《工程项目资金筹措》PPT课件
建设项目投资估算与资金筹措
9.1 概述
投资估算是在项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究和基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设投资和流动资金），并测算建设期内分年度资金需要量的过程。
估算出的项目总资金作为制定项目融资方案、进行项目经济评价，以及在项目实施阶段编制设计概算的重要依据。
9.1.1 投资估算的范围
——以项目建设方案设计中确定的研究范围和各单项工程内容及工程量为依据。
9.1.2 投资估算的内容
项目总投资＝建设投资＋流动资金。
9.1.3 投资估算的依据
1、项目设计文件、批准的项目建议书及其批文；
2、项目建设管理部门颁发的建设工程造价费用构成、计算方法及其他有关计算工程造价的文件；
3、行业主管部门制定的投资估算办法、估算指标和定额，包括工程建设估算指标、概算指标和类似工程实际投资资料；
4、国内设备现行出厂价格及运杂费率，引进技术设备情况简介及询价、报价资料；
5、工程所在地主要材料价格实际资料、工业和民用建筑造价指标、土地征用价格和建设外部条件；
6、现行的建筑安装工程费用定额及其他费用定额指标；
7、有关部门制定的工程建设其他费用的计算方法和费用标准，以及国家公布的物价指数；
8、投资项目各单位工程的建设内容及工程量；
9、资金来源及建设工期；
10、其他有关文件、合同、协议书等。
9.1.4 投资估算的深度和要求
1、投资估算的深度
➢机会研究阶段：投资估算误差率±30%以内；
➢初步可行性研究阶段：估算误差±20％以内；
➢可行性研究阶段：估算误差±10％以内；
➢评估阶段：估算误差±10％以内。
2、投资估算应达到以下要求：
➢工程内容和费用构成齐全，计算合理，既不能重复计算，又不能提高或降低估算标准，更不应高估冒算或漏项少算。
➢如果选用指标与具体工程之间的标准或条件有差异时，应进行必要的换算或调整。
➢估算精度要达到误差率要求，应能满足设计概算、施工图预算和项目管理的要求。
工程项目资金的筹集
工程项目资金的筹集
§6.1工程项目资金总额的构成和筹集方式
一 建设项目资金总额的构成
资本金（注册资金）
自有资金 资本金以外的自有资金
资本溢价
资金总额 资本公积金
赠款
长期借款
借入资金 流动资金借款
其他短期借款
二 工程项目资金筹集的方式
1、直接筹资和间接筹资
2、权益筹资和债务筹资
§6.2项目资本金的融通
1.定义：项目资本金是指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。
2.特点： 对项目法人而言是非负债资金。
项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
3.资本金的筹措渠道：财政预算投资、企业自有资金、发行股票、吸收国外其他投资、吸收国外直接投资
4.项目资本金制度：《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》(国发[1996]35号)规定，各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。
5.建设项目资本金比例的相关规定：关于国内投资建设项目，根据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》[（1996）35号]的规定，对各种经营性投资项目，必须首相落实资本金，才能建设。资本金比例计算的基数是项目固定资产投资与铺底流动资金之和。铺底流动资金按照全部流动资金的30%计算。国家规定，不同行业项目的资本金最低比例是：交通运输、煤炭项目，资本金比例为35%及以上；钢铁、邮电、化肥项目的资本金比例为25%及以上；电力、机电、建材、化工、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20%及以上。
