公允价值对上市公司的影响
浅议公允价值计量模式对上市公司年报会计信息的影响
、
而 ２０ ０ ６年 加 权 平 均 每 股 收益 和 净 资 产 收 益 率 分别 为 ０ ５ １元 和 ．１ ２ １ ． ％。共 有 ７ １３ ０ ２家上 市公 司 出现 亏损 ，占 已披露 年报 公 司总 数 的 ８３ ％， ２０ ．５ 而 ０６年度 的亏损 比例为 ｌ．％。 １８ 另据深圳证券交易所消息 ， 截 至 ２０ ０ ８年 ４月 ３ ０日， ＊ Ｔ威 达外 ， 除 Ｓ 深市 主板公 司 ４ ７家按时披露了 ８ ２０ ０７年年报。已披露年报的深市主板公 司共 实现净 利润 １４ ． 亿元 ， ０８ ４ ７ 同 比增长 ｌ６ ６ 平 均每 家实现净利润 ２１ 亿 元； １ ． ％； ４ ． ５ 扣除非经常性损益 后净利润 ８ ２ ６ ７ ． 亿元 ， ３ 同比增 长 １６ ２ ； ０ ． ％ 加权平均 每股收益 ０ １ ． ７ ． 元 ４ 同 比增长 ９ ． ％ ； 平均净资产收益率 １． ％， ６ ９ 加权 ０ ３ ９ 同比增 加 ５ ５ 百 ３ ． 个 １ 分点 。 ０ ７年度 ， ２０ 深市主板公 司中 ３ ９家实现净利润增长 ， １ ６ １ ６家净利润 有 所下降 。亏损公 司为 ４ ７家 ， 亏损 面为 ９６ ％ ， ２０ ． ５ 与 ０ ６年报相 比下降 ５８ ．６个百分点 ； 亏损金额 ７ ．２ ６９ 亿元 ， 同比减少 ５ ．７ ３８ ％。 在沪深两市发布的 ２０ ０ ７年度报告总结资料 中，两市均总结出了上 市公司 “ 体业绩 和每股收益 大幅上升 ， 整 亏损公 司比例下降 ” 这样 的结 论。 据笔者初步分析 ，０ ８ ２０ 年第一季度季报披露情况也基本体现 了这～ 特 征。 上市公 司年报 、 季报取得骄人业绩 ， 了国家整体经济形势较好 、 除 上 市公司本身努力经营取得积极效果 等原 因以外 ， 笔者认 为， 新会计 准则 的实施也起 了相 当大的作用 ， 特别是其 中的公允价值计量模式的采用更 是为利润增长起到 了“ 立竿见影” 的效果 。 公允价值计量模 式的引入并在 编制年度报告 中采用 ， 引起了上市公 司净利润和净资产 的剧烈波 动。特 别是那些债务沉重且无力清偿 的公 司 ，一旦获得债 务全 部或者部分豁 免， 其收益则将 直接反映在当期利润表中 ， 可能极大地提高每股盈余 。 实施新 会计准则后 ， 采用公允价值计量模式对上市公 司年报会计信 息的影响越来越大 ， 其主要体现在 以下几个方面 ： １金融工具 的公允价值计量及其影响 。新会计准则中金融 工具对公 ． 允价值的应用最 为广泛 ， 也最为深入。根据 《 企业会计准则第 ２ ２号—— 金融工具确认和计量》 规定 ， 以公允 价值计量 的金融 工具主要包括金融 资产和金融负债 。 金融资产主要包 括以下 四类 ： １ 以公允价值计量且其 （） 变动计入当期损益 的金融资产 ， 包括交易性 金融资产和指定为 以公允价 值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 ； ）持有至到期投资 ；３贷 （ ２ （）
公允价值对上市公司会计信息价值相关性影响实证研究
２０ 年年报 中运用公允价值计量后会 计信 息的价值相关性。研 究发 现， ０７ 净资产与净收益对股价具有正的价 值相关性 ， 相互之 间具 有增量价值相关性 ； 公允价值调整额对股价具有正相关性 ， 但对净收益的增量价值相 关性较弱： 允价值调整对利润的影响额对股价没有价值相关性 ， 公 对净资产也没有增量价值相 关性。
Ｈ ： 允价 值 调 整对 利 润 的 影响 额 对 净 资产 有 增 量价 值 相 关 性 ３公
（ 模型选择 在价值相关性研究的文献中 ，９ ５ 二） ｌ９ 年以前大多的研究方法都采 用收益模型 ， ｌ ｎ１９ ） Ｏｓ （９ ５ ｏ 率先在剩余收益、 会计盈
