合并报表长期股权投资增减 (4)
（一）在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司长期股权投资
＝200 000（个别财务报表）－225 000（转入资本公积）＋100 000（恢复商誉）－（50 000＋25 000）（成本法转权益法）
＝0（万元）
注：如果成本法转换为权益法有投资收益的贷方，正好被抵损益的分录抵销掉。
④出售股权交易日与合并财务报表相关的母公司长期股权投资与子公司所有者权益的抵销分录：
借：子公司所有者权益 5 750 000
商誉 1 000 000
贷：长期股权投资 6 175 000
少数股东权益575 000（5 750 000×10%）
（二）母公司因处置对子公司长期股权投资而丧失控制权
1.一次交易处置子公司（主要讲解两种特殊情况：a.成本法转换为权益法、b.成本法转换为金融资产）
第一部分、主动处置导致的转换
A.成本法转换为权益法
因处置投资导致被投资单位的影响能力下降，由控制转为具有重大影响，或是与其他投资方一起实施共同控制的情况下：
2008.1.2购买60%股权（控制），成本法，2009.5.2出售40%，改为权益法，剩余股权比例20%（重大影响）
1.终止确认出售的部分（40%的部分）
借：银行存款
长期股权投资减值准备
贷：长期股权投资
投资收益（可借可贷）
2.考虑剩余部分的相关情况（剩余20%的部分）
（1）原投资时点：剩余20%的部分（2008.1.2）的有利或不利差额（★★★投资时间的调整）
①不利差额：不调整
②有利差额：调整留存收益
借：长期股权投资——投资成本
贷：利润分配——未分配利润
第二部分--《投资经济学》习题集答案
投资经济学习题集答案 方芳陈康幼编著上海财经大学电子出版社
第一章 一、单项选择 1.B 2.B 3.C 4.C 5.B 6.C 7.B 8.D 9.C 10.C 11.C 12.D 13.A 二、多项选择 1.ABCD 2.ABC 3.ABD 4.CD 5.AD 6.ABCD 7.ABCD 8.BD 9.AC 10.AD 11.BC 12.ABC 13.ABCD 14.BCD 15.ABD 四、名词解释 1.投资主体为了获得预期的效益,而投入资金,并将其转换成实物资产、或金融资产的行为或过程。 2.影子价格又可称为经济价格、最优计划价格、核算价格，是指在社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对产品需求状况的价格。 3.直接投资是指投资主体将资金直接用于购置或建造固定资产和流动资产的行为或过程。直接投资又可分为固定资产投资和流动资产投资。 4.间接投资是指，投资主体为了获得预期的效益，将资金转换为金融资产的行为或过程。包括信用投资和证券投资二大类。 5.基本建设是指，主要通过增加生产要素的投入，以扩大生产能力（或工程效益）为主要目的固定资产外延扩大再生产。 6.更新改造，是指对现有企业原有设备和设施进行更新和技术改造。其目的是要在技术进步的前提下，通过采用新设备、新工艺、新技术，以提高产品质量、节约能源、降低消耗，达到提高综合效益和实现内含扩大再生产的目的。 7.流动资产投资是指投资主体为启动投资项目而购置或垫支某项流动资产的行为和过程，流动资产投资按其投放的内容可分为储备资金、生产资金、产成品资
金、货币资金。 8.将资金贷给直接投资者，并从直接投资者那里以利息形式分享投资效益的，称为信贷投资。 9.将资金委托银行的信托部门或信托投资公司代为投资，并以信托受益形式分享投资效益的称为信托投资。 10.证券投资是指，投资者通过购买证券，让渡资金使用权给证券发行者进行直接投资，并以债息、股息、红利的形式与直接投资者分享投资效益。包括股票投资和债券投资。 11.竞争性项目是指其所属的行业基本上不存在进入与退出障碍，行业内存在众多企业，企业产品基本上具有同质性和可分性，以利润为经营目标的项目。12.一般是所属的产业在产业发展中为其他产业的发展提供基本生产资料和生产条件，而且具有较高感应度的产业，包括农业、基础工业、基础设施。 13.公益性项目是指为满足社会公众公共需要的投资项目，这些投资项目具有消费时非排斥性和收费比较困难的特点。 14.生产性投资是指，直接用于物质生产或满足物质生产需要的投资。 15.风险投资则是指，投资活动中不可确定因素较多，投资者对投资结果把握不大的，风险较大的投资。 五、简答 1.答：（一）投资领域的广阔性和复杂性。 （二）投资活动的垫付性。 （三）投资周期的长期性。 （四）投资实施的连续性和波动性。 （五）投资收益的风险性。 2.答：（一）按照投资资金的转化形式分，投资可分为直接投资和间接投资。 （二）按投资项目的用途分，投资可分为生产性投资与非生产性投资。 （三）按投资的目的分，投资可分为经营性和非经营性投资。 （四）按投资的构成或内容分，可分为： （1）建筑安装工程。（2）设备、工器具购置。（3）其他投资费用。
投资经济学复习重点整理
