证券投资理论与实务试卷
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总 分 题 号 一 二 三 四 五 题 分 20 10 20 20 30 合分人 得 分
得分 评卷人 复查人
1．直接投融资的中介机构是( D ) A. 商业银行 B. 信托投资公司 C. 投资咨询公司 D. 证券经营机构 2．投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合是因为（ C ） A. 边际收入递减规律 B. 边际风险递增规律 C. 边际效用递减规律 D. 边际成本递减规律 3．机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于哪一类型（ C ） A. 激进 B. 稳定 C. 稳健 D. 保守 4．以下关于证券发行市场的表述正确的是（ C ） A. 有固定场所 B. 有统一时间 C. 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D. 证券发行价格与证券票面价格差异很大 5．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是（ D ） A. 私募发行 B. 公募发行 C. 直接发行 D. 间接发行 6．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是（ A ） A. 发起设立 B. 登记设立 C. 募集设立 D. 注册设立 7．在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立法律关系是（ B ） A. 委托代理关系 B. 抵押关系 C. 信托关系 D. 无任何法律关系 8．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是( B )
20 年 月江苏省高等教育自学考试 272763401证券投资理论与实务
一、 单项选择题（每小题1分，共20分） 在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。 精品文档
. A. 电话委托 B. 递单委托 C. 自助终端委托 D. 传真委托 9．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是（ D ） A.市价委托指令 B.限价委托指令 C.停损委托指令 D. 停损限价委托指令 10．以下关于系统风险的说法不正确的是（ A ） A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动 B. 系统风险是公司无法控制和回避的 C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的 D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的 11．以下关于市场风险的说法正确是的（ A ） A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险 B. 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性 C. 市场风险对所有证券的影响程度是相同的 D. 市场风险属于非系统风险 12．以下关于利率风险的说法正确的是（ B ） A. 利率风险属于非系统风险 B. 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性 C. 市场利率风险是可以规避的 D. 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的 13．现代证券投资理论的出现是为解决（ C ） A. 证券市场的效率问题 B. 衍生证券的定价问题 C. 证券投资中收益－风险关系 D. 证券市场的流动性问题 14．20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种新理论，发展了现代证券投资理论，该理论是（B ） A.套利定价模型 B. 资本资产定价模型 C. 期权定价模型 D. 有效市场理论 15．以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是（ A ） A. 中央政府债券 B. 公司债券 C. 金融债券 D. 垃圾债券 精品文档 . 16．以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是（ C ） A. 地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠 B. 地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择 C. 地方政府债券没有信用风险 D. 地方政府债券的收益率一般高于国债收益率 17．负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是（ D ） A. 中国证监会 B. 中国人民银行 C. 国资委 D. 证券交易所 18．可用于衡量全社会投资规模的指标是（ B ） A 社会消费总额 B 固定资产投资 C 财政总支出 D 社会经济发展速度 19．投资政策将决定如何将资金在投资对象之间进行分配,即为( C ) A. 投资目标决策 B. 投资绩效评估 C. 资产分配决策 D. 单个证券的选择 20．下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴（ C ） A. 预测股票未来的收益 B. 预测未来的利率变化 C. 按上证50指数权重购入50个样本股 D. 预测未来的汇率变化
