《企业财务管理》.ppt
• 第三节 负债性资本筹资
• 一、债券筹资 • （一）债券的要点 • 1、债券的概念和种类 • 2、债券的基本要素 • 3、债券的发行条件 • 4、债券的发行价格 • 5、债券的信用评级
• （二）债券筹资的优缺点分析
• 1、优点：（1）资本成本较低； （2）保障控制权；（3）具有财务 杠杆作用；（4）可调整资本结构。
• 二、可转换债券
• （一）可转换债券的概念和性质
• 1、概念
• 所谓可转换债券，是一种在一定时期内 依据法定程序和约定条件可转换为普通 股股票的公司债券。可转换债券是一种 典型的混合型金融产品。
• 2、性质
• （1）债权性。
• （2）股权性。 • （3）期权性。
• （二）可转换债券的发行条件
• （三）可转换债券的股份转换
• 2、缺点：（1）筹资风险较高； （2）限制条件较多；（3）筹资数 额有限。
• 第四节 双重性资本筹资
• 一、优先股筹资
• （一）优先股的要点
• （二）优先股筹资的优缺点分析
• 1、优点：（1）不用偿还本金； （2）保持公司控制权；（3）提高 公司的举债能力。
• 2、缺点：（1）筹资成本较高； （2）限制条件较多；（3）有财务 负担。
• 2、缺点
• （1）资本成本较高；（2）可能分 散控制权；（3）可能引起股价下 跌。
• 二、内部直接筹资 • （一）内部直接筹资的主要内容 • 1、折旧 • 2、公积 • 3、未分配利润 • （二）内部直接筹资的优缺点分析 • 1、优点：（1）手续简便；（2）
不需要筹资费。
• 2、缺点：资本成本较高。
• （五）留用利润成本
第三讲 筹资
本讲提要： 一、认识筹资渠道和方式 二、理解股票、债券的筹资要 点 三、理解资本成本
• 第一节 认识筹资
• 一、筹资的含义和类型
• （一）含义
• 企业筹资是指企业根据其生产经营、 对外投资及调整资本结构的需要， 通过一定的渠道，运用适当的方式， 获取所需资本的一种行为。
• （二）类型
（四）普通股成本
• 1、资本成本的内容 • 2、资本成本的计算
• 例：华天公司发行优先股总面 额6000万元，溢价50%，筹资 费率4%，年股利率12%,试计算 优先股成本。
• 例：华天公司发行普通股4000 万股，每股面值1元，每股发行 价3元，筹资费率6%，第一年 股利率15%，以后年股利增长 率5%，试计算普通股成本。
案例：
2001年12月13日，上交所发行 “香梨股份”社会流通股5000万股， 按市盈率法确定发行价格。该公司 上年每股净利润0.2475元，发行市 盈率区间为17.37—19.96，则发行 价格的询价区间为4.30—4.94元。
• （二）普通股筹资优缺点分析
• 1、优点
• （1）没有固定的利息负担；（2） 资金无需偿还；（3）筹资风险小； （4）增强公司信誉。
• 例：海澜公司取得一笔5000万 元的银行借款，年利率6%，期 限3年，筹资费率0.2%，企业所 得税率15%，试计算借款成本。
• 例：海澜公司平价发行企业债 券8000万元，年利率8%，期限 5年，筹资费160万元，企业所 得税率15%，试计算债券成本。
• （三）优先股成本
• 1、资本成本的内容 • 2、资本成本的计算
•
筹资总额—筹资费
• = 年资本使用费/[筹资总额×（1—筹资费 率）] ×100%
• 即：K=D/（P—F） ×100% • 或=D/[P（1—f）] ×100%
• （五）资本成本的作用
• 二、个别资本成本 • （一）长期借款成本 • 1、资本成本的内容 • 2、资本成本的计算 • （二）长期债券成本 • 1、资本成本的内容 • 2、资本成本的计算
• （二）筹资的方式
• 筹资方式是指筹资时所采取的具体 形式。
• 企业筹集权益资本的方式有：发行 普通股股票、吸收直接投资、内部 直接筹资等；企业筹集负债资本的 方式有:银行借款（包括短期借款和 中长期借款）、发行债券、租赁、 商业信用等；企业筹集权益与负债 双重性资本的方式有：发行优先股、 发行可转换债券。
• 2、缺点：（1）财务风险较高； （2）限制条件较多；（3）筹资数 量有限。
二、银行借款筹资
• （一）银行借款的要点 • 1、银行借款的概念和种类 • 2、银行借款的信用条件 • （1）信用额度；（2）周转信用协
议；（3）补偿性余额。
• （二）中长期借款优缺点分析
• 1、优点：（1）筹资速度快；（2） 筹资成本低；（3）借款弹性好； （4）可发挥财务杠杆作用。
• 1、按筹资的性质分，可分为权益 性资本筹资、负债性资本筹资和权 益与负债双重性资本筹资；
• 2、按筹资的范围分，可分为内部 筹资和外部筹资；
• 3、按筹资的期限分，可分为短期 筹资和长期筹资。
二、筹资的渠道和方式• （ Nhomakorabea）筹资的渠道
• 筹资渠道是指筹资来源的方向与通 道，主要有财政资金、银行信贷资 金、非银行金融机构资金、其他企 业资金、居民个人资金和企业自留 资金等。
