浅谈上市公司财务报表粉饰手段及审计策略

1 公司粉饰财务报表的动因分析

1.1 为维持上市资格或发行股票而粉饰会计报表

从IPO到增发股票，《证券法》对企业的盈利能力都作出了明确要求。为了满足要求，企业可能会粉饰报表。

1.2 为了获取高额信贷资金和商业信用而粉饰会计报表

资金是一个企业的血液，企业要想在激励的竞争中立于不败之地，巨额资金支持是保障。对上市公司来说，配股和向银行贷款是最常见的两种筹资方式。由于配股受诸如时间、条件的限制，银行贷款则相对灵活，因此更为常用。然而，在市场经济条件下，银行等金融机构出于风险、价值考虑，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。没有资金的支持，企业运营、扩大再生产就会面临严重的困难，为本文由收集整理了防止企业资金链条的中断，一些经营业绩不好、财务状况不佳的企业就会对会计报表进行粉饰。

1.3 为了少交企业所得税而粉饰会计报表

企业所得税作为国家财政收入的主要来源，是对企业的所得额征收的一种税，较其他税种而言，税负是相当高的。偷税、漏税、推迟纳税等可以给企业及其经营者一笔可观的资金，因此，企业往往对会计报表进行粉饰，调整会计利润，减少应纳税所得额，从而实现少交或延迟纳税的目的。

1.4 为了争取政治资本而粉饰会计报表政治资本是指企业由于政治原因而负担的支出。从外部环境看，随着企业的盈利能力不断强，公众和政府的关注度也会提高。政府部门就可能一方面采取征收高额税收，另一方面会对企业进行其他限制，这一点在大企业和关系国计民生的行业表现得尤为明显。在企业内部，特别是国有控股的上市公司，对高管业绩考核的重要指标是从会计报表中提取的，为了金钱和政治前途，铤而走险，粉饰会计报表也是很常见的。

2 公司财务报表粉饰的主要手段

2.1 虚拟文件、凭证及票据等

其主要表现手法为：一是制作虚假的批准和设立股份有限公司的文件；二是制作虚假的原始凭证和会计记录。以假乱真，企图蒙混过关。

2.2 利用关联方交易调节利润

关联方交易是一种不一般的交易形式，其定价政策、结算方式灵活性很大；交易双方尽管在法律上是平等的，但实质上却不平等；关联方交易已经成为上市公司进行财务报表粉饰的重要工具。现实中上市公司利用关联交易粉饰财务报表的方式多种多样，总体上有以下几种：（1）虚构关联购销，从而提高上市公司效益。（2）通过不等价转让，置换出售资产，转移利润。

2.3 利用电算化进行暗箱操作

在会计电算化系统中，可以直接输入数据由计算机按程序自动进行处理得出结果，不一定要遵循手工操作方式下的会计核算方式，这就为人为调整会计信息提供了便利。企业可以反复尝试，测试期望的会计结果。