余与股票价格之间建立起联系 ， 假定剩余 收益 和其他信息遵循特定 的一 阶 自回归过程 ， 将公司股票的内在价值表示为股票账 面值 、 剩余信息和其他信息的线性组合。同时 ，ｅｈｍ＆Ｏ ｓｎ Ｆｌ ａ ｔ ｌ 还将股票价值与股东权益和未来收益联系起来 ，提 出了剩余收益模型 。 ｏ 此
二 、 究设 计 研
（ 研 究假设 在有效市场假说 中， 一） 证券价格总能及时 、 准确 、 充分地反映所有相关信 息 ， 如果会计盈余与股票价格或其变化保 持实证式 的相关性 ， 会计盈余 就成 为价值或其变化的有用指标 ， 即会计盈余是具有价值相关性 的。 资本 市场 的投资者作出定价决策 时， 会兼顾净 收益与净资产 ， 因此本研究假设 ：
后 ， ｏｉｓ １９ ） Ｃｌｎ等（ ９７ 以及 Ｆａ ｃ ＆Ｓｈ ｐｒ １９ ） ｌ ｒ ｉ ｎ ｓ ｅｉ ｅ（９ ９ 等进 一步 演化 了剩 余收益 模型 ， ｐ 使用 了以下 回归作为价 值相关性 的度量 手段 ：
Ｐ Ｏ０ ｄ。Ｐ 。Ｏ２Ａ Ｓ ３Ｉ 价格模型）其 中， 公 司某年第４ ｉ ｔ＋ Ｅ Ｓ ｔ Ｐ ． Ｖ＋￡ （ ＝ ＋ Ｎ ＋ ， 为ｉ 个月月末 的收盘价 ， Ｐ 。 Ａ Ｓ 别表示 每股盈余和每股净 ＥＳ 和Ｎ Ｐ 分 资产， 庆 示非会计信息对未来非正常报酬率的影响因子 ， Ｖ 映 了模 型中忽略 的、 均值 不为零 的、 与定价有关的信息。 剩余收益模 型实际上是由股利折现模 型演化而来 ， 但更具可操作性 ， 其在股票价格 与会计数据之间建立了直接 的联 系， 会计盈余不再作为某种 替代变量与股价发生关系。 与收益模型相比， 价格模型具有两大优点 ： 第一 ， 越来越 多的研究证实 ， 股票价格的信息越来越丰富， 股票 价格在会计报告公布前已将相关信息反映在股票价格中。 如果会计信息在期初 已反映在股票价格中 ， 那么运用报酬模 型计算出的盈 余变化系数将为零 ， 而运用价格模型将克服这一缺 陷， 因为股价已经反 映了会计信息的累计影响 ； ， 第二 价格模型可与多项会计指标 进行 回归 ， 克服了报酬模型仅 可与某一会计指标及其变动量 回归的缺陷。 因此 ， 本文选用的模 型是价格模型 ：Ｐ ０ ａ。Ｐ 。ｄ２ Ａ Ｓ ． 了进一步研究公允价值计量对会计信 息的影响 ， ． ＋ Ｅ Ｓ Ｐ ， ＝ ＋ Ｎ ＋ｓ 为 继续对价
公允价值对上市公司的影响
【 关键 词 】
公 允 价值 ；融 资 决 策 ；现 值 ；理 财 学
扶公 ｆ 价筑 的 定 义以及 目前研 究 成 果 ｃ 分 析 ，公 允价 值 实 际上 是 ～个 很』 的概 念
范 畴 ，一 疗面 ，从广 义上 说 ，公 允 价值 计 量属性可 以涵盖 其他Ｊ ￣＇ｉ Ｌ＇ 一 ｉ 量属性 『 ｆ 万 史 成本 ｛繁 ；另 一 面 ，狭 义地 讲 ，公 允 １ ｒ 方 价 值 义可 以作 为 独立 的 一 个计 量属 性 能 够 反 映模 拟 的 ｍ场 价格 ． 公允 价 值翻 观 值 的 运 用 已经 成 为 、代 会计 改革 的 ・ 要 特 Ｊ ｊ 个主 征 ， 公 允价 俩 体 现 在 财 务 报 丧 【 以提 交 把 ｆ １ 会 计信 息 的 决 策有 Ⅲ性 已经 Ｆ 成为 会 计 ｊ 人 员的 ［标 。 ｛
值 自身具 有 的性 质 特 征 以及 表达 会 计要 素 的经 济学价 值 的能 力 ，赋 予 了扩 展 公 允 价值 在 财 务会 计学 之 外其 他 经 济 学和 管理 学领域 应 用的 条件 和 空 间 。
关的、及时的信息 。它反映现行经济情况 对 资产 或 负 债 的 影 响 在 市 场 上 的评 价 ， 今 天 的公 允价 值 可能 在 时 空 和 经济 情 况 的变 化 下变 得 不 再 公 允 ｒ， 新 的 时 点 上 又会 在 产生新的公危价值。
