金融监管学 习题答案第14章
银监会专业考试之金融学习题及答案
课后习题及答案（答案在每章节之后）第一篇货币银行篇第一章货币常识第一节货币形式和货币职能1.张某从中国银行贷款85 万元用于购买自用住房。
这属于货币的( )职能。
A.流通手段B.价值尺度C.贮藏手段D.支付手段2.小李在商场看中了一款液晶电视,售价3999 元。
但该商品处于缺货状态,需要2 天后才有新货上架,小李先付了款项,要求商家2 天后送货上门。
在这次购买活动中,题中3999 元执行的货币职能是( )。
A.价值尺度B.贮藏手段C.流通手段D.支付手段3.在市场上,一台笔记本电脑标价是12000 元,此时执行价值尺度职能的货币是( )。
A.实在的货币B.信用货币C.观念上的货币D.现金4.商品标价是货币执行价值尺度职能的重要体现,也就是说,商品标价表现着商品的内在价值。
在普通商品中某商品标价为9.98 元,而完全相同的该商品在高档商品的标价为19.98 元。
这表明( )。
(多选)A.标价的差异体现了两家商场产品品质的差异B.货币作为衡量商品价值的尺度有时是不准确的C.商品标价不仅包含商品本身的价值,还包括与买卖商品相关服务的价值D.标价的差异体现了商品价格影响因素的多样性5.下列选项中,属于货币发挥支付手段职能的行为有( )。
（多选）A.税款交纳B.存款或贷款C.工资发放D.赔款支付第二节货币层次划分1.准货币又称亚货币、近似货币,它并不是真正的货币,下列选项中,不属于准货币的是( )。
A.支票B.某单位6 个月定期存款C.股票D.银行承兑汇票2.如果消费者动用储蓄存款进行消费,货币构成将发生的变化是A.M1 减少,M2 增加B.M1 减少,M2 减少C.M2 不变,M1 减少D.M2 不变,M1 增加3.发生以下哪种情形后,M2 的构成仍保持不变?( )A.提高从储蓄账户到支票账户的转账手续费B.各家银行设置了更加多的自动取款机C.其他三项都是D.信用卡被更加广泛地使用4. 根据我国货币层次的划分标准,既属于狭义货币供应量(M1 ),又属于广义货币供应量(M2 )的是( )。
《金融监管学》习题集
1 第一章 1、简述影响金融监管变迁的主要动因 2、金融监管的严格时期采用的主要措施 3、什么原因导致各国逐步放松金融管制 4、简述金融监管变化的内在逻辑 第二章 1．简述金融监管目标的演变？ 2．金融监管原则包括哪些方面？ 3．金融监管工具包括哪些？ 4．中介机构协助金融监管当局的监管作用如何体现？ 5．简述非现场监管与现场监管的关系？ 6．简述金融监管理念的发展。 第三章 1、简述金融监管必要性理论的主要内容。 2、简述集团利益理论的主要内容。 3、简述俘获理论的主要内容及其缺陷。 4、简述金融监管理论的变迁规律。 5、试论金融监管理论的未来发展趋势？ 第四章 1．简述金融监管体制历史变迁过程的演变规律。 2．比较三种监管体制的异同。 3．国际金融监管体制的新趋势和新变化。 2
4．美国“伞式”功能监管的特点。 5．论述我国分业监管体制存在的合理性及面临的挑战。 第五章 1．对商业银行市场准入监管的必要性体现在哪些方面 2．试述商业银行市场经营中所面对的主要风险及其监管 3．请对商业银行跨国业务的国际监管前景加以评价 4.商业银行市场推出监管的主要内容是什么 第六章 1.证券发行审核制度包括那些类型 2.关联交易对证券市场的影响表现在哪些方面 3.证券公司风险的特点有哪些 4.为什么要加强对证券公司市场退出的监管 第七章 1．保险机构市场准入监管中的资本金监管对正常经营活动有何意义 2．试述保险机构偿付能力监管指标体系的结构及其构建基础 3．简要叙述保险机构跨国业务监管监管信息交流的内容 4.简述保险机构市场退出的主要形式和程序 第八章 1、我国政策性金融机构的监管的业务重点。 2、我国对信托投资公司监管的主要内容。 3、如何通过金融监管提高金融租赁公司的作用。 3
4、对企业集团财务公司的监管应当有哪些改进。 5、汽车金融公司的主要风险表现在哪些方面。 第九章 1、对境内外资金融机构监管的主要内容
金融风险管理课后习题解答
第一章【习题答案】1.系统性金融风险2.逆向选择；道德风险3.正确。
心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。
在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。
4.错误。
不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。
