2010年9月7日_国金证券_衍生品日刊_多头加仓期指,千万资金流入2823认购!--2010年9月7日衍生品日刊____范向

2850.09
20052
1200
22012
1670
1980
-50
4905
257
8-25
2843.02
19058
316
20455
644
2030
279
4648
163
8-24
2911.83
来源：国金证券研究所
19072
-408
20427
-1188
1751
-152
4485
-9
-2敬请参阅最后一页特别声明
图表4：当月合约分钟价差图
融资偿还额 （万元）
融资余额 （万元）
余额 占比
601766 中国南车
2155.20 11.65%
151.42 8649.51 600000 浦发银行
640.14 505.77 14535.62 6.09%
601318 中国平安
1768.80 9.56%
837.50 6961.76 600036 招商银行
来源：国金证券研究所
图表20：(a) 深市融资买入额前五信息(2010-09-03)
(b)深市融资余额前五信息(2010-09-03)
证券 代码
证券简称
融资买入额 买入额 融资偿还额 （万元） 占比 （万元）
衍生品日刊(2010-09-07)
2：当天高频图 （表示当天的套利机会和表现） 图表5：次月分钟合约价差图
来源：国金证券研究所
图表6：当季合约分钟价差图
图表7：下季合约分钟价差图
来源：国金证券研究所
3：历史图（最近 30 天），代表一个趋势的变化 图表8：近期现货与期货走势
来源：国金证券研究所
-3敬请参阅最后一页特别声明
范向鹏 分析师 SAC 执业编号：S1130207030220
(8621)61038298 fanxp@
农业银行认购资金净流入出现异动，共流入 1890 万元，主要是 23787， 共流入 763 万元；恒生指数认沽资金净流入出现异动，共流入 1591 万 元，主要是 23231，共流入 336 万元。
合约名称
基差
基差率
上日基差
基差日变动
基差当日最大
基差当日最小
当月 下月 当季 下季 下月-当月 当季-当月 下季-当月 当季-下月 下季-下月 下季-当季
来源：国金证券研究所
17.11 29.11 60.11 90.91 12.00 43.00 73.80 31.00 61.80 30.80
0.58% 0.98% 2.02% 3.06% 0.40% 1.44% 2.47% 1.03% 2.06% 1.01%
0.15 12.35 42.54 74.62
8.80 30.00 60.00 20.00 50.00 11.40
图表3：前 20 名与国泰君安的持仓变化
日期
前 20 名合计 现货收盘价
持买单总量 买单变化量 持卖单总量
卖单变化量
持买单总量
国泰君安 买单变化量 持卖单总量
卖单变化量
9-6
2975.09
当月合约升水 17 点，有所扩大。四个合约成交量合计 258191 手，较前日 跌 5.15%；总成交金额约 2302.33 亿元，较前日跌 3.57%；持仓量总计 33279 手，较前日涨 10.49%。
1：基本情况
图表1：现货及期货运行状况
合约名称 收盘价
结算价
结算价 日涨跌
结算价 日涨跌幅
内地融资历史走势
从持仓数据来看，多空均大幅加仓，前 20 大期货公司的多头加仓 3265 手，空头加仓 2476 手，显示多头情绪上深。反观国泰君安空头加仓微多 于多头，并无多空偏向。在沉寂了多日后，2823 的认购昨日获得 1145 万 资金流入，昨日日刊中我们也提示 2823 的溢价率基本稳定在 6%的水 平。综合期货市场及香港市场的数据来看，市场对权重股看多热情高涨， 短线振荡上行概率较大。
2010 年 09 月 07 日
衍生品日刊(2010-09-07)
研究报告
衍生品日刊
多头加仓期指, 千万资金流入 2823 认购！
基本结论
期货与现货当日走势
沪深 300 股指期货当月合约升水 17 点，有所扩大。四个合约成交量合计 258191 手，较前日跌 5.15%；总成交金额约 2302.33 亿元，较前日跌 3.57%；持仓量总计 33279 手，较前日涨 10.49%。
成交量 （手）
日成交量 日成交金额
变化率
（亿元）
持仓量 （手）
日持仓量 变化率
IF1009
2992.20
2984.80
60.20
2.06% 250197
-5.79%
2230.50
26264
11.35%
IF1010
3004.20
2997.80
61.20
