2010年中关村中小企业集合债券分募集说明书之利德华福

2010年中关村高新技术中小企业集合债券分募集说明书之四（北京利德华福电气技术有限公司）第一条发行人基本情况一、发行人概况企业名称：北京利德华福电气技术有限公司注册地址：北京市昌平区昌平科技园白浮泉路10号北控大厦10层1003B法定代表人：倚鹏注册资金：美元1500万元公司类型：有限责任公司（外国法人独资）经营范围：许可经营项目为生产高压大功率变频器、模块电源、电源设备、仪器仪表、机械电器、计算机外围设备。

一般经营项目为开发高压大功率变频器、模块电源、电源设备、仪器仪表、机械电器、计算机外围设备、承接计算机网络系统工程；自产产品的技术咨询、技术服务；销售自产产品。

北京利德华福电气技术有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“利德华福”）成立于2003年11月，公司主营业务为高压变频器的研究、制造、销售。

2009年公司销售额达6.04亿元，在国内高压变频器设备市场占有率超过30%，已成为国内该行业的龙头企业。

公司自2004年以来连续六年在国内市场高压变频器销量第一，2008年达到全球市场销量第五，近三年销售收入平均增长率超过50%，产品远销海外并持续保持国内行业第一品牌的地位。

风力发电关键部件“兆瓦级风力发电机变流器”在国内率先实现批量化销售，进入产业化、规模化生产阶段。

公司是技术创新型的高新技术企业，主导产品高压大功率变频器、兆瓦级风力发电机变流器拥有自主知识产权，多项关键技术填补国内空白，率先打破国外品牌在本领域的市场垄断地位。

公司具有持续的自主创新能力，截至2010年6月申请专利69项，已获得国家知识产权局专利局授权40项，参与起草国家标准1项，并在项目研发、人才培养和技术转移方面保障其具备持续创新能力。

截至2009年12月31日，公司总资产95,304.38万元，总负债44,935.91万元，所有者权益50,193.36万元（不含少数股东权益）；2009年全年共计实现营业总收入60,366.10万元，净利润14,775.30万元（不含少数股东损益）。

二、发行人历史沿革和股东情况（一）发行人历史沿革北京利德华福电气技术有限公司系经北京市昌平区对外经济贸易委员会于2003年11月3日以“昌经贸资发[2003]039号”《关于并购、设立外资企业北京利德华福电气技术有限公司的批复》批准，于2003年11月10日由汇富投资集团有限公司投资设立的公司，成立时注册资本为484.50万美元。

经北京普洋会计师事务所出具“[2003]普洋验字2482号”《验资报告》验证，截至2003年12月3日，已收到北京利德华福电气技术有限公司股东汇富投资集团有限公司缴纳的注册资本484.50万美元。

2004年3月26日，北京利德华福电气技术有限公司董事会做出决议，同意股东汇富投资集团有限公司将其所持全部股权转让给汇通发展有限公司，并相应修改公司章程。

北京市昌平区对外经济贸易委员会于2004年4月9日以“昌经贸资发[2004]31号”《关于北京利德华福电气技术有限公司股权转让的批复》批准前述股权转让事宜。

2009年6月2日经北京市昌平区发展和改革委员会“昌发改行政核[2009]25号”《北京市昌平区发展和改革委员会关于外商独资企业北京利德华福电气技术有限公司增资项目核准的批复》核准北京利德华福电气技术有限公司以未分配利润转增资本金1015.5万美元，增资后注册资本为1500万美元。

（二）股东情况截至2009年12月31日止，公司的注册资本为1500万美元，股东出资额及占注册资本的比例如下：投资者名称金额（万美元）股权比例汇通发展有限公司1500 100.00%合计1500 100.00%三、发行人公司治理与组织结构股东即投资者是公司最高权力机构。

公司设董事会，每年最少召开一次；其他事项由董事会成员提议召开临时董事会决定；董事会对公司股东负责，由5名董事成员组成；总经理由董事会聘任，主持公司的日常经营管理工作，组织实施董事会决定。

发行人具体内部组织结构图如下：四、发行人下属子公司情况截至2009年底，发行人拥有1家控股子公司，为北京清能华福风电技术有限公司（以下简称“清能华福”），具体情况如下：清能华福成立于2006年7月，现注册资本人民币1,600万元。

发行人出资1,056万元，持有其66%股权。

经营范围为技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询；销售开发后的产品；法律、行政法规、国务院决定和国家外商投资产业政策禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定许可和国家外商投资产业政策限制经营的项目，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可和国家外商投资产业政策未限制经营的，自主选择经营项目开展经营活动。

截至2009年末，清能华福资产总计1,022.79万元，负债总计506.16万元，所有者权益合计516.63万元，2009年实现主营业务收入235.47万元，利润总额-433.81万元，净利润-433.81万元。

五、董事、监事及高级管理人员简介1、姜继增，男，董事长，中国国籍，1944年生，毕业于哈尔滨军事工程学院，空军工程学院硕士学位。

曾任航空兵十五师参谋，大连市陶瓷一厂厂长，辽宁省瓦房店市市长，大连市财政局局长，中国经济开发信托投资公司总经理，现任公司董事长兼总经理。

2、Park Young-Taeg（中文名朴荣泽），韩国国籍，男，董事，1959年生，美国宾夕法尼亚大学工商管理硕士学位，美国注册公共会计师（AICPA）协会的成员。