5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在）6.A7.略。
提示：金融风险的定义。
8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。
普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。
9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。
根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。
根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。
根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。
第十四章金融衍生工具风险管理
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交易所系统内部监管 要完善交易制度，合理制定并及时调整保证
金比例，以避免发生连锁性的合同违约风险。 建立合理而严格的清算制度，广泛实行逐日
盯市制度，加强清算、结算和支付系统的管理， 协调现货和期货衍生市场、境内和境外市场，增 加市场衍生产品的流动性和应变能力。
第十四章 金融衍生工具
风险管理
1
本章学习指导
➢本章内容 本章重点阐述了金融衍生工具风险产
生的原因、风险类型以及防范的方法。 ➢大纲要求
要求掌握金融衍生工具风险的类型， 能够分析金融衍生工具风险产生的原因。
2
第一节 金融衍生工具的风险成因
➢一、金融衍生工具的内在 风险
价值本身的不稳定性 具有财务杠杆作用 信息不对称 内在脆弱性 产品设计颇具灵活性
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参考答案
➢一、选择题
1.ABCDE 2.AB 3.A 4.AC 5.ABCD 6.C 7.B 8.BC 9.ABCD 10.B
➢二、思考题
1.金融衍生工具的风险有哪些? 答案：金融衍生工具的风险概括为信用风险、 市场风险、流动性风险、运作风险和法律风险 五大类。
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⑴信用风险。信用风险（Credit Risk） 即金融衍生工具合约交易的对手违约或无力履 行合约义务而带来的风险。具体地说，金融衍 生工具的信用风险包括交割前面临的风险和交 割时面临的风险。前者是指在合约到期前，由 于基础金融工具价格变动或其他原因而使交易 对方蒙受较大损失而无力履行合约义务的风险； 后者是指在合约到期日交易方履行了合约，但 交易对方无力付款的风险。从量上分析，金融 衍生产品信用风险等于其敞口头寸乘以交易对 方履约的可能性。金融衍生产品的到期日越长， 其信用风险越大。例如，在一个期限较长的利 率互换合约中，如果市场利率上升，固定利率 的支付者将获益，但与此同时，由于期限较长， 支付浮动利率而成本增加，其交易对方的信用 风险将增大。
金融风险管理课后习题解答
第一章习题答案1.系统性金融风险2.逆向选择；道德风险3.正确..心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面;载着乐队演奏音乐的汽车;由于音乐使人情绪激昂;就影响着人们跟着参加游行..在股市中表现为;当经济繁荣推动股价上升时;幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票;促使市场行情飙升..4.错误..不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念;它表示了损失的大小和损失发生概率的大小..5.A本题目有错别字;内存;应改为内在6.A7.略..提示：金融风险的定义..8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移..普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中;都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新;影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化;美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化;美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场;以及2009年发生的欧洲主权债务危机;截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用..9.