• 筹资渠道与方式的对应关系.doc
三、筹资的原则
• 1、诚信守法 • 2、规模适当 • 3、结构合理 • 4、筹措及时
• 第二节 权益性资本筹资 • 一、普通股筹资 • （一）普通股筹资内容 • 1、股票的概念和种类 • 2、普通股股东的权利 • 3、普通股发行的条件 • 4、普通股发行和销售的方式 • 5、普通股发行的价格
• （四）可转换债券筹资的优缺点
• 1、优点：（1）资本成本较低； （2）降低股票筹资费用；（3）可 调整公司筹资结构。
• 2、缺点：（1）转股后失去低利率 的好处；（2）业绩不佳时债券难 以转换。
• 第五节 资本成本
• 一、资本成本的概念 • （一）基本概念 • （二）构成内容 • （三）表达方式
• 案例：
• 2002年3月14 日，南京“栖霞建设” 发行4000万股社会流通股，发行费 共计1517.2万元。其中，承销费830 万元、审计费248万元、评估费170 万元、律师费150万元、发行手续 费116.2万元、审核费3万元。
• （四）计算公式
•
年资本使用费
• 资本成本= —————— ×100%
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第四章 资本成本及其结构 《财务管理》ppt
4.2.3 总杠杆
1）总杠杆的概念 总杠杆是由于固定生产经营成本和固 定财务费用的共同存在而导致的每股 利润变动大于产销量变动的杠杆效应， 也可称为复合杠杆。
2）总杠杆的计量
对总杠杆进行计量的最常用指标是总杠 杆系数。
总杠杆系数，是指每股利润变动率相当 于业务量变动率的倍数 。
2）总杠杆系数计算公式
• EBIT=px-bx- a =(p-b)x- a =mx- a •
4.2.1 经营杠杆
1）经营杠杆的概念
经营杠杆是指企业在生产经营中由于 固定成本的存在和相对稳定而引起的 息税前利润变动幅度大于销售变动幅 度的杠杆效应。
2）经营杠杆的计量
对经营杠杆进行计量的最常用指标是经 营杠杆系数。
经营杠杆系数是企业息税前利润变动率 与销售变动率之间的比率。
4.2.2 财务杠杆
1）财务杠杆的概念 财务杠杆是由于债务存在而引起普通 股每股收益变动幅度超过息税前利润 变动幅度的杠杆效应。
2）财务杠杆的计量
衡量财务杠杆作用的指标是财务杠杆系 数。
财务杠杆系数是指普通股每股收益的变 动率相当于息税前利润变动率的倍数。 。
财务杠杆系数计算公式
普通股每股利润变动率
资金成本的计算公式
资金成本率
资金使用费 筹资总额 资金筹集费用
100 %
2）资金成本的作用
• （1）资金成本是确定筹资方案，进行资 本结构决策的依据。
• （2）资金成本是评价投资方案，进行投 资决策的重要依据。
• （3）资金成本是评价企业经营业绩的重 要依据 。
4.1.2 个别资金成本计算
个别资金成本是指使用各种长期 资金的成本，主要有长期借款成 本、债券成本、优先股成本、普 通股成本和留存收益成本等。
企业财务管理课件(PPT 42页)
大学经济管理学院工
第一节 企业财务管理综述
三、企业理财观念
1.时间观念 （1）周转快速：资金周转 （2）衔接及时：各环节 （3）合理决策：投资、筹资
2.均衡观念：收益与成本、投资收益率与风险程度 3.风险观念：各环节的决策 4.弹性观念：如投资、筹资结构应具有一定弹性 5.信息观念：价格、利率、汇率、证券指数等
（3）优劣分析
– 优点：与权益融资相比，债券筹资成本低，即可发挥财 务杠杆的作用，又能保证股东对公司的控制权；与银行 借款相比，筹资成本高，但筹资数额大。
– 缺点：财务风险高，限制条款多，筹资门槛高。
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四、负债筹资
3.融资租赁
– 租赁
• 是出租人以收取租金为条件，在契约规定的期限内， 将资产租给承租人使用的一种经济行为。
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三、货币时间价值（资金时间价值）
2.复利现值 是指以后年份收入
或支出的现在价值。由 终值求现值，叫贴现； 贴现时的利率为贴现率。
企业财务管理课件(PPT 42页)
2021/7/10
第一节 企业财务管理综述
一、财务的概念
• 财务 – 是指其他在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所 体现的经济利益关系。
• 财务管理 – 是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财 务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管 理工作。
