证券投资基金的三大基本关系
证券投资问答题答案
四、简答论述题参考范围：1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。
特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。
一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
两者是有区别的。
1、反映的关系不同。
股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。
股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。
3、风险与收益状况不同。
股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。
证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。
4、投资回收方式不同。
股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。
开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。
二、基金与债券的关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。
债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。
债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
第六章 证券投资ppt课件
=160×（P/A,10%,5）+2 000×（P/F,10%,5） =160×3.791+2 000×0.621
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【例6-4】2003年12月1日，昌盛公司以1000元 的价格购入一证券，到期日为2007年11月31日 。该证券在这四年中带来的现金收入分别为 200元、300元、330元和400元，求该证券的 证券收益率为多少？ 200 300 330 400
10001i11i21i31i4
利用试误法可求得i约等于8%，即该证券的到 期收益率约为8%。
❖ 3．按照利息支付方式的不同，债券投资可分为零息 债券、固定利率的付息债券和浮动利率的付息债券
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（二）债券投资的目的
短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂 时闲置资金，调节现金余额，获得收益
长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收 益。一般而言，债券投资通常适合于长期、稳健 、偏于保守的投资者。
d t——预期第t期的股利
V n ——预计的未来出售时的股票售价 k——投资人要求的资金必要报酬率 n——预计持有股票的期数
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（二）长期持有、股利稳定不变的股票估价模型
在每年股利稳定不变，投资人在可以预见的将来 不会出售时，股票的估价模型为： VD K
式中：Ｖ——股票的内在价值 Ｄ——预计的每年固定股利 Ｋ——投资者要求的最低资金报酬率
利息收益 资本损益 （2）债券投资收益的衡量指标 票面收益率 直接收益率 持有期收益率 到期收益率和赎回收益率等
基金继续教育新入职从业人员职业道德规范与利益冲突管理题库+答案
新入职从业人员职业道德规范与利益冲突管理01 基金行业概览1（判断题）我国证券投资基金采取管理人和托管人共同受托制度，该制度是我国基金业健康可持续发展的基石。
⚫A正确⚫B错误正确答案是：A解析：在1997年11月国务院证券委颁布的《证券投资基金管理暂行办法》基础上，全国人大历经长达4年半的调研、论证和三读审议，于2003年10月第十届全国人大常委会第五次会议上表决通过了《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》），并于2004年6月1日起正式实施。
《基金法》充分吸收国际成熟市场制度经验，系统规范了基金行业信托关系和信义义务，以法律的形式明确了管理人和托管人设立、基金募集、基金财产独立、基金产品运作、基金信息披露和基金持有人权利保护等要求，管理人和托管人共同受托制度构成了我国基金业健康可持续发展的基石。
2 （判断题）基金管理人、基金托管人违反法律法规规定的，均由机构自身承担法律责任，接受相应处罚，从业人员无需承担责任。
A正确B错误正确答案是：B解析：《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《私募投资基金监督管理条例》等法律法规均已明确，相关机构违反规定的，直接负责的主管人员和其他直接责任人员也将受到处罚。
3 （多选题）基金管理人作为受托人，承担信义义务，而信义义务的内涵之一是忠实义务，其内涵包括（）。
A禁止谋取私人利益B廉洁从业C公平对待投资者D严格进行信息披露正确答案是：A B C D解析：忠实义务要求基金管理人规范利益冲突，忠于受托目的和投资者利益，有效隔离自我利益与投资者利益，不以投资者利益为手段将自身或其他利益优先于投资者利益。
忠实义务禁止受托人为了委托人（即投资者）以外的人的利益行事。
尽管忠实义务的内涵广泛，无法完全列举，但至少包含禁止谋取私人利益、廉洁从业、公平对待投资者、严格进行信息披露等方面，以上要求均为管理人及从业人员履行忠实义务的体现。
东财证券投资第一二三四章股票、债券、证券投资基金、衍生品
一、股票公司股东的股权凭证，是规定股东享有收益、管理公司、承担义务的可转让凭证。
1.特点：不可返还性、参与公司决策；风险性、价格波动性、投机性；流通性；2.种类：（1）持有者承担风险和享有收益1.普通股：投票表决、收益分配、剩余资产分配、优先认股2.优先股：优先领取股息、优先分配剩余资产、表决权受限分：累积非累积、参与不参与剩余利润分配、可转换不可转换、可赎回不可赎回（2）按收益能力和风险特征1.蓝筹股：历史较长、长期稳定盈利、资金实力雄厚、信誉较高的大公司发行的股票。