按照金融风险的形态划分：价格风险利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险法律风险、国家风险、环境风险、关联风险..根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险..根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险..根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等..根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险..10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面;经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应..11.要了解金融风险形成机理;需要了解金融风险产生的必要条件和充分条件..金融风险产生的必要条件;也就是金融风险因素;金融风险产生的充分条件;也就是金融风险事故;两者结合就形成了金融风险;在两者的交错作用下;金融风险可能进一步加剧;导致金融危机..12.现代理论认为;信用的脆弱性;是由信用过度扩张和金融业的过度竞争造成的;这可以从信用运行特征来解释：信用是联系国民经济运行的网络;这个网络使国民经济各个部门环节相互依存、共同发展;但是这个网络的任一环节即使是偶然的破坏都势必引起连锁反应;信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因..金融业的过度竞争以及信用监管制度的不完善是信用脆弱性的又一表现..13.略..第二章习题答案1.金融风险管理衡量系统2.风险的计量问题3.正确..人们越来越深刻的认识到;金融机构不仅是现代经济体的支付中介和信用中介;更重要的金融机构是作为风险中介而存在着;是“通过交易金融资产而经营金融风险的机构”..有效的风险管理具有减少损失;合理避税、增加投资机会、降低管理成本等为金融机构创造价值的效用..4.正确..缺乏统一的组织和协调;使得在同一个机构内不同业务风险之间难以进行对比分析;难以从机构层面来把握整体风险；随着金融衍生业务的发展;各种风险的边界越来越模糊;呈现出越来越多的交叉与融合;从而要求人们全面把握风险..5. 金融风险管理是指以消除或减少金融风险及其不利影响为目的;人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为..根据管理学的定义;经济行为主体的管理行为是为实现一定的目标而对其经济经营活动采取的计划、组织、协调、控制的完整过程..对金融风险进行管理也应是一整套系列性、完整性的管理行为;包括对金融风险的预测、识别、度量、策略选择及评估等内容..但是;由于金融风险复杂善变的特性;这系列的管理行为并不是孤立发生的;它们相互融合;交互产生;以在动态管理行为中有效减少或消除金融风险产生的后果、维护经济主体的目标实现为己任..略..6.略..提示：加强对自身金融风险的认识、以较低成本来避免或减少损失等..7.略..提示：保持整个金融系统的稳定性；促进金融市场有序、高效率地发展..8.略..第三章习题答案1.均值－方差模型Mean-Variance Model2.灵敏度方法3.正确..要保证风险分析的准确性;就必须进行全面系统地调查分析;对金融风险进行综合归类;以揭示其性质、类型及后果..否则;就不可能对风险有一个总体的综合认识;就难以确定哪种风险具有发生的可能性;就难以合理地选择控制和处置风险的方法..因此风险分析必须坚持系统化原则..同时;由于风险随时存在于单位的生产经营活动中;所以金融风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、制度化的过程;这就是风险识别的制度化、经常化原则....4.错误..方差作为风险度量;缺点主要在于组合证券的风险表达式比较复杂;其复杂性超过了Markowitz的方差风险度量;这为实际计算带来了困难;半方差方法同方差法一样;也没有给出风险损失的期望值..5.A6.B7.