2.4 选用不当的会计政策调节利润

违法会计政策的可比性、一致性的原则，人为调节，到达操纵利润的目的。

3 财务报表舞弊的审计策略

3.1 具体舞弊审计策略设计

3.1.1 会计电算化系统的审计策略

（1）加强对系统内控的审计

对系统内部控制的审计，一般经过以下几个步骤：

① 对内部控制进行描述

明确系统内部控制需要的目的、原因以及要达到的效果。

②对内部控制进行初步评价

侧重于评价内部控制的健全性和合理性。这种控制既要以严格的形式确定每个部门及人员的责任，还应该在系统中采取保密技术，防止发生越俎代庖的行为和现象。

③对内部控制进行总结评价

重点考虑系统内部控制中有哪些措施是比较满意的、是不是能够通过符合性测试，相符合程度有多高、其信赖度有多高等。

（2）做好系统电算过程和结果的审计

数据文件在对审核检查系统电算过程和结果的真实性、正确性、合法性等方面起着举足轻重的作用，因此必须对数据文件进行审计。重点关注系统日志，查找异常记录。

3.1.2 对关联交易的审计策略

（1）审查企业关联交易的真实性

（2）审查关联交易的性质、金额及其披露

我个人觉得再高明的审计方法，也只是对企业经营的事后监督，要想真正实现净化会计环境的目的，主要还是加强对人的管控，做为上市公司的会计人员，不但有较强的业务水平，更要有良好职业道德。在复杂的经济环境中，不为利益所动，坚持准则，坚持经济业务实质，为企业前途和自己的职业生涯负责；作为所有企业的股东-国家，在加强立法的同时，也应该在对财务人员后续教育的基础上本着让利于民的原则给企业管理者提供更好的发展机会，给企业更多的优惠政策，让作假者无假可做。

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论上市公司财务报表粉饰与识别

２０１３年第２１期　总第２０３期　经济研究导刊　

ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　ＧＵＩＤＥ　Ｎｏ．２１．２０１３　

Ｓｅｆｉａｌ　Ｎｏ．２０３　

论上市公司财务报表粉饰与识别　

李玉松　

（青岛啤酒（太原）有限公司，太原０３００３２）　

摘要：随着经济的发展，上市公司财务报表粉饰已经成为全球性的焦点问题。为恢复投资者的信心，必须对上市　

公司财务报表粉饰展开行动以查处并减少财务报表粉饰。因此，对财务报表粉饰相关问题的研究已到了刻不容缓的地　

步。在理论上加强对财务报表粉饰的基础研究，对于在中国推行风险导向审计是至关重要的。　

关键词：上市公司；财务报表；粉饰手段；治理对策　

中图分类号：Ｆ８３０　文献标志码：Ａ　文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１３）２１—０１７６—０２　

一、上市公司财务报表粉饰的原因　

１．市场经济发展不成熟。随着竞争的日趋激烈，有些不　

具备生存能力的企业为了不被市场淘汰而造假。　

２．相关部门监管力度不够。监管部门往往不能及时发　

现企业的造假行为，监管手段不到位也给企业提供了造假　

的空间。　３．长官意识的强迫性。有资料显示，在处理会计业务的　

过程中，当会计人员的意见与单位负责人的意见产生分歧　

时，２１．８６％的会计人员认为应按领导的意见办；６１．２７％的会　

计人员认为应作为“技术处理”以便按领导的意见办。对于当　

前普遍存在的财务报表粉饰现象，会计人员被迫操作的占　

４４．７％，配合单位负责人作假的占２６．８％。　４．激励政策不合理。随着市场经济的发展，通过传统的　

收益表所反映的经营业绩已无法及时全面衡量管理者的业　

绩及能力。由于评价经营者能力指标的单一性，导致部分经　

营者在达不到预定目标时通过粉饰财务报表的行为达到欺　

瞒的目的。　５．信息不对称。信息不对称是指企业管理者与外部信息　

使用者之间的信息不一致。管理者正是利用这种信息不对称　

的优势，在拥有大量的私人信息的条件下，对报表进行粉饰　

和美化，不断地进行收益和盈余调节，向市场传递不正确　

财务报表的粉饰及识别

[摘要] 资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息。而会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一部分。高质量的会计信息有助于人们区分资本市场上效益良莠的上市公司，降低利益相关者决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终达到改善资源配置效率的目标。本文针对当前我国资本市场上存在较为严重的上市公司财务报表粉饰的现象，通过较为详细地介绍财务报表粉饰的动因及类别，对财务报表粉饰的手段进行分析，对财务报表粉饰的识别方法进行概括，总结出针对我国上市公司财务报表粉饰的现象应采取的措施。

[关键词] 财务报表粉饰；动因；类别；手段；识别方法；措施

参考文献 ...................................................................