特点：市场价格稳定、投资风险适中、股息率较高2.成长股：处于高速发展期的公司发行的股票3.周期股：收益随着商业周期波动的公司发行的股票4.收入股：发放高股利的股票5.防守股：在经济周期波动条件下收益依然比较稳定的股票6.投机股：价格变化快、幅度大、公司发展前景难以确定的股票3. 股份制度（1）含义：也称股份公司制度，集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
（2）功能、作用筹集社会资金，促进资本集中；所有权、控制权分离，改善并强化企业管理；有利于资源的合理配置，将社会资源集中到效益高的企业上；有限责任的承担，增加社会效益，促进经济发展。
（3）股份制改革意义有利于企业从资本市场募集资金以支持企业自身的发展，实现技术改造、设备更新；增强企业的自我约束机制，兼顾各方利益，同时考虑短期利益和长远利益，明确企业内部各方责任；推动企业存量资产的优化配置，激发企业的经营活力，提升竞争力；有利于引进外资。
1. 股票特点6个、4组不可返还、决策性、风险投机波动、流动性2.种类：承担风险收益：普通股（权利：分配收益和剩余资产、投票决策、优先配股）、优先股；收益、风险特征：蓝筹（历史长、资金雄厚、信誉高，长期盈利能力稳健的公司）、成长、周期（随商业周期波动）、收入（高股利）、防守、投机3. 股份制改革的含义：集资入股、共享收益、共担风险功能意义：（筹集资金角度、企业内部约束管理角度、社会和企业自身资源配置经营活力角度、有限责任制度、吸引外资）二、债券反映投资者和筹资者之间的债权债务关系、约定在一定期限内还本付息的债务凭证。
证券基础知识
证券的定义：从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。
凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
证券的票面要素：第一、持有人，即证券为谁所有；第二、证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；第三，标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；第四，权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。
证券的特征：证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。
二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。
有价证券的特征：第一，证券的产权性。
拥有证券就意味着财产的占有、使用、收益和处置的权利。
第二，证券的收益性。
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。
第三，证券的流通性。
又称变现性。
证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。
第四，证券的风险性。
是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。
有价证券的功能：有价证券是资本的运动载体，它具有以下两个基本功能：第一，功能，即为经纪的发展筹措资本。
第二，配置资本的功能，即通过有价证券的发行与交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。
证券市场的特征：证券市场具有以下三个显著特征：第一，证券市场是价值直接交换的场所。
有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。
第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。
证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券，它们本身是一定量财产权利的代表。
第三，证券市场是风险直接交换的场所。
证券市场的结构：1、纵向结构关系：这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
投资学
1.产业投资与证券投资的关系：①产业投资和证券投资有着共同本质属性，都是一定得经济主体为了获取预期不确定的效益讲现期的一定收入转化为资本。
②产业投资和证券投资是可供选择的两种基本投资方式。
③产业投资和证券投资相互转化、相互依存，企业发行股票和债券的目的是筹集从事产业投资所需的资金，证券投资的社会作用则在于为产业投资提供资金。
证券投资只有转化为产业投资才能对社会生产力的发展产生作用。
④产业投资和证券投资相互影响和相互制约。
一方面，产业投资决定证券投资，产业投资的规模及其对资本的需要量直接决定证券的发行量，产业投资收益的高低决定证券投资收益率的高低。
另一方面，证券投资也制约并影响产业投资。
证券投资的数量直接影响产业投资的基金供给。
2.配股：是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。
送股：上市公司分红的一种形式.即:采取送股份的办法实施给上市公司的股东分配公司利润的一种形式。
其实送股可以看成是一种特殊的配股，只是配股价为零。
转股：转股是上市公司分红的一种形式，是采取从资本公积金中转增股份的办法分红的方式三者的区别：送股用当年利润，转股用往年滚存利润。
公司没有利润就不能送、转股。
送转股不用缴费，个人帐户股票数会增加，但会摊薄每股利润、公积金、净资产等，因此送转股后股价会相应的下调，一般情况下，帐户上资产变化不大。
公司总利润、公积金等不变。
而配股一般需要股东缴费。
3.市价委托特点：委托人不限定价格，经纪人按市场价格变化灵活掌握，随机应变。
限价委托的特点：一是委托价格固定化，二是要有一定得委托有限期限制，超过限定时间，委托指令自动失效。
停止委托的特点：能保障投资者的既得利益和有效地防止可能出现的损失4.证券投资基金的性质及特征：证券投资基金的性质1．证券投资基金是金融市场的一种媒介。