在三星电子任职19年，先后担任三星集团澳大利亚事业部财务总监、北美区的财务官以及在首尔担任国际金融与投资者关系事业部的业务主管。

2000年加入瑞士银行亚洲区直接投资部。

现任骏麒投资的董事总经理，2009年10月起担任公司董事。

3、NG Lak-Chuan（中文名黄立川），新加坡国籍，男，董事，1963年生，牛津大学政治、哲学、经济学一级荣誉硕士学位，骏祺投资创始人之一。

曾任荷兰国际集团（ING Barings）雅加达地区企业融资主管；光亚有限公司（Across Asia Multimedia Limited）财务总监。

现任骏麒投资的合伙人兼大中华区投资主管。

2009年10月起担任公司董事。

4、TSAO, James Chen（中文名曹宸纲），中国香港国籍，男，董事，1957年生，美国芝加哥大学工商管理硕士学位。

曾任美国大陆谷物公司交易主管，台湾大成长城集团高级副总裁，澳洲狮王啤酒公司亚洲区董事总经理，香港南顺集团董事总经理，2005年加入摩根大通亚洲投资基金（CCMP Capital Asia）任董事总经理。

2009年12月担任公司董事。

5、HO, Shu Heng Queenie（中文名何书蘅），中国香港国籍，女，董事，1975年生，获得剑桥大学金融学硕士学位以及哈佛商学院硕士学位。

曾在麦肯锡（McKinsey & Co）亚洲担任企业管理顾问。

现任骏麒投资的执行董事。

2009年10月起担任公司的董事。

6、倚鹏，中国国籍，男，1972年生，清华大学电机工程系硕士。

曾任北京市新技术应用研究所工程师，北京利德华福技术有限公司副总工程师、副总经理，现任公司法定代表人、总经理。

7、周利国，中国国籍，男，1968年生，本科学历。

曾任北京四通办公设备有限公司技术员、车间主任、生产部部长；北京同力环电器有限公司生产部部长、调度、存运计划部部长；北京利德华福电气技术有限公司工厂厂长，现任公司副总经理兼营销总监。

8、王永辉，中国国籍，男，1975年生。

复旦大学管理科学与工程硕士。

1998 年于广州市商业银行担任内部审计，2002年于花旗银行上海分行担任助理客户经理，2003年加入ABB公司，2007年任北京ABB低压电器有限公司财务总监及合规总监，现任公司财务及行政总监。

第二条发行人业务情况一、发行人所在行业现状和前景（一）高压变频器行业概况20世纪80年代后，变频器技术作为一种节能技术开始在主要工业化国家中得到广泛应用。

20世纪90年代以后，变频器技术大规模进入发展中国家。

高压变频器是指专门针对3、6、10kV等高电压环境下运行的电动机所拖动的风机、水泵、压缩机、矿井提升机、轧钢机等大功率输出设备而开发的调速和节能装置。

90年代后期高压变频器才开始在我国的电力、冶金等少数行业得到应用，由于产品和技术都由国外厂商垄断，价格高昂，而且进口产品对我国电力运行环境的适应性较差，行业应用领域较窄。

2000年以后，国内企业的高压变频器技术和生产制造工艺得到了大幅提高，产品运行的稳定性和可靠性显著提升，产品生产成本也大幅下降，高压变频器行业开始进入快速发展时期，行业应用领域大幅拓宽。

2004年以前，国内高压变频器企业市场规模很小，主要被西门子、 ABB、富士、三菱、施奈德、AB、日立等国外品牌占据。

随着国内品牌厂技术开发能力得到提升，且国内高压变频器与国外同类产品相比具有较大的价格和服务优势，近年来国内厂商市场份额越来越大，到2008年国内厂商已占据1/3以上的市场份额。

国内已出现了一批掌握核心技术并具有自主研发能力和配套售后服务能力的企业，主要包括利德华福、东方日立和智光电机。

目前上述三家企业占据了国内厂商总供应量的60%以上。

目前高压变频器调速控制系统前已被广泛应用于电力、石油、石化、冶金、化工、市政供水、矿山、有色、水泥、纺织、造纸、印染、船舶、铁路等多个行业。

（二）高压变频器行业前景1、高压变频器行业符合国家产业政策高压变频器具有节能等特点，如高压变频器对中高压、大功率风机、水泵的节电降耗作用明显，平均节电率在30%以上。

该产业非常符合国家鼓励发展的再生能源、节能环保产业重点方向。

因此，发展高压变频器行业对于缓解能源和电力紧张状况、实施节能减排战略具有重要意义。

2、高压变频器潜在的市场规模广阔目前我国需要安装变频装置的高压电机总容量约1.1亿千瓦，占整个电动机的比重约为20%。

若按照目前1,000元/千瓦均价计算的话，潜在市场容量巨大，约为1,100亿元。

随着我国节能降耗的目标逐渐明确，节能理念深入人心，高压变频装置有望继续保持每年50%的高速增长。

二、发行人业务状况及所在行业中的地位分析及竞争优势（一）业务状况及行业地位公司主营业务为高压变频器的研究、制造、销售业务。

最近三年公司营业收入构成如下：单位：万元（二）竞争优势1、产品优势公司产品功能上具有输入功率因数高，谐波少、操作直观简便，灵活性强、可靠性高、易于维护、适应性强等一系列优点；在技术上处于国内领先地位，达到了国际同类产品的先进水平，在产品本土化以及适应中国国情方面，优于国外同类进口产品并得到广泛的应用。

2009年，公司实现销售额达6.04亿元，累计销售高压变频器3253台，市场占有率达30%，连续六年取得国内市场高压变频器销量第一，位居国内行业领先地位。