Chapter 17 一个典型的行业生命周期 (industry life cycle) 应有四个阶段： 创业阶段，这时具有较高的发展速度；成长阶段，其发展速度已经降低，但仍高于经 济的整体发展速度；成熟阶段，其发展速度与整体经济一致；衰退阶段，其发展速度 已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢慢萎缩. 创业阶段：任一产业都是以一项新技术或一种新产品作为序幕的，这时在行业中选择特定的公司进行投资是相当有风险的。但是在这个阶段中，它们的销售额和净利润会急剧地膨胀，因为此时市场中的新产品远未达到饱和水平。 成长阶段：当某个产品已经建立了较稳定的市场，行业领导者就出现了。从创业期存活下来的公司一般都比较稳定，其市场份额也比较容易预测。尽管现在产品已进入市场并广泛使用，该行业仍具有比其他行业更高的发展速度。 成熟阶段：在这个阶段，该产品的普及程度已经达到消费市场的所有有潜力的地点。在基本价格水平上面临激烈的竞争。很低的边际利润。该阶段的公司有时被视为“现金牛”，因为他们现在有稳定的现金流收入，但却几乎没有了再增长的可能。 衰退阶段：当一个行业步入了衰退阶段，它的发展速度就会低于经济的发展，或者它已基本呈现“萎缩”的迹象。这可能是由于产品过时而引起的，当然也可能是来自于新产品的入侵或低成本供应商的竞争。 对于行业结构竞争策略和赢利能力之间的关系。迈克尔·波特着重强调了其中五个决定因素：新竞争者的进入威胁、现有竞争者的对抗、替代品的价格压力、购买者的谈判能力以及供应者的谈判能力。 进入威胁行业的新进入者会对价格和利润造成巨大的压力。甚至当其他公司还未真正进入该行业时，进入威胁也会对价格施加压力，因为高价和利润率会驱使新的竞争者加入这个行业。所以，进入壁垒是行业获利能力的重要决定因素。 现有企业之间的竞争当在某一行业中存在一些竞争者时，由于他们力图扩大各自的市场份额，于是在市场中就会出现价格战，从而降低了边际利润。 来自替代品厂商的压力如果一个行业的产品存在着替代品，那么这就意味着它将面临着与相关行业进行竞争的压力。 购买者的谈判能力如果一个采购者购买了某一行业的大部分产品，那么他就会掌握很大的谈判主动权，进而压低购买价格。 供给厂商的谈判能力如果关键投入品的供给厂商在行业中处于垄断地位，它就能对这件产品索取高价，进而从需求方行业中赚取高额利润。
投资学比较重要的公式
15.修正久期：DM D (1 y) 投资学比较重要的公式 E(r) R f 1.夏普比率：SharpeRatio 探 2.投资的效用值：U E（r） -A 2 2 Cov(r,,r M ) 11. 三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期债券（统一公债））探 12. 债券的持有期收益率和到期收益率探 13. 计算远期利率探 14.债券的久期： G 1?1 C22?2 L C n n F n ?n D (1 y) (1 y) (1 y) (1 y) C1 C2 | C n F 1 2 L n n (1 y) (1 y) (1 y) (1 y) 3.最优风险资产的比重：y* E(r p) R f 4. 相关系数：DE Cov(g, ◎ 5. 最小方差组合： Cov(r D,「E) D E 2Cov(r D, 「E) 6. 信息比率: A (e A) 请注意看单指数模型下的最优化程序的步骤 7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有: E(r p) r f E(m) r f 9. 证券特征线方程: E(rJ r f i E(r M)r f 10.债券的理论在价值）：n c t t1(1 I)t F FT? 也可用 利息（年金）年金因子（r,T）面值面值因子（r,T）来计算。探8.
16.无期债券（统一公债）的久期： U 探 y r r E 1 1 D 1 ④沃尔特模型 V J k 文档，可以自由复制内容或自由编辑修改内容，更多精彩文 章，期待你的好评和关注，我将一如既往为您服务】 17. 稳定年金的久期: (1 -) y (1 18. 19. 构造免疫债券的步骤 股息贴现模型 ①零增长模型 V D o k ②不变增长模型 V D o D 1 k g ③利润再投资模型 V D 1 k rb ⑤ 配股增资股息增长模型 ⑥ 有期限持股的估值模型 D t (1 k)t P n (1 k)n P b 20.市盈率： b 是派息比率, E k g g 是股息增长率, k 是贴现率。 探【下载本
股权取得日后连续各期合并会计报表的编制
第二节股权取得日后连续各期合并会计报表的编制 一、持有子公司全部股权时： 例：2001年1月1日，甲公司20万取得乙公司全部股权，12月31日，乙公司本年实现利润10万，其中按10%提取盈余公积，30%向投 资者分配利润，其余为未分配利润。 2002年12月31日，本年利润为20万，其中按10%提取盈余公积，30%向投资者分配利润，其余为未分配利润。 （一）投资及其引起的利润事项的调整 1、母公司对子公司权益性资本投资项目与子公司所有者权益项目的 抵销借：实收资本/股本（子公司实际收到的投资） 20 盈余公积（子公司期末的盈余：本年+上年） 1+2 未分配利润（子公司期末的未分配利润：本年+上年） 6+12 合并价差（投资成本-取得的子公司所有者权益账面价值） 贷：长期股权投资（母公司的长期股权投资账面余额） 27+14 2.母公司投资收益、子公司期初未分配利润与子公司本期利润分配、 期末未分配利润的抵销 借：投资收益（母公司从子公司收到的）20 年初未分配利润（子公司期初的） 6 贷：提取盈余公积（子公司本期提取的）2 应付股利（子公司本期分配的）6 未分配利润（子公司本期未分配的+上期未分配的） 6+12 说明：子公司上期的未分配利润，已经被母公司记入净利润中，
所以合并时，不仅要抵消本期的，上期的也要抵消。 3、盈余公积的调整 （1）抵消当期的盈余公积 借：提取盈余公积（子公司本期提取盈余公积数）2 贷：盈余公积2 （2）抵消上期的盈余公积 借：年初未分配利润（子公司以前年度提取盈余公积数）1贷：盈余公积 1 （二）内部存货交易的抵销：跨期间的 例:去年子母公司交易情况如下: 100 120 150 进价甲销价乙销价 1、上期存货在今年全部对外销售，本期没有新的存货交易 借：期初未分配利润20（只须考虑对利润的影响）贷：主营业务成本20 说明：由于上期的存货交易母公司记录了120元的利润，所以本期要抵消期初未分配利润 上期存货在今年全部未对外销售，本期没有新的存货交易 （1）上期存货未实现利润的抵消： 借：期初未分配利润20 贷：主营业务成本20