2．证券投资基金是一种金融信托形式。
证券投资基金的特征：集合投资、分散风险、专家管理5.狭义的证券：股票、债券、证券基金6. 委比、买盘和卖盘的关系：委比：是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。
《证券投资学》试题及答案
《证券投资学》试题及答案（解答仅供参考）第一套一、名词解释1. 股票：股票是股份公司发行的所有权证书，它是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证，并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2. 债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3. 证券投资基金：证券投资基金是一种集合投资方式，通过发行基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由专业的基金管理人进行管理和运作，投资于股票、债券、货币市场工具等多种证券，以实现资产的增值和收益的共享。
4. 资本市场：资本市场是指长期资金（一年以上）交易的市场，主要包括股票市场和债券市场，是企业获取长期资本的重要渠道。
5. Beta系数：Beta系数是一种衡量股票或投资组合系统性风险的指标，它表示股票或投资组合的收益率相对于市场整体收益率的敏感性。
二、填空题1. 证券市场的基本功能包括筹资功能、______功能和转换功能。
答案：定价2. 根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、______和企业债券。
答案：金融债券3. 股票的内在价值主要取决于公司的______和未来盈利能力。
答案：预期现金流4. 证券交易所的主要职能包括提供交易场所、制定交易规则、______和监管市场行为。
答案：保证市场公平公正5. 投资者在进行证券投资时，应遵循风险与收益相匹配、______和分散投资等原则。
答案：长期投资三、单项选择题1. 下列哪种证券的风险和收益最高？（）A. 政府债券B. 企业债券C. 股票D. 商业票据答案：C2. 在资本资产定价模型中，反映证券系统性风险的指标是（）。
A. Alpha系数B. Beta系数C. R-squaredD. Standard Deviation答案：B3. 下列哪项不属于股票的基本特征？（）A. 永久性B. 流动性C. 风险性D. 固定性答案：D4. 在有效市场假说中，如果所有的信息都已经被市场价格充分反映，那么市场属于（）。
证券常见概念解析
证券常见概念解析一、证券的定义及类型证券是指可以流通和转让的金融工具，代表着一种特定权益或债务关系。
证券市场是指买卖证券的场所，分为股票市场和债券市场两大类。
1. 股票：股票是公司发行的证券之一，代表持有者对公司的股权。
股票市场是企业在公开市场上发行并交易股票的场所，是企业融资的重要途径之一。
2. 债券：债券是企业或政府发行的长期借款凭证，代表了债权人对债务人的债权。
债券市场是债券买卖的场所，提供了借款人和投资者之间进行债权融资的平台。
二、证券市场参与者1. 投资者：指在证券市场上进行买卖交易或投资活动的个人或机构，分为散户和机构投资者两类。
散户指个人投资者，机构投资者包括银行、保险公司、基金公司等。
2. 发行人：指在证券市场上向公众发行证券的企业或政府机构，通过发行证券而获得融资。
3. 交易所：是证券市场的组织者和监管者，提供交易场所和交易所需服务，确保市场的公正、公平和透明。
三、证券交易方式1. 现货交易：买卖双方在交易日即时达成交易，并在交易完成后办理过户手续，交易现金结算。
2. 期货交易：买卖双方约定在未来的某个时点交割一定数量的证券或标的物，通过交付保证金进行交易。
3. 期权交易：买方获得权利，卖方获得义务，买方有权选择是否按照合同约定的价格和时间购买或卖出标的证券或资产。
四、证券市场指数证券市场指数是根据市场上一定数量的股票或债券的价格加权得出的衡量市场整体表现的指标。
常见的指数有以下几种：1. 股票指数：如上证指数、深证成指等，衡量股票市场的涨跌情况。
2. 债券指数：如中债指数、中企债券指数等，反映债券市场的整体表现。
3. 综合指数：如上证综合指数、深证综合指数等，综合考虑股票、债券等多种资产的表现。
五、证券投资基金证券投资基金是由专业机构通过集中投资方式接收公众委托资金进行证券投资的一种金融工具。
常见的证券投资基金包括股票基金、债券基金、货币市场基金等。
六、证券市场的风险管理1. 市场风险：指由于市场波动引起的投资损失，包括股票价格波动、利率变动等。
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证券投资基金的三大基本关系
证券投资基金涉及三大基本关系，包括基金公司与投资者的关系、基金公司与基金托管人的关系以及基金公司与基金管理人的关系。
1.基金公司与投资者的关系：这种关系是基于基金合同的签订而产生的。
基金公司是证券投资基金的发起人和管理者，负责基金的募集、投资、管理和运作。
投资者则通过购买基金公司的基金份额，成为该基金的股东。
这种关系本质上是一种委托代理关系，投资者将自己的资金委托给基金公司进行投资管理，同时享有基金投资的收益权和相关的权益。
2.基金公司与基金托管人的关系：基金托管人是负责监督和保障基金公司
正常运作的机构。
基金公司应与基金托管人订立托管协议，明确双方的权利、义务和责任。
基金托管人负责保管基金资产，执行基金公司的投资指令，监督基金公司的运作是否符合法律和法规的规定，以及托管协议的约定。
同时，基金托管人还会按规定向基金公司披露基金的财务状况、资产状况等信息。
3.基金公司与基金管理人的关系：基金管理人是负责基金投资决策和运作
管理的机构。
在基金公司设立基金时，应与基金管理人订立管理协议，约定管理费用、管理期限、管理方式等内容。
基金管理人负责制定和执行投资策略，进行投资决策，以及管理基金的日常运作。
同时，基金管理人应按规定向基金公司披露投资运作的相关信息。
这三大基本关系共同构成了证券投资基金的核心架构，保证了基金的正常运作和投资者的权益。