得分 评卷人 复查人
21．间接投资的优点有( A )( B )( C ) ( D ) A. 积少成多 B. 续短为长 C. 化分散为集中 D. 分散风险 E.投入少 22．个人投资者的投资目的主要有( A )( B )( C ) ( D ) A.本金安全 B. 收入稳定 C. 资本增值 D .维持流动性 E.公益 23．套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为( A )( B )( D ) A. 跨月套期图利 B. 跨商品套期图利 C. 跨公司套期图利 D. 跨市场套期图利 E.跨国套期图利 24．技术分析中描述多空双方力量对比的指标有( A )( B )( C ) ( D )
二、 多项选择题（每小题2分，共10分） 在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。 精品文档
. A. AR指标 B. BR指标 C. CR指标 D. KD线 E.BP线 25．技术分析中，停损点转向操作系统（SAR）是一种随时调整停损点位置的技术分析方法，主要利用的功能 有( A )( B )( C ) A. 价格变动 B. 交易量变动 C. 时间变动 D. 趋势变动 E.收益变动
得分 评卷人 复查人 26. 证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。( 是 ) 27．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。( 是 ) 28．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。( 是 ) 29．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。( )
30．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。( 非 ) 31.债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。( 非 )
32.以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。( 是 )
33.债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。( 非 )
34.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。( 是 )
三、 判断辨析题（每小题2分，共20分） 判断正误，并作简要说明。 精品文档
. 35.如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。( 是 )
得分 评卷人 复查人 36. 证券投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具 得 分
37. 私募发行 又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。
得 分 38. 资本损益 又称资本利得，指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额
得 分 39. 速动比率 又称酸性比率，是公司速动资产与流动负债的比率，是一个比流动比率更严格的用以衡量企业流动
性状况的指标，它可以更确切地反映企业快速偿付短期债务的能力。
40. 有效市场理论 是描述资本市场定价效率的理论，这一理论认为证券市场上任何时刻的价格都充分反映了与证券估价相关的全部信息。
得 分 得 分 四、 名词解释（每小题4分，共20分） 精品文档
. 得分 评卷人 复查人
41. 债券信用评级的意义是什么？ 答案：债券的信用评级是指按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度作出公正客观的评定。债券履行偿还本金和支付利息义务的可靠性是通过债券的信用等级指标来表示的。债券评级的目的是将评定的债券信用等级指标公诸于众，以弥补信息不充分或不对称的缺陷，保护投资者的利益。对债券发行人来说，信用级别高的债券不仅可以得到低利发行的优惠，降低筹资成本，还可以在较短的时间内发行数额较大或期限较长的债券，使发行工作顺利进行。债券的信用级别对投资者来说是投资决策的重要参考指标。由专业的信用评级机构作出的公开的权威性的资信评级就成了投资者衡量债券的投资风险及评估投资价值的最主要依据。债券的信用评级对证券管理机构也有一定参考价值。证券管理机构和证券交易所为了加强对债券的管理，也都需要一种比较客观公正的指标作为核准和管理的依据。由权威的信用评级机构公布的债券信用等级就是较为理想的参考指标。
42. 什么是支撑与阻力？如何判断和分析支撑与阻力？ 答案：支撑是指股价下跌到某一价位附近，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使