投资经济学试卷习题与包括答案.doc
2008 年 4 月河北省高等教育自学考试投资经济学试卷( 课程代码5083) 一、单项选择题（本大题共20 小题，每小题 1 分，共20 分）在每小题列出的四个备选答案中只有一个是 符合题目要求的，请将其代码写在题后的括号内。错选、多选未选均无分。 1、投资者通过购买有价证券以使其增值的投资行为是（） A 企事业单位投资B个人投资 C 经济性投资 D 金融性投资 2、债券投资属于（） A 金融性投资B经济性投资C积极性投资D消极性投资 3、我国改革前后的实践证明，对如下因素确定不同而导致的不同投资体制，投资效率是大不相同的（） A 投资主体B投资渠道C投资方式D投资范围 4、决策所涉及的外部因素具有一定的不可控性，但这种不可控因素所发生的作用程度引发的各种自然状态 出现的概率可以估算，我们称之为（） A 确定性投资决策B风险型投资决策C非确定性投资决策D非常规投资决策 5、投资大中型项目的决策程序一般包括提出项目建议书，编制可行性研究报告、项目评估、项目审批四个 步骤，其投资主体为（） A 企业B国家C社团D个人 6、某企业开发出一种新产品，其生方案、产品销路情况及不同情况下的收益如下表： 自 然状态 销路好销路一般销路差 方案 改进生产线180 120 -40 新建生产线240 100 -80 与其他企业协作100 70 16 如果按照最小最大后悔值法，应选择方案（） A 改进生产线 B 新建生产线 C 与其他企业协作 D 改进生产方案 7、从整个国民经济的角度，按照资源合理配置的原则考察项目投资对整个国民经济的贡献称为（） A 投资的经济效益 B 投资的财务效益 C 投资的社会效益 D 投资的实物效益 8、当差额投资内部收益率 >社会折现率时，较优的方案是（） A 投资大的方案 B 投资小的方案 C 折现期长的方案 D 折现期短的方案 9、以销售价表示的盈亏平衡点BEPP值越小，说明该项目承受风险的能力（） A 越小 B 越大 C 中等 D 不受影响 10、投资需求总量适当与否，一般采用的评价指标是（） A 国民收入积累率 B 投资供求差率 C 国定资产交付使用率 D 国内生产总值投资率 11、投资结构优化的目标是（） A 缩小地区经济差距，实现共同富裕 B 规模最大化 C 结构合理化 D 利润最大化 12、一国三次产业结构变动的速度在很大程度上取决于（） A 第一产业的比重B第二产业的比重C第三产业的增长率D投资结构调整的适应性 13、投资项目的规模结构是指何种投资项目的投资额在全部投资额中所占的比重（） A 大中小型B三次产业C农轻重D行业
投资贡献率的计算方法
投资贡献率的计算方法 按国际上通行的做法，计算投资及其他需求要素对经济增长的贡献率一般按以下程序进行:根据支出法国内生产总值的有关数据，计算ＧＤＰ和社会总需求各组成部分，即消费(最终消费)、投资(固定资本形成)、存货(存货增加)及净出口(货物和服务净出口)的年度实际增量；计算社会总需求各组成部分年度实际增长额占当年ＧＤＰ实际增量的比重，其含义为:如果以ＧＤＰ的年度实际增量为百分之百，则该比重即为该总需求组成部分对年度经济增长的贡献率。换句话说，投资等各需求要素对经济增长的贡献率可以简单地通过计算该要素实际增量占ＧＤＰ实际增量的百分比获得。计算社会总需求诸要素年度实际增长额占当年ＧＤＰ实际增量的比重与年度实际经济增长率的乘积，其结果即为年度经济增长率中各要素的贡献值。表一用1996年的实际数据举例说明上述计算方法。 在计算投资等需求要素对经济增长的贡献率时还应注意以下几点。 第一，要考虑价格因素，使数据具有可比性。在每一特定年份中，各需求要素的价格水平往往有着不同的变动幅度。如果不考虑这一因素，直接用现价的有关数据推算结果就可能出现较大的扭曲。以1994年为例，因当时最终消费的价格指数的上升幅度24.9%)远远高于固定资产投资的价格指数的上升幅度(10.3%)，如果简单地用现价数据进行推算，则最终消费对经济增长的贡献率就会被大幅度高估，而投资对经济增长的贡献率就会被大幅度低估，这一点在表二中体现得非常明显。 第二，当ＧＤＰ的增长率为负值时，按照上述方法计算，那些本身仍是正增长的需求要素对经济增长的贡献率就会表现为负值，而那些本身是负增长的需求要素对经济增长的贡献率却会表现为正值。为分析这种现象的含义，以下先列出根据全国1976年实际数据推算的结果，然后给予简要说明。
第04章 合并会计报表——股权取得日后的合并会计报表
