空调项目投资分析报告

空调项目

投资分析报告规划设计/投资分析/产业运营

报告说明—

随着人口红利的消失，我国空调行业已经从快速发展阶段转向高质量

发展阶段，2019年由于房地产增速放缓、中低端同质化严重、价格战等因

素的影响，我国空调行业内销疲软，行业整体产量和销量增速再次出现放

缓现象。

该空调项目计划总投资8554.69万元，其中：固定资产投资6283.48

万元，占项目总投资的73.45%；流动资金2271.21万元，占项目总投资的26.55%。

达产年营业收入20264.00万元，总成本费用15612.65万元，税金及

附加174.37万元，利润总额4651.35万元，利税总额5467.29万元，税后

净利润3488.51万元，达产年纳税总额1978.78万元；达产年投资利润率54.37%，投资利税率63.91%，投资回报率40.78%，全部投资回收期3.95年，提供就业职位367个。

改革开放前，空调属于“舶来品”、“奢侈品”，国内空调销售基本

从国外进口，1978年国内空调销量仅1万台。改革开放后，随着国外进口

空调涌入、外资逐渐进入，国内市场得以逐渐培育。这一时期，空调市场“四朵金花”（春兰、华宝、东宝、宝花）占据主导地位，但此时空调零

部件均从国外进口，在国内组装，同时也包括大量的进口整机。这一时期，青岛海尔、格力电器分别成立于1984年、1985年，美的于1980年进入家

电行业。1988年，华宝空调器厂生产我国了第一台分体壁挂式空调KF-19G1A，标志着由窗式空调向分体壁挂式空调的过渡。

目录

第一章基本情况

第二章项目建设单位基本情况第三章建设背景

第四章市场调研预测

第五章建设规划分析

第六章选址方案

第七章工程设计方案

第八章工艺技术分析

第九章环境影响分析

第十章项目安全保护

第十一章项目风险评估分析

第十二章项目节能情况分析

第十三章实施计划

第十四章项目投资情况

第十五章项目经济评价

第十六章评价结论

第十七章项目招投标方案

第一章基本情况

一、项目提出的理由

2018年中国空调总产量为20486.0万台，2019年中国空调总产量为21866.2万台，预计2020年中国空调总产量将达23593.9万台。

随着人们生活水平的提高,室内空调已经俨然成为生活中不可缺少的家用电器。2019年国内家用空调总销量15062.7万台，同比下滑0.74%；内销9216.3万台，同比下滑0.69%。据预测，2020年中国家用空调总销量将达16143.8万台，内销9668.5万台。

二、项目概况

（一）项目名称

空调项目

（二）项目选址

某某经济示范中心

场址应靠近交通运输主干道，具备便利的交通条件，有利于原料和产成品的运输，同时，通讯便捷有利于及时反馈产品市场信息。项目选址应符合城乡建设总体规划和项目占地使用规划的要求，同时具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和自然生态资源保护相一致。项目建设方案力求在满足项目产品生产工艺、消防安全、环境

保护卫生等要求的前提下尽量合并建筑；充分利用自然空间，坚决贯彻执

行“十分珍惜和合理利用土地”的基本国策，因地制宜合理布置。

（三）项目用地规模

项目总用地面积24345.50平方米（折合约36.50亩）。

（四）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数57.48%，建筑容积率1.07，建设区域绿化覆盖率7.46%，固定资产投资强度172.15万元/亩。

（五）土建工程指标

项目净用地面积24345.50平方米，建筑物基底占地面积13993.79平

方米，总建筑面积26049.69平方米，其中：规划建设主体工程18346.31

平方米，项目规划绿化面积1942.64平方米。

（六）设备选型方案

项目计划购置设备共计131台（套），设备购置费2788.09万元。

（七）节能分析

1、项目年用电量618300.23千瓦时，折合75.99吨标准煤。

2、项目年总用水量17336.57立方米，折合1.48吨标准煤。

3、“空调项目投资建设项目”，年用电量618300.23千瓦时，年总用

水量17336.57立方米，项目年综合总耗能量（当量值）77.47吨标准煤/年。达产年综合节能量30.13吨标准煤/年，项目总节能率29.08%，能源利用效果良好。

（八）环境保护

项目符合某某经济示范中心发展规划，符合某某经济示范中心产业结

构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可

行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域

生态环境产生明显的影响。

（九）项目总投资及资金构成

项目预计总投资8554.69万元，其中：固定资产投资6283.48万元，

占项目总投资的73.45%；流动资金2271.21万元，占项目总投资的26.55%。

（十）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入20264.00万元，总成本费用15612.65万元，税