6.筹集项目资本金应注意的问题
（1）确定项目资本金的具体来源渠道
（2）根据资本金的额度确定项目的投资额
（3）合理掌握资本金投入比例
（4）合理安排资本金到位的时间
§6.3项目债务筹资
工程建设项目资金筹措
工程建设项目资金的筹集
-、工程建设项目资金总额的构成
资本金（注册资金）
资本溢价
长期借款 发行债券
融资租赁 流动资金借款 其他短期借款 资金总额 -赠款 -资本公积金 r自有资金 —资本金以外的自有资金
&遵饗瞬筹措
（1） 财政预算投资
（2） 企业自筹资金：公益金、
（3） 发行股票
（4）吸收国外直接投资 合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。
（5）吸收国外其他投资
“三来一补”:来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。
3.项目资本金筹集的基本要求
（1）确定项目资本金的具体来源渠道。（2）根据资本金额度拟定项目 的投资额。（3）合理掌握资本金投入比例。（不宜过多的投入资本 金）（4）合理安排资本金到位的时间。（根据实施进度进行安排）由出资方实
2、
未分配利润 指投资项目总投资中必须包含一定比例的、
筹措渠道来源
建设项目资金的筹措
（二）项目负债资金的筹措
1 •国内来源渠道 「国家开发银行
国家政策性丿农业发展银行 银行
（1）国内银行借款
国内负债筹资 J进出口信贷银行
中国建设银行 中国工商银行 中国农业银行
I中国银行
（交通银行 光大银行 份制商业丿招商银行 银行 国有商业银＜ 行
中信实业银行 I商业银行 「信托投资公司
财务'公司
I保险公司
—非银行金融机构
在国内发行债券
偏超！负债资金的筹措
(2) 发行债券
(3) 设备租赁
1)融资性租赁：2)经营性(或服务性)租赁
2. 借用国外资金
三、资金成本［是筹资决策考虑的关键问题］与资金构成
(一)资金成本概述
1•概念：为筹集和使用资金而付出的代价。包括筹集成本 (F)和使用成本(D)
2.计算原理：资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本
率。其一般计算公式为： K=D/(P-F)=D/P(1-f)
其中P_筹集资金总额，f_筹集费费率
三、资金成本
（二）不同来源资金的资金成本
工程项目投资与融资第二章
工程项目投资与融资第二章(总14页)
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第二章 工程项目融资的组织
工程项目融资不仅数额巨大而且涉及面广，一般涉及产、供、销多个参与者那么如何协调各参与者之间的关系是保证项目顺利完成、回收投资、投资增值的重要基础。
第一节 工程项目融资的参与者
一、发起方（project sponsor）
又称项目主办方、项目发起人，是项目的投资者是股东。项目的发起人可以是一个公司，也可以是一个多边联合体或财团。项目的发起人可以包括对项目没有直接利益的成员，如交通设施项目所占用土地的所有人和那些期望房地产会增值的人。
二、项目公司（project company）
项目公司通常是一个确定的法律实体。他是为了项目的建设和满足市场需求而建立的自主经营、自负盈亏的经济实体。它的身份、注册地址和法定形式取决于诸多因素。摆在第一位的是，当地政府的法律框架可能规定了外国投资的方式：也许绝对不允许外来实体在当地经营；也许必须在所在国建立由本国企业参与的合资企业或新企业。
三、借款方（borrower）
借款方又称借款人，借款人可以是项目公司也可以不是项目公司。这是因为，项目的融资结构和项目的运作将取决于一系列前提，包括税收、外汇管制、担保的取得和对所在国政府强制索偿的可行性。一个项目融资可能有几个借款人，它们分别筹资用来满足各自参加项目的需要，如建筑公司、运营公司、原材料供应商等都可能成为独立的借款方。
