税收负担公司治理效应的分析
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一、引言
税收负担问题历来是关系到国计民生最尖锐、 最敏感的问题之一， 因为它不仅是一个国家税收政策和税收制度的核心内容， 而且还与国家的经济增长和社会稳定密切相关。 因此，国外学者从 20 世纪 30 年代初期就开始研究这一问题，意识到了税收负担会对企业所有权结构产生影响，但之后对于税收负担的公司治理效应的研究却很少出现。 传统的税收观认为，
税收负担会在一定程度上导致管理层采取隐瞒税收收入、转移公司资源等机会主义行为，使公司价值减少。
但国内外研究表明，税收制度作为一种非公司治理机制， 其对公司治理以及对公司价值产生的正面效应却是不可忽视的。 一方面，合理的税制结构能够促使股权分散，对股权结构的变革产生重要影响;另一方面，税收征管作为一种公司外部的治理机制， 也会增加公司管理层进行隐瞒应税收入、转移公司资源等盈余管理的成本，从而减少投机行为，增加公司价值。 由此可见，税收负担的公司治理效应是巨大的，相关方面---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------
---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 的研究仍有待继续深化。 为此，本文希望通过梳理国内外学者的文献， 系统回顾税收负担的公司治理效应的研究现状，理清税收负担对公司治理的影响，并在结合我国制度背景的基础上，提出未来的研究方向，希望对政府和国内企业有一定的借鉴意义。
二、税收负担的公司治理效应的研究成果
(一)什么是税收负担的公司治理效应
税是 “国家或地方自治团体……运用权力对国民收入的强制性征收”(邓子基，1987)，“是把个人资源转移给公共使用”(Aaron and Pechman，1981 年)。 近年来，我国税收收入连续大幅度增长，税收负担的增加使得企业税负加重，影响了公司治理和公司价值，破坏了企业的生态环境，制约了企业的可持续发展。 税收问题也逐渐成为国外政客们博弈的焦点，使得人们对税收问题空前关注。 一方面，税务机关是国家对企业的重要监督力量之一，通过征管税收，税务机关能够对公司的财务账目进行检查监督;另一方面，税收是政府对企业经营收益的强制性分享，从这个角度看，政府也可以被视作一种特殊类型的“股东”(Desai et al，2007)。 因而税收制度又被称为非正式治理机制，被视作是政府对公司运营监控的重要外部力量。 换句话来说，企业的治理行为在一定程度上处于政府和社会---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------
---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 公众的监督之下，在社会责任的驱使下，可能会规范管理层进行公司治理的行为，这正是税收负担的公司治理效应。
(二)研究成果
1. 国外学者研究成果 ： 税收制度与公司治理一
直是经济学研究的两个重要方面， 早在 1932 年，Berle 和 Means 首次研究了税收特别是所得税对公司股权的影响，他们认为个人所得税的累进税制推动了美国企业股权结构的变革，并首次提出了所有权和控制权分离的理论。 1958 年，Modigliani和 Miller 两位学者创立了著名的 MM 定理，排除了公司税等其他因素的影响，在一种理想的假设环境下，深入探讨了公司资本结构与公司价值的关系。 由于债务资本具有节税效应，考虑到资本市场的实际情况，他们于
1963 年取消了公司无所得税的假设，发表了《公司所得税与资本成本：一项修正》， 对原始的 MM 定理进行了修正完善， 认为若考虑公司所得税， 公司的价值会因为财务杠杆系数的增加而提高，从而得出公司资本结构会影响公司价值的结论，并提出了最优资本结构理论。 后人不断放松 MM 理论的前提假设，进一步发展和丰富，形成了啄食理论。 在综合考虑企业所得税和个人所得税对企业的影响下，得到了企业---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------