金及附加174.37万元，利润总额4651.35万元，利税总额5467.29万元，

税后净利润3488.51万元，达产年纳税总额1978.78万元；达产年投资利

润率54.37%，投资利税率63.91%，投资回报率40.78%，全部投资回收期

3.95年，提供就业职位367个。

（十二）进度规划

本期工程项目建设期限规划12个月。

项目承办单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面

给予充分保证。项目承办单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标

管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采

取措施，确保该项目建设目标如期完成。实行动态计划管理，加强施工进

度的统计和分析工作，根据实际施工进度，及时调整施工进度计划，随时

掌握关键线路的变化状况。

三、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某某经济示

范中心及某某经济示范中心空调行业布局和结构调整政策；项目的建设对

促进某某经济示范中心空调产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的

调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx科技发展公司为适应国内外市场需求，拟建“空调项目”，本

期工程项目的建设能够有力促进某某经济示范中心经济发展，为社会提供

就业职位367个，达产年纳税总额1978.78万元，可以促进某某经济示范

中心区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率54.37%，投资利税率63.91%，全部投资回

报率40.78%，全部投资回收期3.95年，固定资产投资回收期3.95年（含

建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

引导民营企业建立品牌管理体系，增强以信誉为核心的品牌意识。以

民企民资为重点，扶持一批品牌培育和运营专业服务机构，打造产业集群

区域品牌和知名品牌示范区。从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴

近市场，在优化产业结构、推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，

成效很好。据统计，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发是由民营企业完成的。从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生

力军是就业的主要承载主体。全国工商联统计，城镇就业中，民营经济的

占比超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。从经济的贡献看，截至2017年底，我国民营企业的数量超过2700万家，个体工商户超过了6500

万户，注册资本超过165万亿元，民营经济占GDP的比重超过了60%，撑起了我国经济的“半壁江山”。作为中国经济最具活力的部分，民营经济未

来将继续稳步发展壮大，为促进我国经济社会持续健康发展发挥更大作用。

依托良好的交通区位条件和产业基础优势，制造业综合实力稳步提升，规模总量、技术水平、经济效益等处在全国前例，已经成为全市经济社会

发展的基石和重要支撑。“十二五”期间，全部工业增加值年均增速达

8.2%，全市工业企业投资总额年均增速达14.1%，规模以上工业企业实现利润总额年均增速达4.5%。2015年，全市规模以上工业总产值14698.8亿元，产值超800亿元的工业行业达到8个，规模以上工业增加值2953.3亿元，

工业增加值占GDP的比重达45.0%（按全部工业计），常住人口人均GDP达到13.1万元，名列全省第二，全国大中型城市前列。

四、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目建设单位基本情况

一、项目承办单位基本情况

（一）公司名称

xxx（集团）有限公司

（二）公司简介

通过持续快速发展，公司经济规模和综合实力不断增长，企业贡献力和影响力大幅提升。本公司集研发、生产、销售为一体。公司拥有雄厚的技术力量，先进的生产设备以及完善、科学的管理体系。面对科技高速发展的二十一世纪，本公司不断创新，勇于开拓，以优质的产品、广泛的营销网络、优良的售后服务赢得了市场。产品不仅畅销国内，还出口全球

几十个国家和地区，深受国内外用户的一致好评。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。

公司引进世界领先的技术，汇聚跨国高科技人才以确保公司产业的稳定发展和保持长期的竞争优势。

二、公司经济效益分析

上一年度，xxx科技发展公司实现营业收入20393.19万元，同比增长16.19%（2840.93万元）。其中，主营业业务空调生产及销售收入为16414.76万元，占营业总收入的80.49%。

上年度营收情况一览表

根据初步统计测算，公司实现利润总额4588.47万元，较去年同期相比增长1157.19万元，增长率33.72%；实现净利润3441.35万元，较去年同期相比增长640.81万元，增长率22.88%。

上年度主要经济指标

第三章建设背景

一、空调项目背景分析

改革开放前，空调属于“舶来品”、“奢侈品”，国内空调销售基本

从国外进口，1978年国内空调销量仅1万台。改革开放后，随着国外进口

空调涌入、外资逐渐进入，国内市场得以逐渐培育。这一时期，空调市场“四朵金花”（春兰、华宝、东宝、宝花）占据主导地位，但此时空调零

部件均从国外进口，在国内组装，同时也包括大量的进口整机。这一时期，青岛海尔、格力电器分别成立于1984年、1985年，美的于1980年进入家

电行业。1988年，华宝空调器厂生产我国了第一台分体壁挂式空调KF-

19G1A，标志着由窗式空调向分体壁挂式空调的过渡。进入90年代，行业

进入高速发展期。在国民消费能力提升背景下，空调内需迅速爆发，大量

外资企业以合资企业的形式纷纷在我国设厂/生产基地，1995年，中外合资空调企业达25家，如夏普、沈阳三洋、日立、三菱电机、三菱重工、松下、大金、富士通等等，到1996年，外资企业基本完成布局；同时，在需求刺