公允价值对上市公 司的影响
梁 海 莉 鲁 银 投 资 集 团 股 份 有 限 公 司 ２ ０ １ ５ ０ ４
【 文章摘 要】 公 允价 值 具 有估 计 性 、公 允性 、 时 空性等特征 ， 这必然会影响上市公司融资 决 策的各 种 因素 ， 资本 成 本、资 本结 构 即 和 企业 价值 。公 允价值 的 存在 ， 然对 上 必 市 公 司的融 资决 策产 生重要 影 响 ． 允价 公
公允价值计量模式对上市公司业绩的影响
同；另一方面 ，随着我国资本市场 的发展， 会计信息使用者对会计信息充分披露 的要 求越来越高 ， 如果仍然按照历史成本计量模 式 ，信息使用者就很可能会得 到与现实不 符的信息 ， 而做出错误的决策而蒙受巨大 从 损失 。我 国于 ２ ０ 年 出台的新会计准则 中 ０６ 强调适度 引人公允价值 ，主要考 虑我 国资 许多资产还没有活跃市 模 式 能够 真 实 客观 地 体 现 企业 的投 资 价 本市场发育不完善 ， 场，如果不加 限制地引入公允价值 ，有可 值 ，最后展 望 了公 允价值计量属性在我 能会 出现人为操纵利润现象 。因此，我 国 国的 应 用 景 。 前 投资 ｝ 生房地产等准则规 定，只有存在活跃 市场 、公允价值 能够获得并可靠计量的情 【 关键词】 一 况下 ，才能采用公允价值计量 。 益 。在 能够 确认债务 重组收益 的条件 下， 公允价值 计量模 式 ；上市公 司；业绩 即使按照历史成本计量 ，重组债务与非现 ２ 世纪九十年代 ， ０ 美国开始在 金融工 二 、公允 价 值 计 量模 式 对上 市 公 司 金资产的账面价值 之间的差额也将全 部计 人 损益 。 当企业 以非现 金资 产清偿 债务 具等会计 准则 中引入公允价值 计量模 式 ， 业 绩 的影 响 时 ，债务重组 中历史成本与公允价值 的差 随之很多 会计 准则都陆续采 用公允价值 ， １ 、对持有投资性房地产的公司的影响 如今这个计量模式 已被多个国家承认和运 新会计准则明确规定如果有确凿证据 异仅仅体现在计入 损益的会计科 目上 ；而 用。我 国２ ０ 年 ２ １ ０６ 月 ５日颁布的 《 企业会 表明其公允价值 能够持 续可靠地取得 ，投 当企 业 以固定 资产 、无 形资 产清偿 债务 计准则 一基本准则》已经对会计计量属性 资性房地 产应当采用公 允价值模式 。在我 时 ，公允价值与历史成本法 下对企业财务 做出了重大调整 ，不再强调历 史成本为基 国目前房地产 业非常景气 的市场环境里 ， 报告的影响将完全一致。 目前 ，我国资本 础计量属性 ，而是全面 引人 了公允价值 、 投资 ｌ房地产都是 以历 史成本计价 ，所以 市场上的债务重组主要 以债务减免和 非流 生 般情 况下投 资性房地 产的公允价值都高 动资产清偿为主 ，极少涉及用存货方 式清 现值等计量属性 ，公允价值主要应用在金 融工具 、投资 房地产 、非共 同控制下的 于账面价值 。如果采用公允价值 计量 ，从 偿债务 ，但是 由于债务重组准则 中，将存 企业合并 、债务 重组和非货 币性交易等方 短期来看 ， 会对 企业 的账面 利润产生重大 货清偿债务按公允价值确认 销售 收入并结 面， 公允价值 的运用 已被 看作是新会计 准 影响 ； 从长远来看 ， 还会影响企业 的战略决 转相应成本 ，这在无形 中提升 了企业 的营 则 中 的 亮 点之 一 。 策和投资决策 。如果采用公允 价值计量 ， 运能力 ，所 以，新准则中引入公允价值来 企业 当期净利润会有较大程度的提升 ，这 计量换入 资产 的价值 ，既能提高大股东 向 将 可能改变企业 的财务报表数据 ， 导致拥 上市公司注入 优质 资产 的热情 ，也能使上 公 允价值 的 内涵及 背景 公允价值是指在公平交易中 ，熟悉情 有投资性房地产的上市 公司 的利润在短期 市公司的业绩有较大提升 。 