资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息，而会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一部分。高质量的会计信息有助于人们区分资本市场上效益良莠的上市公司，降低利益相关者决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终达到改善资源配置效率的目标。

传统上，财务报表分析的一个假设前提是，目标公司的财务报表是可信、没有水分的。然而当前一系列上市公司财务报表出现水分的案例，使得这一假设前提的正当性备受质疑。事实上，财务报表分析与财务报表粉饰识别是相互联系在一起的。

一、财务报表粉饰的动因及类别

（一）财务报表粉饰的概念

所谓财务报表粉饰，是指公司管理层通过人为操纵，使财务报表反映“预期”财务状况、经营成果和现金流量的行为。在我国资本市场上，围绕着中国证监会和证券交易所制定的新股发行、再融资、持有上市资格等刚性监管指标，利润充盈的绩优公司通过粉饰报表以藏匿利润，利润微薄和经营亏损的绩差公司通过粉饰报表以渡难关。

经过粉饰和操纵的会计信息，可能使投资者的利益受损，尤其是给中小投资者带来灾难性后果，迫使中小投资者选择“用脚投票”的方式退出资本市场，最终导致资本市场规模萎缩并影响经济的发展。

浅议上市公司粉饰行为及审计风险规避

第２００７年第２期　（总第２８７期）　商　业　经　济　ＳＨＡＮＧＹＥ　ＪＩＮＧＪＩ　Ｎｏ．２，２００７　１ｌ０ＩａｌＮｏ．２８７　

【文章编号】１００９—６０４３（２００７）０２—００９９—０３　

浅议上市公司粉饰行为　

及审计风险规避　

李丽君　

（牡丹江市环卫汽车修配站．　黑龙江牡丹江　１５７０００）　

【摘要】　目前，我国证券市场上市公司不断出现粉饰行为。其行为具有欺骗性和隐藏性，为会计信息使用者提供了　

不真实的信息，使其无法准确了解企业真正的经营成果和财务成果。Ｉ必须强化审计执业质量。完善法律制度，加强行业监　

管，以规避注册会计师审计风险。　

【关键词】上市公司；粉饰行为；审计风险　

【中图分类号】Ｆ８３０，９１　【文献标识码】Ｂ　

随着证券市场的发展和完善，会计信息使用者不断　

的从企业会计报表上获取企业的经营信息和财务信息，　

因此上市公司的报表结果直接影响了上市公司吸收投　

资的能力和企业的运营能力．为了更多的吸收投资．企　业往往在进行报表时通过各种手段虚增企业利润，误导　报表使用者，吸引其对企业进行投资，同时这种行为还　

给社会审计带来了审计风险，为信息使用者和国家带来　了经济损失。　

一、粉饰行为的特征　

１．粉饰行为的欺骗性　随着市场的扩大，公司的经济关系越来越复杂，其　

经营环境越来越难以预测，商业风险不断增大，加之公　

司经营的不确定性导致了公司盈利能力、偿债能力和持　续经营能力等不确定性增大。因而，作为会计信息提供　

者为了达到博取会计信息使用者的信任，刺激股价，表　

示公司盈利和偿债能力强，隐瞒亏损等目的，事前经过　

周密安排而故意造成会计信息虚假从而欺骗会计信息　

使用者。　２．粉饰手段的隐蔽性　

由于会计信息的提供者为了欺骗使用者，隐瞒公司　的财务状况、经营成果、持续经营能力等方面不良的会　

计信息，而利用其市场中供需双方对会计信息掌握的不　

对称规律提供虚假获利能力、变现能力和企业的生长能　

力等方面的信息，其粉饰造假手段一般经过周密的考　

财务报表粉饰案例参考实务

上市公司财务报表粉饰是一个很专业、很复杂的国际性问题，其手段随着环境的变化不断地推陈出新。文章对常见的上市公司财务报表粉饰的手段进行了系统地揭示，并在此基础上探讨了几种较为实用的识别公司财务报表信息失真的方法。