第四章合并会计报表——股权取得日后的合并会 计报表 一、单项选择题 1. C 2. A 3. B 4. D 5. C 6. C 7. B 8. Ａ9. A 10. B 11. A 12. C 13. D 14. A 15. B 二、多项选择题 1. ABCD 2. ABCDE 3. ACD 4.ABC 5. ABC 6.BC 7. ABC 8. CE 9.ACE 10. BCDE 11.BE 12.ABE 13.AE 三、判断题 1. √ 2. × 3. × 4. × 5. √ 6. √ 7. √ 8.× 9.√ 10.× 11.× 12.× 13.× 14.× 15.× 五、简述题 1. 答：股权取得日后合并会计报表包括合并资产负债表、合并利润表、合并利润分配表和合并现金流量表。 股权取得日后的合并会计报表的编制应遵循如下基本程序： （1）将母公司及各个纳入合并范围的子公司的利润表、利润分配表和资产负债表依次登入合并工作底稿，并在工作底稿中结 出各项目的合计数。 （2）编制抵消分录，抵消母公司与子公司、子公司相互之间发生的经济业务对个别会计报表的影响。一般情况下，抵消分录 的类型包括： 1 将年度内各子公司的所有者权益项目与母公司长期股权投资 抵消。 2 将利润分配表中各子公司对当年利润的分配与母公司当年投 资收益抵消。 3 将母公司与子公司以及子公司之间的内部往来和内部交易事 项予以抵消。 （3） 将抵消分录分别过入合并工作底稿的相关项目，并计算各项目的合并数。 （4） 将合并工作底稿的合并数分别过入合并资产负债表、合并利润表和合并利润分配表。 2. 答：合并会计报表是将由母公司和子公司组成的企业集团作为一个会计主体，反映其财务状况和经营成果，所以，应将母公司与子公司和子公司相互之间发生的经济业务，从企业集团这一整体的角度进行
投资学比较重要的公式
投资学比较重要的公式 1. 夏普比率: ()f E r R SharpeRatio -= σ ※ 2. 投资的效用值: 21()2U E r A =- σ 3. 最优风险资产的比重: 2 ()*p f p E r R y A -=σ ※ 4. 相关系数: (,)D E DE D E Cov r r ρ=σσ ※ 5. 最小方差组合: (,)2(,) E D E D D E D E Cov r r W Cov r r 222σ-=σ+σ- 6. 信息比率： () A A e ασ 请注意看单指数模型下的最优化程序的步骤 ※ 7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有： ()()M f p f p E r r E r r M -=+?σσ ※ 8. β的性质：2(,) i M i M Cov r r βσ= ※ 9. 证券特征线方程：()()i f i M f i E r r E r r αβ??-=+-?? ※ 10. 债券的理论价值（内在价值）： 1(1)(1)n t t n t c F V I I ==+++∑， 也可用,),) r T r T ?+?利息（年金）年金因子（面值面值因子（来计算。 ※ 11. 三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期债券（统一公债）） ※ 12. 债券的持有期收益率和到期收益率 ※ 13. 计算远期利率 ※ 14. 债券的久期： 1212121212(1)(1)(1)(1)(1)(1)(1)(1)n n n n n n c c c F n y y y y D c c c F y y y y ???+?+++???++++??=??++++??++++?? ※ 15. 修正久期：(1) D DM y =+ ※
最新合并会计报表股权取得日后的合并会计报表
合并会计报表股权取得日后的合并会计报 表
第四章合并会计报表—股权取得日后的合并会计报表 第一节股权取得日后首期合并会计报表的编制 一、股权取得日后合并会计报表的编制程序 股权取得日后的合并会计报表的编制应遵循如下基本程序： 1．将母公司及各个纳入合并范围的子公司的利润表、利润分配表和资产负债表依次登入合并工作底稿，并在工作底稿中结出各项目的合计数。 2．编制抵消分录，抵消母公司与子公司、子公司相互之间发生的经济业务对个别会计报表的影响。一般情况下，抵消分录的类型包括：（1）将年度内各子公司的所有者权益项目与母公司长期股权投资抵消。 （2）将利润分配表中各子公司对当年利润的分配与母公司当年投资收益抵消。 （3）将母公司与子公司以及子公司之间的内部往来和内部交易事项予以抵消。 3．将抵消分录分别过入合并工作底稿的相关项目，并计算各项目的合并数。 4．将合并工作底稿的合并数分别过入合并资产负债表、合并利润表和合并利润分配表。
二、合并资产负债表、合并利润表和合并利润分配表的编制 （一）对子公司拥有全部股权的合并会计报表的编制 1．母公司对子公司权益性资本投资项目与子公司所有者权益项目的抵消母公司对子公司的权益性投资，在母公司的资产负债表上表现为长期股权投资项目，而在子公司的资产负债表上则表现为实收资本等所有者权益项目。 但是，从企业集团整体的角度出发，母公司对子公司的权益性资本投资，实际上相当于母公司将资金拨付给下属核算单位使用，并不会由此引起整个企业集团的资产、负债和所有者权益项目的增减变动。因此，在编制合并会计报表时，应当将母公司对子公司的权益性资本投资项目与子公司的所有者权益项目全额抵消。编制的抵消分录为： 借：实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 贷：长期股权投资 例４—1 甲公司2001年1月1日对乙公司投资20万元，取得其100%的股权。乙公司的实收资本为20万元，经过一年的经营后，两个公司的个别报表见表4—1所示，乙公司当年实现利润100000元，按净利润的10%提取盈余公
投资经济学试卷与答案
