差别存款准备金动态调整
XX年度经济金融运行分析报告
XX年度经济金融运行分析报告XX年，面对严峻的国内外形势和本地社会经济环境，XX 经济总体态势平稳，部分企业生产经营比较困难，经济效益下降，社会信用体系遭到一定程度地破坏。
但全市金融机构立足XX实际，认真贯彻落实稳健的货币政策，金融运行总体平稳，信贷结构不断优化，融资渠道继续拓宽，有力支持了XX经济发展。
一、经济金融运行基本情况经济运行基本情况20XX年XX市实现国内生产总值亿元，同比增长%，低于全国和全省GDP增速。
财政总收入72亿元，同比增长%；其中公共财政预算收入亿元，增长%；全社会消费品零售总额亿元，增长%；人均人民币储蓄存款余额41879元/人，增长%。
金融运行基本情况1.贯彻落实稳健货币政策，信贷总量适度增长20XX年是货币政策回归稳健的第二年。
我们按照“总量适度、审慎灵活、定向支持”的政策要求，综合运用各项政策工具，加强窗口指导，引导全市金融机构保持信贷适度增长。
20XX年末，全市金融机构本外币各项贷款余额亿元，同比增长%，比年初新增亿元，同比少增亿元。
2.加大信贷结构调整，支持XX实体经济发展20XX年，全市金融机构深入开展“金融支持实体经济服务年”活动，认真贯彻“有扶有控”的信贷政策，调整和优化信贷结构，有力支持了XX实体经济发展。
年初，人民银行出台了金融支持XX实体经济发展的指导意见，制定《20XX 年XX市货币信贷工作的指导意见》，对辖内的19家金融机构开展综合评估，切实加大对小微企业的金融支持。
XX月末全市制造业人民币贷款余额389亿元，同比增长%，高出人民币各项贷款增速个百分点，比年初新增亿元，占人民币贷款增量的%。
20XX年企业贷款需求较为旺盛，银行新增信贷主要投放于中小企业，尤其重点支持众多小型企业，XX月末，小型企业贷款余额230亿元，比年初增加亿元，占人民币贷款增量的%，同比增长%，高出人民币各项贷款增速个百分点。
但微型企业贷款持续减少，贷款余额亿元，比年初减少4亿元。
强化基层央行资产负债表管理 促进履职绩效提高
观察思考♦2020/12j*河北金融强化基层央行资产负债表管理促进履职绩效提高卢波1王慧心彳彭可心彳(1.中国人民银行清河县支行河北清河054800;2.中国人民银行邢台市中心支行河北邢台054000;3.中国人民银行广宗县支行河北广宗054600)摘要:人民银行资产负债表的变动直观地反映了货币政策餉执行意图。
通过分析人民银行邢台市中心支行货币政策执行情况发现,资产负债表变动体现货币政策取向，反映区域内经济金融运行背景，要提高基层央行履职绩效。
应从四方面加强基层人民银行资产负债表管理。
关键词:资产负债表;货币政策;履职;绩效中图分类号：F830.31文献标识码：A 文章编号:1006-6373(2020)12-0048-03人民银行分支机构作为总行的派出机构，其资产负债表规模和结构会随着央行货币政策的不断调整而发生相应的变化，反映了各地区货币政策的执行及履职绩效。
加强基层央行资产负债表管理,不仅能够推进基层央行会计财务工作转型，而且对提高履职绩效有着积极的促进作用。
_、基层人民银行资产负债表管理的内容及作用(一)基层人民银行资产负债表管理的内容基层人民银行资产项目主要有信贷政策支持类贷款、再贴现、固定资产及清算往来借方汇差等，它记录了资金的去向及配置结构，反映了货币政策的执行意图，调控了银行业金融机构和金融市场的货币供应数量。
基层人民银行负债项目主要有金融机构存款(包含法定存款准备金和超额存款准备金)、缴存财政性存款、财政存款及其他负债等，其金额和结构的变化反映了货币政策取向和调控方向。
基层人民银行资产负债表管理的内容主要包括:一是关注资产负债表结构变化，传递和释放货币政策的目标;二是运用货币政策工具,动态优化资产负债表结构，凸显人民银行政策导向和调控意图;三是重视资产负债质量,着力提升人民银行资产负债表健康性。