况的当事人 自愿据 以进行资产交换或债务 内发生剧 烈 变化 。 国家统计 局 的调查 显 ３ 对有资产重组公 司的影 响 清偿的金额。公允价值作为一种新的计量 示 ，０ ３ ２ ０ 年至 ２ ０ 年上海房地产交易价格 ０６ 按 照 新 准 则 规 定 ，大股 东 可 以通 过 与 属性 ，最大 的特征就是来 自于公平 交易市 分别上涨 ２ ％、ｌ ％、７ ６ ０ ４ ．％、５ ５ 如果 上市公司 以优质资产换劣质 资产 的方式进 ．％， 场的确认 ，是一种具有明显可观察性和决 仅 以最小 涨 幅 ５． ％ 计算 ， 面价值 为 行 资产重组 ，虽然这 并不会立刻改变上市 ５ 账 策相关性的会计信息 。公允价值 并不等 同 １ ０ ０万 元的投资性房地产 仅 ２ ０ ０ ０ ０ ６年一 公司的经营水平 ，但优质资产 的注入的确 于市价 ，其 可以是重置价值 、市场价值或 年 ， 其公允 价值 变动损益也在 ５ ０万元 以 会提高上市公司价值的重估 ，甚至可能成 ５ 可变现净值等 。 上 。如此 巨大的公允价值变动损益被记入 为上市公司 的拐点 。新准则 中规定 ，在非 会 计 准则 是 从 ２ 世 纪 ５ 年 代开 始 引入 净利润 ， ０ ０ 一方面提高了净资产收益率 ， 另一 货 币性资产交换 中可以以公允价值和应支 了公允价值计量 的概念。长期以来 ，由于 方面提高 了每股收益 ， 公允价值 的使用将 付 的相关税费作为换人资产的成本 ，公允 公允价值不 易确定 ，所以这个概念一直没 有利于公 司再融资 ， 获得 资本市场 的种种 价值与换 出资产账 面价值 的差额计人 当期 有得到广泛的应用 。我国曾在 １９ 年使用 便利 ， ９８ 有助 于企业更好地借 助资本 市场的 损益 。公允价值 的引入一方面还原了换入 过公允价值计量 ，但 由于操作过程 中出现 力量来获得 发展 。但是 在原会计准 则中 ， 资产 的公允价值 ，另一方面确认了换出资 了上市公司滥用公允价值操纵利润的情况 ， 上市公司因投资房地产的升值 带来 的利润 产公允价值的损益 ，由此所带来的利润的 因此在 ２ ０ 年公允价值被暂停使用。使用 并不列入 报表 ，采用新准则后 ，会计报表 巨大波动将不可避免。当换 出资产的公允 ０１ 公允价值计量 ，一方面可以使我 国会计准 中将单列 “ 投资性房产”项 目，一旦采用 价值大于其账面价值时 ，非货币性资产交 则与 国际财务 报告 准则 实 现实质 性 的趋 了公允价值计量模 式，那么公允价值 与原 换将增加企业的利润；而当换出资产 的公
公允价值计量属性对上市公司财务报表影响分析
公允价值计量属性对上市公司财务报表影响分析摘要２０世纪８０年代以来，公允价值一直是国际会计界研究的热点和难点问题。
其中公允价值的计量表现尤为突出。
２００６年，我国颁布了新的企业会计准则，并明确地将公允价值作为会计计量属性之一，还在１７个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性的一步，而且也足以证明我国对本国市场经济发育程度充满自信。
“公允价值运用的条件是存在活跃市场，如果不存在这样的市场，也就无法运用公允价值这一计量属性。
”【Ｉ】早期阶段否定我国公允价值运用的可能性、强调我国会计环境的不完善，是对我国“完全市场经济地位”的自我否定。
现如今，公允价值在我国开始广泛引入，并谨慎地在相关准则中加以运用，据此编制的会计报表公允与否一定成为今后大家关注的对象，尤其是它对上市公司财务状况的影响。
报表的公允反映不仅能够说明我国证券市场同趋成熟，公允价值在我国运用的土壤已经诞生，还能为研究公允价值计量积累数据，有助于改进我国公允价值计量模式，并提高我国公允价值的研究水平。