2010年4月高等教育自学考试投资经济学试卷课程代码（5083）一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在 每小题列出的四个备选答案中只有一个是符合题目要求的，请将 其代码写在题后的括号内。错选、多选未选均无分。 1、利用原有固定资产的折旧基金进行的投资称为（） A净投资 B短期投资 C重置投资 D金融投资 2、社会团体投资主体的投资行为选择原则是（） A预期利润最大化 B社会利益长期化 C价值偏好最大化D社会利益最大化 3、投资总额与由投资而引起的国内生产总值增加额的比值为（）A投资效益系数 B投资系数 C固定资产交付使用率 D项目建设投产率 4、财政信用的主要形式是（） A税收 B财政预算 C国债 D证券 5、由招标人选择两家以上的承包商，以议标文件或拟议合同草案为基础，分别与其直接协商谈判，以选择承包商的招标方式是（） A公开招标 B邀请招标 C议标 D投标 6某企业开发出一种新产品，其生产方案、产品销路情况及不同情况下的收益状况如下表： A改进生产线 B新建生产线 C与其他企业协作 D均不可行 7、用决策树法进行投资项目决策时，表示机会点的符号是（）A□ B○ C△ D▽ 8、一定时期内负债总额与资产总额的比率是（） A流动比率 B速动比率 C负债资产率 D资产负债率 9、项目在整个计算期内各年净现金流量现值总和等于零时的折现率是（） A财务净现值率 B经济净现值率 C财务基准收益率 D财务内部收益率 10、以实际产量表示的盈亏平衡点中值越大，说明该项目承受生产规模变动风险的能力（） A越小 B越大 C中等 D不受影响 11、投资者提供资金，进行建设和经营，并在一定时期内负债设施的维修，然后将这些设施转让给政策部门或其他公共机构的一种投资方式称为（） A独资经营企业 B、投资 C合作经营企业 D合资经营企业 12、投资区域结构优化的措施主要是（） A缩小地区经济差距，实现共同富裕 B调整落后地区投资结构C提高落后地区投资比重 D效率优先，兼顾公平 13、按是否考虑和计算投资的时间因素划分，投资效益可分为（）A直接和间接经济效益 B投资决策、实施和产出三个阶段的经济效益 C投资消耗和投资占用经济效益 D投资静态和动态经济效益
【金融保险】投资经济学实验指导书金融投资
【金融保险】投资经济学实验指导书金融投 资
《投资经济学课程设计》指导书
一、目的与任务 进行上机实际操作，是《投资经济学》学习的重要实践环节。通过实际操作，使学生掌握投资经济学相关理论知识的计算与运用，将所学专业理论知识与工作实践相结合，培养学生的动手能力、分析问题和解决问题的能力以及专业写作能力。 二、内容及基本要求 由学生在教师的教学与指导下进行学习。本课程包括《投资分析》和《金融投资模拟》两部分，课程设计结束后，要求学生独立开展项目分析和证券投资交易，完成课程设计报告。 三、教学方式 教师在课堂进行讲解教学，并指导学生学习。学生在教师的讲授和指导下，学习相关计算与分析，开展证券模拟交易，并独立完成课程设计报告。 四、时间及场所要求 本实践环节安排在第6学期的开学后的前2周。每天在机房集中学习4学时。 五、考核方式 指导教师根据对学生学习过程中的检查了解、学生课设报告，以及口试，给出总评成绩。其比例为： 总成绩=平时成绩（20%）+课设报告成绩（40%）+口试成绩（40%）。
六、对学生的要求 1、设计基本要求 学生应接受指导教师的指导和有关教学安排，严格按照课程设计任务书规定的任务量进行设计，不得擅自变动设计任务，课程设计报告撰写格式严格按照本条例的有关内容执行，并按规定时间参加答辩。 2、学习态度要求 要有勤于思考、刻苦钻研的学习精神和严肃认真、一丝不苟、有错必改、精益求精的工作态度，不得抄袭他人报告，或找他人代做报告等弄虚作假行为； 要敢于创新，勇于实践，注意培养创新意识； 掌握课程的基本理论和基本知识，概念清楚。报告撰写规范，答辩中回答问题正确。 3、学习纪律要求 要严格遵守学习纪律，遵守作息时间，不得迟到、早退和旷课。如因事、因病不能上课，则需请假，凡未请假或未获批准擅自不出勤者，均按旷课论处。 七、课设报告撰写规范 报告采用统一的课程设计用纸（A4），采用附件所示的封皮参考格式，打印可采用学校统一的电子模版格式。实验报告结构如下，并依序装订： 1、封面。包括：题目、系、班级、学生姓名、指导老师签字及时间（年、月、日）等。由教师提供统一的封面模板。 2、任务书。由指导老师下达任务书，并装订进实验报告。 3、目录。最后一项是无序号的“参考文献资料”；
投资经济学计算公式
第二章现金流量与资金价值 I ：利息 i ：利率 F ：本息和（终值） P ：本金(现值) A ：年金 1、I=F-P=P ()?? ???? -+11i n 2.F=P () i n +1=P(F/P,i ,n) （已知P 求F ） 3.P=F () i n +-1=F(P/F,I,n) (已知F 求P) 4、 ()i A F i n 11-=+ =A(F/A,I,n) (已知A 求F) 5、 ()() i i i n n A P ++-=111 =A(P/A,i,n) (已知A 求P) 6、 ()()1 11-=++i i n n i P A =P(A/P,i,n) (已知P 求A) 7、 ()1 1-=+i n i F A =F(A/F,i,n) (已知F 求A) 8、名义利率（单利）： m i r ?=（m:计息次数） 9、实际利率（有效利率、复利） 11-==?? ? ? ?+m r i m eff P I ?? ? ??+ =m r m P F 1 第三章投资、成本、收入与利润 1、建设期利息： 一、只有本金在产生利息：各年应计利息=（年初借款本金积累 2 本年借款额+） 年名义利 率 二、利息生利息：各年应计利息=（年初借款本息累计2 本年借款支用额+ ） 年实际 利率 5 .01 1 ??= i A 5 .02 1 2 ??+ ?