(二)基层人民银行资产负债表管理的作用基层人民银行资产负债表综合反映了其各项业务活动所引起的资金来源分布和资金使用配置状况,其规模和结构变化会对宏观经济产生重要影响。
货币政策之锚
浅论货币政策之锚社会融资规模”最近被决策层频频提及，继月初中国人民银行工作会议提出“保持合理的社会融资规模”后，前不久召开的国务院全体会议再次强调“保持合理的社会融资规模和节奏”，这意味着2011年货币政策调控范围将会扩大至基础货币及银行信贷之外的股市、债市等其他融资领域。
为此，央行新推出“社会融资增速指标”，侧重描述社会融资规模，与M2共同构成货币政策制定的参考指标体系。
笔者认为，这是对我国货币政策“名义锚”的新改良，更加符合当前社会融资多元化的趋势。
与此同时，货币政策“名义锚”还应进一步完善。
传统的双重“名义锚”所谓货币政策的“名义锚”，就是货币政策的目标规则，用来对一国货币对内价值或对外价值进行限定，其选择有两个考虑：一是通过设定“名义锚”可以提供物价水平被唯一确定所必要的条件，进而稳定通货膨胀预期，从而在长期内保证物价水平的基本稳定；二是“名义锚”能够对中央银行相机抉择的货币政策动机以及政府的通货膨胀偏好形成约束，从而抑制货币政策的时间不一致性问题。
所以，从一定程度上说，成功设定“名义锚”，能够充分保证货币政策实施的有效性。
在本质上，“名义锚”是一国货币政策盯住的名义经济变量。
西方国家中央银行货币政策的“名义锚”主要有三种：汇率目标、货币供应量目标和通货膨胀目标。
我国目前的货币政策虽然没有明确公布“名义锚”变量，但在操作中货币供应量和汇率事实上充当了“名义锚”的角色。
从1993年起，中国人民银行开始向社会公布货币供应量指标，1996年正式采用Ml和M2作为货币政策的调控目标，1998年后每年会提前公布下一年度的货币供应量增长目标，并根据经济的实际运行状况随时调整。
同时，1994年以后多数时间实行有管理的浮动汇率制，人民币汇率波动幅度都被限定在一个较小的区间内。
因此，中国人民银行事实上有义务同时维持货币供应量和汇率的稳定。
双重“名义锚”的困境在双重“名义锚”条件下，我国货币政策在实际操作过程中经常陷入两难困境。
中国历年来的加息情况
加息的影响一般而言，加息带来的影响包括：1. 股票市场不景气（股市下跌）2. 通货膨胀减缓3. 民众减少消费，增加储蓄4. 工商企业减少投资5. 刺激本国或本地货币的升值6. 减缓本国或本地的经济增长速度然而，加息的整体效果通常不能迅速反映出来，因为涉及到整个经济体系，或者说金融体系的联动机制，需要较长的时间才能反映出结果来。
最新情况央行2011年内首次加息年味未尽，中国央行在春节“黄金周”最后一个晚上急急出手，启动2011年第一次加息，上调金融机构存贷款基准利率25个基点，上调日期更紧随在次日，亦即兔年的第一个交易日。
银根收缩一步紧似一步，专家预计，近期将是年内政策紧缩最严厉的时期。
中国国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(微博)8日晚间就此接受中新社记者专访时表示，此次加息后，全年政策紧缩框架更加明朗，近期有三大因素促成货币政策进一步收缩：其一，今年1月份信贷增长可能依然较快，加息有助信贷资金更好配置。
尽管信贷调控声紧，但实体经济对信贷的需求旺盛仍是事实，申银万国证券分析师李慧勇曾预计1月份内地信贷投放可能突破1.2万亿元人民币。
其二，1月份物价可能因气候及春节因素等攀上新高。
“稳物价”的迫切性在中国2011年宏观调控中已是“更加突出”，中国央行更将其列于年内金融宏调四大任务之首。
其三，境外商品价格近期持续上涨。