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第三节 投资管理
一、投资的目的 1.增强竞争力，取得投资收益（利润增加，成本降 低） 2.降低投资风险 3.承担社会义务
大学经济管理学院工
第三节 投资管理
二、投资决策的基本程序
1.短期投资决策程序
（1）根据实际需要，提出投资项目 （2）分析投资收益，作出投资决策 （3）积极筹措资金，积极组织投放 （4）及时反馈信息，实施财务监督
第一节 企业财务管理综述
三、企业理财观念
1.时间观念 （1）周转快速：资金周转 （2）衔接及时：各环节 （3）合理决策：投资、筹资
2.均衡观念：收益与成本、投资收益率与风险程度 3.风险观念：各环节的决策 4.弹性观念：如投资、筹资结构应具有一定弹性 5.信息观念：价格、利率、汇率、证券指数等
（3）优劣分析
– 优点：与权益融资相比，债券筹资成本低，即可发挥财 务杠杆的作用，又能保证股东对公司的控制权；与银行 借款相比，筹资成本高，但筹资数额大。
– 缺点：财务风险高，限制条款多，筹资门槛高。
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四、负债筹资
3.融资租赁
– 租赁
• 是出租人以收取租金为条件，在契约规定的期限内， 将资产租给承租人使用的一种经济行为。
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三、货币时间价值（资金时间价值）
2.复利现值 是指以后年份收入
或支出的现在价值。由 终值求现值，叫贴现； 贴现时的利率为贴现率。
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第一节 企业财务管理综述
一、财务的概念
• 财务 – 是指其他在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所 体现的经济利益关系。
• 财务管理 – 是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财 务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管 理工作。
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第三节 投资管理
一、投资的目的 1.增强竞争力，取得投资收益（利润增加，成本降 低） 2.降低投资风险 3.承担社会义务
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第三节 投资管理
二、投资决策的基本程序
1.短期投资决策程序
（1）根据实际需要，提出投资项目 （2）分析投资收益，作出投资决策 （3）积极筹措资金，积极组织投放 （4）及时反馈信息，实施财务监督
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
《企业财务管理》PPT课件
风险
9
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1.4财务管理的目标
企业管理以财务管理为中心
企业目标 1、生存：企业只有 生存，才可能获利。 2、发展： 企业是在 发展中求生存。 3、获利：企业必须 获利，才有存在的价 值。
10
财务管理目标 1、利润最大化 2、每股利润最大化 3、股东价值最大化 4、企业价值最大化 5、履行社会责任
13
精选ppt
2.1企业资金来源
资金取的渠道： ❖ 个人股东、法人股东、国家股东 ❖ 银行负债、非银行金融机构负债、企业间负债、向个人负债 ❖ 找政府要钱 ❖ 找风险投资者要钱 ❖ 找跨国公司 ❖ 找战略投资者
1、权益性资金—自有资金，提供方为公司股东 2、负债性资金—借入资金，提供方为企业债权人
企业财务管理专题讲座
1
精选ppt
企业财务管理目录
1财务管理概述 2企业筹资管理
4投资与理财管理 5现金管理
3财务杠杆与风险管理 6分配管理 7财务分析
2
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1财务管理概述
1.1定义与研究对象
1.2作用 1.3基本理念 1.4目标
1.1定义 1.2作用
3
精选ppt
1.1定义与研究对象
企业管理
融资条件差，不能有钱就拿，看承受力
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2.3企业筹资
企业在进行筹资选择的时候，首先要解决以下问题： 第一，计算公司资本结构； 第二，计算比较资金使用成本； 第三，将“合适”的资金，用在“合适”的项目上！
17
精选ppt
2.3企业筹资
