国际干散货运输市场周度报告(2011.04.14)
国际干散货运输市场发展趋势
国际干散货运输市场发展趋势作者：张峤来源：《中国水运》2011年第09期本文从国际干散货运输市场发展现状分析得出，从长期供求关系来看，随着新造船的不断交付，运力过剩供应现象十分突出，市场需求的增长要滞后于运力供给的增长，因此，在未来几年内市场上升空间十分有限。
一、国际干散货运输市场概述国际干散货运输主要是通过不定期船（即租船）来实现的，这是一个非常国际化的市场，不定期船运输的特点就决定了干散货运输市场是一个接近于完全竞争结构的市场，运费价格在一周之内变化可高达20%以上。
由于国际运输需求是世界经济与贸易的派生需求，其不仅受全球经济、贸易的影响，也受供求、政治、经济、天气等等多方面因素的影响，因此，干散货运费费率无时无刻不在变化，其风险性较大。
国际干散货航运中的货物主要包括铁矿石、煤炭和粮谷等大宗散货，以及糖、农副产品、化肥、废钢、水泥、焦炭、林产品、生铁和钢材等小宗散货。
这些货物大都是工业生产的原材料，是世界经济发展的基础。
在运输船型上，铁矿石和煤炭主要由好望角型、巴拿马型以及超灵便型干散货船舶运输；粮食主要是由巴拿马型和灵便型船舶运输；小宗散货一般则由灵便型干散货船舶运输，也有较小的件杂货船舶运输。
二、国际干散货运输市场发展现状分析目前，国际干散货运输市场处于低迷状况，运价走势震荡，整体呈现小幅回升状态。
国际干散货运费市场的晴雨表——BDI显示，目前国际干散货运输市场持续处于较低位运行状态，在8 月11 日报收于1287 点，较周初上涨23 点，涨幅1.8%。
1、运输需求方面从运输需求来看，主导干散货运输需求的因素主要是铁矿石、煤炭和粮食三个方面。
首先，铁矿石方面，今年1-7月中国进口铁矿石现货价格较为平稳，价格波动区间很小，以63.5%印度粉矿为列，最高时为198 美元/吨（CIF价格），而最低时为170 美元/吨（CIF价格），相差不过28 美元/吨。
8月63.5%粉矿FOB价格为168 美金/吨，比2011 年之前的历史最高点还高10%。
国际干散货运输市场的研究
上海海事大学硕士学位论文姓名：刘水生申请学位级别：硕士专业：技术经济及管理指导教师：寿建敏20070501包括铁矿石、煤炭、粮谷。
２００６年这三种大宗散货的海运贸易量约为１６．７２亿吨。
其它散货一般包括铝矾土、磷矿石、糖、化肥、废钢、水泥、焦炭、生铁和钢材等，２００６年上述小宗散货贸易量约为８．９８亿吨。
值得指出的是，由于集装箱船及件杂货船的存在，并不是所有小宗散货运量都是由干散货船完成，所以本文主要针对大宗散货的运输市场开展研究。
图２－１是近２０年来铁矿石、煤炭和粮容三大货种海运量的发展情况。
图２—１世界主要大宗于散货海运量在国际干散货航运中，三大干散货航运一直占着非常大的份额。
据统计，近２０年以来，三大干散货海运量占国际干散货海运总量的５０％以上；尤其是２０００年以后，其所占的比例各年均超过６０％。
从干散货的海运量来看，干散货的海运量呈快速增长趋势。
全球干散货海运量由１９８７年的不到１５亿吨增至２００６年的２５．７亿吨，每年平均增长率为３．１％。
相应的干散货船的数量和吨位也呈明显的增长趋势，到２００６年年底，全球干散货船共计６０５６艘、３．６８亿载重吨。
在运输船型上，铁矿石和煤炭主要由好望角型和巴拿马型干散货船运输；粮食主要是由巴拿马型和灵便型船舶运输；小宗散货一般则由灵便型船运输，也有较小的件杂货船运输。
随着航运集装箱化的发展，一些小宗散货也可由集装箱船完成运输。
铁矿石是三类大宗干散货中的第一大项，它的海运量在很大程度上是由钢铁厂的布局和原料产地的距离所决定的。
７０年代以前，钢铁厂家倾向于靠近原料产地建厂。