国内春节安乐祥和，国际大宗商品市场仍是风云涌动，以谷物为首都国际农产品市场继续走强；原油等尽管经历了持续上涨有所回落，但预计国际大宗商品价格未来仍将逞强，给国内带来的通胀压力不可小视。
可见，全年货币政策紧缩的框架已基本明朗：中国经济2010年四季度保持了9.8%的强劲增势，中国当局调控利器“投鼠”不必“忌器”，可直指通胀和房地产市场。
巴曙松预计，今年1、2月份，或是全年物价高点，与此对应，房地产政策、货币政策等的调控力度将是“全年最严厉的时期”。
有分析人士称，加息并不会替代存款准备金率的上调，兴业银行资深经济学家鲁政委预计2月份还将上调存款准备金率。
如何合理运用货币政策工具
如何合理运用货币政策工具自从20世纪30年代凯恩斯主义诞生以来，相机抉择的财政和货币政策一直为各国政府所采用。
虽然在其中有货币主义，理性预期学派等不同的观点出现，但是不可否认，凯恩斯主义在经济大危机后的几十年间依然占据统治地位。
虽然凯恩斯认为财政政策的效果好于货币政策，但是后期的凯恩斯主义和新凯恩斯主义经济学者都强调了货币政策的作用。
而在经济过热的时候，货币政策往往比财政政策更加有效。
在我国历史上，政府也比较偏爱货币政策。
但是货币政策并不是完美无缺的。
财政政策的挤出效应为大众知晓，但是货币政策的时滞效应很多人却不太重视。
现如今，经济形势错综复杂，美国经济虽说有所好转，但是远未恢复，第三轮量化宽松政策的实行似乎是早晚的事；而欧洲，各方虽说采取了一定的措施来应对欧债危机，但是欧债危机深层次的原因尚未解决。
欧洲各国经济发展不平衡，欧元区没有退出机制，缺乏有效地监督机制等等，欧债危机注定还要在欧盟上空徘徊一段时间。
新型经济体大多以外向型经济为主，缺乏核心产业，自主创新能力有待提高，经济危机袭来之时大都难以应付。
而我国的情况尤为严重。
如何合理运用货币政策，促进中国产业结构调整，实现经济软着陆，成为一个无法忽视的问题。
我们先来看看央行对2012年货币政策的说明。
央行在其发布的《2011年第四季度中国货币政策执行报告》中表示，前期国家采取的一系列宏观经济政策措施效果已逐步显现，物价涨幅总体保持回稳态势，但对未来通胀风险仍不可掉以轻心。
但也要看到，未来物价上涨的压力仍然存在，仍有必要防范未来物价出现反弹。
总的来看，价格总水平的基本稳定不会无条件或自动实现，需要宏观政策继续把握好力度和节奏。
央行称，2012年，中国人民银行将继续实施稳健的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，密切监测国内外经济金融形势发展变化，增强调控的针对性、灵活性和前瞻性，适时适度进行预调微调，提高金融服务实体经济的水平，有效防范系统性金融风险，保持金融体系稳定，促进物价总水平基本稳定和经济平稳较快发展。
建立适合中国国情的宏观审慎政策框架理论及其实践研究
断加快 ，尤其是 １８年 以后西方 国家掀起 以 “ 年 ，是十国集 团央行行长倡议建立的对 银行实施 ９０ 自
收稿 日期 ：２ １－１— ０ ０ １ ２ ２ 作者简 介 ：唐 珂 ，男 ，汉族 ，吉林 长春 人 ，博 士 ，中国人 民银行长春 中心支行 ，会计师。
吉 林 金 融 研 究 监管 的 自律性组织 ，从它的发展 轨迹来看 ，主要 面 ，基本观点是 降低系统性危机的风险和成本。 分为 两个层面 ，一是 源于德 国ＨＥ Ｔ Ｔ 银行 Ｃ ｒ ａ ａ２ １ ｂ 将 宏观审 慎政策 的 目标描述 为 ＲＳ Ａ Ｔ ａ ｕ ｎ （０ Ｏ ） 和美 国富 兰克林银行倒闭 ，监管者制定了通 过加 通过明确解决所有金融机构之相互联系 、共 同风 强银行资本而弥补信用风险的 巴塞尔协议 Ｉ；二 险暴露 以及金融体系 的顺周期性来降低系统性风 是 １９ 年 巴林银行倒闭和１９ 年东南亚金融 危机 险。Ｐ ｒｔ ｎ ｕ ｒｚ２ ０ ａ认为宏观审慎政 ９３ ９７ ｅｏｔ ａ ｄ Ｓ ａｅ（０ ９ ） ｉ 使政策制定者认识到金融机 构除了有信用风 险 ，
