财务评价报表分析

3.资金来源与运用表
资金来源与运用表是指专门反映项目计算期内各年资金来 源、运用以及资金盈余或短缺情况的一种报表。
用途：可以用于资金筹措方案的选择，指导借款及偿还计 划的编制，并为编制资产负债表提供依据。
资金来源与运用表分为三大项：资金来源、资金运用和盈 余资金。 其中：资金来源-资金运用=盈余资金 （盈余资金“+”表示当年有资金盈余，“-”表示当年 资金短缺）
建设项目财务评价报表 体系及评价指标
讲课：郑老师
7.3.1项目财务评价报表体系
（主要讲解概念以及编制方法）
❖ 1.利润表 ❖ 2.现金流量表 ❖ 3.资金来源与运用表 ❖ 4.资产负债表 ❖ 5.财务外汇平衡表 ❖ 6.借款还本付息计算表
1.利润表（损益表）
概念：在项目评估中，利润表是指反映项目计算期内各年 的收入与费用情况以及利润总额、所得税和净利润的分配 情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率 和资本金净利润等指标的一种报表，又叫损益表。
现金流量表的编制 根据计算基础的不同分两种类型：全部投资与自有资金
1）现金流量表（全部投资）是指以全部投资作为计算基础，不 分投资资金来源，假定全部投资均为自有资金，因而不必考 虑利息，只计算全部全部投资所得税前及所得税后的财务内 部收益率、财务净现值及投资回收期等技术经济指标的一种 现金流量表。
资产负债表的编制： 资产负债表主体结构包括三大部分，即资产、负债、所有者 权益，三者间关系为经典的会计等式： 资产=负债+所有者权益
❖ 编制资产负债表过程中，有些项目可依据财务基础数据估算 表中的数据直接填列（如“应收账款”、“存货”、“现金” 等）；有些则要经过分析整理综合后才能填列（如“在建工 程”、“资本金”、“资本公积”等）。
说完报表，让我们说说指标体系~~
指标，指的是衡量目标的单位或方法。报表也是衡 量目标某种状态的方法之一。 同是项目财务评价的方法，报表体系与指标体系有 什么联系与区别呢？
7.3.2项目财务评价指标体系
可参考《工程经济学》第四章第一节（P52）
1.财务效益分析指标体系的分类 2.反映项目盈利能力的指标（重点） 3.反映项目清偿能力的指标（略） 4.外汇平衡计算（略）
❖ 资产负债表示例：
5.财务外汇平衡表
外汇平衡表的概念 在项目评估中，外汇平衡表是指专门反映项目计算期内各年 外汇收支及余缺的一种报表。该表可用于外汇平衡分析，适 用于有外汇收支的项目财务效益分析。
外汇平衡表的编制： 外汇平衡表主体结构包括两部分，即外汇来源和外汇运用。 （外汇来源包括哪些？外汇运用包括哪些？）
计算指标：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期
2)现金流量表(自有资金)是指以投资者的出资作为计算基础， 从自有资金的投资者角度出发，把借款本金偿还和利息支付 作为现金流出，用以计算自有资金的财务内部收益率、财务 净现值等技术经济指标的一种现金流量表。
计算指标：财务内部收益率、财务净现值
因项目评估中使用的现金流量表与财务会计中使用的现金流 量表无论在在格式、内容上，还是在作用上都存在较大的差 别，不能将他们混为一谈。
1.财务效益分析指标体系的分类
财务效益分析指标是指用于衡量和比较投资项目可行性优劣、 以便据以进行方案决策的定量化标准与尺度，它是由一系列 综合反映长期投资的效益和项目投入产出关系的量化指标构 成的指标体系。
根据不同的标准，财务效益分析指标可作不同形式的分类：
1）按是否考虑货Baidu Nhomakorabea时间价值因素，可分为静态指标和动态指 标，分类结果如P185图7-1所示（或参考工程经济学P53）
利润表的编制：（3个公式） 1.利润总额=主营业务（销售）收入-主营业务税金及附 加-总成本费用 2.净利润=利润总额-所得税=可供分配利润
3.净利润=可供分配利润=盈余公积金（含公积金）+应付利润+ 未分配利润
利润表编制格式示例:(或参考书本P177表7-5)
2.现金流量表
1.概念： 现金流量：现金流量是现金流入量与现金流出量的统称， 也就是现金流动。 现金流量表：现金流量表是反映项目在建设期和生产服 务年年限内现金流入量和现金流出量的现金活动。
2）按指标的性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性 指标，如图7-2；
3）按财务效益分析的目标，可分为反映盈利能力的指标、反 映清偿能力的指标和反映外汇能力的指标（与利润表、还本 付息计算表、外汇平衡表的联系？）
如上所述，指标可以通过相应的基本财务报表直接或间接求得， 详情请参考P186表7-12
外汇平衡表如下图所示
外汇平衡表（仅供参考）
6.借款还本付息计算表
概念：借款还本付息计算表是反映项目借款偿还期内借款支 用、换本付息和可用于偿还的资金来源情况，用以计算借款 偿还期指标，进行偿还能力分析的一种报表。
根据现行财务制度规定，归还建设投资借款的资金来源主要 是项目投产后的折旧、摊销费和未分配利润。
资金来源与运用表如下图（参考）：
4.资产负债表
❖ 资产负债表的概念：项目评估中的资产负债表，是指综合反 映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变 化及对应关系的一种报表。 通过分析资产负债表可以考察项目资产、负债、所有者权益 的结构是否合理，并能够据以计算资产负债率、流动比率及 速动比率等指标，从而进行清偿能力分析。
借款还本付息计算表的编制：
借款还本付息计算表包括借款及还本付息和偿还借款本金的资 金来源两大部分。
在借款尚未还清的年份：当年偿还本金的资金来源等于本年还本的数额 在借款还清的年份：当年偿还本金的资金来源等于或大于本年还本的数额 在项目的建设期：“年初借款本息累计”等于上年借款本金和建设期利息
之和。 在项目的生产期：“年初借款本息累计”等于上年尚未还清的借款本金。
2.反映项目盈利能力的指标
▪ 盈利能力指标是以反映项目财务效益分析为目标，它包括两 部分：静态指标和动态指标
▪ 先说一下静态指标 ▪ 静态指标的概念与内容：
静态指标是指在计算时不考虑货币时间价值因素影响的指标。 静态指标的内容参照图7-1，其中包括：投资利润率、投资利 税率、资本金利润率、资本金净利润率和静态投资回收期等。 下面我们逐一分析计算： 1）投资利润率：投资利润率是项目的年利润总额与总投资之比， 计算公式如下：