但７０年代以后，船舶大型化导致规模经济的实现和现代海运技术的快速发展使得铁矿石无需就近供给，特别是８０年代以后，基建、汽车、造船业相当发达的Ｒ本和欧洲成为世界重要的铁矿石进口国。
８０年代末期以来中国也成为极其重要的进口国之一。
目前铁矿石的流向主要是从澳大利亚、南美洲、非洲流向远东和欧洲地区。
国际干散货运输市场月评(2019年4月)
国际干散货运输市场月评（2019年4月）
4月份，国际干散货运输市场呈现出不同寻常的复杂变化。
主要的市场指标如运费、船舶供需、船舶投入运营率等都显示出了不同的趋势，这表明市场正在进入一个动荡期。
在数据方面，4月份Baltic Dry指数（BDI）仅上涨了8%。
自2017年以来，市场自由裁定区（FFA）的年价值已经下跌超过50%，当前维持在1000亿美元以上。
船舶租赁市场持续放缓，尤其是干散货船舶市场。
而最令人担忧的是，市场中长线航运商之间的价格战日益激烈，从而导致市场上的船舶投入率极低，超过30%的船舶在进行长期停航。
造成这种情况的原因是多方面的。
首先，复苏的全球经济增长带来了大量的进口和出口，给货运市场带来了巨大的机遇。
其次，中国的进口贸易额持续增长，特别是铁矿石和煤炭方面。
这迫使租赁商将更多干散货船舶投入运营，从而满足市场需求。
然而，市场过度饱和及其影响程度远远超出了市场参与者的想象。
受此影响的主要是日本企业，他们在货物运输方面的依赖度非常高。
美国市场也受到影响，这表明市场正在进入一个新的平衡时期。
总结而言，国际干散货运输市场正在经历着巨大而复杂的变化，这是一个需要重新调整和平衡的时期。
市场参与者需密切关注市场变化，及时做出调整，以求在市场变化中获得更多的机遇与收益。
2011年国际干散货运输市场回顾与未来展望
关键 词 ：干散货 市场 ；海运 需求；运 力
一
、
２ １年 国际干散货 市场 回顾 ０１
发展 中国家普遍受到高通胀的困扰 ，经济停滞甚至下
滑 ；中国经 济结构 调 整 ，宏 观政 策 收紧 。
２ 新船 交付 突破 千艘 ，船 舶 大型化 趋 势 明显 ．
２ 年是世 界经 济剧 烈动荡 的一 年 ，这一 年发生 ０ １ １ 了一 系列事 件 ，对世 界经 济造成 了重 大影 响 ： 日本地 震 海 啸核危 机 、西亚北 非政 局动 荡 、欧元 区主权 债务 压 力 、美 国信用 评级被 降 、发展 中国家采取 货 币紧缩 政 策等 ，使 得２ １年 的全球 金融 市场 波澜起 伏 ，险象 ０ １
难 的一 年 。市 场低 迷平淡 的同时 ，以油 价为 首 的经营
成 本 大 幅上 涨 （ ０ 年 平 均 油 价 较 ２ ０ 年 上 涨 近 ２１ １ ０８ 型租金 水平 倒 挂 。
５ 金 融属性 不 断增 强 ，Ｆ Ａ市场 大幅 波动 ． Ｆ
３ ％ ），入 不敷 出亏本 运 营现象 普遍 。２ １年 干散 货 ０ ０ １ 运输 市 场 的主要 特点 如下 ： １ 欧债危 机发 酵 ，宏观 政 策收 紧 ．
２ １年前期 ，对运力大量交付的担忧使大多数投 ０ １ 资者一致看空市场 ，银行和基金参与Ｆ Ａ Ｆ 市场交易减 少 ，转 向铁矿石期货或其他期货 ，Ｆ Ａ Ｆ 市场的流动性
明显不 足 。随着澳 大利 亚和 巴西产 能恢 复 、国际铁矿
欧债危机愈演愈烈 ，有从欧元 区的边缘 国家如希
腊 和葡 萄牙 向区域 内大 国意 大利和 核心 国家 德法蔓 延 的势 头 ；美 国经济 减速 ，美债 评级 首次 遭遇 下调 ； 日 本债务 总额 已超 过Ｇ Ｐ ０％，影 响重建顺 利开展 ； Ｄ 的２０
2011年全球干散货运输市场回顾
陈 弋 经历 ２ １ 年 全球 经济 的恢 复性上 升后 ，０ １ ００ ２ ｌ 年 金链 断裂 而 迎 来倒 闭 潮 。金 融机 构纷 纷 减 少或 中止