另外，借款人可能是为项目而设立的。如，有些国际上的银行和金融机构不向国有企业贷款和提供担保，为了避免这一融资障碍，可以设立一个专门的融资机构“受托借款公司”，如在印尼的石油项目中，在国有企业的借款和担保能力受到限制的情况下，发展了一种“委托借款公司”（TBV－TrustBorrowVehicle）。银行通过给借款公司贷款来向国有石油公司的建设提供资金，银行贷款给借款公司，借款公司向建造公司付款。
工程资金筹措方案
工程资金筹措方案
一、引言
工程资金筹措是指为了满足工程建设所需的资金需求，通过多种方式筹措到足够的资金，保障工程建设顺利进行。在目前经济环境下，资金紧张、融资难等问题成为制约工程建设的重要因素。因此，制定科学合理的资金筹措方案对于工程项目的顺利实施至关重要。
二、资金筹措渠道
1. 自有资金
自有资金是企业流动资金的重要来源之一，企业可以通过盈余积累、自有资金筹措等方式来为工程项目提供资金支持。但是在实际操作中，很多企业由于自身资金紧张，往往无法满足工程建设的资金需求，因此自有资金的筹措渠道并不是很广泛。
2. 银行贷款
银行贷款是工程资金筹措中的重要途径之一，企业可以通过向银行申请贷款来获得所需资金。银行贷款通常包括信用贷款、抵押贷款、担保贷款等多种形式，企业可以根据自身实际情况选择合适的贷款方式。但是银行贷款需要支付一定的利息，对企业的财务状况和经营风险有一定的要求。
3. 债券融资
债券融资是指企业通过发行债券来筹措资金，债券融资可以分为公开发行和私募两种方式。债券融资具有融资期限较长、利率较低等优势，适合于长期规模较大的工程项目。
4. 股权融资
股权融资是指企业通过发行股票来筹措资金，投资者通过购买股票成为公司的股东，从而为企业提供资金支持。股权融资具有融资规模大、杠杆效应明显等优势，适合于规模较大、发展潜力较大的工程项目。
5. 资产重组
资产重组是指企业通过出售部分资产或进行资产置换来筹措资金。资产重组可以帮助企业释放资金，提高资金使用效率，促进企业业务发展。
6. 金融机构融资
除了银行外，金融机构如信托、保险、基金等也是重要的融资渠道。金融机构可以通过提供信托贷款、股权投资、债券投资等方式为企业提供资金支持。
7. 政府补贴和资助 在某些情况下，政府也会为符合条件的工程项目提供一定的资金补贴和资助。企业可以通过积极申请政府项目补助来获取额外资金支持。
三、资金筹措方案
1. 根据工程项目的实际情况，充分调查了解工程建设资金需求的特点，并综合考虑资金筹措的目标、对象和主体等要素，提出科学合理的资金筹措方案。
项目资金筹措与融资
项目资金筹措与融资
二、重点、难点
熟悉项目融资的概念及特点；融资的阶段和步骤；项目资金筹措的渠道和方式；资金成本和资金结构等内容。
三、内容讲解
大纲要求
1、了解项目资金筹措的渠道和方式、项目资本金制度。
2、熟悉项目资金结构与项目融资方式。
第三章 工 程 财 务
第一节 项目资金筹措与融资
一、项目资本金制度
所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。对投资项目来说，属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资的比例享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
（一）投资项目实行资本金制度的目的和作用
1、适应建立现代企业制度的要求
2、适应改革投资体制，建立投资风险约束机制的需要
3、实行投资项目资本金制度，有利于宏观调控，控制投资规模膨胀
4、有利于减轻企业债务负担，提高经济效益
（二）投资项目资本金管理的主要内容
1、实施的范围
从通知发布开始，全社会各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体、个体投资项目，试行资本金制度。所有项目要首先落实资本金，然后才能进行建设。
主要用财政预算内拨款投资建设的公益性项目不实行资本金制度。外商投资项目按现行有关法规执行。
