财政复习资料

1、 逆向选择 ：是指市场中的一方无法观察到另一方向的重要外性特征时所发生的劣质商品 的情形。 2、 道德风险 ：也称为败德行为，指市场交易的一方无法观察到另一方所控制和采取的行动 时所发生的知情方故意不采取谨慎行为的情形 3、 公共选择 ：又称集体选择，就是通过集体行动和政治过程来决定公共产品的需求、供给 和产量，是对资源配置的非市场选择，即政府选择。 4、公债 ：是政府信用的主要形式，是政府实施宏观调控，促进经济稳定的一种工具。 5、 金融危机 ：是以资产价格急剧下降和企业倒闭为主要特征的金融市场大跌现象。 一、公共选择理论：公共选择理论是介于经济学与政治学之间的新的交叉学科。 1. 研究方法 1）“经济人”假设 ，2）个人主义的方法论 ，3）交易政治学 ，用交易 的观点看待政治过程， 把政治过程看做是市场过程。 2、公共选择理论的 分析框架 经济市场，政治市场。在经济市场上活动的主体是 消费者 （需求者）和 厂商 （供给 者），在政治市场上活动的主体是 选民、利益集团（需求者）和政治家 、官员（供给者）。 价格反应偏好，货币进行交易 投票反应偏好，选票进行交易 能给其带来最大满足的私人物品 能给其带来最大利益的政治家、政策法案和法律制度。 二、 阿罗不可能定理 ：即在满足一系列合理的条件下，不可能存在一种能够把个人对 N 种 备选方案的偏好次序转换成社会偏好次序， 并且能准确表达社会全体成员的各种各样的个人 偏好的社会选择机制。 合理的条件 1 理性条件。 2 帕累托原则。指个人的偏好与集体的偏好之间的关系应是帕累托式的 3 无限制原则。个人可以有任何偏好，每个社会成员都可以自由地按自己的偏好进行选择。 4 独立性。指两组备选方案的集体偏好次序与个人对其他方案的偏好无关。 5 非独裁性。指不应有任何人完全控制集体选择的过程。 不应该高估民主的集体选择过程的效率， 当人们在面对市场失灵而转向政府时， 对于政府行 为的合意性应该保持清醒的认识。 官僚 是由政治家聘任来执行和实施决策的人。 根据公共选择理论， 官僚的行为动机同样是追 求自身利益最大化，具体表现为追求高薪、晋升、特权、社会名望和地位等。官僚们的目标 是追求预算的最大化。 1、 由政治家做出的决策是笼统的， 甚至含糊的、 至于一个方案究竟按什么方式运行或实施， 是掌握在官僚手中的，官僚总是有不同程度的决策权力。因此官僚并非完全被动的执行 政治家的决策，而是有一定的主动权。 2、 由于政治家与官僚之间信息的严重不对称性， 是的政治家在决策时不得不依赖于官僚的 配合，从而使官僚能够对政治家的决策施加重要影响。 3、 也是由于信息的不对称， 尽管政治家可以对官僚的行为进行监督和约束， 但其效果十分 有限。 四、财政学 理论 （一）我国：①“量入为出”与“量出为入”的财政收支原则②轻税思想③官营专卖思想④ 开源节流思想⑤运用财政手段调控经济的思 五、 诺齐克自由至上主义 ： (1) 诺齐克认为，衡量公平的标准不是个人效用，而应当是权利的行使和对权利的尊 重。在考虑个人效率水平和差别的情况下， 这些权利包括生存权、 获得个人劳动产品的 权利及自由选择权。 同时，这些权利是基本的、绝对的和不可剥夺的， 除了有义务尊重 他人的基本权利之外， 不受任何其他条件的约束， 并且与社会组织的形式无关。 鉴于诺 齐克这种对受限制最少的个人自由的不遗余力的宣扬和辩护， 他的理论往往被称为自由 至上主义。 (2) 诺齐克公平理论的基本政策含义是，过程公平比结果公平更重要。