全 球 经 济增 速 逐 渐放缓 。发 达 国家 受主权 债 务危 机 对航 运 业 的投 资计 划。 影 响 ， 融 市场起 伏 不 定 ， 别是 除德 国以外的 欧元 金 特
国 际干散 货 海 运 市场 两 次探 底 的背 后是 运 力供
区失 业率居 高不 下 ， 需求 出现 下降 。而新 兴 国家经济 需关 系 出现 重 大逆 转 。经过 ２ ｌ ０ ０年 的恢 复性 增长 ， 体 通胀 持 续 高企 ， 响 其 经济增 速 。由于经 济不 确定 ２ １ 全球 经济增 速 明显放缓 ， 影 ０１ 年 对矿石 、 煤炭 等 大宗 性 加剧 ， 球 经济风 险 上升 ， Ｔ 全 Ｗ Ｏ将 ２ ｌ 年 全球 贸 商 品的 需求 出现 降温 ， ０１ 尤其深 受债务 危机 影响 的 欧元 易增 长率从 ６ ５ ．％下调 到 ５ ８ ． ％。 贸易增速 下滑给 全 区需求 出现 下 降。克拉 克 森根据 ２ １ ０ １年前 １ １个 月
复性 上升 。 口量 较 大的亚 洲 区域 （ 进 除我 国外 ） 增速也
４ ％， １ ３ 为 ０年 来最低 水 平 。三 大 主 力船 型运 价指 数 克森预 计 ２ １ 年全球 五 大干散货 海上 总运 量为 ２ ． ０ １ ４５ 均 出现较 大跌 幅 ， 下 降率 由高到低 依 次 为 ： 按 巴拿 马 亿 ｔ较 ２ １ ， ０ ０年增 长 ５ 增 长率放 缓 ７个 百分点 。 ％，较 ４ 超 ％ ７ 在 需求 增速 明显 下滑 的 同 时 ，全 球 船 队规模 却
国际干散货运输市场述评
吨 ，高于去年 同期的３ ８６ ２ ４ 万吨 。中纺粮油判断 ，如果２ １年 ０ １
中 国大 豆 市 场 按 照正 常需 求增 长 和 产能 扩 张 速 度 ，进 口大 豆
量 达 ￣ ５ ｏ 万 吨 应 该是 平 均 水 平 。一 旦 有 进 一 步 的 需 求 素 １５ｏ
型船 Ｂ Ｉ 数报 收于 １ ８ 点 ，比 ｌ 月同期 的１ ３ 点 租 航 线 日租 金 水 平 报 收 于 １ ５ ９ 元 ／ ４２ ４ １美
推动 ，进 口量很可能超预期增长 。同样 ，中国对玉米需求也
将 呈 高 速增 长 的 态 势 。 今 年 的新 增 运 力将 创 历 史新 高 ，截 至 １ 月 １ 日，今 年 以 １ ２ 来 共 交 付８ ２￣ ５９ ５ ； 重吨 ，拆 船 ｌ¨ ４６ ８ｄ载 重吨 。 ０ｆ ６ ６ ．Ｚ 载 ］ ０ 艘 ８ ．； Ｏ
一
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直维持高位 ，加上连连上涨 的铁矿石现货到岸价格 ，同时
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三大铁矿石供应商为 了在２ １年季度铁矿石价格谈判 中赢得 ０１ 主动，采取惜售保价措施 ，因此我们预计 １ 月～１ 月份 中国 １ ２
天 ；小灵便型船Ｂ Ｉ ＨＳｔ ￣数报收于７ ８ ，比１ ｆ 同期的９ ８ ８点 ０Ｊ ７ 点
下 跌 了１ ．％，六 条 航 次 期租 航 线 日租 金 水 平 报 收 干 １４ ４ ９４ １８ 美
元／ 。 天
根 据 中 国 国家 统 计 局 的 统 计 ，１ 月份 国 内粗 钢 产 量 ５ ３ ０ ００ 万 吨 ， 同 比 Ｆ降３ ８ ．％，连 续 第 三 个 月 出现 负 增长 。 １ ｏｑ ～１ ）
关于国际干散货航运市场分析
国际干散货航运市场分析机电102 高霞 201010216044 1 国际干散货航运市场简述干散货一般是工业生产的原材料，是世界经济进展的基础，其运输要紧依靠海运来进行。
国际航运市场是航运市场的重要组成部分，是国际航运业主与国际贸易商之间以国际水上（要紧是海上）物资运输服务为对象形成的服务市场。