比例 、存贷 比率 、动态流动性要求和 目标于跨境 该独 立成 员 由总 统任 命 并经 参议 院批 准 ，任期
负债 的工具 。
六年 。其余 有投 票权 成 员任 期与 各 自所在 机构
４ 跨部 门工具 。其主要 目标在于控制跨部 门 任期相 同。列席成 员 以顾 问身份参 与Ｆ ＯＣ ． Ｓ 的运
摘
要 ：发端于美 国次贷危 机的全球金融危机 引起 了全球政策制定者对各 国货 币政策 和金融监管的
强烈反 思。有效防范金融机 构的顺周期和系统性 风险 ，促进全球经济金融平稳运行 ，构建宏 观审慎
政策框架 已成为政策制定者 的共识 。当前的 国际国内经济金融环境给我 国传统 的货 币政策和 金融监 管带来 十分 严峻的挑 战，构建符合 中国国情 的宏观 审慎 政策框架 ，对于 防范和化解金 融风 险 ，促进 我国经济增 长方 式转变 ，保持我 国金融机构健康 发展 ，实现国内宏观经济可持续增长有着十分重要
现行存款准备金管理中存在的问题
现行存款准备金管理中存在的问题问题一：法定存款准备金缴存范围划分不够明确、具体，会计科目严密性设计存在缺陷，基层难操作，监管难到位。
一是，财政性存款的资金范围界定不清。
在实际的监管过程中发现个别金融机构财政性缴存款和一般性缴存款缴存范围会计科目存在重叠。
例如，农信社“2012财政性存款”，纳入一般性缴存款范围，明显背离财政性缴存款管理；“2013待结算财政款项”、“2014地方财政库款”、“2015县级财政预算外存款”纳入一般性存款缴存范围。
这种缴存会计科目体系设计，首先在名称上混淆了财政性存款和一般性存款，是一种会计科目的滥用。
其次，这更是一个明显的政策漏洞。
财政性存款全额缴存，而一般性存款的缴存比例仅为6%，农村信用社只要将财政性存款不纳入二级科目核算就可以达到少缴财政性的目的。
因此，基层人民银行在进行非现场监督时困难重重。
（报表时是否报送二级科目？）二是，存款类金融创新产品会计指标口径不一致，缴存范围模糊不清。
然而，对于结构性存款1，没有明确的科目范围核定，金融机构极易由于金融创新而扩大原未缴科目的核算范围，使应缴纳入缴存的资金未能纳入缴存范围，导致缴存款遗漏、少缴。
多数用于投资的募集资金计入了存款类会计科目，并按照法定比例缴存存款准备金；但是也有一些科目商业银行认为其不涉及到本金的转移或属于理财投向，将部分结构性存款计入了保证金存款账户或代客理财账户，未缴纳存款准备金。
三是，缴存科目范围中部分科目应该纳入却未纳入。
其中典1结构性存款由普通存款与嵌入其中的衍生金融工具复合而成，通常表现为客户向银行出卖与普通存款相关的利率或汇率等方面的期权，由银行用于投资，并向客户提供高于普通存款收益的期权费收入。
型的就是保证金科目，由于该科目没有纳入缴存准备金范围，没有应缴法定存款准备金的制约，金融机构可以通过该科目不断扩张，产生更多的派生存款。
再有，金融机构银创新而派生新的业务并相应新增设科目的，新增设科目不能保证及时上报人民银行予以核定，导致应纳如缴存的科目没有及时缴存。
2010年内蒙古金融大事一览
融 系统风 险的双重 目标。其 功能与银 业和促增长。因此 ， 需要 妥善处理 好宏 要来 源 ，商业银 行为 了维持一 定的利 监会 的资 本充足监 管部分重 复 ，不利 观调控的当 前需 求与 我 国金 融业中长 润 ， 会提 高相应 的贷款利率 。而在通货 于各 自优势 的充分发挥 ，不利 于效率 期开放发 展之 间的关 系。因此 ， 央行此 膨胀上升 的条件下 ，通货膨 胀又使银
