金融专硕真题

2012西财金融专硕初试真题（431）

金融学（90分）

一、判断分析题。（16分）

1.没有货币，商品就不能进入消费领域。

2.巴塞尔协议要求的资本充足率中的资本不包含表外资产。

3.同期限的利率之间的关系称为利率的期限结构。

4.利率是最理想的货币政策中间目标。

二、简答题。（32分）

1.什么是金融租赁？

2.货币执行支付手段的基础是什么？

3.布雷顿森林体系的核心是什么？

4.你为什么宁愿以3%的利率将存款存入银行，让银行以6%的利率将资金贷给你的邻居，

而不愿意自己将钱贷给你的邻居？

三、计算题

1.某一债券面值为1000元，售价为800元，离到期日的时间为一年，该债券的到期收

益率为多少？（6分）

2.在货币流通速度固定为5和总产出固定为1000时，当货币供应量从4000，降到3000

时，物价水平如何变化？（7分）

3.一只股票的买入价格是100元，并且未来每年将获得固定的6元的股利，折现率是3%，

问股票的价格是多少？（7分）

四、论述题。（20分）

什么是系统重要性银行？新巴塞尔协议（协议三）对资本监管有什么新要求？

公司财务（60分）

一、判断分析题。（8分）

1.利润表、资产负债表和建设项目财务表是企业须向投资者提供的三大财务报表

2.公司横向并购是为了实现公司的多元化战略经营。

3.如果所有的投资组合的收益率和标准差都已知，且无风险借贷利率已知，则所有投资

者的最优风险投资组合都相同

4.公司派发股利会影响股东的权益资本额。

二、简答题。（24分）

1.横向并购和纵向并购

2.企业普通股融资的渠道。

3.简述贝塔系数的含义及其应用。

三、论述题。（20分）

简述企业固定资产投资额的估算方法。

2012西财金融专硕复试真题

货币金融部分（60分)

一、分析判断题（6*5）

1、基础货币由银行体系的准备金和银行持有的现金确定。

2、关于优先集聚地理论长期利率的计算

3、商业银行的贷款余额会加大借款人的借款成本

4、当借款人不按承诺的要求使用资金时就会造成逆向选择问题

5、中央银行卖出债券时会回收基础货币

6、商业银行的资本金是商业银行的主要资产

二、简答（2*15）

1、货币乘数的影响因素有哪些

2、金融中介机构为什么可以降低交易成本？

公司金融部分

一、分析简答题（4*5）

1、利用利益相关者理论阐述为什么公司的目标是公司价值最大化而不是所有者股东财富最大化

2、阐述在财务危机成本下的公司价值权衡理论，并作图

3、简述为什么股票的价值由每股现金股利决定而不是每股收益决定

4、关于可持续增长率的问题，要求说明公司通过什么途径提高可持续增长率（书上的4个比率）

二、证明题（10）

关于MM定理在有税情况下公司WACC的一个证明，并作图（把MM定理的那几个图弄懂就没问题了）

三、论述（10）

公司并购的协同效应及其价值来源

2011西南财经大学金融专硕初试

金融学部分

一、判断（20分）

1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。

2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。

3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。

4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。

5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。

二、简答（32分）

1、简述特里芬难题。

2、如何理解货币政策与财政政策的关系？

3、凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？

4、如何将存款转化为现金。联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。

三、计算

已知：法定准备金比率为0.1，流通中的现金2800亿，存款8000亿，超额准备金400亿。

1、求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12分）

2、若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供应量。（6分）

四、论述

为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20分）

公司金融部分

一、问答（30分）

1、解释ROE和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。

2、解释NPV和IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。

3、简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容，并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。

二、计算分析（16分）

1、一项总投资为TI,可供选的筹资方案有两个

A、全部采用权益融资，发型100%的普通股融资，总股份为n股；

B、按面值发行50%的永久性债券，债券面值为m,利率为i，发行%的普通股融资；

问：公司所得税率为T，证明两种筹资方案的每股收益EPS相同时的息税前利润为EBIT=2mi 2、有两种股票，A的贝塔系数为1.3，期望收益为23%，B的贝塔系数为0.6，期望收益13%。假设这些证券的定价都正确，并且CAPM模型有效，求市场期望收益和无风险收益。

三、论述（14分）

论述公司创造正的NPV的投资策略。

2011年金融专业硕士考研复试真题

一、判断题。（20分，10题）

1.商业银行资金的流动性具有刚性。

2.时滞是指收集数据所耽误的时间

3.公司债券的定义是（没记住）

4.关于利率期限结构问题。

5.凯恩斯货币需求理论中，只有投资性需求与利率相关。

二、选择题。（10分）5道

1、机会成本又称为（）。A资本成本B沉没成本 C边际成本 D……

2、金银双本位制的特点（） A不稳定B易出现“双重定价”……

3、证券包销代销

4、现代银行以哪个为开端？

5、下列属于资本预算（）A借多少款B持有多少存货……

三、简答题。

1.什么是单利与复利。（2分

2.什么是沉没成本。（1分）

3.简述公司并购与公司收购。（4分）

4.什么是市场分割理论。（5分）

5.简述中央银行的独立性的定义、原则和内容。（8分）

四、计算题。

1、算债券现值：利率10%，获益，第一年末1100，第二年末1210，第三年末1331。

求债券价格。

2、根据现金交易说，流通速度常量5，货币供给第一年2000亿美元，第二年3000亿

美元，求名义GDP变化。

五、问答题。

1.简述我国在不同经济体制下中央银行货币政策手段的演变？评价当前调节存款准

备金和利率的效果？（18分）或不同宏观政策下货币政策工具的特点，谈谈对当