在世界贸易中，85% - 90%的物资是通过海洋运输实现的，而国际干散货航运市场又是国际航运市场的重要组成部分，其海运量约占世界海运总量的1/3，国际干散货航运市场的需求是以铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货以及一些其它小宗散货构成，其中铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货是国际干散货航运市场需求的要紧构成部分，约占国际干散货海运总量的60%左右。
国际干散货运输和其他运输方式一样，是国际贸易的派生性需求，其进展与世界经济贸易的进展变化紧密相关，因此，铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货的贸易，在世界经济和贸易及国际航运市场中都占据了特不重要的地位。
1.1 国际干散货航运市场的构成及差不多形态（1）国际干散货航运市场的构成所谓国际航运市场构成，是指国际服务的需求者与供给者就国际航运服务所形成的交易关系。
国际航运服务是指运用船舶将一件或一批物资从一国运往另一国。
国际干散货航运服务的需求是指需要跨过运送物资的货主，而国际干散货航运服务的供给者是指拥有船舶、能为货主跨国界运送物资的船舶运输企业。
也能够讲，国际干散货航运市场是指干散货货主（或干散货托运人）与船舶运输企业（或干散货承运人）经由水上（要紧是海上）跨国界运送物资所形成的交易关系。
（2）国际干散货航运市场的差不多形态由于租船形式的不同，干散货航运市场能够划分为四个差不多形态：航次租船、期租船、包运合同和光船租船。
它们的要紧区不体现在船东参与营运程度、成本费用分担以及租约中物资载明的程度等方面。
1.2 国际干散货航运市场供给与需求分析（1）市场需求分析纵观20世纪80年代以来国际干散货航运进展历程，我们能够看到三大大宗干散货中铁矿石、煤炭和谷物海运需求量在国际干散货海运贸易中不仅举足轻重，且表现为稳步增长的进展态势。
国际干散货运输市场述评
万吨 ，占印度息产量的２ ．％。这部分需求 因而也转向 了澳 Ｉ４
大 利 亚 甚 至 海 运 里 程 接 近 ３ 的 巴 西 。 我 国 煤 炭 需 求 也 结 束 倍 了连 续 三 个 月 下 滑 的 局 面 ， ７ 份 进 口再 次 突 破 ｌ０ 万 吨 大 月 ０ ３ 关，环比增长８２ ．％。 我 国 大 豆 进 口有 所 下 降 ，但 ７ 份 大 豆 １ ７
限 制 粮 食 出 口 ， Ｅ前正 积极 地 从 其 他 地 区 寻 找 货 源 。 美 国 是 ｌ 世 界 上 最 大 的 小 麦 出 １国 ， 有能 力应 对大 部 分 来 自国 际 方 面 ３
进 口总量仍接近５ ０ ０ 万吨 。后 期随着需 求旺季的到来 有望好
转 ，玉 米 和 小麦 的 进 Ｅ也 因 国 内产 量 下 降 增 加进 口。 ｌ
出现 货 市场 ， 因此 后 期 市场 的 回 升幅 度 给 予 了人 们 一 定 的 想 象空间。
输市场述评
小 ）。从 主要进 １国家来看 ，主要是 中、日、韩 、印四 国的 ３ 中国增量３ ３万吨，中国的进 口数量逐步接近 日本 ，印度的需 ３５ 求也非常 强劲 ，但 欧洲煤炭进 口比较平淡 。我 国受经济 回落 影响 ，煤 炭需 求继续 大幅增长的可能性不大 ，但不排除局部 时段 、局部地 区动力煤受极端气候影响供应略显偏紧的可能 性。 日本 、韩国和印度的煤炭需求则将继续保持强劲 。 粮 食方面 ，全球 关注的 焦点 当属 俄 罗斯小麦 因于 旱减
６ 份以来 ，由于钢材价格下跌 ，全球钢厂减 产保价 ， １ ７
因此 全 球 粗 钢 产 量 出现 一定 程 度 的 下 降 ，但 产 能 利 用 率 仍 保 持 在 ８ ％以 上 ， １ 月全 球 粗 钢 产 量 较 去 年 同期 有 较 大 幅 度 ０ ～７