选择筹资方式考虑的因素： 1 资金成本的高低（越低越好） 2 还本付息风险的大小（越小越好） 3 取得和偿还的机动性大小（越大越好） 4 筹资方便程度（越易越好） 5 筹资期限的长短（越长越好） 6 投资者对资金使用方向的限制（越宽越好）
企业财务管理实务课件(PPT 54页)
28
部门费用预算台帐
费用部门 年度预算情况： 费用项目 年度预算额 追加预算额 实际支出情况
办公费
报销日期 报销内容 办公费
咨询费 咨询费
客户
产品
理道公司版权所有
25
预算四级监控体系设计
四级监控
财务部门 审核监控
内部审计部门 独立监控
高层审批监控， 预算委员会
预算执行机构 （各级责任中心）
理道公司版权所有
26
范例
预 算 执 行 审 批 权 限 分 配 示 例
种类
项目
对外投资
大型 固定 资产 零星 固定资产
短期投资 长期债券投资 长期股票投资 其他长期股权投资
理道公司12版权所有
标准值
成长指标体系
指标名称 销售增长率 净利润增长率 销量增长率 总资产增长率 账款增长率 库存增长率 资本保值增值率 应付账款增长率 ……
计算公式 （本期销售额-比较期销售额）/比较期销售额*100% （本期净利润-比较期净利润）/比较期净利润*100% （本期销量-比较期销量）/比较期销量*100% （年末总资产-年初总资产）/年初总资产*100% （本期余额-比较期余额）/比较期余额*100% （本期库存-比较期库存）/比较期库存*100%
基建 大修理 运输设备
计算机、空调、办公设备等
部门 经理
主管副总 经理
审批权限分级
总经理
董事长
董事会
股东 大会
融通资金
管 理 费 用
低值易耗品 人民币短期融资 人民币长期融资 业务招待费用 电话费 市内交通费用 国内差旅费用 境外差旅费用 其他管理发费用
理道公司版权所有
预算预警机制预计
部门费用预算台帐
费用部门 年度预算情况： 费用项目 年度预算额 追加预算额 实际支出情况
办公费
报销日期 报销内容 办公费
咨询费 咨询费
客户
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预算四级监控体系设计
四级监控
财务部门 审核监控
内部审计部门 独立监控
高层审批监控， 预算委员会
预算执行机构 （各级责任中心）
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范例
预 算 执 行 审 批 权 限 分 配 示 例
种类
项目
对外投资
大型 固定 资产 零星 固定资产
短期投资 长期债券投资 长期股票投资 其他长期股权投资
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标准值
成长指标体系
指标名称 销售增长率 净利润增长率 销量增长率 总资产增长率 账款增长率 库存增长率 资本保值增值率 应付账款增长率 ……
计算公式 （本期销售额-比较期销售额）/比较期销售额*100% （本期净利润-比较期净利润）/比较期净利润*100% （本期销量-比较期销量）/比较期销量*100% （年末总资产-年初总资产）/年初总资产*100% （本期余额-比较期余额）/比较期余额*100% （本期库存-比较期库存）/比较期库存*100%
基建 大修理 运输设备
计算机、空调、办公设备等
部门 经理
主管副总 经理
审批权限分级
总经理
董事长
董事会
股东 大会
融通资金
管 理 费 用
低值易耗品 人民币短期融资 人民币长期融资 业务招待费用 电话费 市内交通费用 国内差旅费用 境外差旅费用 其他管理发费用
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预算预警机制预计
企业财务管理ppt课件
识别方法
通过财务报表分析、风险问卷调查、访谈等方法，识 别企业可能面临的财务风险。
识别内容
包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等 ，以及这些风险的具体表现形式和影响程度。
财务风险评估
要点一
评估方法
采用定性和定量相结合的方法，对企业财务风险进行评估 ，如风险矩阵、敏感性分析等。
要点二
评估内容
财务分析
总结词
对企业财务状况进行评估和诊断。
VS
详细描述
财务分析是对企业过去的财务状况进行全 面评估和诊断的过程，通过分析企业的财 务报表和相关数据，了解企业的盈利能力 、偿债能力、营运能力等，为企业决策提 供依据，同时发现企业财务管理中存在的 问题和不足，提出改进建议。
筹资管理
03
权益筹资
权益筹资的定义
投资风险管理
市场风险
流动性风险
评估市场变化对企业投资的影响，制 定应对策略。
确保企业有足够的资金应对短期债务 和日常运营需求。
信用风险
评估合作伙伴的信用状况，预防因违 约造成的损失。
营运资金管理