---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 的价值同企业的资本结构无关的结论。 1991 年，Roe
以公司税为例研究了税制结构对于公司治理效应的影响，他认为，公司间股利税(对公司法人股东征收的一种税)加强了对股东的监督，弱化了对公司管理层的监督，促使股权分散，瓦解了美国公司长期以来的金字塔形股权结构。
2. 研究方法的创新 ：进入本世纪以来 ，公司资本结构和股权结构不断变革，公司价值较前期有明显增加，在利益的驱使下，公司的避税行为日益普遍。
2002 年美国安然事件的发生，更是在全世界金融领域敲响了一记警钟。 学者们开始对公司管理层的机会主义行为给予高度关注，并着手研究公司管理层的避税动机以及税收制度对公司治理产生的影响。以哈佛大学的 Desai、芝加哥大学的 Zingales、加拿大阿尔贝塔大学的 Morck 为首的一些公司治理研究方面的权威学者，开始尝试各种新的实验研究方法来探究税收对公司治理的潜在影响。 Desai 等(2003 和 2007)、Dyck 和 Zingales(2004)以及 Haw 等(2004)将上世纪学者们对于税收制度的公司治理效应的理论进一步丰富发展， 他们认为税收对于约束公司管理层的隐瞒应税收入、转移公司资源等机会主义行为、减少股东与管理层之间的委托代理成本进而改善公司治理等具有---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------
---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 重要作用，可以进一步提升公司价值。 Desai 等(2003和 2007)和 Dharmapala(2006a 和 2006b)更是对税收征管的公司治理效应进行了量化表示， 最终表现为因加强税收征管而减少的公司价值， 与防止公司管理层的机会行为而增加的公司价值之差。 Desai 等(2007)以普京当选俄罗斯总统后强化税收征管为研究背景，采用了实证研究的方法，对俄罗斯第五大石油公司
Sibneft 公司进行了案例分析， 探究了税收制度的公司治理效应， 证实了有力的税收征管有助于抑制机会主义行为、提高公司价值的结论。 虽然现实案例证实了该结论， 但一些国外学者还采用了纳税遵从度作为税收征管水平的代理变量，得到了更为系统的实验证据，更具说服力。 Desai 也采用了建立模型的方法对税收制度的公司治理效应进行了逻辑推演，证实了以上结论。 另外，作者以股东可以获得的公司价值作为代理变量， 进一步分析了税收制度对股东价值的影响， 他们认为税收征管在一定程度上会减少股东财富， 但另一方面政府通过税收征管加大了对公司的监管力度， 使公司的财务和经营信息的透明度和真实度提高，增强了投资者对企业的信心，又可以给股东带来长久的收益。
3. 国 内学者的研究成果 ： 鉴于国外市场经济---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------
---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 发展得较为成熟， 所以国外学者对于税收的相关研究也较为丰富和系统，而国内这方面的研究却仍然处于起步阶段，有待进一步深入。 曾亚敏和张俊生在 2009
年对“税收征管是否能够发挥公司治理功用”的研究中，在国内外首次构建税收征管力度指数， 创新性地从经验研究的角度区分了股东与管理者之间、大股东和小股东之间的代理成本，这是之前学者进行相关问题的研究时所没有考虑到的视角。 作者以以经济转型中的中国作为研究对象，两类代理成本作为研究变量，进行了理论分析与多个研究假设， 选取了不同的核心变量和样本，引入了多个计量模型，分析了税收征管对公司代理成本的影响，进一步分析出税收征管与公司治理的关系。 研究发现，税收征管力度越强，股东和管理层之间、大股东和小股东之间的代理成本就会越少， 也会较少出现股东占用上市公司资金的状况。
