资水平确定。 （3）固定资产折旧。固定资产折旧采用平均年限折旧法，折旧年限为10年，并假定期末残值为零。 （4）销售费用。销售费用主要包括运输费、装卸费、包装费、销售人员工资福利费、办公费和差旅费及产品销售网点的建设和宣传费用等。专用面粉已被消费者认可，花色面条和麦胚食品作为现代生活健康营养食品已逐渐被人们认识和重视，但被消费者接受和认可还需要企业对产品不不断推介和宣传。开拓市场，提高产品的知名度和市场竞争能力，需加大产品宣传力度，搞好产品市场营销。公司将高规格电视媒体作为产品宣传的主要媒介，销售费用按年销售收入的10%计提。 （5）管理费用。参照公司历史年度管理费用占收入的比重，管理费用按销售收入的5%计提。 3、项目总成本费用估算 项目总成本费用35169万元，其中固定成本3303万元，变动成本31866万元。见下表5。 表5：成本费用表