政府应当致力 于保障个人的自由和权力的形式， 以确保每个社会成员都同样由发挥自己才能并获得成 功的机会。 而一旦 确立了这些游戏规则， 政府就没有任何理由去改变社会的收入分配格 局。 六、 公债 与私债 3. 公债依存度 ：是指一国当年的公债收入与财政支出的比例关系。 公债依存度 = (当年公债发行额 /当年的财政支出) *100% 公债依存度反映了一个国家的财政支出有多少事依靠发行公债来维持的。 当公债的发行过 大，公债的依存度过高时，表面财政支出过分依赖公债收入， 财政处于脆弱状态， 并对财政 未来的发展构成潜在的威胁。根据这一指标， 国际上公认的控制线 (或安全线)是国家财政 的公债依存度为 15%--20% ，中央财政的公债依存度为 25%--30% 4、 公债的功能:①弥补财政赤字，平衡财政收支②筹集建设资金③调剂宏观经济 5、 公债的 特征 ：有偿性，自愿性，灵活性 6、 公债的发行条件：①公债发行权限的规定②发行价格、利率、票面金额③发行对象和发 行额度④发行时间与公债凭证⑤关于公债流动性与安全性的规定 7、 发行的方法：①直接发行和间接发行②公募法与非公募法③市场销售法和非市场销售法 公债市场 ：是证券市场的重要组成部分， 它是政府债券及人们对即发债券进行转让、 买卖和 交易的场所。 8、 公债与私债的区别 ：公债的债务人是政府，私债的债务人是私人部门，公债和私债都是 债，都具有自愿性和偿还性等特征，两者有本质上的区别 (1) 举债的目的不同

(2) 公债的债信基础是政府的政治权利和政府掌握的各种社会资源与财富，较为可靠， 而私债的

债信基础较薄。 七、 金融危机 ： 1、金融危机的 发生 : 是指金融体系发生的剧烈震荡加剧了信息不对称， 引发了十分严重的逆 向选择和道德风险问题，使得金融市场无法将资金融通给具有生产性投资机会的居民和企 业，进而引起经济活动的萎缩。六类因素在金融危机的爆发中扮演了十分重要的角色 : ( 1)资产市场对资产负债表的影响： ( 2)金融机构的资产负债表恶化 ( 3 )银行业危机： ( 4)不确定性的增加 ( 5)利率上升与政府财政失衡。 ( 6)政府财政失衡 2、美国金融危机 (1 )第一阶段：金融危机的爆发。 途径：①金融危机通常源自金融自由化(取消对金融 市场和金融机构的管制) 或规避监管的金融创新。 ②信用繁荣引发的资产价格泡沫会推进资 产价格远远超过其基础价值。③ 19世纪的利率上升，加剧了逆向选择和道德风险问题④大 量金融机构破产或股票市场震荡导致不确定性增加。 (2)第二阶段： 银行业危机：由于对银行健康的不确定性，储户纷纷从银行 提取存款， 导致银行业恐慌。 ( 3)第三阶段：债务萎缩：如果经济倒退引起价格及急剧下降，就会导致债务萎缩。 3、 次贷危机 ： 2007-2008 根源 ：次级住房抵押贷款市场上对金融创新的不当管理以及房地产泡沫的崩溃。 4、 新兴市场经济体金融危机的发展过程 ： 新兴市场经济体指经济发展处于初期阶段，并且是在近期才向世界上其他国家和地区开 放其商品、服务和资本市场。 新兴市场国家金融危机的 爆发 有两条 基本路径 ：一条是对金融自由化 /金融创新的不当 管理弱化了银行的资产负债表， 另外一条 则是严重的财政失衡。 他们都会引发对本币的投机 性冲击， 最终引发货币危机， 即本币价值的剧烈下跌。 本币价值下跌加剧了本国公司的债务 负担， 引起了净值的减少， 以及通货膨胀率和利率的上升。 