2、资本金的合法来源
国家出资、企业法人出资和个人出资的资金来源可以作为资本金的筹集渠道，而银行贷款、法人间拆借资金、非法向企业或个人集资、企业发行债券等不能充当资本金。这一规定不落实的，不得批准可行性研究报告。
二、项目资金筹措的渠道与方式
（一）项目资金筹措的基本要求
1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果
2、认真选择资金来源，力求降低资金成本
3、适时取得资金，保证资金投放需要
4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营
监理工程师(讲义)-目标控制(水利)【投资】-第三章第一节至第二节项目资金筹措
第三章 项目建议书及可行性研究阶段投资决策
投资估算与资金筹措 1. 投资估算；
2. 资金筹措 第一节 项目建议书和可行性研究
第二节 项目资金筹措
第一节 项目建议书和可行性研究
一、项目建议书
(一)项目建议书的作用
项目建议书是国家基本建设程序中的一个重要阶段，是对拟进行建设项目的初步说明，是项目兴建的第一个建设性提议，是对拟建项目的建设轮廓提出的一个初步设想，是项目建设的第一个阶段。
项目建议书通常将作为工程立项和开展可行性研究工作的依据。
项目建议书通过，才可以进行项目建设的下一个阶段的可行性研究工作。重点论证项目建设的必要性、建设规模、投资和投资措施方案。
(二)项目建议书的内容 1.项目建议书主要内容
(三）项目建议书编制依据
水利工程项目建议书应根据国家和地区经济社会发展规划，批准的江河流域（河段）、区域综合规划或专业、专项规划，以及水利发展中长期规划，按照国家方针政策、国家有关投资建设方针及有关技术标准进行编制。
(四）项目建议书的评估
项目建议书的评估是建设项目在项目建议书阶段不可缺少的步骤。项目评估是由项目的审批部门委托。
(五）项目建议书的审查和批复
中央大中型水利基本建设项目的项目建议书上报后由水利部组织技术审查，其他中央项目的项目建议书由水利部或委托流域机构等单位组织技术审查。
项目建议书批准后，未能在 3 年内按条件报送下一程序文件的，需重新编报项目建议书。二、项目可行性研究
通过多方案比较，对项目在技术上是否可行和经济上是否合理进行科学的分析和论证，为项目投资决策提供依据。
在可行性研究中要确定或基本确定建设条件、主要规划指标、工程总布置、建筑物基本结构型式，
第 1页 /共 8页
第 2页 /共 8页 重点论证工程规模、技术方案、征地移民、环境、投资和经济评价，对重大关键技术问题及其解决方法应进行专题论证。
(一）可行性研究内容
(二）可行性研究报告编制依据
建筑工程资金筹措
建筑工程资金筹措
建筑工程是一个资金密集型的产业，项目的开展和顺利进行需要大量的资金支持。在资金筹措方面，既有政府部门的支持，也有企业自身的努力。本文将介绍建筑工程资金筹措的几种常见方式。
一、政府支持
政府对建筑工程项目的资金筹措有很多支持政策和措施。其中最常见的是通过国家发展和改革委员会（NDRC）以及地方政府的投资来支持工程建设。这些投资可以包括基础设施建设、公共设施建设以及经济特区、开发区等特定区域的建设。此外，政府还可以通过发放政府债券、提供低息贷款、税收优惠等方式向企业提供资金支持。
二、银行贷款
作为最主要的资金筹措方式之一，银行贷款在建筑工程项目中扮演着关键的角色。通过向银行申请贷款，企业可以获得发展所需的资金。在申请银行贷款时，企业需要提供详细的项目计划、资金预算以及还款计划等信息，以便银行评估项目的可行性和风险。同时，企业还需要提供足够的抵押品或担保，以确保贷款的安全性。
三、私募股权融资
私募股权融资是指企业通过出售股权来筹集资金的方式。通过向投资者出售公司的股权，企业可以获得一定的资金支持。在进行私募股权融资时，企业需要进行详细的尽职调查，吸引具备实力和经验的投资者参与。同时，企业还需要与投资者制定合理的股权结构、利润分配机制以及退出机制等，确保各方的权益得到保护。