股价暂停下跌甚至反弹上升。所谓阻力是指股价上升到某一价位附近会出现卖方 增加、买方减少的情况，从而使股价上涨受阻甚至反转下跌。支撑与阻力有效性 的判断：在上升轨道中，股价回档至支撑线附近或在支撑线附近盘档，如果此时 阳线强而阴线弱，支撑线将有效，股价会反弹并继续上扬。反之，若阳线弱而阴 线强，支撑很可能会无效。在下降轨道中，股价反弹至阻力线附近或在阻力线附 近盘档，阴线强而阳线弱，且成交量没有放大，阻力将有效，股价会再次下跌走 软。反之，若阳线强而阴线弱并有大成交量配合，股价很可能会冲破阻力线，结 束下跌走势。支撑与阻力的分析要点：支撑能止住回档，阻力会止住反弹；支撑 线与阻力线的突破是有效突破；支撑线与阻力线有互换性；支撑线与阻力线的突 破是观察中期趋势、长期趋势的重要信号。 43. 股票投资管理的类型分为几种？它们有什么区别？ 答案：股票管理策略大致可以分为两类，即积极的股票管理策略和消极的股票管理策略。积极
的投资策略是利用可获得的信息和预测技术对能够影响某种资产价格的因素进行预测，以取得比广泛分散的投资组合更好的业绩。消极的投资策略主要依靠分散化投资使组合的业
五、 简答题（每小题6，共30分）
2020年8月江苏省高等教育自学考试证券投资理论与实务11240
2020年8月江苏省高等教育自学考试证券投资理论与实务(课程代码11240)注意事项:1.本试卷分为两部分,第一部分为选择题,第二部分为非选择题。
2.应考者必须按试题顺序在答题卡(纸)指定位置上作答,答在试卷上无效。
3.涂写部分、画图部分必须使用2B铅笔,书写部分必须使用黑色字迹签字笔。
第一部分选择题- .单项选择题:本大题共20小题,每小题1分,共20分。
在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的,请将其选出。
1.属于普通股股东权利的是A.优先领取股息B.优先分配剩余资产C.到期收回本金和利息D.优先认股权2.关于可转换债券表述正确的是:可转换债券A.可随时转换为任何金融工具B.可随时转换为公司股票C.可按-定条件转换为任何金融工具D.可按- -定条件转换为公司股票3.属于债券基金的投资对象的是A.普通股票B.政府公债C.黄金D.期货4.平衡型投资基金的投资对象是A.目前经营状况不佳,但前景看好的公司的股票B.有长期升值潜力公司的股票C.一半资金投资于债券,一半资金投资于股票D.资信度高的政府债券5.若差额大于0,则权证的内在价值等于A.标的股价-行权价B.标的股价-时间价值C.权证价值一行权价D.权证价值-标的股价6.关于证券交易所表述正确的是:证券交易所A.是商品市场发展到一定程度产生的B.本身买卖证券C.决定证券价格D.为证券的集中交易提供了固定场所7.确定股票内在价值的不变增长模型的假定有A.股息增长率等于零B.股息以固定不变的绝对值增长c.- .段时间股息以不变增长速度gi增长,之后股息以不变增长速度82增长D.股息的增长率是变化不定的8.现代西方宏观经济分析方法的创立者是A.凯恩斯B.波特C.巴菲特D.罗斯9.关于宏观经济总量分析法表述正确的是A.总量分析法是对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析B.总量分析侧重分析经济现象的相对静止状态一c.总量分析最为重要,但它需要结构分析来深化和补充D.总量分析要服从结构分析的目标10.街量国家经济状况的最佳指标是A.国内生产总值B.失业率C.通货膨胀D.消费者价格指数11.关于通货膨胀说法错误的是A.通货膨胀是在纸币流通条件下产生的B.货币供给大于货币实际需求C.现实购买力小于产出供给D.出现货币贬值12.广义货币等于A.流通中的现金B.流通中的现金+支票存款C.流通中的现金+支票存款+储蓄存款D.流通中的现金+支票存款+储蓄存款+其他短期流动资产13.晚期通货膨胀导致证券市场价格A.上扬B.下跌C.低迷D.旺盛14.关于行业分析表述错误的是A.行业分析是宏观经济分析的前提B.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁C.行业分析是基本分析的重要环节D.行业分析和公司分析是相辅相成的15.我国《上市公同行业分类指引》以上市公司营业收入为标准,财务数据采用A.未经审计的母公司报表数据B.审计后的母公司报表数据C.未经审计的合并报表数据D.审计后的合并报表数据16.关于防御型行业表述正确的是A.防御型行业的运动状态直接与经济周期相关B.防御型行业的经营状况受经济周期的影响较小C.防御型行业的产品需求弹性大D.生活必需品不是防御型行业的产品17.行业衰退期特有的风险是A.技术风险B.市场风险C.管理风险D.生存风险18.属于公司财务分析内容的是A.公司行业地位分析B.营运能力分析C.资产重组事项D.税收政策变化19.应收账款周转率等于A.现金销售收入/应收账款期末余额B.营业收入/应收账款期末余额C.现金销售收人/应收账款平均余额D.营业收入/应收账款平均余额20.证券A与证券B不完全相关,两者的相关系数A.pa--1B.pus-0C.0<pAu<1D. PAB= 1二、多项选择题:本大题共5小题,每小题1分,共5分。
证券投资理论与实务试卷1