05
应收账款管理
应收账款管理原则
制定合理的信用政策，对客户进行信 用评估，并定期对应收账款进行跟踪 和催收。
债务筹资的决策因素
企业在选择债务筹资时，需要考虑的 因素包括借款利率、还款期限、融资 成本等。
混合筹资
混合筹资的定义
混合筹资是指企业通过发行优先股、可转换债券 等方式同时融合权益和债务特点的筹资方式。
混合筹资的途径
企业可以通过发行优先股、可转换债券、附认股 权证债券等方式进行混合筹资。
混合筹资的特点
财务管理的原则
系统性原则
财务管理活动需从企业整体角 度出发，全面考虑企业内外部
通过财务报表分析、风险问卷调查、访谈等方法，识 别企业可能面临的财务风险。
识别内容
包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等 ，以及这些风险的具体表现形式和影响程度。
财务风险评估
要点一
评估方法
采用定性和定量相结合的方法，对企业财务风险进行评估 ，如风险矩阵、敏感性分析等。
要点二
评估内容
财务分析
总结词
对企业财务状况进行评估和诊断。
VS
详细描述
财务分析是对企业过去的财务状况进行全 面评估和诊断的过程，通过分析企业的财 务报表和相关数据，了解企业的盈利能力 、偿债能力、营运能力等，为企业决策提 供依据，同时发现企业财务管理中存在的 问题和不足，提出改进建议。
筹资管理
03
权益筹资
权益筹资的定义
投资风险管理
市场风险
流动性风险
评估市场变化对企业投资的影响，制 定应对策略。
确保企业有足够的资金应对短期债务 和日常运营需求。
信用风险
评估合作伙伴的信用状况，预防因违 约造成的损失。
营运资金管理
05
应收账款管理
应收账款管理原则
制定合理的信用政策，对客户进行信 用评估，并定期对应收账款进行跟踪 和催收。
债务筹资的决策因素
企业在选择债务筹资时，需要考虑的 因素包括借款利率、还款期限、融资 成本等。
混合筹资
混合筹资的定义
混合筹资是指企业通过发行优先股、可转换债券 等方式同时融合权益和债务特点的筹资方式。
混合筹资的途径
企业可以通过发行优先股、可转换债券、附认股 权证债券等方式进行混合筹资。
混合筹资的特点
财务管理的原则
系统性原则
财务管理活动需从企业整体角 度出发，全面考虑企业内外部
第六章 企业利润分配管理 《财务管理》PPT课件
（1）弥补企业以前年度亏损(连续5年未弥补完的) 企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润弥补；下一年度利润
不足弥补的，可以在5年内延续弥补；5年内不足弥补的，可以用税后利润弥 补。此外，还可以用以前年度的盈余公积金弥补。
总结：企业可以以税前利润弥补以前年度的亏损;也可以税后利润和盈余 公积弥补。
15
例6－2
• 2008年3月4日民生银行董事会公告称2007年年度每股收益为0.48元，利润分 配预案为：每10股送2.00股，派0.50元（含税）；转增1.00股。
• 2008年3月31日民生银行股东大会公告称，该公司实施2007年度利润分配及 资本公积转增股本方案为：每10股送2股转增1股派0.50元(含税)。股权登记 日为2008年4月3日，除权除息日为4月7日，新增可流通股上市日为4月8日， 现金红利发放日为4月11日。
8
• （3）提取法定公益金 • 公益金按企业税后利润的一定比例提取，具体提取比例一般为税后利润的
5%～10%，专门用于企业的职工集体福利的支出。根据我国目前的实际情况， 企业仍需向职工提供必要的集体福利设施，因此有必要从税后利润中提取一
9
• （4）向投资者分配利润 • 企业的税后利润按上述部分分配后的剩余部分，为可供投资者分配的利润。企业以前年度
4
营业外收支净额是指与企业生产经营没有直接关系的各种营业外收入 减去营业外支出后的余额。营业外收入包括：固定资产的盘盈和处理固定 资产的净收益，罚款收入，因债权人原因确实无法支付的应付款项，教育 费附加返还款等。营业外支出包括：固定资产盘亏，处理固定资产的净损 失， 非正常的停工损失，职工子弟学校经费和技工学校经费，非常损失，
7
• （2）提取法定盈余公积金； • 法定盈余公积金按照税后利润的10%提取，盈余公积金达到注册资本的50%时
不足弥补的，可以在5年内延续弥补；5年内不足弥补的，可以用税后利润弥 补。此外，还可以用以前年度的盈余公积金弥补。
总结：企业可以以税前利润弥补以前年度的亏损;也可以税后利润和盈余 公积弥补。
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例6－2
• 2008年3月4日民生银行董事会公告称2007年年度每股收益为0.48元，利润分 配预案为：每10股送2.00股，派0.50元（含税）；转增1.00股。