粉饰会计报表的动机决定粉饰会计报表的方法，我归纳了如下几点供大家尤其是审计朋友们在日常工作中加以重视：

（1）粉饰经营业绩的方法。

企业经营业绩以利润指标表示，根据粉饰经营业绩的需要，操作利润的形式也呈现出多样化。具体地看，有如下操纵方法：

①利润最小化。

利润最小化除了可减少纳税之外，还可以将以后年度的亏损前置于本年度，回避企业连续多年亏损的事实。比如我国上市公司如果连续三年亏损，那么将被摘牌。如果公司已经预计到本公司将连续三年发生亏损，那么它可以通过一些方法，将以后一年甚至两年的潜在亏损前置于本年，使本年发生巨额亏损，而确保以后年度盈利，回避被摘牌的命运。典型的利润最小化的操纵方法有：推迟确认收入、提前结转成本、使用加速折旧法、将应予资本化的费用列入当期损益等。

②利润最大化。

利润最大化的动机容易理解。它不外乎是希望通过提升企业业绩水平来获取本不能获得的经济利益。操纵的典型做法有：提前确认收入、推迟结转成本、潜亏挂账、资产重组、关联方交易等等。

③利润清洗（利润巨额冲销）。

利润巨额冲销的目的，一般是为了回避责任。比如企业更换主要经营者时，新任经营者为了自身的经营目标得以顺利实现，往往会采用这类方法粉饰会计报表。典型做法是：将坏账、积压的存货、长期投资损失、闲置的固定资产、待处理资产盈亏等一系列不良或虚拟资产一次性处理为损失。

④利润均衡化。

企业将利润均衡化的主要目的是：塑造企业生产经营稳定的外部形象，以获取较高的资信等级，为对外筹措资金打下基础。典型的做法是：利用应收应付账户、跨期摊提账户和递延账户来调节利润，精心设计出企业利润稳步增长的趋势。

上市企业财务报表分析面临的问题与对策论文.doc

上市公司财务报表分析面临的问题与对策

摘要：随着经济全球化发展，上市公司之间的竞争越发激烈，在谋取公司长远发展的过程中，财务报表分析方法显得十分重要。本文分析了上市公司在进行财务报表分析时需要特别注意的事项，并针对需要特别注意的事项提出了改进意见。

关键词：上市公司；财务报表；注意事项

一、正视财务报表分析使用资料自身的缺陷

1.财务报表自身的真实性。企业会计信息质量要求企业的会计信息必须具有真实性，不能提供虚假的财务报告。上市公司与审计单位合谋，要求审计单位出具标准无保留意见的审计报告，是长期以来一直在困扰广大财务报表使用者的问题。早先的“琼民源”事件，作为我国第一家被取消上市资格的上市公司，正是因为当时出具了不真实的会计报表而被查处的。可见，注意财务报表自身的真实性，对于上市公司来说是一个十分重要的事项。

2.财务报表自身的可靠性。会计信息质量要求一个企业的会计信息必须要具有可靠性，应当以实际发生的交易事项作为依据，进行确认、计量和报告。但是在实际操作时，尤其是上市公司财务人员较多，可以说是鱼龙混杂，有些人会利用权力之便去提供虚假的交易、事项确认收入，如果公司监管严格可能会控制这种状况的发生，但是上市公司往往是一体的、利益是共享的，财务人员之间很容易相互包庇促使这种违背会计信息可靠性的状况发生，那么上市公司期末出具的各种报表数据也相对性的存在不可靠性，而作为财务报表分析使用资料的主要来源，上市公司应将其自身的财务报表数据的可靠性作为特别的注意的事项。

3.财务报表自身的及时性。及时性要求企业对已经发生的交易事项，应及时进行确认、计量和报告，它也是会计信息质量的要求。但是，上市公司在进行实际账务处理时，往往因为公司体系庞大，特别是销售人员经常在外出差跑业务，时间长，报销单时常常是数十天之后的事情，而之后的财务报销单常常被列入管理费用进行账务处理，这样就会直接影响利润表的填制。再如，上市公司基本上都是业务范围广泛，不仅仅限于国内，业务发票处理即使通过EMS或者目前被称得上很快的物流快递，但是毕竟还是具有滞后性，在确认收入时根据收到的发票进行收入确认，便会造成财务报表数据的不及时性。不管是利润表还是其他的财务报表数据作为上市公司财务报表分析时所使用的主要资料。那么，上市公司都应特别注意自身财务报表的及时性。