1．直接投融资的中介机构是( D )A. 商业银行B. 信托投资公司C. 投资咨询公司D. 证券经营机构2．投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合是因为（ C ）A. 边际收入递减规律B. 边际风险递增规律C. 边际效用递减规律D. 边际成本递减规律3．机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于哪一类型（ C ）A. 激进B. 稳定C. 稳健D. 保守4．以下关于证券发行市场的表述正确的是（ C ）A. 有固定场所B. 有统一时间C. 证券发行价格与证券票面价格较为接近D. 证券发行价格与证券票面价格差异很大5．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是（ D ）A. 私募发行B. 公募发行C. 直接发行D. 间接发行6．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是（ A ）A. 发起设立B. 登记设立C. 募集设立D. 注册设立7．在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立法律关系是（ B ）A. 委托代理关系B. 抵押关系C. 信托关系D. 无任何法律关系8．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是( B )20 年 月江苏省高等教育自学考试 272763401证券投资理论与实务 一、 单项选择题（每小题1分，共20分） 在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。
A. 电话委托B. 递单委托C. 自助终端委托D. 传真委托9．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是（ D ）A.市价委托指令B.限价委托指令C.停损委托指令D. 停损限价委托指令10．以下关于系统风险的说法不正确的是（ A ）A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B. 系统风险是公司无法控制和回避的C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的11．以下关于市场风险的说法正确是的（ A ）A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B. 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性C. 市场风险对所有证券的影响程度是相同的D. 市场风险属于非系统风险12．以下关于利率风险的说法正确的是（ B ）A. 利率风险属于非系统风险B. 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性C. 市场利率风险是可以规避的D. 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的13．现代证券投资理论的出现是为解决（ C ）A. 证券市场的效率问题B. 衍生证券的定价问题C. 证券投资中收益－风险关系D. 证券市场的流动性问题14．20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种新理论，发展了现代证券投资理论，该理论是（B ）A.套利定价模型B. 资本资产定价模型C. 期权定价模型D. 有效市场理论15．以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是（ A ）A. 中央政府债券B. 公司债券C. 金融债券D. 垃圾债券16．以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是（ C ）A. 地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B. 地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C. 地方政府债券没有信用风险D. 地方政府债券的收益率一般高于国债收益率17．负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是（ D ）A. 中国证监会B. 中国人民银行C. 国资委D. 证券交易所18．可用于衡量全社会投资规模的指标是（ B ）A 社会消费总额B 固定资产投资C 财政总支出D 社会经济发展速度19．投资政策将决定如何将资金在投资对象之间进行分配,即为( C )A. 投资目标决策B. 投资绩效评估C. 资产分配决策D. 单个证券的选择20．下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴（ C ）A. 预测股票未来的收益B. 预测未来的利率变化C. 按上证50指数权重购入50个样本股D. 预测未来的汇率变化21．间接投资的优点有( A )( B )( C ) ( D )A. 积少成多B. 续短为长C. 化分散为集中D. 分散风险E.投入少22．个人投资者的投资目的主要有( A )( B )( C ) ( D )A.本金安全B. 收入稳定C. 资本增值 D .维持流动性 E.公益23．套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为( A )( B )( D )A. 跨月套期图利B. 跨商品套期图利C. 跨公司套期图利D. 跨市场套期图利E.跨国套期图利24．技术分析中描述多空双方力量对比的指标有( A )( B )( C ) ( D )二、 多项选择题（每小题2分，共10分） 在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。