总的来说，税收制度可以通过影响两类代理成本从而发挥公司治理的功用。 在张斌和徐琳 2012年的研究中， 从两个方面对国内外学者的研究成果进行了整合。 一方面，他们认为税收制度，如税种的设计和税率的高低以及税收政策的变动都会对公司治理产生不同的效应;同时，他们又整理了 Desai 对俄罗斯的案例分析，引入了一些学者的回归模型和实证研究的方法， ---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------
---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 提出了新的研究方向，考虑了税收征管和税率对公司治理的交互作用，即税收征管水平对改善公司治理起作用是有临界条件的， 是在一定的税率水平内的。 另一方面，他们打破了传统观念上税收负担对公司价值的影响，主要以 Desai、Dharmapala 等学者的学术研究为依据， 研究了多种代理变量对公司避税等治理行为及其对公司价值的影响。 在 2012 年政府结构性减税的大背景下， 吴祖光和万迪昉研究了企业税收负担的计量和影响变量， 并对未来的研究方向进行了展望。 吴联生(2009 年 ) 通过对相关文献进行梳理 ，认为四种计算实际税率的方法也可以用来计量企业的实际税收负担， 但同时又发现以上四种计量方法和
Zimmerman 在 1983 年所使用的变量都存在一定的缺陷。 在不同的所得税会计方法下，需要对企业的所得税项目进行相应的调整。 除此之外，作者又研究了企业的税收法律变化、产业政策、股权性质和政治关联等各种内外部制度对企业税收负担的不同影响， 试图找到各种因素和企业承担的税收负担之间的关系，
力图更深入的探求影响税收负担的因素， 但由于不同学者以不同国家的上市公司的数据为样本， 所以研究结果甚至可能大相径庭。 公司规模、财务杠杆、资本密集度和存货密集度等这些企业内部因素究竟如何影
公司实际税收负担的财务因素——基于房地产上市公司的经验研究
第２９卷第１期 ２０１１年１月 庸州火学学报（社会科学版） ＪＯＵＲＮＡＬ ０Ｆ ＧＵＩＺＨＯＵ ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ（Ｓｏｃｉａｌ Ｓｃｉｅｎｃｅｓ） Ｖｏ１．２９ Ｎｏ．１ Ｊａｎ．２０１１
公司实际税收 负担的 财务因素 ——基于房地产上市公司的经验研究 林丽花 （福州大学管理学院，福建福州 ３５０１０８） 摘要：房地产是高税负行业。１９９４年到２００９年以来平均实际税负高达３１．５９％。考察跨度１６年，样本容量 １０９家上市房地产公司的财务数据，发现净资产收益率、总资产、财务杠杆三个因素和公司实际税负的显著正相 关关系以及固定资产占比的抵税效应。 关键词：实际税负；房地产；抵税效应 中图分类号：Ｆ２７６．６；Ｆ８１０．４２ 文献标识码：Ａ 文章编号：１０００—５０９９（２０１１）０ｌ一００９９—０３
一、导言与文献综述 税收负担是公司治理环境的重要组成部分，直 接影响到公司的盈利水平。１９９４年的新税制改革 统一实行３３％的公司所得税率，对许多利润水平 比较低、规模比较小的企业则给以１８％或２７％的 优惠税率。另外，我国对经济特区、沿海开放城市、 沿海经济开放地区、经济技术开发区、专为台湾省 设立的投资区、上海浦东开发区、保税区、高新技术 开发区、边境开放城市及苏州工业园区等等实行税 收优惠政策，优惠税率大部分为１５％。然而实证 研究表明，公司的实际税收负担远不是这四个数字 能够概括。名义税率不能很好的度量公司面临的实 际税收负担。先征后返、税收减免、国有公司的社会 性支出以及加速折旧法等等因素使得公司的实际税 负变得更加复杂，有加以研究的必要。 国际上，Ｓｉｅｇｆｒｉｅｄ（１９７４）最早提出实际税负 （Ｅｆｆｅｃｔｉｖｅ Ｔａｘ Ｒａｔｅ，以后缩写为ＥＴＲ），并计算美 国１９６３年的行业平均ＥＴＲ。Ｓｔｉｃｈｎｅｙ和ＭｃＧｅｅ （１９８２）开始研究平均ＥＴＲ的影响因素，研究发现 平均ＥＴＲ和负债水平、资本密集度负相关。目前 国内关于实际税收负担的研究主要借鉴国外的文 献。王防（１９９９）统计计算了我们１９９３—１９９７年 五个会计年度５２５家上市公司的ＥＴＲ以及它们的 行业、地区分布。王延明（２００３）运用计量方法分 别分析ＥＴＲ与规模、地区、行业的显著关系，研究 发现规模越大，ＥＲＴ越高。