财务报表粉饰行为及其防范

--以某某公司为例

摘要

财务报表是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。但近些年，粉饰报表的案件屡次被曝光，导致会计信息失去真实性，投资者失去信心。从这些舞弊案件中，我们意识到粉饰行为既损害投资者的利益，又不利于企业的长期性发展，还危害注册会计师行业的健康成长。面对种种的危害，我们必须时刻关注财务报表粉饰的行为，做好监督者的身份。所以，本论文先简单的阐述财务报表粉饰的含义，再从粉饰的动机入手，找出上市公司财务报表粉饰的常用手段，会针对某某财务报表舞弊的案例进行再深入一步的探究，揭开舞弊背后的真相。并指出该案例舞弊后所承担的法律后果，希望企业能引以为戒。最后，对预防财务报表粉饰的现象提出几点对策，期望我国上市公司可以切实执行，让广大群众对财务报表重新树立起信心。

关键词：财务报表；粉饰动因；粉饰手段；防范策略

一、绪论

（一）研究背景

伴随经济的发展，资本市场日趋成熟，企业的财务报表是展现企业经营状况的重要信息载体，它的及时性、可靠性、重要性对资本市场的良性发展至关重要。不过，令人惋惜的是财务报表舞弊的事件不计其数，其粉饰的手段和操纵的金额无不令人触目惊心。比如：美国“安然事件”，以及我国的“万福生科事件”、“康美药业事件”等。舞弊案件愈演愈激烈，我们可以意识到舞弊不仅危及投资者的财产权益，企业本身也要承担相应法律后果。粉饰行为一旦大量上演，还将会影响未来资本市场的发展，既破坏经济秩序的同时也给行政、监察部门带来一定的压力。于是，怎样预防财务报表舞弊事件屡次三番的爆发，成为了整个会计学界重点讨论的话题，同时也是当前世界各国政府部门一直关注的焦点。

（二）研究目的与意义

本论文通过阐述财务报表粉饰的概念，剖析粉饰报表的动因，找出报表粉饰的常见手法，再结合“某某事件”所引发的财务舞弊的问题，指出解决上市公司财务舞弊是当务之急。提升我国上市公司财务报表的质量，预防上市公司财务报表粉饰，是当前义不容迟的事情。希望广大投资者也能看清公司运营的真实情况，保护自身的切实利益。同时，也期望国家及社会积极的采取措施来减少和防范财务造假事件，上市公司能够做到规范的操作运行，营造一个健康发展的市场环境。