= i A i F 2、折旧计算 一、 平均年限法（直线法） 折旧年限=固定资产原值 （1－ 预计净残值率）÷折旧年限 二、 工作量法 （1）交通运输 单位里程折旧费= 规定的总行驶里程 预计净残值率） （原值-?1总里程 残值原值-= 年折旧费=单位里程折旧费×年实际行驶里程 （2）大型专用设备 每工作小时折旧费= 规定的总工作小时 预计净残值率）（原值-?1年折旧费=每工作小时折旧费×年实际工作小时 三、 加速折旧法 （1）双倍余额递减法（净残值为零） 年折旧率折旧年限 2=×原值 折旧费= %100 年折旧费=年初固定资产账面原值×年折旧率 （2）年数总和法 年折旧率= 2 1÷+?-）（折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限×100% 年折旧费=（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率 3、利润总额=产品销量（营业）收入－营业税金及附加－总成本费用 第四章 工程项目经济评价方法 CI ：现金流入量 CO ：现金流出 量 )(CO CI t -：第t 年 净现金流量 i c ：基准收益率 n ：方案计算期 NPV （净现值） 方案比选 NA V （净年值） 年费用法 1、经济评价指标计算 （1）NPV= ()() i CO CI c t t n t +-∑-=10（2）内部收益率（净现值）=0 NPV(IRR)= ) 1()(0 IRR CO CI t t n t +-∑-==0 （3）NA V= ? ?? ?????=+-∑-)1()(0i CO CI c n t t t ()n P A i c ,,/=NPV(A/P,i c ,n) 2、互斥方案动态评价 （1）净现值（NPV ）法 NPV= ),,/(0 t F P i A c t n t ∑== ) 1()(0 i CO CI c t t n t +-∑-=PW(费用现值)=
《投资经济学》第一套 期末考试试题及参考答案
《投资经济学》复习题第一套 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 1、投资者通过购买有价证券以使其增值的投资行为是（） A企事业单位投资 B个人投资 C经济性投资 D金融性投资 2、债券投资属于（） A金融性投资 B经济性投资 C积极性投资 D消极性投资 3、我国改革前后的实践证明，对如下因素确定不同而导致的不同投资体制，投资效率是大不相同的（） A投资主体 B投资渠道 C投资方式 D投资范围 4、决策所涉及的外部因素具有一定的不可控性，但这种不可控因素所发生的作用程度引发的各种自然状态出现的概率可以估算，我们称之为（） A确定性投资决策 B风险型投资决策 C非确定性投资决策 D非常规投资决策 5、投资大中型项目的决策程序一般包括提出项目建议书，编制可行性研究报告、项目评估、项目审批四个步骤，其投资主体为（） A企业 B国家 C社团 D个人 6、某企业开发出一种新产品，其生方案、产品销路情况及不同情况下的收益如下表： 如果按照最小最大后悔值法，应选择方案（） A改进生产线 B新建生产线 C与其他企业协作 D改进生产方案 7、从整个国民经济的角度，按照资源合理配置的原则考察项目投资对整个国民经济的贡献称为（） A投资的经济效益 B投资的财务效益 C投资的社会效益 D投资的实物效益 8、当差额投资内部收益率>社会折现率时，较优的方案是（） A投资大的方案 B投资小的方案 C折现期长的方案 D折现期短的方案 9、以销售价表示的盈亏平衡点BEPP值越小，说明该项目承受风险的能力（） A越小 B越大 C中等 D不受影响 10、投资需求总量适当与否，一般采用的评价指标是（） A国民收入积累率 B投资供求差率 C国定资产交付使用率 D国内生产总值投资率11、投资结构优化的目标是（） A缩小地区经济差距，实现共同富裕 B规模最大化 C结构合理化 D利润最大化 12、一国三次产业结构变动的速度在很大程度上取决于（） 1
投资经济学答案
一、选择题 市盈率：市盈率＝股票市价/每股盈利市盈率模型见课件第八章41-49张 到期收益率与票面利率 债券的内在价值决定因素 道琼斯股票指数 投资者无差异曲线 收益率曲线的方向 二、名词解释 1投资：一般是指经济主体为了获取经济效益而投入资金或资源用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程。 广义的投资包括：非经济性质的投资（感情投资、人力资源投资）经济性质的投资（实物投资和金融投资)投资（Investment） 2积极投资组合战略：(Active Portfolio Strategy)认为市场是低效的，存在被市场错误定价的证券，通过积极的择时和择券的努力就能跑赢大市，获得超额绩效。 3消极投资组合战略：(Passive Portfolio Strategy)假设市场是有效率的，不存在错误定价的证券，进行积极的择时和择券是徒劳的，因此只需简单地模仿市场指数分散投资即可实现预期的投资目标。 4回购协议：政府证券交易商运用回购协议（repurchase agreements）作为短期借款手段，这通常是隔夜借款的一种形式。交易商将政府债券以隔夜为基础卖给投资者，承诺在第二天以略高的价格再购回。这价格增幅就是隔夜利息。交易商就是这样向投资者只借款一天，证券在其中权当抵押品。 5抵押支持证券:(Mortgage Backed Securities，MBS) 是资产证券化的一种重要形式，它是指由一组抵押贷款支持的证券，抵押贷款的发起人将这些贷款打包后，在二级市场出售，有些时候他们将抵押清偿时的现金流作为一种要求权出售，抵押贷款的发起人则继续经营这种贷款，收取本金和利息，并过手给抵押证券的购买者。 6期货：黄金期货是在固定的交易场所内进行标准合约的买卖，作用是保值和投机。 期货合约是指依双方协商同意的价格，即期货价格，在约定的交割日或到期日，对某项资产进行交割的合约。 