它是金融风险管理第一步的、最基本的程序；它是整个金融风险管理过程中极为艰难和复杂的工作；它是一项连续性和制度性的工作..8.提示：金融风险识别的要求..9.提示：均值——方差选择为基础的马克维兹模型、资本资产定价模型、资本资产套利定价理论、行为金融理论、VaR方法等..10.定量方法的运用大大地提高了风险度量的精确性;但是有些风险难以度量;比如信用风险；定性方法可以用于当一些影响因素不能量化;或者影响因素过多;难以使用严格的数学模型进行量化分析时的情况;但难以对风险作出准确的计量..11.金融风险预测是金融风险管理的先行步骤;它要求我们应该能够在现存环境下分析各类因素;运用一定的定量分析方法预测出将要面临的金融风险;做到“防范于未然”;因此属于对潜在金融风险的管理..第四章习题答案1.选择控制型2.预防3.正确..摩根规则假设现在是过去的重复;将来是现在的重复..在经济上升期企业收益表现得比预期要好;收回贷款自然没有问题；但一旦经济下行;银行对企业未来收益的预测就显得过于乐观;资产的安全就得不到保障..4.B5.经济主体的金融风险管理策略的选择是基于风险管理战略确定后的择优挑选;也就是说;金融风险管理策略是以金融风险管理战略为指导的亦即战略指导策略..金融风险管理策略的着眼更为具体细致;相对而言也更具有挑战性;而主要的实施和评估对象也是金融风险管理策略..6.①预防策略优点：可以事前防范风险..缺点：防范风险需要以减少业务量和储备一定流动性为代价;会减少收入..②规避策略优点：可以设想“躲避”掉一些高风险的项目..缺点：在规避风险的同时也放弃了因承担风险而获得的收益;同时规避风险需要一定的技巧;对金融工具的运用能力方面要求较高..③分散策略优点：通过分散投资可以再总体上达到风险抵消的目的..缺点：分散策略只能抵消非系统性风险;系统性风险不能被抵消;随着投资的分散;管理成本也将上升..④转嫁策略优点：可以将风险转移给别人..缺点：必须以有人承担风险为前提条件;风险并没有被消除;只是改变了风险的承担者..⑤保值策略优点：简便、有效..缺点：套期保值存在成本;并且所使用的金融工具必须以发达完全的资本市场为前提..⑥补偿策略优点：能对已发生或将发生的损失追寻补偿..缺点：取决于对未来判断的准确程度和议价能力..7.略8.略第五章习题答案1.开业资本金是否充足2.资本的组成、风险加权的计算、标准比率的目标、过渡期及实施的安排3.最低资本金要求、外部监管、市场约束4.错误..解释：在初级法中;银行测算与每个借款人相关的违约概率;其他数值由监管部门提供..高级法中;则允许内部资本配置方式较发达的银行自己测算其他必需的数值..5.A6.准入监管是指对于银行业注册登记的严格程序和开业条件的具体要求;以防止不合格的金融机构进入金融市场;保持合理的机构数量;避免恶性竞争..日常经营监管主要是指银行日常审慎监管以及现场稽核与非现场稽核..其中银行日常审慎监管包括：对银行业务范围的限制、风险控制、流动性要求、资本充足率、盈利能力、内部控制..市场退出监管是指对出现问题的银行进行及时处理..7.提示：可以从市场准入的监管、日常经营的监管和市场退出的监管三方面考虑..8.新巴塞尔协议以三大支柱：最低资本金要求、外部监管、市场约束为主要内容..最低资本金要求主要包括提出了两种信用风险的基本计量方法即标准法和内部评级法和对操作风险提资本准备..外部监管主要包括监督检查应遵循的四大原则、检查各项最低标准的遵守情况、监督检查的其它内容包括监督检查的透明度以及对银行账簿利率风险的处理..市场约束是指提出了信息披露的有关强制性规定和建议;并在四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容;包括适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率..第六章习题答案1.“信用悖论”2.违约概率、给定违约概率下的损失率、风险暴露、有效期限3.错误..现代意义上的广义的商业银行信用风险还应包括由于借款人信用水平的变动和履约能力的变化导致其债务市场价值下降而给银行造成损失的可能性..4.错误..信用风险概率分布曲线是向左倾斜;厚尾现象仅出现在左侧..5.B6.C7.狭义上的商业银行的信用风险是指借款人到期不能或不愿履行借款协议;未能如期偿还其债务;致使银行遭受损失的可能性；广义上的商业银行信用风险还应包括由于借款人信用水平的变动和履约能力的变化导致其债务市场价值下降而给银行造成损失的可能性..