谈财务会计报表的粉饰行为及防范措施

■栾红莲山东翱特实业有限公司　

摘要：财务会计报表是企业财务信息的直接体现，也是企业运作决策最直观的依据，财务管理要必须确保财务会计报表信息　

的真实、完整、准确。然而，许多企业的财务报表却存在严重的粉饰行为，人为操纵利润，造成财务信息失真，不仅误导了投资　

者，还直接影响到了企业的运营决策，若不能及时发现、解决、防范，必将导致企业财务问题不断，影响企业的生存与发展。本文　

将对企业财务会计报表的粉饰行为进行分析，并探讨防范这种违法违规行为的具体措施，以期能为企业的财务管理提供参考意见。　

关键词：财务会计报表粉饰行为　防范措施　

一、企业财务会计报表粉饰行为分析　

财务会计报表粉饰行为是一个社会性问题，也是整个财务会计界　

所研究的重难点课题。从目前状况来看，财务会计粉饰行为仍然是企　业财务管理的主要漏洞，它不仅困扰着企业管理者，还误导了社会投　

资者，对我国市场经济的健康与稳定构成了较大的威胁。　１．财务会计报表粉饰行为的表现形式　

企业财务会计报表粉饰行为主要以经营业绩以及财务状况为对象　

进行数据修改或者人为操纵，其具体表现在：　

（１）以企业的经营业绩为主要对象的粉饰行为　

企业的经营状况将直接决定企业的盈利，并且经营状况也是上市　

企业吸引投资目光的重要指标。部分：　业通常根据经营业绩与对外宣　

传的需要而人为地去篡改或操纵经营业绩的数据形式，以达到美化文　

面数据的目的。对于经营业绩报表的粉饰行为主要是以利润的形式来　

展现的，它包括：①追求账面利润最大化，即以提高企业的账面业绩　

水平来获取企业本不能获得的经济利益。通常来说，追求账面利润最　

大化的主要粉饰作法包括：亏损挂账、将受益与支出混合为资本性支　

出项目、增加固定资产折旧年限、提前确认收入等方式；②追求账面　

利润最小化。通过做账的形式来人为减少企业的实际所得利润既可以　减少纳税金额，还可以不足上一季度所欠缺的资金差额，回避企业亏　

财务报表粉饰行为及其防范

摘要：“反映经济真实是会计的基本职能”，从某种意义上讲，它所反映的信息已经成为引导社会资源流动的信号，而财务报告作为传递这一信息的载体，无疑会被企业所操纵，而如何懂得对财务信息进行有效地鉴别，看清公司运营的真实情况，保护自己的切身利益就显得尤为重要了。本文正是以此为背景，主要针对上市公司进行分析。首先剖析财务报表粉饰的常用手段，然后总结出财务报表粉饰的识别方法并分别从不同的角度提出相应的防范措施。

关键词：财务报表；粉饰行为；识别方法；防范手段

一、财务报表粉饰的基本内容

（一）财务报表粉饰的手段

1.提前确认收入

很多公司为了虚增当期的业绩，通常是在业务发生之前或是在还未完全满足收入确认的条件下，就在账上确认为销售收入了。例如2013年3月7日，华锐风电自曝“家丑”，承认公司2011年财务报告由于会计差错导致虚增营收与净利分别为9.29亿元与1.68亿元，而差错的原因正是公司销售的产品尚未达到合同约定的确认收入条件时记入了销售收入，同时结转了相应的成本。

2.利用关联交易

利用关联方造假是最常见的。因为如果客户可以隐瞒关联方信息的话，审计师不容易发现。早先的案例紫鑫药业，其利用隐瞒上

下游企业的关联方关系，通过体内自买自卖炮制了靓丽的业绩，一度成为资本市场追捧的明星股。近期的有*st炎黄，在主业持续不振的情况下，公司为恢复上市竟也祭出了隐瞒关联交易的下策。

3.混淆收益性与资本性支出

根据现行会计制度的规定，所谓收益性支出是指收益期基于一年或一个营业周期以内的支出，一般列示在损益表中，而资本性支出是指收益期分摊于几个会计年度或营业周期，一般列示在资产负债表中。所以有的企业为了提高利润，会将发生的收益性支出计入“长期待摊费用”等科目上，在增加资产的同时也使得利润显得丰厚诱人。

上市公司粉饰财务报表的防范

第24卷第5期2006年10月郑州航空工业管理学院学报JournalofZhengzhouInstituteofAeronauticalIndustryManagementVo.l24No.5 Oct.2006

收稿日期:2006-08-09作者简介:赵然,女,山东人,博士,研究方向为经济统计分析。上市公司粉饰财务报表的防范

冀未来1,赵然2

(1.郑州工业贸易学校,河南郑州450007;2.中央财经大学社会发展学院,北京100081)

摘要:剖析了上市公司虚构利润、关联交易、资产重组、报表合并、资本经营等粉饰财务

报表的主要手段,并从构造证券市场有效财务信息的供给主体和需求主体、健全相关法律法规制度等方面,提出了构建上市公司粉饰财务报表防范体系的政策建议。关键词:股票市场;上市公司;防范体系