逆向选择和道德风险问题随之恶 化，引起贷款和经济活 动的震荡。 经济环境的恶化和利率的上升会引起银行的严重损失， 进 而导致银行业危机，从而进一步加剧了贷款和总体经济活动的收缩。(有助于解释墨西哥、 东亚和阿根廷的金融危机) 八、 金融体系 ： 1、 金融市场的含义 ？ 广义的金融市场泛指所有融资活动， 包括金融机构存贷款， 有价证券的发行和买卖， 票据抵 押和贴现，黄金的买卖，外汇的买卖，以及信托，租赁，保险等。而狭义的金融市场，则主 要指通过买卖票据，有价证券而进行的融资活动。 2、 金融市场的功能有哪些 ？ 融资功能，资本积累功能，宏观调控功能，实现风险分散和风险转换工能 3、 金融市场的类型 ？ (1)按照金融工具发行和流通的特征：发行市场和流通市场 ( 2 )按照交割方式的不同：现货市场和衍生市场 ( 3)按照金融市场交易活动是否有固定场所：有形市场和无形市场 (4) 按照地理范围的不同：地方性市场，全国性市场，区域性市场，国际性市场 (5) 按照金融工具约定的期限不同：货币市场，资本市场 4、 什么是金融机构体系？它由哪些方面组成？ 金融机构体系是各国金融机构因其组织机构，职能分工的不同而形成的互相联系的有机整 体。金融机构体系主要包括：中央银行，金融监管机构，商业银行，非银行金融机构，政策 性金融机构。 5、 金融体系的特点？ 利率水平合理化、信用业务多样化、具备信用创造能力 信息不对称 ，它是金融市场上的一个重要现象。它的存在导致了逆向选择和道德风险问题。 逆向选择 是交易之前发生的信息不对称问题。 具有潜在的不良贷款风险正是那些积极寻求贷 款的人。 因此， 最有可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。 由于逆向选 择提高了贷款成为不良贷款风险的可能性， 所以即便市场上存在着风险较低的贷款机会， 贷 款者也很可能决定不发放任何贷款。 道德风险是在交易发生后出现的信息不对称问题。 贷款者发放贷款后会面临这样的风险， 借 款者可能会从事那些从贷款者观点出发不能从事的活动， 因为这些活动会提高贷款违约的可 能性。由于道德风险降低了偿还贷款的可能性，贷款者可能做出不发放贷款的选择。 十•股权合约中的道德风险： 委托-代理问题 1•委托一代理问题 产生原因：由于委托一代理双方存在一定的信息、目标函数的不对称，委 托一代理问题不可避免的存在。 第一，委托人与代理人之间信息不对称。 委托人无法确切地 知道代理人的知识、能力等，同时，由于技术上的制约、随机因素的干扰以及成本方面的考 虑，委托人也不能对代理人的工作行为如努力程度、 有无机会主义做法进行全面的监督， 于 是委托人只能根据可观测到的变量来推断代理人的隐藏信息和隐藏行动， 导致委托人的主动 权和对代理人的有效监控受到制约。 第二，委托人与代理人责任不对称。这种责任上的不对 称极大地弱化了代理人的约束， 使得代理入缺乏认真负责、努力工作的压力。第三，委托入 与代理人目标函数的不一致。委托人与代理人的预期目标不一致 从而导致两者的行为准 则、价值取向不和谐甚至相互冲突。 2•委托代理问题的解决：①信息生产：监督②旨在增加信息的政府监管③金融中介机构：解 决道德风险中的搭便车问题④债券合约 一、 财政等： 1、 概念：是国家或者政府的收支活动，它是国家为了实现其职能，凭借其政治权利，采取 某种形式直接参与社会总产品分配的一种活动。 2、 财政的本质：是以国家或政府为主体的分配关系，财政分配的主体是国家，分配的客体