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国际干散货运输市场周度报告(2011.04.14)
多重利空因素主导综合指数继续下滑
受多重利空因素主导，近期干散货运输市场表现每况愈下。
其一，燃油价格进一步攀升，船东利润受压；其二，亚太地区煤炭供应紧张，国际煤价居高不下，煤炭贸易量减少；其三，铁矿石价格也上新台阶，需求进一步受抑。
本周波罗的海干散货运价指数BDI跌势较上周稍有放缓，周四报收于1309点，较上周下跌92点，跌幅为6.57%。
巴拿马型船市场
本周巴拿马型船市场单边下行，BPI指数跌至三月以来最低点，周四报收于1548点，较上周下跌189点，跌幅为10.88%。
随着巴拿马船新增运力不断交付，市场总体成交情况不太理想，巴拿马型船运输市场受利空因素影响已连续三周呈下滑态势，跌势虽较上周稍有放缓，但相对于其他船型仍处于快速下挫状态。
首先，日本煤炭铁矿石需求高峰短期难现，无货盘支撑难止跌势；其次，中国为防止通货膨胀，中国人民银行六个月内第四次加息，需求受抑；再次，南美谷物贸易交易市场沉寂，运价缺乏上升动力，巴拿马型船市场运价频频下滑。
本周末太平洋往返航线平均日租金跌至1.05万美元，跌幅为15.07%；大西洋往返航线平均日租金下调至1.22万美元，跌幅为7.79%。
本周期租市场成交量虽有改观，但成交价却低位徘徊，4至6个月期租日租金在1.50万美元上下。
成交记录显示，本周某公司租用两艘分别为1997年和2008年建造的巴拿马型船，日租金为1.50万美元，租期为4-6个月。
周四，巴拿马型船市场中4条航次期租航线的平均日租金报收于1.24万美元，跌幅为8.79%。
海岬型船市场
本周海岬型船市场两大洋走势各异，其中太平洋市场表现好于大西洋市场。
周四波罗的海海岬型船运价指数报收于1573点，较上周下跌65点，跌幅为3.97%，跌势减慢。
大西洋市场运价加速下跌，但太平洋市场有触底回升迹象。
受多重利空因素影响，海岬型船运价指数因货盘支撑已连续三周下挫。
一方面中国推出建设1000万套保障房政策及日本灾后重建对干散货市场催生的需求短期内难以显现。
另一方面印度上调铁矿石出口税，印矿价格节节攀升，品位为63.5%的印度矿CFR价格指数由上周末184美元/吨涨至本期末189美元/吨，加之中国进口的印度矿港口库存增加，矿商对印矿采购积极性受打压，出口量有所缩减；与此同时燃油价格又攀新高，上周末新加坡380CST燃油价格报675美元/吨，一周涨幅竟达30美元/吨，船东利润进一步受侵蚀。
但中国主要港口澳矿库存近三周呈下滑趋势，受补库存心理影响，澳大利亚至青岛铁矿石运价缓慢回升，太平洋往返航线日租金有触底回升迹象。
本周四，西澳大利亚和巴西图巴朗至青岛港铁矿石航线运价分别为7.80美元/吨和19.07美元/吨，较上期末分别上涨
3.94%和下跌1.07%；海岬型船4条航次期租航线平均日租金周四报0.70万美元，和上期末相比下跌16.12%。
本周期租市场表现也不乐观，同样租期的海岬型船日租金低于巴拿马型船。
成交记录显示，本周“Swiss Marine”租用一艘2010年建造的18万载重吨级的海岬型船，租期为4-6个月，日租金为1.25万美元。
灵便型船市场
本周大灵便型船市场继续下调，小灵便型船市场窄幅震荡，为干散货运输市场唯一上涨的船型市场。
波罗的海超灵便型船运价指数（BSI）周四报收于1422点，较上周下跌46点，跌幅为3.13%。
灵便型船运价指数（BHSI）窄幅震荡，周四报收于791点，较上周上涨8点，涨幅为1.02%。
灵便型船期租市场表现好于前两种船型市场。
成交记录显示，STX Pan Ocean租用一艘2006年建造的5.37万载重吨级的大灵便型船，租期为4-6个月，日租金为1.53万美元。