娄权（２００７）研究发现 １９９４—２００４年全国上市公司ＥＴＲ和资本密集度、 盈利水平等因素的显著正相关关系。吴联生 （２００７）从地方政府行为的角度分析了“先征后返” 政策对于公司ＥＴＲ的影响。曹书军（２００９）的研究 则表明非优惠区域的上市公司ＥＴＲ与所在地区的 财政对中央财政依存度呈倒ｕ型关系。吴联生 （２００９）认为国有股权和公司税负正相关。 可以发现，当前研究存在一些问题。１）缺乏 对具体行业的详细分析。房地产行业具有资本密 集度高、资本回收慢等特点，被许多地方政府列为 支柱产业。房地产对国民经济正产生着越来越重 要的影响。因而房地产税收负担的研究尤关重要， 能为国家的宏观调控提供有益的意见。２）时间跨 度不够。对于房地产企业来说尤其如此。由于存 在递延所得税等调整税收时间性差异的项目，短期 税负不能真实反映当期的实际税负水平。 二、模型设定与样本描述 从财务会计的角度来看，固定资产折旧都具有 抵税效应。基于此，我们预测高固定资产占比有助 于减轻公司ＥＲＴ。财务杠杆具有和固定资产占比 收稿日期：２０１０—０９—１８ 作者简介：林丽花（１９７１一）女，福建莆田人，福州大学管理学院讲师。
加强全球税收治理应对美国税改溢出效应
PREFACE卷首语
2017年底，美国众议院通过《减税与促进就业法案》。税改是特朗普政府在“美国优先”理念指引下重塑美国竞争力和领导力的核心举措，其溢出效应和连锁反应不容忽视，特别是给中美经济关系和全球经济带来的影响值得关注。此次税改方案除了将企业所得税税率从35%下调至21%、对于资本利得回流课征低税率以外，也拟放弃抵免法而采用免税法，取消企业最低替代税。同时，特朗普税改通过修订海外递延收入政策向免税体制过渡，主要是考虑到，避免美国企业海外子公司在适用红利豁免前过分关注区分海外所得与盈利，以及使美国企业将海外所得汇回本土比留在海外更具税收优势。税改可能缩小中国相对美国的成本比较优势。除了对美国企业海外留存利润征收一次性优惠税收将导致部分在华企业将利润汇回美国外，税改后将进一步缩小中美制造业成本之间的差距，推动部分制造业企业回流美国。然而，随着中国经济发展和转型升级，居民消费和创新能力增强，使得美国市场导向型和高科技企业仍有意加大对中国的直接投资，而税改对这部分投资的影响相对较小。在中国劳动力成本上升、经济增长动力转向创新驱动为主的大趋势下，以劳动力成本为导向的加工制造业将逐步向境外转移，而对以市场导向和创新导向为主的外资吸引力将提升。因此，美国税改并不会改变中国吸收外资结构变化的大趋势，以消费、服务业和研发为主的美国企业对华投资仍将保持一定速度的增长。从国际视角观察，适度的税收竞争具有正向效应，有利于减轻各国企业税负，促进东道国吸引更多的外来资金和技术，弥补资金缺口，增强技术创新能力，进而扩大税基。但税收过度竞争所引发的全球连锁反应，会给其他国家带来一定竞争压力，尤其是特朗普减税政策落实以后，将可能引领新一轮全球减税浪潮，加剧全球税收竞争。但美国税改也可能引发有悖“税收公平”原则的担忧。当前，两院议案均推出了针对美国企业对境外关联方支付大额费用、侵蚀美国税基的解决方案：众议院议案规定，美国企业向境外关联方支付某些未扣缴预提所得税的款项时需缴纳20%的特别消费税；参议院议案则规定，如果美国企业对境外关联方的支付行为属于“税基侵蚀”，需征收10%的“税基侵蚀与反滥用税”。对于与美国关联方有贸易、服务、知识产权交易的中国企业而言，该议案可能导致其从美国关联企业取得的部分款项被征税，从而有悖于国际税收公平原则。因此，在美国新税改引发跨国公司资本回流以及利润留存的大背景下，从跨国公司跨境交易的利润分配中得到公平合理的份额，进一步推进国际税收监管政策协调与合作，全面加强税收合规性的全球治理，如避免税基侵蚀、跨国公司利润转移以及转让定价等，推进《多边税收征管互助公约》下的国际税收监管合作，维护税收主权和权益，全面加强税收合规性仍是全球税收治理中亟待解决的重大课题。加强全球税收治理应对美国税改溢出效应
2024年税收分析报告
2024年税收分析报告
引言
税收是一个国家的经济管理体系的重要组成部分。税收政策的制定和执行对国家经济的发展和民众福祉具有重要影响。本报告旨在分析2024年各项税收政策的实施情况以及对经济的影响，为决策者和公众提供参考信息。