信贷风险是指在信贷过程中;由于各种不确定性;使借款人不能按时偿还贷款;造成银行贷款本金及利息损失的可能性..二者的主要差异在于其所包含的金融资产的范围不同;信用风险不仅包括贷款风险;还包括存在于其他表内、表外业务如贷款承诺、证券投资、金融衍生工具中的风险..8.内部评级法是巴塞尔新资本协议框架中有关信用风险的管理办法..内部评级法作为一套商业银行信用风险管理的国际准则..其体系结构包括了商业银行自身的内部评级体系与监管机构的外部监管两个部分..内部评级法有以下四个基本要素：敞口的分类、风险要素、风险权重和最低要求..展开：略9.传统信用风险的度量：专家评定方法：主观性较强；Z评分模型：运用5个财务比率进行评分； ZETA评分模型：将Z评分模型中的变量由5个增加到7个；现代信用风险的度量：Credit Metrics模型构建在资产组合理论、VaR等理论和方法基础之上；Credit Risk+模型：应用保险经济学中的保险精算方法来计算债务组合的损失分布；Credit Portfolio View 模型：从宏观经济环境的角度来分析债务人的信用等级迁移；KMV模型：以期权定价理论为基础;通过计算预期违约频率;对所有其股权公开交易的公司和银行的违约可能性做出了预测..展开;略第七章习题答案1.核心2.真实票据理论3.错误..银行保有流动性的目的;不单单是为了满足客户的提存需求;同时也为了满足客户正当的贷款需求;拒绝客户尤其是基本客户的正当贷款要求;不仅会影响到银行的利息收入及为客户提供多方位服务而带来的费用收入;而且还会失去了客户对该银行的忠诚;进而影响银行未来的存贷款业务的增长..4.错误..资产管理理论主要是从资产的角度来考虑怎样满足流动性;而负债管理理论则认为银行可以通过货币管理来获取流动性..此理论不仅强调怎样以合理价格获得资金;也重视如何有效地使用资金..负债管理理论并不能完全克服资产管理理论的缺陷;表现为在出现激增的流动性需求时;也很难以合理价格从市场上购买到流动性;当市场环境恶化或自身信誉下降时;银行仅仅依靠负债管理来满足流动性需求是很困难的..5.D6.0时刻某银行流动性缺口为0;在1时刻;资产偿还金额为5亿元;负债偿还金额为8亿元;流动性缺口＝资金来源资金运用＝5－8＝－3亿元..说明该银行存在流动性不足..注：本题目有错别字;交道应改为资产7.流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求或其它即时的现金需求而引发的风险..引发流动性风险的主要原因有：“存短贷长”的资产负债结构引发的内在不稳定因素、商业银行客户投资行为的变化、突发性的存款大量流失、中央银行政策的影响、金融市场发育程度的影响、信用风险的影响以及利率变动的影响等..8.流动性风险管理经历早期的资产管理过渡到负债管理、资产负债综合管理、表内表外统一管理等几个阶段..详细：略9.度量商业银行流动性风险的财务指标很多;如现金比率、流动比率、存贷款比率、不良贷款率、核心存款与总资产比率、贷款总额与总资产比率、贷款总额与核心存款比率、流动资产与总资产比率、流动资产与易变负债比率、易变负债与总资产比率、存款增减变动额与存款平均余额比率、流动资产和可用头寸与未履约贷款承诺比率、证券市场价格与票面价格比率;等等..市场信息指标有公众对银行的信心、资产出售时的损失、银行满足优质客户资金需求的能力、向中央银行借款情况、票据贴现或转贴现、资信评级、中间业务情况10.商业银行进行流动性风险管理主要包括衡量流动性缺口和提供流动性供给..其中;流动性供给包括流动性储备和流动性购买;流动性购买的形式包括窗口贴现、同业拆借、发放回购协议、发行大额可转让存单以及利用欧洲货币存单和海外资金市场等..第八章习题答案1.内含选择权风险选择性风险或期权性风险2.相反3.正确..商业银行为了保持一定的流动性;需要持有相当比例的有价证券短期国债;以满足随时出现的支付需要;当市场利率大幅上升时;证券价格随之下降;而银行为了应对流动性需求而不得不出售这些有价证券;导致损失;致使银行因流动性管理而承受利率风险..4.错误..随着银行新业务的不断开拓;非利息收入业务对利率变化的越来越敏感..如银行为不动产抵押贷款组合提供收取本息和贷款管理服务;并按其管理的资产总额收费..当利率下降时;该银行同样会由于许多不动产抵押贷款提前还款而导致服务费收入的减少..5.正确..凸性分析弥补了持续期分析方法中关于债券价格的变化与利率的变化成线性比例关系的不合理性假定;反映了持续期本身也会随利率变化而变化的事实;它与持续期的结合使用能更精确地度量在市场利率变化较大时债券价格对利率变化的敏感性;即债券的利率风险..6.C7.