四、项目融资
项目融资是指通过项目本身的收益来筹措资金的方式。在进行项目融资时，企业需要根据项目的具体情况，选择合适的融资方式。常见的项目融资方式包括BOT（建设、运营、转让）模式、PPP（政府社会资本合作）模式以及特许经营等。通过将建筑工程项目与投资者利益绑定，企业可以获得稳定的资金支持。
五、内部筹资
除了外部资金来源，企业还可以通过内部筹资来满足建筑工程项目的资金需求。内部筹资主要包括企业自有资金和利润再投资。企业可以通过合理规划和管理现有资金，提高资金使用效率，减少浪费。同时，企业还可以将一部分利润用于再投资，支持新的项目开发。
项目建设资金筹措
项目建设资金筹措
项目建设资金筹措是指筹集项目建设所需资金的过程。在筹措资金的过程中，可以采取以下几种方式：
1. 自筹资金：由项目方自行出资，包括现金投入、股权融资、自有资产投入等。这是一种常见的筹资方式，可以提高项目方在决策中的自主权。
2. 贷款融资：可以向银行或其他金融机构申请贷款，用于项目建设资金的筹措。通常需要提供项目规划、业务计划、财务报表等相关材料，以证明项目的可行性和还款能力。
3. 债务融资：可以发行债券或其他债务工具，向公众或机构筹集资金。债务融资可以提供较为稳定的资金来源，并且一般具有一定的期限，可以根据项目的需要进行调整。
4. 股权融资：可以向风险投资机构、私募股权基金等专业投资机构出售股份，筹集项目建设资金。股权融资相对于债务融资更加灵活，但也会面临一定的风险。
5. 合作开发：可以与其他企业、机构或个人进行合作开发，共同筹集项目建设资金。合作开发可以通过联合投资、共同建设等方式，共享风险和收益。
6. 政府出资：对于一些政府支持的项目，可以申请政府资金的支持。政府出资可以减轻项目方的资金压力，但也需要遵守相关政策和程序。
在筹措项目建设资金时，需要根据项目的实际情况、风险承受能力和市场条件等因素进行综合考虑，选择合适的筹资方式，并进行风险评估和资金管理，确保项目能够顺利进行。
第83讲第五章第一节工程项目资金来源(2022新版)
大纲要求
（一）项目资本金制度、项目资金筹措的渠道与方式；
（二）项目资金成本与资本结构；
（三）项目融资的程序和方式；
（四）与工程项目有关的税收及保险规定。
主要内容
第五章 工程项目投融资
三、资金成本与资本结构
（一）资金成本
4．资金成本的计算
(1)资金成本计算的一般形式。
资金成本的表示方法有两种，即绝对数表示方法和相对数表示方法。绝对数表示方法是指为筹集和使用资本到底付出了多少费用。相对数表示方法则是通过资金成本率来表示，用每年用资费用与筹得的资金净额（筹资金额与筹资费用之差）之间的比率来定义。
由于在不同条件下筹集资金的数额不相同，成本便不相同，因此，资金成本通常以相对数表示。其计算公式如下：
K=𝐃𝐏−𝐅 或 K=𝐃𝐏(𝟏−𝐟)
式中K—资金成本率（一般也可称为资金成本）；P—筹资资金总额；D—使用费；F—筹资费；f—筹资费费率（即筹资费占筹资资金总额的比率）。
(2)个别资金成本。
权益资金成本 优先股成本 每年的股利是固定不变的，当项目运营过程中出现资金紧张时可暂不支付。
股息是在税后支付，无法抵消所得税，因此，筹资成本大于债券。 Kp=DpP0(1−f) 或 Kp=P0∙iP0(1−f)= i1−f
普通股成本 股利增长模型法 普通股的股利往往不是固定的。一般假定收益以固定的年增长率递增
税前债务成本加风险溢价法 KS=Kb+RPC
资本资产定价模型法 Ks=Rf+β(Rm-Rf)
保留盈余成本 又称为留存收益，不考虑筹资费用 KR=DCPC+g=i+g
债务资金长期贷款成本 借款利息可以计人税前成本费用，起到抵税的作用，因而使企业的实际支出相应减对每年年末支付利息、贷款期末一次全部还本的借款，其借款成本率为: 成本 少。
债券成本 出现等价、溢价、折价等情况，在计算债券成本时，债券的利息按票面利率确定，但债券的筹资金额按照发行价格计算 KB=It(1−T)B(1−f) 或KB=ib·1−T1−f