1. 2024年税收政策概览
在2024年，各国的税收政策都有所调整，以应对国内外经济形势的变化。以下是2024年税收政策的概览：
1.1 个人所得税
个人所得税是个人收入按照一定比例征收的税收。2024年，许多国家将对个人所得税进行调整，以提高中等收入群体的可支配收入。一些国家提高了个人所得税的起征点，减轻了低收入者的负担，同时提高了高收入者的税率，增加了税收收入。
1.2 企业所得税
企业所得税是企业利润按照一定比例征收的税收。2024年，一些国家调整了企业所得税的税率，以吸引外国投资和鼓励本土企业的创新和发展。一些国家还采取了税收优惠政策，鼓励企业增加研发投入，提高竞争力。
1.3 增值税
增值税是按照商品和服务的增值额征收的税收。2024年，许多国家对增值税进行了调整。一些国家调整了不同品类商品和服务的税率，以促进消费和调节经济结构。一些国家还扩大了增值税的征收范围，将更多行业纳入到增值税征收体系中。
2. 2024年税收政策对经济的影响
税收政策的调整对经济有着重要的影响。以下是2024年税收政策对经济的影响分析：
2.1 经济增长
调整个人所得税和企业所得税对经济增长具有积极影响。通过减轻中低收入者的税负和鼓励企业投资创新，税收政策有助于提高人们的消费能力和企业的盈利能力，促进经济增长。 2.2 财政收入
税收政策的调整对国家财政收入有直接影响。通过调整税率和征收范围，政府可以增加税收收入，为公共服务提供更多资金支持，如教育、医疗、基础设施建设等，进一步提高民众生活水平。
2.3 企业竞争力
调整企业所得税税率和税收优惠政策的实施，有助于提高企业的竞争力。降低企业所得税税率和提供税收优惠鼓励企业增加研发投入、提升技术水平和产品质量，增强了国内外市场竞争力。
财务税收预测分析报告(3篇)
第1篇
一、报告概述
随着我国经济的快速发展，企业面临着日益复杂的财务税收环境。为了更好地把握企业未来的发展趋势，降低税收风险，提高财务管理水平，本报告将通过对企业财务税收数据的分析，预测企业未来的财务税收状况，为企业决策提供参考。
二、企业基本情况
（一）企业简介
某企业成立于2005年，主要从事某某行业产品的研发、生产和销售。企业注册资本为1000万元，现有员工200人，年销售收入达1亿元。近年来，企业不断发展壮大，市场份额逐年提高。
（二）财务税收状况
1. 财务状况
截至2022年底，企业总资产为2亿元，负债为1亿元，净资产为1亿元。企业资产负债率为50%，流动比率为1.2，速动比率为0.8。
2. 税收状况
企业主要缴纳增值税、企业所得税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等税费。2022年，企业纳税总额为5000万元，其中增值税3000万元，企业所得税2000万元。
三、财务税收预测分析
（一）财务预测
1. 销售收入预测
根据企业历史销售数据和市场分析，预计未来三年企业销售收入将保持稳定增长。2023年销售收入预计增长10%，达到1.1亿元；2024年销售收入预计增长15%，达到1.26亿元；2025年销售收入预计增长20%，达到1.51亿元。
2. 利润预测 结合销售收入预测和成本控制策略，预计未来三年企业净利润将保持稳定增长。2023年净利润预计增长5%，达到1000万元；2024年净利润预计增长10%，达到1100万元；2025年净利润预计增长15%，达到1150万元。
（二）税收预测
1. 增值税预测
根据销售收入预测和税率（13%），预计未来三年企业增值税纳税额将保持稳定增长。2023年增值税纳税额预计为1530万元；2024年增值税纳税额预计为1908万元；2025年增值税纳税额预计为2270万元。
2. 企业所得税预测
根据净利润预测和税率（25%），预计未来三年企业企业所得税纳税额将保持稳定增长。2023年企业所得税纳税额预计为250万元；2024年企业所得税纳税额预计为275万元；2025年企业所得税纳税额预计为287.5万元。
宏微观税负水平对公司业绩的实证差异分析——基于2000-2009年中国A股上市公司面板数据分析
川 象
宏微观税负水平对公司业绩的实证差异分析