中图分类号:F231 文献标识码:A 文章编号:1007-9734(2006)05-0053-02

上市公司及时、准确、充分的披露财务报表

信息已经成为我国股票市场的一项制度。它对

于建立完善的股票市场秩序,保护广大投资者利益起了积极作用。然而,我国上市公司财务报表

编制及信息披露在走向规范化的同时,还存在诸多问题。其中,上市公司粉饰财务报表始终是我

国股票市场的一大/痼疾0,极大的危害了投资者

的利益及证券市场资源配置功能的发挥。

一、上市公司粉饰财务报表的常用手段

1.利用关联方交易粉饰财务报表上市公司利用与母公司之间的关联交易粉

饰财务报表,是一种比较隐蔽且常用的方式。其

具体方法主要包括:(1)关联购销。包括虚构业务量、低价购进原材料和高价销售产品等方式。

如湖北某家上市公司的主导产品尿素占其销售收入的80%,而其尿素在较长一段时间内主要销

售给湖北某经贸有限责任公司(同属母公司的子

公司)。其平均售价为每吨1785元,而同期市场平均价格仅为每吨1300元。以该公司1998年

尿素产量14.51万吨计算,该公司因此比正常市

IPO过程中报表粉饰动因、手段及防范措施探析

Ｎｏ．１２，２０１２　现代商贸工业　Ｍｏｄｅｒｎ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｔｒａｄｅ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　２０１２年第１２期　ＩＰＯ过程中报表粉饰动因、手段及防范措施探析　梁　箫　（中南财经政法大学会计学院，湖北武汉４３００７３）　摘　要：近年来我国证券市场爆出的ＩＰ０造假案件，重又引发了社会公众对于此方面问题关注。企业在ＩＰＯ过程中粉　饰财务报表的行为，一方面违反了市场秩序，另一方面侵害了中小股东的权益。通过对我国企业ＩＰ０过程中的财务报表粉　饰情况进行分析，探究企业在ＩＰ０过程中的财务造假的动因，并以２０１０年曝光的绿大地公司ＩＰ０财务造假案为例，总结了　相关的ＩＰ０财务报表粉饰手段，进而据此有针对性的提出了一些防范措施。　关键词：ＩＰＯ；财务报表粉饰；动因；手段；防范措施　中图分类号：Ｆ２３　文献标识码：Ａ　文章编号：１６７２－３１９８（２０１２）１２—０１１２—０２　ｌ　ＩＰＯ财务报表粉饰的动因　Ｉ．１　内部因素　１．１．１企业融资需要　企业决定上市，很大程度上是融资的需要，资本市场有　更多的流动资金和资金来源。如果能够顺利上市，企业就　能利用自有资本市场的这部分资金为自身的生产经营服　务。同时，由于权益资本不同于负债，其本身没有偿还本金　的压力，并且究竟每年的股利分配政策由企业自行决定，不　同于负债融资定期固定的利息支付。而想要募集更多的资　金，企业必须有较强的盈利能力，反映到财务报表上，就是　相关的财务指标要足够高，能吸引投资者。这就促使企业　在业绩不佳时会采用粉饰手段“美化”财务报表。　ｌ＿１．２　原始股东利益驱使　在我国证券市场，公司在ＩＰ０时，普遍存在股票的抑价　发行现象，这将为原始股东带来巨大的收益。其原因在于，　上市前，公司的主要成员持有绝大部分的股份，上市以后由　于ＩＰＯ抑价，他们的资产在一夕之间就能翻数倍，其中巨大　的利益诱惑使得原始股东希望企业能上市。而在ＩＰＯ以　后，普遍存在新股业绩变脸，原始股东慢慢减持企业的股份　的现象。这使在上市时，为了原始股东的利益，企业存在粉　饰财务数据的动机。　１．１．３会计人员专业水平有限　企业的会计人员业务能力对财务报表的质量有着重大　影响。