2.08%
5417
6.89%
48.48
2962
12.50%
2823（新华富时 A50 基金）收报 12.40 元，涨 2.48%，认购资金净流入 1145 万元，较前五日大幅增加，认沽资金净流出 96 万声明
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衍生品日刊(2010-09-07)
一、沪深 300 股指期货
A50 中国(1145 万元)、中国移动(425 万元)，净流出最多的是恒生指数
中国移动 425 和记黄埔 79 香港交易 414 农业银行 51 中国石油 126 工商银行 27
(1502 万元)、中国人寿(313 万元)、中国石油化工股份(240 万元)；认沽资 金净流入最多的是恒生指数(1591 万元)、香港交易所(106 万元)、和记黄 埔(79 万元)，净流出最多的是安硕 A50 中国(96 万元)、中国移动(71 万 元)、汇丰控股(53 万元)。
香港重点股票权证资金流
香港权证市场总共成交 144 亿元，其中认购 82 亿、认沽 16 亿、牛证 19
正股
认购流入 （万元）
正股
认沽流入 （万元）
亿和熊证 27 亿元。
农业银行 1890 恒生指数 1591 权证资金流显示，认购资金净流入最多的是农业银行(1890 万元)、安硕
安硕 A50 1145 香港交易 106
9 月 6 日香港卖空成交金额为 32.75 亿元，卖空个股数为 306 只。卖空金
额最大的五只股票为中国移动(2.32 亿元)、和记黄埔(2.14 亿元)、香港交
易所(1.68 亿元)、安硕 A50 中国(1.24 亿元)、新鸿基地产(1.07 亿元)。九
兴控股(1836.hk)卖空量突增至 12 万股。
深交所融券卖出量最多的 2 支股票为一汽轿车(112.63 万元)、美的电器 (81.43 万元)。
图表16：国内融券卖出额走势
来源：国金证券研究所. 本报告中融券卖出额和偿还额的计算价格以当日的股票收盘价为参考，可能存在一定的偏差
图表17：国内融资余额走势
图表18：国内融券余额走势
来源：国金证券研究所
恒指及卖空量走势
9 月 3 日深交所融资买入 8834.76 万元，融资偿还额 12300.17 万元，融 资余额达到 14.73 亿元。深交所融资买入金额最多的 5 只股票为潍柴动力 (1183.56 万元)、金风科技(1037.13 万元)、深发展Ａ(676.26 万元)、中联 重科(570.15 万元)、西飞国际(447.92 万元)；深交所融资余额最大的 2 只 股票为潍柴动力(9963.41 万元)、中联重科(9513.10 万元)；深交所融券卖 出量最多的 2 支股票为一汽轿车(112.63 万元)、美的电器(81.43 万元)。
12.80 21.99 53.40 83.40
9.20 40.60 70.60 31.40 61.40 30.00
4.31 7.12 6.71 7.51 2.80 2.40 3.20 -0.40 0.40 0.80
44.40 55.60 96.40 118.80 14.60 55.00 80.80 42.60 70.40 40.00
图表9：当月合约近期运行状况
衍生品日刊(2010-09-07)
图表10：下月合约近期运行状况
来源：国金证券研究所
图表11：当季合约近期运行状况
图表12：下季合约运行状况
来源：国金证券研究所
图表13：前 20 名总持仓变化与现货走势
图表14：国泰君安持仓变化与现货走势
来源：国金证券研究所
敬请参阅最后一页特别声明
二，融资融券（因公布时间晚，所以深交所数据滞后一天）
9 月 6 日上交所融资买入 18492.57 万元，融资偿还额 14443.99 万元，融 资余额达到 23.88 亿元；
-4-
图表15：国内融资买入额走势
衍生品日刊(2010-09-07)
上交所融资买入金额最多的 5 只股票为中国南车(2155.20 万元)、中国平安 (1768.80 万元)、宝钢股份(915.62 万元)、海通证券(759.08 万元)、特变电 工(693.39 万元)；上交所融资余额最大的 2 只股票浦发银行(14535.62 万 元)、招商银行(13333.68 万元)；
752
4267
-539
8-31
2903.19
18539
-607
20589
-1235
1743
-129
4806
-448
8-30
2915.01
19458
1711
22219
2464
1872
71
5254