文章主要采用归纳统计的方法，从２００６年的年度报告入手，节选部分上市公司运用公允价值计量后的财务数据，从公允价值角度分析其变化对上市公司净资产和损益方面的影响。
文章首先介绍了国内外公允价值计量属性的研究现状和研究成果以及本文的研究意义和研究方法。
然后介绍了公允价值的基本概念、特征以及确定方法。
紧接着阐述了国际及美国公允价值应用的现状，并较为全面地介绍了我国现行会计准则中公允价值计量的范围、特征及意义。
在此基础上，结合深市主板上市公司２００７年度的半年报，站在一名投资者的角度，从不同方面分析了公允价值计量对上市公司总体业绩造成的影响。
还以苏常柴Ａ为具体实例，进一步详细叙述了公允价值计量对其财务状况的影响，试图通过对现行会计准则中公允价值计量运用的研究，揭示公允价值计量对上市公司和投资者可能带来的影响，并提醒投资者和相关部门在关注公允价值运用时应该注意的几个方面。
公允价值计量对上市公司利润的影响研究——基于A股上市公司年报数据分析
影响。 如果当期股票或债券 的价格大幅上升 ， 司当期利润就会大幅增加 。 公 对于可供 出售金融资产 ， 初始确认 时应按公允价值计量 ，
但可供出售金融资产的相关交易费用应计入初始入账金额 ； 资产 负债表 日按公允价值计量 ， 其公允 价值变动计入所有者权益。 但 因
二 、 允价 值 计 量 对 上 市公 司利 润 的 影 响分 析 公
（一 ） 拥有金融资产上市公 司 在《 企业会计准则第２ 号——金融工具确认和计量》 ， ２ 中 资产 ， 其初始确认时按公允价值 计量 ， 相关交易费用直接计人当期损益。 在资产负债表 日，
此， 可供出售金融资产公允价值在持有期间的变化 ， 只会影响资产和所有者权益 ， 最终处置时才会影 响当期损益。 （ ） 有投 资性房地产上市公 司 根据《 二 持 企业会计准则第３ 号——投资性房地产》 的规定 ， 当企业将非投资性房地产转换为采 用公允价值模式计量的投资性房地产时 ， 该项房地产 以转换 日的公允 价值 入账 ， 借记“ 资性 房地产——成本” 目。 投 科 如果转换 日的 公允 价值小于账面价值 ， 将差额借记 “ 公允价值变动损益 ” 目； 科 反之 ， 计入“ 资本公积—— 其他资本公积” 目。 科 当企业将采用公允价 值模式进行后续计量 的投 资性房地产转换为 自用房地产时 ， 以其转换 日的公 允价值作为 自用房地产的账 面价值 ， 直接将二者差额确 认为当期损益 ， 记或借记 “ 贷 公允价值变动损益 ” 目。 科 在原会计准则 中， 市公 司因投 资性房地产 的升值带来的利润并不列在报表 上
司２０ 年年报相继公 布 ， ０８ 从年报 中可 以看出 ， 公允价值计量模式在金融工具、 投资性房地产 、 债务重组这三个方面 的应用较多 。 本文 就结合上市公司２０ 年 、０ ８ 以及２ ０ 年半年度 的财务报告 ， ０７ ２０年 ０９ 对这三个方面进行研究 ， 并用实际案例来加以分 析 ， 探讨公允价值计 量对我 国上市公 司利润 的影响 。
公允价值的运用对上市公司利润的影响
金融会计删谶魁麓瑟蕾盆翟譬必!l囊§一公允价值的运用对上市公司利润的影响公允价值亦称公允市价、公允价格，是指熟悉情况的买卖双方在公平交易的条件下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖的成交价格。
我国新的<企业会计准则——基本准则》明确地将公允价值作为会计计量属性之一，并在17个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表郾华明我国会计向国际趋同迈出了实质性一步。
公允价值的广泛运用，意味着我国传统意义上单一的历史成本计量模式被历史成本、公允价值等多重计量属性并存的计量模式所取代。