证券投资实务试卷
※<证券投资实务试题>证券投资实务试题一、单项选择题1.证券交易所所采取的交易的组织方式是（）。
A.经纪制B.代理制C.做市商制D.自助制2.（），《中华人民共和国证券法》正式实施。
A.1998年7月1日B.1999年7月1日C.1999年10月1日D.2000年1月1日3.金融期货证券是一种（）。
A.商品证券B.凭证证券C.资本证券D.货币证券4.有价证券是（）的一种形式。
A.商品证券B.虚拟资本C.权益资本D.债务资本5.商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有（）的凭证。
A.所有权或使用权B.租赁权或转让权C.收益权或处分权D.使用权或转让权6.资本证券主要包括（）。
A.股票、债券和基金证券B.股票、债券和金融期货C.股票、债券和金融衍生证券D.股票、债券和金融期权7.有价证券具有（）的经济和法律特征。
A.产权性、收益性、变通性、风险性B.产权性、收益性、变通性、非返还性C.产权性、收益性、流动性、风险性D.产权性、期限性、收益性、风险性8.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为（）。
A.股票市场和债券市场B.中长期信贷市场和证券市场C.证券市场和货币市场 C.短期资金市场和长期资金市场9.世界上第一家股票交易所在（）成立。
A.纽约B.阿姆斯特丹C.伦敦D.巴黎10.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（）业务。
A.政策性B.投融资C.保值D.公开市场操作11.以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（）市场。
A.资本B.货币C.间接融资D.直接融资12.证券业协会性质上是一种（）。
A.证券监督机构B.证券服务机构C.自律性组织D.证券投资人13.股票实质上代表了股东对股份公司的（）。
A.产权B.债券C.物权D.所有权14.记名股票和不记名股票的差别在于（）。
A.股东权利B.股东义务C.出资方式D.记载方式15.股票的未来收益的现值是（）。
A.清算价值B.内在价值C.帐面价值D.票面价值16.公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）。
证券投资理论与实务答案补全
证券投资理论与实务答案（一）一·单项选择题1-5 : ACABC 6-10:DBAAB 11-15:BBCDC 16-20:CBDAB二·多项选择题1-5: BCD ABCD AB ABC ACD三填空题1.普通股2.优先股3.优先认股权4.股息5.不确定性四.名词解释1.股票：是有价证券的一种主要形式，是股份有限倾情发行的。
用于证明投资者股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
2.优先股：是相对于普通股而言的，是在股份公司中对于公司利润，公司清理剩余资产享有优先分配的股份。
3.债券：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
4.政府债券：国家为了筹措资金而向投资者出具的承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
五．简答题一、内部因素：1债券的信用评级2债券的期限3债券的票面利率4债券的流动性5债券的税收待遇6债券的提前赎回条款外部因素：1基础利率2市场利率3通货膨胀4汇率二、简述利率期限结构的类型1.”正向的”利率曲线表示期限越长的债券利率越高2.”反向的”利率曲线，表示期限越长的债券利率越低3.”平直的”利率曲线表示不同期限的债券利率相等，这通常市政利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象4.”拱形的”利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
三、简述理性预上升趋势期理论对利率期限结构的解释理性预上升趋势期理论又称”无偏预期理论”，这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。
同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期的预期。
因而，一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨，如正向的利率曲线；反之，则是市场预期未来即期利率看跌，如反向的利率曲线；当市场预期所有的即期利率大致相同时，会出现平直的利率曲线的情况；当市场预期未来即期利率在短期看涨，而后会下降时，就会出现拱形的利率曲线的情况。
投资理论与实务考试试题
投资理论与实务考试试题一、选择题1. 以下哪个是投资的基本原则？A. 高风险高收益B. 低风险低收益C. 高风险低收益D. 低风险高收益2. 股票市场是以下哪种市场？A. 一级市场B. 二级市场C. 三级市场D. 四级市场3. 以下哪个不是投资组合的风险管理方法？A. 分散投资B. 杠杆投资C. 资产配置D. 风险对冲4. 以下哪个指标可以衡量一个股票的收益率？A. P/E比率B. 市盈率C. 市净率D. 每股收益5. 下面哪个是投资者可以使用的分析工具？A. 资产负债表B. 现金流量表C. 利润表D. 所有选项都可以二、简答题1. 请简要解释资本资产定价模型（CAPM）是什么，并说明它的应用场景。