成因包括：利率水平的预测和控制的不确定性；资产负债的期限结构不对称性；商业银行为保持流动性而导致利率风险；非利息收入业务对利率变化的越来越敏感8.利率风险管理工具包括：远期利率协议：灵活、简便、不需要保证金;但不能将利率风险完全锁定；利率互换：形式相当灵活;可以根据客户现金流量的实际需要做到“量体裁衣”;既可作为债务保值工具同样也可运用于资产的收益管理；利率期货：在未来某段时间进行交割的标准化金融工具；利率期权：为风险规避者提供了单方面防范利率风险的途径..9.表内管理策略;即通过改变资产负债表的构成达到控制利率风险的目的；表外管理策略;即利用金融衍生工具对银行利率风险进行控制..详细：略第九章习题答案1.交易风险、折算风险和经济风险2.持有期长度置信水平3.正确..极端测试是通过对一个或一组市场变量在短期内的特定波动进行假设分析;研究和衡量这组市场变量的异常变化给商业银行资产组合带来的风险;是一个由下而上的过程;而且是一维的战术性风险管理方法；而情景分析假设的是更为广泛的情况;包括政治、经济、军事和自然灾害在内的投资环境;一旦环境变化;首先分析市场主要变量的可能变化;进而分析对商业银行资产组合的影响..可以看出;这是一个由上而下的过程;比较注重全面和长远的环境变化;属于多维战略性风险管理方法..4.汇率风险产生的原因是汇率的波动导致银行持有外汇头寸的价值发生变化;当汇率变动与预期趋势相反时;很可能导致银行持有外汇头寸的价值减少..5.VAR给出了一定置信率下的风险暴露值..优点：以最简单的形式将不同市场因子、不同市场风险集成为一个值;较为准确地度量了由不同风险来源及其相互作用而产生的潜在损失；能够作出事前估计；能计算投资组合的风险..缺点：VAR方法衡量的主要是市场风险;往往容易忽视信用风险等其他风险;同时;VAR值表明的是一定置信度内的最大损失;但并不能绝对排除高于VAR值的损失发生的可能性..极端测试法考虑了一个或几个关键市场因素的剧烈波动的申请号..优点：可以模拟市场因素任何幅度的变动;而无需确定每种变化的概率..缺点：忽略一个经济组织所面临的最大风险;即具有潜在灾难性后果事件的发生；缺点;极端测试法不能不能独立使用;一般要依托于其他如VAR方法..情景分析是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下;对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法..优点：以更广泛的视野;更长远的时间范围来考察商业银行的风险问题;包括政治、经济、军事和自然灾害等..缺点：情景分析法依赖于主观想象力;建立在了解内部环境的基础之上;会得出多种结果..6.提示：表内策略是指通过外汇资产负债或外汇交易相互配置;使净受险头寸接近或等于零;从而规避汇率风险;比如交易货币选择或者敞口限额管理等..第十章习题答案1.情景分析2.人；物银行工作人员；有形资产、硬件设施及技术3.错误..目前操作风险的管理还处于不成熟的阶段;正在从传统的定性分析为主向以定量分析为基础的定量和定性相结合的现代风险管理模式过渡..4.正确..由于操作风险发生频率低;缺乏充足的数据..5.A6.提示：从操作风险产生的原因及种类出发考虑..7.略..8.1董事会应了解本行的主要操作风险所在;把它作为一种必须管理的主要风险类别;核准并定期审核本行的操作风险管理系统..该系统应对存在于本行各类业务中的操作风险进行界定;并制订识别、评估、监测与控制、缓释操作风险所应依据的原则..2董事会要确保本行的操作风险管理系统受到内审部门全面、有效的监督..内审部门必须拥有一支独立运作、训练有素、业务精良的内审队伍..内审部门不应直接负责操作风险的管理..3高级管理层应负责执行经董事会批准的操作风险管理系统..该系统应在银行内各部门得以持续的贯彻执行;并且各级员工也应了解自己在操作风险管理中的责任..高级管理层还应负责制订相关政策、程序和步骤;以管理存在于银行重要产品、活动、程序和系统中的操作风险..4银行应该识别和评估所有重要产品、活动、程序和系统中固有的操作风险..银行还应该确保在引进或采取新产品、活动、程序和系统之前;对其中固有的操作风险已经经过了足够的评估步骤..5银行应该制定一套程序来定期监测操作风险状况和重大损失风险..对积极支持操作风险管理的高级管理层和董事会;应该定期报告有关信息..6银行应该制定控制和缓释重大操作风险的政策、程序和步骤..