因为现行的企业会计准则为原则导向，所有报表中　部分项目需要会计人员对其计量方法做出会计选择或对金　额、数量进行会计估计。若会计人员不能做出准确判断，或　想钻准则漏洞虚增资产、收入，就使得财务报表在编制过程　中存在人为粉饰数据的风险。　１．２外部因素　１．２．１　监管体系不健全　我国目前发行制度上尚有缺陷，而等待上市的企业多，　造成等待发行的时间较长，从而给企业上市带来很多不确　定的因素。每家企业上报的材料数量巨大，但是审批机关　的人员数量有限，因此审批机关的工作量之大时间之紧显　而易见，这样难免会有错误发生。加之近年来ＩＰ０财务造　假手段越发地隐蔽高超，使得在短期内仅通过财务报表，并　不能发现造假的线索。　同时，对于已经曝光的ＩＰＯ造假的企业，法律对企业及　企业的相关责任人的处罚力度也备受社会质疑，对于相关　中介机构的监督与处罚也显得不到位。　１．２．２相关规章制度对上市的要求　根据《证券法》的规定，在ＩＰＯ情况下，企业必须最近三　个会计年度连续盈利。证监会２００６年５月１７日颁布的《首　次公开发行股票并上市管理办法》也有相关要求，我国企业　上市必须在最近３个会计年度净利润均为正数且累计超过　人民币３０００万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者　为计算依据；最近３个会计年度经营活动产生的现金流量　净额累计超过人民币５０００万，或者最近３个会计年度营业　收入累计超过人民币３亿元；最近一期期末不存在未弥补　亏损。　对ＩＰ０情况下企业经营利润或现金流的明确规定，迫　使一些并不具备上市条件却又积极谋求上市的企业在无法　改善经营业绩的情况下，可能会有铤而走险进行违规操作　动机。通过粉饰企业的财务报表，使其账面数据达到法律　法规中规定的数额，隐瞒公司的真实情况，期望蒙混过关。　金融危机以后，由于向银行贷款困难，尤其是一些中小企业　和创业板企业，又急需资金，所以希望通过上市股权融资筹　集资本，但实际上又并未达到上市要求，因而就导致了最近　两年创业板企业由于ＩＰ０财务造假而频频成为媒体曝光的　对象。　１．２．３市场诚信缺失　市场经济应以诚信为基础，而近年我国资本市场却爆　出的从绿大地、江苏三友、苏州恒久、到景胜山河等数起案　例，使人们开始怀疑市场的诚信度。这中间涉及到企业的　不诚信，也涉及到上市过程中相关中介机构的不诚信。中　介机构原本应该引导企业公允、充分、准确地反应企业的经　营状况，而现在却有部分中介机构为了自身利益诱导企业　财务造假或者直接出具不实报告，欺骗监管机构与投资者。　若市场的先人者不能为市场树立诚信的风气，后入者必将　会效仿，这将极大地危害市场的诚信体系。　２　ＩＰＯ过程中财务报表粉饰的手段实例解析　以近年来影响最大的绿大地ＩＰＯ财务造假案为例，研　究总结企业在ＩＰＯ过程中可能使用的财务造假手段。云南　绿大地生物科技股份有限公司为２００７年在深证证券交易　所中小板上市，成功成为第一家国内绿化行业的上市企业。　２０１０年３月因涉嫌信息披露违规被证监会立案稽查，发现　公司存在多项违法违规行为。２０１２年３月１５日，因检察院　抗诉，该案件被重新审理。基于对绿大地的财务造假案例　的研究，可以将其造假手段与环节归为以下几点：　２．１虚增资产　虚增收入是绿大地公司为了达到上市目的使用的主要　财务造假手法，根据法院一审判决显示，从２００４年到２００７　年６月期间，绿大地公司累计虚增收入２．９６亿元，从２００４　年到２００９年累计虚增资产３．３７亿元。上市之初，公司把原　本价值低廉的苗木等存货通过虚增手段使其价值扩大了４　

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