——基于２０００－２００９年中国Ａ股上市公司面板数据分析
开滦（集团）有限责任公司财务部 杨春梅
【摘要】文章在国内外相关研究文献的基础上定义了宏观税负、微观税负、企业经营绩效评价指标，建立多元回归模型，以２０００年至
２００９年我国Ａ股上市公司面板数据为样本，采用实证分析方法研究了宏微观税收负担水平对上市公司经营业绩的影响。结果表明宏微观
税负对我国上市公司的经营绩效有看显著的负面影响；微观税收负担对上市公司业绩的影响比宏观税收负担的影响更加显著
【关键词】宏观税负；微观税负；上市公司；经营绩效
一、引言
传统理论认为，公司治理环境至少包括产权保护、政府治理、市
场竞争、法治水平、信用体系、契约文化等方面，这些要素都不同程
度地影响着上市公司的经营效率。税收与政府的宏观经济调控密切
相关，是上市公司政府治理的一个重要方面。由于我国证券市场设
立的初衷是为国有企业改制和懈困服务，因此中国证券市场上的大
部分上市公司都是由国有企业改制而来的，上市公司主要由政府控
制，政府的动机和行为必然会对上市公司的业绩产生重要影响。
税收是政府进行宏观调控的重要手段，合理的税收负担，可
以适时、适度发挥税收调节经济的作用，促进上市公司的持续健
康发展。降低税负可以提高企业对利润率的预期，从而增强其投
资的积极性，最终对上市公司的业绩产生积极影响，刺激整个经
济的增长；而增加税收则会加重上市公司的税收负担。加大经济
利益流出，最终可能导致整个经济的萎缩。结合以上分析，本文通
过面板数据将进行以下实证检验：首先，是否宏观税负越高与上
市公司的净资产收益率呈现负相关关系；其次，检验是否由于宏
观政策滞后效应的作用，前期宏观税负对上市公司业绩的影响大
于当期宏观税负对上市公司业绩的影响，是否上市公司自身的微
观税负与上市公司业绩之间呈现负相关关系；最后，检验微观税
负对上市公司业绩的影响是否更加显著，微观税负对净资产收益
税收政策对企业经营的影响与有效性分析
税收政策对企业经营的影响与有效性分析
税收政策作为国家宏观经济控制手段之一，影响着企业的经营状况。税收政策实施的重点在于促进经济发展，但是如果税收政策不得当，可能会给企业带来不良影响，导致企业不得已而关门。
一、税收政策对企业经营的影响
税收政策对企业的影响主要体现在两个方面：企业的成本和企业的收益。
1.企业成本
税收作为一种经济活动中不可避免的负担，在企业中占有很重要的地位，如果税收政策过于苛刻会对企业的成本造成影响，使得小型企业疲于应对，而大型企业的利润也将会受到损害。由于税收的制度是复杂的，税种繁多，某种税种对企业的成本是直接的，比如企业所得税、增值税等，也有一些无形的成本，比如税务机关的查税、增值税退税流程较为繁琐等。这些成本的增加不仅会影响企业的经济运营，还会影响企业的生产、品质、配送、服务等环节。
2.企业收益
税收政策的变化也会影响企业的收益。如果税收政策变得越来越严格，企业的收益也会受到影响。当企业的收益不足以支付税收负担时，企业将很难继续运营下去。而如果税收政策过于宽松，可能会导致一些企业没有足够的动力去提高产品质量和服务水平，从而使得竞争环境变得不公平，有利于大型企业而不利于小型企业。
二、税收政策有效性分析
税收政策的有效性究竟是如何呢？从宏观角度讲，税收政策的有效性方面必须具备以下几个条件：
1.税收政策制定要有明确的目标和具体的措施 税收政策的目标就是促进经济的增长，而具体的措施包括降低企业税收成本，鼓励企业研发，加强税收执法等。
2.税收政策要有明确的调整周期和机制
税收政策必须遵循适度和有序的原则，在税收负担上不能过分强化，并且必须根据市场经济的发展不断调整。
3.税收政策制定要考虑不同企业的特殊情况
政府在制定税收政策时，应该考虑到企业的特殊情况，并制定差异化的税收政策来满足不同企业的需要。
4.税收政策实施要涉及到财政、金融、工商等多个部门的合作
政府在制定税收政策时，必须考虑到多个部门的意见，并结合市场经济的发展走向来协商实施。
如何发挥负债融资的公司治理效应
学术论坛 垫 Ｑ：！§ ＳＯＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬＯ０Ｙ ｌＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ
如何发挥负债融资的公司治理效应
张彦杨富国 （河南大学工商管理学院 河南开封４７５００４） 摘要：负债融资可以给公司提供资金来源，更重要的是它对公司治理可以起到积极的作用。然而我国大多数企业没有利用好负 债融资的正面效应，负债融资的公司治理效应往往被弱化。这对于企业实现价值最大化的目标是不利的。因此如何发挥负债融资在 公司治理中的正面效应必须为我国企业所重视。 关键词：负债融资 公司治理 债券融资 负债融资不仅仅是一种融资工具，也是一种公司治理方 式。负债融资的公司治理效应就是指债权人利用法律和合同所赋 予的权利，在保障自身利益的基础上采取一定的方式或方法，对 负债公司及其经营者或经理人员行为进行的监督控制或激励约 束，从而对负债公司的治理机制和治理绩效所发生的影响。我国 大多数企业没有利用好负债融资的正面效应，负债融资的公司治 理效应往往被弱化。由于债权人在公司治理中的作用被忽视，从 而我国许多上市公司出现高负债与低绩效、高绩效与低负债并存 的情况。这对于企业实现价值最大化的目标是不利的。因此如何 发挥负债融资在公司治理中的正面效应必须为我国企业所重视。 １ 负债融资在公司治理中的作用分析 １．１负债融资的股权结构效应：在大股东的绝对持股量不变 的情况下，增大投资中的负债融资比例将增大股权的集中度。在 法人股绝对持股量不变的情况下，增加负债融资的比例将增大法 人股的持股比例。 １．２负债在节税方面的财务效应：负债利息可以从税前利润 中扣除，减少应纳税所得额，因此，负债相对于股权的最主要的 优点是它可以给企业带来税收的优惠。在负债利率和所得税税率 既定的情况下，企业的负债越多，利息抵税效用也就越大。在取 得同样经营利润的条件下，负债经营企业与无负债经营企业相 比，由于上缴的所得税减少，企业可获得较大的潜在利益。 １．３负债融资可以减少管理者和股东之间代理冲突：股东和 经营者之间的冲突是因为经营不能完全地控制剩余权益，所以他 们不能从赢利行为中获得全部的利润，但要为这些行为负担所有 的费用。由于这种原因，经营者会把企业资源转化为他们自己的 利益。从这个角度讲，经营者所占公司股份越大，这种低效率现 象就会越少。保持经营者在公司中的绝对投资不变，增加公司中 的负债比例，会增加经营者的相对持股比例，这样就可以减少由 经营者和股东的冲突带来的损失。
企业税负粘性的研究：基于税务机关税收稽查的视角
企业税负粘性的研究：基于税务机关税收稽查的视角
作者：杜剑 史艳敏 杨杨
来源：《贵州财经大学学报》2020年第02期
摘要：以中国A股上市公司2008-2017年的数据为样本进行研究，发现我国上市公司存在明显的税负粘性现象，即营业收入减少时企业税负的减少量小于营业收入等额增加时企业税负的增加量。进一步研究发现，上述企业税负粘性受到到税务机关税收稽查的影响，国税税收稽查收入比率显著影响企业税负粘性，地税税收稽查收入比率对企业税负粘性的影响不显著。最后，我们还发现企业税负粘性程度在不同产权性质的企业中存在显著不同，同时，国税税收稽查收入比率对产权性质不同的企业产生的影响也存在差异，国税税收稽查收入比率对国有企业税负粘性的影响在不显著，在非国有企业中则是显著的。本文的研究结论丰富了关于税负粘性的学术研究，为我国税收政策的制定提供有益借鉴。
关键词：企业税负粘性;税收稽查收入;产权性质;税收政策
文章编号：;中图分类号： F812. 42 文献标识码：A
一、引言
2008年国际金融危机发生以后，国际经济增长速度明显放缓，经济下行压力加大。为了恢复经济，全球范围内兴起新一轮减税浪潮，我国也顺应国际趋势，推出一系列税制改革政策。自2016年以来，政府工作报告就开始明确提出当年的减税降费目标，并且逐年加大力度，从 2006年的5000亿元增加到2018年的11000亿元[收稿日期：2019-08-16
基金项目：商务部国际贸易经济合作研究院联合基金项目“营改增”对提升我国企业竞争力的影响研究（2017SWBZD16）。
作者简介：杜剑（1976-），男，四川峨边人，贵州财经大学会计学院教授，博士生导师，研究方向为公司财务与公司治理;史艳敏（1993-），女，山东临沂人，贵州财经大学会计学院硕士研究生，研究方向为公司财务与公司治理;杨杨（1980-），女，贵州惠水人，贵州财经大学大数据应用与经济学院教授，博士生导师，研究方向为宏观经济与大数据财税