2. 分散投资是投资组合中的一个重要原则，请解释分散投资的概念并说明其优点。
3. 请列举至少三种常见的技术分析工具，并解释它们的应用。
4. 请解释投资者风险偏好的概念，并举例说明。
5. 请说明动量交易策略的基本原理，并简要说明它的优缺点。
三、应用题1. 假设你有10万元人民币可以投资，你计划将其中70%投资于股票市场，30%投资于债券市场。
股票市场的预期年化收益率为10%，债券市场的预期年化收益率为5%。
请计算一年后你的投资组合的总价值。
2. 你在考虑购买两支股票：A股票和B股票。
A股票的预期回报率为15%，B股票的预期回报率为12%。
同时，你认为两支股票的相关系数为0.6。
已知A股票的标准差为20%，B股票的标准差为15%。
请计算同时购买A股票和B股票的投资组合的预期回报率和标准差。
3. 请说明什么是市场无效理论，并简要解释市场无效理论的三种形式。
四、论述题请你从风险管理的角度，对投资组合的构建和管理进行详细分析，并提出你自己的建议。
注意：以上提供的试题仅供参考，实际试卷内容请以教师或考试机构发布的为准。
本文涵盖了选择题、简答题、应用题和论述题，旨在让读者对投资理论与实务的考试内容有一个整体了解。
如有需要，可以参考相关书籍和学习资料进行更深入的学习和准备。
证券投资理论与实务试卷7
1.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是( A )A. A 股B. N 股C. S 股D. H 股2．债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的( D )关系A. 债权B. 所有权C. 债务D. A 和C3．我国上海、深圳证券交易所均实行( D )A. 公司制B. 注册制C. 登记制D. 会员制4．以下关于证券上市的表述不正确的是( A )A. 发行上市的证券即是交易上市的证券B. 证券上市有利于发行公司规范治理结构C. 公司上市的资格不是永久的D. 证券上市能减少投资者的风险5．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是( D )A. 市价委托指令B.限价委托指令C.停损委托指令D. 停损限价委托指令6．在证券竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成的方式是( B )A. 委托驱动方式B. 客户驱动方式C. 报价驱动方式D.指令驱动方式7．以下各种方法中，可以用来减轻利率风险的是( C )A. 将不同票面利率的债券进行组合投资20 年 月江苏省高等教育自学考试 272763401证券投资理论与实务 一、单项选择题（每小题1分，共20分） 在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。
B. 在预期利率上升时，将短期债券换成长期债券C. 在预期利率上升时，将长期债券换成短期债券D.在预期利率下降时，将股票换成债券8．引入无风险贷出后，有效边界的范围为( C )A. 仍为原来的马柯维茨有效边界B. 从无风险资产出发到T点的直线段C. 从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分D. 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线9．CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例( B ) A. 相等 B. 非零C. 与证券的预期收益率成正比D.与证券的预期收益率成反比10．以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是( A )A. 股票价格指数B. GDPC. PPID. CPI11．股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积( A )A. 股票的面值B. 股票的市场价格C. 股票的内在价值D. 股票的净值12．技术进步导致行业的变化主要表现在( A )A. 新兴行业的出现B. 落后行业平稳发展C. 行业与行业之间的竞争D. 行业与行业的统一13.对于受经济周期影响较大的行业，投资者在投资时应该注意的是( D )A. 避免在经济复苏阶段投资B. 避免在经济稳定阶段投资C. 避免在经济繁荣阶段投资D. 避免在经济衰退阶段投资14．波浪理论认为一个完整的价格循环周期中上升波浪和下降波浪各多少个组成( C )A. 4； 4B. 3； 5C. 5； 3D. 6； 215．债券价格波动的基本特征是( A )A. 债券的价格与它所要求的收益率呈反方向变动B. 债券的价格与它所要求的收益率呈正方向变动C. 利率上升，债券价格上涨D. 利率下降，债券价格下跌16．通常信用度高并被称为“金边债券”的是( A )A. 国债B. 市政债券C. 金融债券D. 公司债券17．没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是( C )A. 交易所自营商B. 零股自营商C. 