银行应该定期检查其风险限度和控制战略;并且根据其全面的风险喜好和状况;通过使用合适的战略;相应地调整其操作风险状况7银行应该制定应急和连续营业方案;以确保在严重的业务中断事件中连续经营并控制住损失..8银行监管者应该要求所有的银行;不管其大小;制定有效的制度来识别、评估、监测和控制、缓释重大操作风险;并且作为全面风险管理方法的一部分9监管者应该直接或间接地对银行有关操作风险的政策、程序和做法进行定期的独立评估..监管者应该确保有适当的机制保证他们知悉银行的进展情况..10银行应该进行足够的信息披露;允许市场参与者评估银行的操作风险管理方法..9.内部欺诈风险；外部欺诈风险；客户、产品与商业行为风险；执行交割和流程管理风险；经营中断和系统错误风险；雇员行为与工作场所管理风险；物理资产破坏风险..第十一章习题答案1.购买力风险；利率风险；汇率风险；宏观经济风险；社会、政治风险；价格风险2.市场组合与无风险资产的组合3.正确..有效集上的证券组合与可行集中的证券组合相比;在相同的收益水平下承担更小的风险;在相同的风险水平下创造更高的收益;因此理性的投资者应更加偏好有效集上的证券组合..4.正确..证券组合中的多种证券可以降低非系统风险;而市场风险是不能用多样化方法消除的..因此在证券组合足够多样化的情况下;单个资产。
(完整word版)金融学习题集答案(2014.12)
湖南财政经济学院金融学习题集系部：班级：学号：姓名：指导老师：目录第一章货币与货币制度第二章信用与信用工具第三章金融机构体系第四章利息与利率第五章金融市场及其构成第六章金融衍生工具与金融市场机制理论第七章商业银行及经营管理第八章中央银行货币供求与均衡第九章银行监管第十章货币需求第十一章货币供给第十二章通货膨胀与通货紧缩第十三章货币政策第十四章国际货币体系第一章货币与货币制度答案一、名词解释1.价值尺度：答价值尺度是货币最基本、最重要的职能。
是指货币作为衡量和表现其他一切商品价值大小的工具。
它是货币本质的体现。
商品价值的货币表现就是价格。
货币执行这一职能，不需现实货币，人们可以在观念上用货币来衡量商品价值，如商品标价。
货币的价值尺度功能，使得人们可以将不同形式的商品先转化为货币的价格形式，然后再与其他商品进行交换。
2.价值贮藏答：价值储藏是货币的职能之一，即货币暂时退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。
货币作为贮藏手段能够自发地调节流通中的货币量。
当流通中需要的货币量减少时，多余的货币就退出流通；当流通中需要的货币量增加时，部分被贮存的货币就进入流通。
作为储藏手段的货币应是足值的金属货币（如金银条块等）。
本质上，纸币不具备储藏手段的职能。
只有当纸币币值长期保持稳定的条件下，人们才会储藏纸币。
货币作为价值储藏手段的优点在于货币是最具流动性的资产，可以起到交易媒介的作用。
3.狭义货币答：按照金融资产的流动性不同，将货币划分为三个不同层次，即M0、M1和M2。
其中，M1就是狭义货币，通常由现金和活期存款组成。
这里的现金是指流通中的通货。
活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。
狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。
4.广义货币答按照金融资产的流动性不同，将货币划分为三个不同层次，即M0、M1和M2。
其中，M2就是广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。
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第14章 金融监管的体制结构
1. 简述金融监管体制的主要类型和特点。
答：金融监管体制模式设立的三个准则：一是基于金融机构的特点，二是基于金融机构
的业务功能，三是基于金融监管的目标，分别对应于现实中三种基本的金融监管体制：
即基于金融部门观点的“机构型监管体制”、基于金融功能观点的“功能型监管体制”
和基于金融监管目标的“目标型监管体制”。
机构型监管主要是按照金融机构的类型，分别设立相应的金融监管机构，具有高度
专业化、分工细致、职权划分明确等特征，适用于分业经营模式；功能型监管是指立足
于金融的基本功能而设立对应的监管机构。只要是同一类型的业务活动，不论由何种类
型的金融机构承担，均归一个监管者监管，可以在很大程度上节约监管资源，避免重复
监管和监管缺位，因而是一种比较适合于混业经营模式的监管体制；目标型监管是指针
对金融监管的各个目标而设立相应的金融监管机构，包括双峰监管体制和矩阵监管体制。