尽管我国曾在1998年的非货币性交易和债务重组两个具体准则中短暂地运用过公允价值(后被取消)，但将其作为一种计量属性正式写入对具体准则具有统驭作用的基本准则，还是第一次。
一、我国上市公司运用公允价值前后利润的比较(一)全部上市公司上证联合研究计划最新课题报告指出，新会计准则的实施对上市公司利润带来全面影响。
通过分析200"／年上市公司中报发现，债务重组和公不同的内容。
如对原有内容的补充、修订。
创新作为一种理论研究最早是由熊彼特于1912年在德文版<经济发展理论>一书中提出，但他主要是从经济角度，以企业为主要研究对象对技术一经济间的基本互动机制进行了基本考量。
美国管理学家德鲁克把创新引入管理领域。
德鲁克有名言日：“管理没有终结的答案，只有永恒的问题。
”管理作为一种实践活动，是与伴随着人类社会的产生发展而产生发展的。
但是管理作为一个学科是在市场经济高度发展的情况下出现的。
市场经济作为一个自发生成的开放系统，其本源是非设计性的，其发展趋势是难以完全预测和驾驭的；作为一个开放的自组织系统，其本性不是像经典力学的封闭型热力学系统那样“自动趋于均衡”，其常态是非均衡的、变动的，均衡只是其特殊状态。
作为一个屑人的复杂系统，其运行不能不受具有迥然相异之意志、欲望和需求的人们的各种行为的干扰，也不能不受到它运行于其中自然环境、社会制度、历史文化、传统习俗等因素的制约。
公允价值对上市公司业绩和资产价值的影响
第23卷第6期宿州学院学报Vol .23,No .6 2008年12月Journa l of Suzhou Un i ver sity D ec.2008公允价值对上市公司业绩和资产价值的影响李济凤(上海行知学院经济系,上海 200940)摘要:新会计准则体系2007年开始在上市公司正式实施,公允价值计量及其应用一直是我国会计界讨论的热点问题,引入公允价值计量模式是此次准则修订的一大亮点,其中公允价值计量属性应用范围的扩大值得我们关注,采用公允价值计量会使上市公司业绩和资产价值发生变化。
本文主要通过对公允价值在金融工具和投资性房地产中的应用来分析其对企业的利润和资产价值产生的影响。
关键词:会计准则;公允价值;金融工具;投资性房地产中图分类号:F 406.7 文献标识码:A 文章编号:1673-2006(2008)06-0050-03收稿日期22作者简介李济凤(63),女,安徽芜湖人,副教授,主要从事会计教学与研究。
财政部2006年2月15日颁布的新会计准则体系2007年开始在上市公司正式实施,部分准则采用了公允价值计量属性。
此次准则体系中主要在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面采用了公允价值。
与原会计准则相比,新准则的一个重大突破就是引入了公允价值计量模式,由于对一些变现能力强、或者变现可能性较大的资产,可以不再遵循历史成本原则而采用市价来记账,一旦这一新的计量方法被滥用,会引起上市公司净利润和资产等的剧烈波动。
本文通过对公允价值在金融工具和投资性房地产中的应用来分析其对企业的利润和资产价值产生的影响。
1 对公允价值的认识新颁布的《企业会计准则--基本准则》中,把公允价值定义为"在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
”可见,公允价值作为一种新的计量属性,最大的特征就是来自于公平交易市场的确认,是一种具有明显可观察性和决策相关性的会计信息。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
公允价值对上市公司的影响
第一章前言
1.1 研究背景及意义
长期以来，在会计计量属性中，人们普遍认为最可靠而且使用最多的方法是历史成本。
主要的原因有两个：一是历史成本是过去的概念，能够反映过去的时点和价值，能够准确的反映资产和负债的情况。
二是因为历史成本数据确定，其精确性和可验证性便于核查。