• 2008年3月31日民生银行股东大会公告称，该公司实施2007年度利润分配及 资本公积转增股本方案为：每10股送2股转增1股派0.50元(含税)。股权登记 日为2008年4月3日，除权除息日为4月7日，新增可流通股上市日为4月8日， 现金红利发放日为4月11日。
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• （3）提取法定公益金 • 公益金按企业税后利润的一定比例提取，具体提取比例一般为税后利润的
5%～10%，专门用于企业的职工集体福利的支出。根据我国目前的实际情况， 企业仍需向职工提供必要的集体福利设施，因此有必要从税后利润中提取一
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• （4）向投资者分配利润 • 企业的税后利润按上述部分分配后的剩余部分，为可供投资者分配的利润。企业以前年度
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营业外收支净额是指与企业生产经营没有直接关系的各种营业外收入 减去营业外支出后的余额。营业外收入包括：固定资产的盘盈和处理固定 资产的净收益，罚款收入，因债权人原因确实无法支付的应付款项，教育 费附加返还款等。营业外支出包括：固定资产盘亏，处理固定资产的净损 失， 非正常的停工损失，职工子弟学校经费和技工学校经费，非常损失，
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• （2）提取法定盈余公积金； • 法定盈余公积金按照税后利润的10%提取，盈余公积金达到注册资本的50%时
——企业财务管理PPT课件
a股b股h股n股2股票的价格票面价格账面价格清算价格市场价格3股票发行条件4股票发行价格决策3股票发行条件4股票发行价格决策市盈率每股净资产行业前景公司在同行业地位证券市场的供求状况及股价水平三负债筹资管理?负债筹资管理是指企业通过向金融机构借款发行债券融资租赁和商业信用等形式筹集所需资金
第六章 企业财务管理
有限；如果不存在现金折扣或票据不带息、筹资成本低 • 缺点：所筹资本利用时间短、还款或供货不及时会影响企
业信誉、有一定的风险
第13页/共32页
第三节 企业投资管理
• 一、投资管理概述
• 1.长期投资与短期投资 • 2.直接投资与间接投资 • 3.确定型投资与风险型投资 • 4.战术性投资与战略性投资
第19页/共32页
假设某企业投资于一个项目，贴现率为8%，有三个投资方案供 选择，有关数据如下表：
期间
0 1 2 3 合计
甲方案
乙方案
丙方案
净收益 净现金流量 净收益 净现金流量 净收益 净现金流量
-90000
-40500
-54000
8100
53100
-8100
5400
2700
20700
14580
净现值率是指按基准收益率求得方案计算期内的净现值与 其全部投资现值的比率。(现值指数法)
PIkn1(1 Iki)k kn1
Qk (1i)K
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3.内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）
(1)内部收益率的定义： 项目的内部收益率就是净现值（或净年金）为零时的收益 率。内部收益率是项目实际的投资报酬率。
（2）股票的价格
票面价格、账面价格、清算价格、市场价格
第六章 企业财务管理
有限；如果不存在现金折扣或票据不带息、筹资成本低 • 缺点：所筹资本利用时间短、还款或供货不及时会影响企
业信誉、有一定的风险
第13页/共32页
第三节 企业投资管理
• 一、投资管理概述
• 1.长期投资与短期投资 • 2.直接投资与间接投资 • 3.确定型投资与风险型投资 • 4.战术性投资与战略性投资
第19页/共32页
假设某企业投资于一个项目，贴现率为8%，有三个投资方案供 选择，有关数据如下表：
期间
0 1 2 3 合计
甲方案
乙方案
丙方案
净收益 净现金流量 净收益 净现金流量 净收益 净现金流量
-90000
-40500
-54000
8100
53100
-8100
5400
2700
20700
14580
净现值率是指按基准收益率求得方案计算期内的净现值与 其全部投资现值的比率。(现值指数法)
PIkn1(1 Iki)k kn1
Qk (1i)K
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3.内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）
(1)内部收益率的定义： 项目的内部收益率就是净现值（或净年金）为零时的收益 率。内部收益率是项目实际的投资报酬率。
（2）股票的价格
票面价格、账面价格、清算价格、市场价格