税收征管强度的现状分析
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税收征管强度的现状分析
作者：康梦静
来源：《经营管理者·上旬刊》2016年第07期
摘 要：税收征管是对大股东行为的外部约束机制，对其研究对政府人员具有参考价值。从根本上来说，税收征管是政府公共权力的行使 。本文立足江苏省，希望通过对13个市的税收征管强度进行分析，为税收征管机关完善税收征管体制、出台相关政策措施提供参考。
关键词：税收征管 强度 现状
一、引言
21世纪以来，我国的税收收入增长率保持高出GDP近十个百分点的速度稳定增长。在各种因素的作用下，我国不同地区甚至同一地区不同县市普遍存在经济发展不平衡的现象，不同地区的税收征管也存在差异。有学者认为，税收征管之所以具有显著的公司治理效应，是因为税收征管机构在进行税收征收时，需要对企业的财务账目进行核查，从而间接的对公司起到监督作用，防止关联交易等的的一些不法行为。政府加强税收征管可以间接的对公司起到外部治理的作用。近年来，税收征管作为一种对大股东行为的外部约束机制，其在公司治理中的作用已经引起了各界学者的关注，不少学者就税收征管对公司财务以及会计行为的影响均进行了不同角度、不同层次的研究，因此对税收征管强度进行研究分析是很有必要的。本文就江苏省各地税收征管强度现状进行分析。
二、现状分析
借鉴以前学者研究，本文使用各地区实际税收负担比率与模型估算的税收负担比率之差来衡量税收征管强度TE。首先借鉴Mertens（2003）和Xu等（2010）的模型来估算各地区预期可获取的税收收入：
Ti，t /GDPi，t =β0+β1*IND1i，t /GDPi，t+β2*IND2i，t /GDPi，t+ε
其中，Ti，t /GDPi，t为各地区当年末的本地税收收入除以当年的GDP；IND1为各地区当年末的第一产业产值，IND2为各地区当年末的第二产业产值。
微观经济学税收分担微观经济学之市场结构理论
微观经济学税收分担微观经济学之市场结构理论
在各种不同的经济活动中，税收的分担问题直接影响了市场参与者的决策和行为。比如，在商品市场中，消费者和生产者都需要承担税收，那么这种税收的分担是如何影响市场价格、消费量以及生产量等经济变量的呢？以下是有关微观经济学税收分担的内容分享，一起来看下吧。
1 个税概述
1.1 我国个税税负的宏观指标
个人所得税的宏观税收负担，通常以一定时期的个人所得税税收总量占国民生产总值（GNP）来表示。我国的个人所得税的宏观税负问题，主要是我国的整体税负与其他国家整体税负之间的比较。宏观税负根据现实的国情不同又可区分为大（政府收入占GDP的比重）、中（财政收入占GDP的比重）、小（税收收入占GDP的比重）三个统计口径。在与财政体系较为完善的国家比较时，这些国家的收入比较规范，财政收入的绝大部分是税收收入，以“小口径”来反映这些国家的宏观税负较为合理。在与发展中国家比较时，用“小口径”不能真正的反映微观经济主体的真实经济负担水平，因此，与发达国家的宏观税负比较采用以“大”比“小”，与发展中国家比较采用以“中”比“中”。根据相关数据，采取估算的方式可得到我国宏观税负约在10%左右。从我国处于经济快速发展的实际情况来看宏观税负正处于上升期，其宏观税负水平已出现逐渐接近发达国家的趋势，并且明显高于人均收入接近的发展中国家的宏观税负水平。由此可知，我国宏观税负水平较高。
1.2 我国个税税负的微观指标
2 个税税负的合理性分析
2.1 个税宏观税负的合理性分析
税收效率原则就是指税制要有利于资源的有效配置和宏观经济的稳定运行，并且在税收征收环节实现最小投入最大产出。个人所得税作为直接税更加有利于市场经济的发展，使市场逐渐趋向于成熟，而且，对消费者课税更有助于扩大内需，促进实际资本的形成。间接税会减少个人可利用的收入，并且它所减少的主要是用于消费的收入，具有促进储蓄的效能。而市场经济的发展需要的是实际资本的形成，以促进社会生产力的进一步提高。而我国目前间接税的比重很高，由此，我国的个人所得税现状并不符合税收效率原则，其对国民经济的运行产生了一定的负面效应，应当进行变革。