双峰监管体制以审慎监管和行为监管为目标，对应设立独立实施审慎监管的“金融稳定
委员会”和独立的“消费者保护委员会”，矩阵监管体制则更加重视金融机构之间的差异
性，从而设立五大类监管机构。
2. 简述美、英、德、日的现行金融监管体制。
答：美国金融监管体制是在承袭之前“伞式”监管体制的基础上，通过设立金融审慎监
管局和商业行为监管局纳入“双峰”体制的优点，从而最终形成了“伞+双峰”的监管
体制。在这一体制下，美联储充当“伞骨”，负责维护金融市场的整体秩序，防范系统
性风险；新设立的两个监管机构则分别执行审慎监管和行为监管，共同构成“双峰”。
各监管机构在美联储的协调下定期磋商，以节约监管成本，提高监管效率
英国现行的金融监管体制是以英格兰银行为主导的宏微观审慎监管相协调、审慎
监管与行为监管相协调的“双峰监管”体制。在该体制下，英格兰银行作为“超级央行”
统一行使货币政策、宏观审慎和微观监管职能，其中内设的金融政策委员会负责制定宏
观审慎政策，识别、监控并采取措施消除或弱化系统性风险；并设的审慎监管委员会负
责系统重要性金融机构的审慎监管；另外设金融行为监管局，向财政部和议会负责，对
不具有系统性影响的金融机构统一进行行为监管。
德国由一个综合性的金融监管机构——德国金融监管局统一执行金融监管，并直
接对财政部负责，下设三个委员会分别行使对相应业务的监管权，另外还增设特别委员
会，负责整个金融市场的监管，同时，德意志联邦银行依然拥有部分银行监管的权力。
目前日本形成了以金融厅为核心、中央银行（日本银行）和存款保险机构共同参与、
地方财务局受托监管、民间行业协会协助监管的多层次监管体制。
3. 简要解释如何基于国情选择合适的金融监管体制。
答：由于金融监管制度设计的失误会导致整个金融业的发展迷失方向甚至误入歧途，使
整个金融体系承担难以衡量的转换成本和机会成本。因此，根据各国国情和现实需要，
设计健全合理的金融监管体系，对每一个国家都具有极其重要的意义。从实践来看，各
国的金融监管体制虽然千差万别，但无论基于哪个基础模式设计的监管体制，都是基于
对这个国家经济、政治和社会文化等多种因素的综合考虑。例如，日本长期处于统一集
权的政治环境下，行政色彩浓厚，实行一体化金融监管模式的成本相对较低，因而选择
了“统一监管体制”。再比如2008年金融危机后，美国的金融监管体制改革并没有照搬
传统的“双峰”体制，而是立足于本国国情，灵活运用 “双峰”理论，在已有的“双重多头”
监管体制基础上进行针对性的结构改造和补充，以弥补旧有监管体制的漏洞与不足。
4. 简要说明一体化监管模式的主要优点和潜在缺陷。
答：从理论上看，金融监管的一体化模式，在提高监管有效性和市场敏感度方面具有较
为突出的优势：
（1）监管目标的一致性：在一体化的监管模式下，监管部门可以在一个框架下承担
起更为明确的监管目标和职责，使不同的监管部门能够在各自的职责范围内有序运行，
从而在很大程度上避免了机构之间的目标和责任冲突；
（2）监管要求的一致性：在金融监管的一体化模式下，统一机构在内部流程上的协
调配合能够解决体制内不同部门在监管目标、标准和方法方面所存在的差异，进而确保
对类似的金融产品和风险执行统一的监管要求，提高监管的一致性、公平性和有效性；
（3）降低监管成本：通过整合监管法规、统一监管要求、弥补监管空白和消除重复
监管，都有利于减少被监管者的负担，提高社会公众利益；
（4）监管资源配置的合理性：一体化的监管模式可以借助其在组织结构和管理流程
等方面的优势，更为有效地配置监管资源，从而提升监管的实际效果。
但需要指出的是，在该模式下，监管权力的过度集中（通常被赋予一体化的机构）
也引发了各界对可能产生的“监管垄断”的担心。为避免一体化模式下监管权力过于集中
所导致的各种问题，需要从制度上建立更为完善的权力制衡体系，加强对监管部门的
“再监管”和“再监督”，把权力关在笼子里，确保监管规则和行为的公平有效。
5. 解释说明中国目前的金融监管体制及其结构特征。
答：中国目前实行“一委一行两会”的金融监管体制。在该体制下，最顶层的国务院金
融稳定发展委员会作为决策机构，负责全面统筹和协调金融监管工作；中间层为“一行
两会”的监管执行机构，其中，“双支柱”调控框架下的央行负责制定和执行货币政策，
同时进行宏观审慎监管，而银保监会和证监会则分别负责对银行业和保险业以及证券
业的监管。此外，各个监管部门也都设置了消费者（投资者）保护部门，加强行为监管。
总体来看，中国目前的金融监管体制一方面具有美国“伞形”监管体制的结构性特征，
另一方面也包含着强调目标监管的“双峰”属性。