7期权：期权是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权），以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买（指看涨期权）或出售（指看跌期权）一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 期权合约，是指期权买方向卖方支付了一定数额的权利金后，即获得在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约。 8风险：风险(risk)是指未来收益的不确定性，所谓不确定就是偏离正常值（均值）的程度，即某一投资决策的实际结果与其预期结果不一致的可能性。不确定性的程度越高，风险就越大。 9相关系数：数学上，相关系数是反映两个随机变量的概率分布之间的相互关系。 投资学当中，相关系数可用以衡量两种证券收益率的相关程度。 相关系数是标准化的计量单位，取值在±1之间。符号取决于协方差的符号。 计算公式：相关系数是协方差除以各自标准差的乘积。 ρ＝Corr(RA,RB)=σAB/ (σA ×σB ） 10β系数：美国经济学家威廉·夏普提出风险衡量指标——β系数。
投资经济学试卷与答案
2009年4月河北省高等教育自学考试 投资经济学试卷 （课程代码5083） 一、单项选择题（本大题共20题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1、按投资资金来源不同，投资可分为【】 A、经济性投资和金融性投资 B、重置投资和净投资 C、固定资产投资和流动资产投资D积极型投资和消极性投资 2、企业投资主体投资行为选择的原则是【】 A、预期利润最大化 B、社会利益长期化 C、价值偏好最大化 D、社会利益最大化 3、金融调控的主体是【】 A、中央银行 B、财政预算 C、商业银行 D、政府机关 4、决策所涉及的外部因素具有较大的可控性，因此能在一定程度上依据可控因素进行投资决策分析，这种决策方法是【】 A、确定型投资决策 B、风险型投资决策 C、多元性投资决策 D、常规投资决策 5、目前，国际上通行且在我国已经全面展开的建设工程招标方式是【】 如果按最小最大后悔值法决策，应选择方案【】 A、改进生产线 B、新建生产线 C、与其他企业协作 D、新产品改进更新 7、两个方案净现金流量差额的现值之和等于零时的折现率，称为【】 A、经济内部收益率 B、经济净现值率 C、差额投资内部收益率 D、财务内部收益率 8、研究和分析当影响项目投资效益的各个主要因素发生变化时，拟建项目的投资效益会发生什么样的变化，以便为正确的投资决策提供服务的工作是【】 A、投资项目可行性研究 B、投资项目敏感性分析 C、投资项目风险分析 D、投资项目概率分析 9、以生产能力利用率表示的盈亏平衡点中BEP 值越小，说明该项目承受生产能力利用率变动风险的能力【】 A、越小 B、越大 C、中等 D、不受影响 10、实现我国产业结构高度化和国民经济现代化的迫切要求是【】 A、大力发展第一产业 B、大力发展第二产业 C、大力发展第三产业 D、三大产业同步发展 11、一定时期内负债总额与资产总额的比率是【】 A、流动比率 B、速动比率 C、负债资产率 D、资产负债率 12、投资区域结构优化的目标是【】 A、利润最大化 B、规模最大化 C、结构合理化 D、缩小地区经济差距，实现共同富裕 13、按费用项目的相关投资，投资效益可分为【】 A、按资消耗和投资占用经济效益 B、宏观、微观和中观经济效益 C、主体经济效益和相关
宏观经济学重点计算公式
《宏观经济学》重点公式 一、GDP 核算 支出法：() Y C I G X M =+++-收入法：Y C S T =++二、简单国民收入决定理论（假设投资I 为常数，0I I =） 本部分计算题主要是求解均衡国民收入和各种乘数。 （一）两部门经济 Y C I C Y αβ=+??=+?代入得 Y Y I αβ=++解得，均衡国民收入 *1I Y αβ +=-两部门经济中的乘数：投资乘数11I Y dY k I dI β ?===?-（二）三部门经济（注意！！！：1.d Y ；2.定量税还是定额税） 1.定量税（征税固定数量T 的税） d d Y C I G C Y Y Y T TR αβ=++??=+??=-+?代入得 ()Y Y T TR I G αβ=+-+++解得 *1I G T TR Y αβββ ++-+=-
乘数：投资乘数11I Y dY k I dI β ?===?-政府购买乘数11G Y dY k G dG β?= ==?-税收乘数1T Y dY k T dT ββ ?===-?-转移支付乘数1TR Y dY k TR dTR ββ?= ==?-平衡预算乘数1 =B k 2.定额税（比例税，假设税率为t ） d d Y C I G C Y Y Y tY TR αβ=++??=+??=-+?代入得 ()Y Y tY TR I G αβ=+-+++解得 *1(1) I G TR Y t αββ+++= --乘数：投资乘数11(1) I Y dY k I dI t β?===?--政府购买乘数11(1)G Y dY k G dG t β?= ==?--税收乘数(1) 1(1) T t k t ββ-=---转移支付乘数1(1)TR Y dY k TR dTR t ββ?= ==?--平衡预算乘数1 =B k
05083投资经济学自考