激下，内资品牌如雨后春笋般出现，格力、美的、海尔由崭露头角成长为

领军的内资品牌；国内活跃品牌一度超过400家。与此同时，空调内销量

呈翻倍成长：1992年约100万台，1996年约600万台，2000年约1000万

台。这一时期，虽然外资品牌依然强势，占据半壁江山，但得益于快速扩

张的内销市场规模及外资品牌的高端定位，国产品牌获得难得的成长空间，从内资品牌格局来看，由春兰华宝统治的时期已经成为过去式，格力、美的、海尔脱颖而出，同时，奥克斯、志高、海信、格兰仕、TCL等国产品牌进入主流。

上世纪90年代以来国内空调市场爆发式增长

数据来源：公开资料整理

进入21世纪，空调行业迈入成长期到成熟期的阶段。2000-2008年的

8年间，国产品牌凭借渠道优势及性价比优势，使得外资品牌市场份额逐渐下滑，2005年，外资品牌在高端市场的份额同比下滑近10pp，低于50%。

同时，内资品牌间的竞争也趋于激烈，市场份额进一步向格力、美的、海尔、海信等集中。2008年的金融危机导致需求不及前期、人口红利消失，

利润下降，加速外资品牌的退出，同时，史无前例的政策推动（2008年

“家电下乡”，2009年“节能惠民”及“以旧换新”）使得国产品牌进一

步壮大，伴随着变频技术等产品升级方面取得的新突破，中国也因此成为

全球空调制造与消费第一大国，并形成了格力、美的、海尔三足鼎立的稳

固格局。

空调行业国内品牌格局演变

数据来源：公开资料整理

伴随着空调行业进入成熟期，市场发展进入“新常态”，自2014年起产品竞争也因移动互联网的高速普及、消费需求的年轻多元化在新产品、新技术、新概念上呈现出前所未有的繁荣状态，艺术、智能、节能等成为空调产品发展的新方向。随之而来的产销模式上，奉行了二十多年的大压货大分销的传统模式正在悄然发生变革，海尔是最早对产销模式进行创新变革的企业之一，推出了零库存下的即供即需运作方法。在2016年度，以美的为代表的主导品牌开始进行“T+3”模式的市场落地。

二、空调项目建设必要性分析

随着人口红利的消失，我国空调行业已经从快速发展阶段转向高质量发展阶段，2019年由于房地产增速放缓、中低端同质化严重、价格战等因素的影响，我国空调行业内销疲软，行业整体产量和销量增速再次出现放缓现象。

我国空调行业已经从快速发展阶段转向高质量发展阶段，更新换代是行业的主要发展源泉。2019年由于我国内销疲软，我国空调产量与销售量增速再次出现放缓现象，2019年空调产量为2.19亿台，同比增长6.74%;销售量为2.14亿台，同比增长6.07%。

2019年由于空调行业内销不景气，厂商纷纷为了去库存而主动采取降价措施，其中美的率先发起促销活动，在3月开始推出性价比突出的变频空调，定价在2000-3000元;海尔、海信、奥克斯等纷纷跟进，格力也在11

月开始由“防守”转向“进攻”价格策略。据艾肯家电网数据显示，2019年我国空调出货均价下跌至2470元，同比下降17.11%。

由于价格战的原因，空调厂商毛利率也出现了下滑的迹象。相较于海尔和美的，格力电器下降幅度最大，从2018年的36.48%下降至30.16%;部分中小厂商也面临着亏损的压力。

近年来，随着互联网覆盖面的持续提升以及我国消费者年龄结构的变化，再加上618、双十一、双十二等各大网购活动的推广，线上消费已经成为一种趋势。我国空调厂商也纷纷布局线上渠道，2018年格力在双11推出“再掀11?11百亿大让利”，美的、海尔、海信等也纷纷推出线上活动。据奥维云网数据显示，我国空调线上渠道销售占比从2016年的15%上升至2019年的35%。