场外自营商D. 以上均不正确18．以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是( C )A. 撮合主机B. 通信网络C. 交易监控D. 柜台终端19．在技术分析中，停损点转向操作系统（SAR ）的图形和运用与下面哪个非常相( C )A. KD 线B. 威廉指标C. 移动平均线D. VR 线20．证券投资方法中，趋势投资法的依据是( A )A. 道氏理论B. MACDC. 波浪理论D. 趋势指标21.股票增资发行可分为( ABCD )A. 有偿增资发行B. 无偿增资发行C. 有偿无偿并行发行D. 有偿无偿搭配发行E.有偿无偿异地发行22．可以表示附息债券未到期就出售的收益率是( BD )A. 直接收益率B. 持有期收益率C. 到期收益率D. 赎回收益率E.票面利率23．以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系，说法正确的是( CD )A. 对于累息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率B. 对于附息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率C. 对于附息债券，发行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率D .对于贴现债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率E. 对于贴现债券，债券的实际收益率一定低于票面收益率24．可以作为投资者投资债券决策参考的变量是( ABCD )。
国开作业证券投资理论与实务-长春电大学期选修课《证券投资理论与实务》形考任务2（试卷号6782）76参考（含答案）
题目：影响债券收益率的因素不包括（）
选项A：债券票面水印
选项B：政策
答案：债券票面水印
题目：下列风险不属于证券投资的非系统性风险的是（）选项A：利率风险
选项B：政策
答案：利率风险
题目：证券市场监管手段不包括（）
选项A：客户自律
选项B：政策
答案：客户自律
题目：证券监管的主体是（）
选项A：政府部门
选项B：政策
答案：政府部门
题目：QFII是指（）
选项A：合格境外机构投资者
选项B：政策
答案：合格境外机构投资者
题目：股票净值是指（）
选项A：股票的账面价值
选项B：政策
答案：股票的账面价值
题目：证券投资基金是一种（）的证券投资方式。
选项A：间接
选项B：政策
答案：间接
题目：微观经济理论认为市场存在失灵现象，证券市场亦不例外，以下哪个不是市场失灵的表现（）
选项A：非外部性
选项B：政策
答案：非外部性
题目：不是面向公众投资者，而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债券是（）
选项A：私募债券
选项B：政策
答案：私募债券
题目：发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是（）
选项A：外国债券
选项B：政策
答案：外国债券
题目：以下哪些领域不适合技术分析？
选项A：周期相对比较长的证券价格预测
选项B：预测精确度要求不高的领域。
证券投资理论与实务按题型复习题
《证券投资理论与实务》按章节复习题第一部分证券投资导论一、填空题：1．证券必须具备法律特征和书面特征。
2．通过发行有价证券，可以吸收社会上闲置的货币（或货币投资）作为长期投资分配到国民经济各部门，从而5．资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
12．直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。
13．在西方发达国家，股票和债券是金融市场中最活跃、最主要的金融资产，_ 证券市场是金融市场最主要的组成部分。
二、选择题：1．证券必须具备的两个最基本的特征是 BA．法律特征与经济特征B．法律特征与书面特征C．经济特征与书面特征D．经济特征与权益特征2A．商品证券B、权益资本C、虚拟资本D、债务资本3A．商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券三、简答题：1.简述证券市场与商品市场特征的区别。
答案：（1）交易对象不同。
商品市场交易的是具有特定使用价值的商品，而证券市场交易的是不具有使用价值的有价证券。
（2）交易对象的价格决定不同.商品市场的价格是商品价值的货币表现，由生产该商品的社会必要劳动时间决定，而证券市场的价格是利润的分割由预期收益决定。
（3）交易方式不同。
商品市场的交易是买卖双方直接交易，而证券市场的交易则买卖双方不见面，由经纪人代为办理。
（4）交易关系不同。
商品市场上买卖双方的关系简单，钱货两讫后双方关系结束，而证券市场上双方反映为所有权或债权债务关系，证券到期前这种关系一直存在，持券者一方经常变换。
（5）交易周期不同。
商品市场上交易周期一般很短，而证券市场上，同一证券往往要经过多次交易，证券到期前这种关系一直存在。
（6）市场风险不同。
商品市场上的价格波动较小，风险也较小，而证券市场上的价格波动性大且不可预测，故风险很大。
2．简述证券市场按职能的分类。
答案：证券市场按职能不同，可分为发行市场和流通市场。
发行市场又称“一级市场”或“初级市场，是政府及其机构、金融机构、企业、公司等发行人发行新证券，吸收闲置资金的场所。