名词解释: 1未完工程资金占用率,反映一定时期期末未完工累计投资占投资完成额的百分比,是以资金占用的角度反映投资效益的指标.它的计算公式是:未完工程资金占用率=未完工程占用投资额/投资完成额*100% 2大中型建设项目投产率是指一定时期投资建成投产的大中型建设项目个数占相应时期施工的大中型建设项目个数的百分比,是一个反映投资建设速度的投资效益指标.其计算公式为:大中型建设项目投产率=建成投产的大中型项目个数/施工中的大中型建设项目个数*100% 3国际投资结构指投资总量中所含各类投资的构成及其数量比例关系.依据不同的标准,国际投资结构可划分为三种主要形式;投资方式结构即直接投资和间接投资之间的比例,投资地区结构和投资部门结构.①选:国际投资方式结构方面的变动趋势,由间接投资为主转向直接投资为主.②投资地区结构方面,流向发达国家和发展中国家的国际投资出现了交替上升的局面. 4建设周期是指在建项目全部建成投产平均需要的时间. 5国际投资(Internation Investrnt)又称对外投资(Foreign Investment)或海外投资(Over-Seas Investment),指一个国家或地区,以资本增值为目的,对另一个国家或地区的投资. 6战略性投资决策是具有全局性.长期性,并影响重大和深远的投资决策;而战术性投资决策是局部的.短期的且为总的战略目标服务的投资决策 7投资项目决策是运用科学的方法和手段,从若干个为实现同一预期目标而可以相互替代的可行性投资方案中选择并确定一个最佳方案的过程 8常规投资决策是投资决策主体依照惯例而进行的决策,该决策所设计的内容一般是企业经营过程中日常的投资管理决策.非常规投资决策是指企业重大投机决策和一次性投机决策,一般属于战略性投资决策或重大战略性投机决策 9概率分析是指运用概率方法研究计算各种风险因素的变动情况,即估计基本参数和变量可能值的发生概率,然后经过数理统计处理对项目指标的概率进行衡量,今儿估计出每一奉献因素 对项目效益影响程度的一种定 量分析方法. 10项目投资效益是指项目投资 所取得的成果与所占用或所消 耗的投资之间的对比关系.任何 一个投资项目都是为了获取一 定的投资效益 11投资的财务效益是指从投资 项目自身角度考察的项目建成 投产后的赢利能力.投资回收能 力,它是投资项目需要考察的一 个做基本的效益指标 12邀请招标是由招标人根据自 己的经验和掌握的信息资料,或 由权威机构提出的信息,选择一 些认为有能力承担工作任务的 特定的承包商发出邀请书,要求 他们参加工程任务投标竞争的 一种工程发包方式,又称为有限 竞争性招标或选择性招标.被邀 请的投标方的数目不能少于3个, 一般在(3-10)之间 13动态投资回收期是指考虑了 资金的时间价值因素，用现值法 计算的投资回收期 14资产负债率是一定时期内负 债总额的比率 15流动比率是流动资产与流动 负债的比率,是反映项目产还流 动负债能力的指标. 16速冻比率即速动资产(流动资 产减去存货)与流动负债的比率 17差额油子内部收益率,差额投 资内部收益率是两个方案净现 金流量差额的现值之和等于零 时的折现率,其计算公式为:∑ [(CI-CO)A-(CI-CO)B ](1+△IRR)-t=0.式中 (CI-CO)A—投资大的方案的净 现金流量;(CI-CO)B---投资小 的方案的净现金流量;△IRR--- 差额投资内部收益率. 18盈亏平衡分析法,又称保本分 析法,损益临界分析法,它是指 根据项目正常生产年份的产量, 成本,产品售价和税金等数据, 计算使项目生产经营活动的成 本与收益和相平衡时的生产水 平,以分析项目承受风险能力的 一种方法 项目的盈亏与亏损有个转折点, 称为盈亏平衡点(BEP).在这一 点上,销售收入等于生产成本, 项目刚好盈亏平衡,即既不盈利 也不亏损. 19所谓敏感性分析,就是通过分 析,预算项目中药因素发生变化 时对投资效益指标的影响,从中 找出敏感性因素,并确定其影响 程度的一种方法. 20供给总量是指一个国家在一 定时期北全社会实际提供的可 用于社会扩大在生产的投资品 总和. 21决策所设计的外部因素的可 控性可划分为确定型投资决策. 非确定型投资决策和风险型投 资决策.确定性投资决策是指决 策所涉及的外部因素具有较大 的可控性,因此能在一定程度上 依据可控因素进行投资决策分 析;非确定性投资决策是指决策 所涉及的外部因素具有一定的 不可控性一个方案存在几种不 同的结果,且出现的概率不能确 定;风险型投资决策与非确定型 投资决策一样, 所涉及的外部因 素具有一定的不可控性,但这种 不可控因素所发生的作用程度, 以及引发的各种自然状态出现 的概率是可以估量的. 22所谓投资乘数论,就是凯恩斯 学派关于投资怎样决定国民生 产总值或国民收入的均衡水平 的理论.在投资乘数论中,投资 增加额所带来的国民收入增加 额的倍数就是投资乘数,用投资 乘数乘投资的变动就得到由于 投资的变动而导致的收入的变 动. 23投资需求总量是指一个国家 在一定时期北全社会实际形成 的对投资品的货币购买能力总 和,一般是采用投资供求差率指 标进行评价.投资需求总量在一 定程度剩决定着国民经济总量. 24年度投资规模是指在一定年 度内所有在建项目当年实际完 成的固定资产投资额,不包括在 建投资项目以前年度所完成的 投资额和以后年度所需要的投 资额.年度投资规模反映了一个 国家在一年内用于固定资产再 生产所耗费的人力,物力和财力 的数量. 25投资总量平衡是指一个国家 在同一计算口径,投医时期内的 投资供给总量与投资需求总量 的协调和平衡. 26投资区域结构是指一国范围 内在一定时期的各个地区的投 资量在全国投资总量中的数量 比例关系. 简答: 1投资地区结构变化的原因.战 后至80年代中期,发达国家之间 的相互投资增加,特别是美国成 为国外投资的热点,其原因在于: 首先,发达国家经济发展水平高,