在产品方面，过去我国空调市场仅有整体空调，但是随着居民消费向提高品质生活方向转变，智能空调和自清洁空调相继诞生，目前我国空调主要分为整体空调、智能空调和自清洁空调三种产品。虽然整体空调仍是市场主要的细分产品，但是近年来智能空调和自清洁空调的需求量逐渐增加，2019年整体空调、智能空调和自清洁空调市场份额分别为46%、26%和28%。

第四章市场调研预测

一、空调行业分析

2018年中国空调总产量为20486.0万台，2019年中国空调总产量为21866.2万台，预计2020年中国空调总产量将达23593.9万台。

过去的十年间，中国空调产量突破1.5亿套整数关口，2018年行业主

营业务收入达到6600多亿元，占据整个中国家电产值的40%，是行业的中

流砥柱。当前国内空调市场环境正由增量阶段向存量阶段过渡，更新换代

将成为行业发展的第一动力，而低增长将成为常态。不过行业未来前景依

然看好，一方面极端天气的频繁出现刺激了全球空调需求的增长；一方面

中国农村家庭空调百户保有量仅为55套，对比冰洗产品的保有量，还有较

大提升空间。同时，品质升级趋势下，更新换代需求也会逐渐释放。虽然

绝对销售增量有限，但存量更新市场依然可观，空调消费升级大有可为。

作为传统大家电的空调之所以能逆势增长，是因为空调企业能坚持不

断创新，各种跨界合作、各种产品新功能、新概念层出不穷，这些都不断

为空调行业注入了新鲜活力，使行业保持旺盛的生命力。

作为传统大家电，如果空调研发仅仅围绕快速制冷制暖这些基础功能，恐怕会让消费者听起来就不感兴趣，行业变得越来越没有关注点。只有不

断挖掘消费热点不断创新，才能永葆青春活力，这句话已经是旧话，但也

是不变的真理。

其实几年前空调行业的创新也一度迷失过，炒概念、跟风、过度营销

等现象盛行一时。比如物联网空调，消费者甚至不知道要和哪个物品联网。比如除甲醛空调，最后新家里还是要去买台空气净化器更管用。还有云控

制空调，最后还是用遥控器来得方便……这些所谓的创新，最终消费者都

不会为这些噱头买单。

空调行业抓住了消费升级的机遇，从消费者立场出发，在健康和智能

方面进行了不少的创新，最终获得了消费者的认可。

二、空调市场分析预测

随着人们生活水平的提高,室内空调已经俨然成为生活中不可缺少的家

用电器。2019年国内家用空调总销量15062.7万台，同比下滑0.74%；内

销9216.3万台，同比下滑0.69%。据预测，2020年中国家用空调总销量将

达16143.8万台，内销9668.5万台。

随着空调行业的旺销，2018年参与行业竞争的品牌已超过200个，绝

大多数企业2018年增长乐观。

不过，由于消费升级和品牌意识逐渐增强，消费者在购买时更倾向于

值得信任的品牌。首先，第一集团的优势更为明显，国家信息中心数据显示，重点城市市场品牌集中度明显呈高位集中态势，TOP3品牌市场占有率

由2017冷年的74.22%提升6个百分点至80.44%。

其次，二线阵营集体取得超越行业增速的同时，也出现了分化的特征，其中有部分品牌体量超过千万台，主要刺激因素归结于线上销售增速提升、在三四线城市渠道下沉力度加大。

此外，去年外部环境利好，持续的高温天气、房地产市场火爆的滞后

效应、城镇化进程加快、主流企业电商平台渗透率提升、四级及以下市场

活跃度增强，这些因素推动行业增长的同时，也让更多人看到了空调市场“有利可图”。

更多中小品牌、新品牌进入三四线及以下市场或电商平台进入空调领

域之后，有不少品牌更是一步跃过百万台体量门槛。而百万台以下的空调

品牌更扎堆活跃于市场，从几万台到数十万台。

由于国内智能家电发展，吸引了智能家居业务企业进入空调市场，其

中小米的进入，将智能空调带入了平价消费市场，一定程度上也冲击了国

内空调龙头企业的市场地位。整体来看，2019年国内家用空调龙头集中度

略有下降，CR7从2018年的82.18%下降至81.93%，其中格力家用空调总销量占比从32.53%下降至30.87%，2019年美的家用空调总销量占比得到明显提升，从2018年的24.16%增长至28.22%。

2018年中国家用空调出口量为5894.9万台，2019年中国家用空调出

口量为5846.5万台，同比下滑4.82%。预计2020年中国家用空调出口量超过6000万台。