然而，资本市场在不断向前发展，财务会计的目标也发生着变化，由最初的受托责任观变成现在愈来愈多的选择决策有用观。
显然，在决策有用观下历史成本符合要求，但是却无法满足决策有用观。
因而人们开始将注意力转业到公允价值上面。
公允价值面向市场，这是与历史成本最大的不同，也正因为这样，公允价值填补了历史成本的缺点。
以自愿，公开，公平的商品交易为前提，不仅能加强市场透明度，而且资产和负债的真实价值能更客观的显现出来，从而达到增强决策相关性的目的。
21世纪以来，公允价值越来越得到社会认可，其在会计领域地位也随着不断提升，由此，中国的会计准则发展方向逐渐与国际财务报告准则接轨，公允价值这一方式被重视起来。
所以，何为公允价值，它的特点是什么，本质是什么，人们要如何确认和使用公允价值，采用这种计量方式会产生什么样的影响，这些都是我们值得探讨的问题。
(1)首先重要的一个意义在于，经过对公允价值的深刻研究，能够帮助中国在会计理论上取得较大进步。
市场环境的发展和会计理论的进步是相辅相成的，彼此相互作用，在很大程度上，良好的经济环境能够促进会计也的发展，相反，会计理论的成熟，也会推动整个经济的前进。
全球经济一体化的今天，国际企业合作越来越多，形式也逐渐严峻，在这种背景下，迫切需要新的理论作为指导，与此同时，所制定的新的会计理论又需要在当前所在的市场环境中加以规范。
（2）公允价值的产生和出现是我国社会经济发展进步到一定程度后的自然产物。
它的出现是我国资本市场成熟的标志，这也从侧面反映出来了我国公允价值不能独立存在，在很大程度上要依赖于资本市场。
除此之外，完善的会计理论也更有助于增强与其他学科之间的联系。
（3）表明了中国会计理论的发展，逐渐向国际接轨，与国际会计发展相一
致。
近几年来，像美国这种发达国家，越来越多的使用公允价值，其地位不言而喻。
因此公允价值再次在我国推广，增强了我国会计界同国际会计接轨的信心，也是我们的决心所在。
新准则的实施可谓是一个世界性的突破，为我国会计实务界提供了新的研究方法。
通过对国内外会计理论中公允价值这一概念的研究，充分分析国内外文献资料，一方面可以加大上市公司财务状况和经营成果的透明度，另一方面有利于信息使用者，比如企业股东会，相关政府，社会大众了更好的了解该企业，并且根据所掌握的信息作出更加合理的决策，最终促进中国整个市场经济不断完善。
1.2文献综述
（1）FASB关于公允价值的研究
就公允价值的计量和应用而言，一直都走在世界前列的是美国和英国，其他国家在制定会计准则时很大程度上是基于FASB和IASB展开的研究。
1953年，公允价值这一概念最早出现，来自美国会计程序委员会APB的第43号研究中，该公告明确指出非货币交换形式取得的无形资产的定价方式，应该按照其放弃或取得的资产的公允价值作为依据。
1973年以来，FASB一直研究公允价值，始终没有停止过报告。
20世纪70年代，美国只有在个别资产类项目计量时采用公允价值，到了八十年代，逐步拓展使用范围。
二十世纪九十年代，FASB更是进一步加大应用范围，将金融工具包括在内。
2006年，美国财务会计准则委员会广泛征集社会各界意见，经过仔细认真的思考，正式出台了公告FASB157，给出了公允价值的定义。
（2）IASB关于公允价值的研究
从1982年开始，IASB开始着手研究公允价值，先后发布了一系列会计准则，涉及到的领域包括不动产租赁，企业合并和金融工具等。
1995年IASB颁布的工IAS32《金融工具:披露和列报》定义了公允价值。
此外，该公告中首次提到金融工具和衍生金融工具使用公允价值，可谓是开启了先河，报告要求对所有的金融资产和负债，包括已经确认和没有确认的，都要及时披露
2004年，IASB又对32号和39号公告中，涉及金融工具的部分进行了修改，这一举措使得国际财务报告准则取得了重要突破，从此迅速发展。
2011年，国。