的提高 ， 增大了调控 成本 ， 金融监 管当 次对 中小银 行实施差 别存款准 备金率 行实际收 益下降 ，为了保证 一定 的实 局 需加强合作 ， 形成监 管合 力 ， 促进 金 的调 控措施 ， 采用 “ ～行一 批 ” 的方 式 ， 际收益率 ，商业银 行也有提 高贷款利 融业健康发展 。 对于 上缴差别存 款准备 金率后 无款可 率的； 。在对储 蓄和贷款 利率管制 中动
但如 果不断提 高商业银 行的存 款
经营受此 措施影响 较大 ， 或将 准备金率 ，商业银 行的信 用创造能 力 三是差别存 款准备金 率制度与 资本充 的原因 ，
足监管功 能部 分重合 ，二者需加 强协 出现 无款可贷 、 无业 可做的 经营 困局 。 随之下降 ，随着法 定准备 金率屡创新 调配合 。差别 存款准备 金率制 度是人 但 中ｄ＼ 行大 多定 位于 中ｄ、 业 ， 银 企 在 高 ，法定 准备金率 上调对 商业银行 扩 民银 行采取的一项 与资本 充足率 制度 发展就业 和促进 实体经济 发展方 面的 张信贷的约束 力会越来 越强 ，累积效 相 辅相成 的货 币政策调控 制度 。它 主 作用不 可替代 。扶持 中小银行 的发展 应 也会 不断显 现 ，去年的正向激励 作 也是我 国金融业 改革开放 的一个 重要 月 ，银行流动 性趋紧 也是准备 金率上
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
一、差别准备金动态调整方案设计思路 （2）
调控范围： （1）总行层面：政策性银行、国有银行、全国性股 份制银行、较大型地方银行 （2）省级分行：城商行、外资银行、农信社、农合 行、农商行、城信社、财务公司、 信托公司、金融租赁公司、汽车金 融公司、村镇银行共10类机构
二、测算方法
各家银行执行的差别准备金率测算公式：
)
-
Ci
信贷规划（合意贷款）测算方法
合意贷款 1. 定义：指金融机构不用交差别准备金，其新增贷 款应为多少。 2.计算方法：合意贷款增速×平滑贷款余额 （1）合意贷款增速：当差别准备金率等于0时，用 公式倒推出来的增速
合意贷款增速
差别准备金率 Ri = i Ci* C= 1.2× Ci* - Ci 当 Ri 等于0，有 Ci = 1.2×Ci* Ci /1.2= 最低资本充足率要求（8%）
系统重要 性附加资 本
+ 0.5%+（1%-0.5%）×某行资产规模/最大行
资产规模（包商）
+
i × (贷款同比增速-GDP增速-目标CPI)
资本缓冲 要求
平滑贷款余额
计算方法： （1）取各金融机构2010.12—2011.12末共13个月人 民币贷款余额数 （2）在图表导向中选择做折线图 （3）在折线上点右键，选择“添加趋势线”，在选 项一 栏中，选择“显示公式”，即为贷款余额平滑 公式 （4）令公式中的X=13，即为2011年末平滑贷款余额
资本缓冲要求（2）
i 为i行对整体信贷顺周期贡献度参数。 其中： = （i行系统重要性附加资本×100） ×宏观经济热度参数（内蒙古为1.8）
系统 重要 性参 数
GDP增速：为自治区政府正式公布的2011年预期目标减0.5个 百分点；二季度后按各省正式公布的2012年目标统 一调整。（我区13%—2011年） 目标CPI：全国 4%。 总 结: 资本缓冲要求= ×（贷款增速-16.5%）
鉴于目前各家银行按季计算资本充足率，所以在实际操 作中，考虑到数据的可得性，测算全年规划时各行实际资本 充足率水平一般采用上年2季末资本充足率数据 2012年规划——2011年3季度
按宏观审慎要求测算的资本充足率
基于宏观审慎要求的资本充足率 Ci* =最低资本充足率要求 +系统重要性附加资本 +资本缓冲要求 其中：农村合作银行、农村商业银行、城市商业银行、 村镇银行（2006年以前开业）：最低资本充足率要求=8% 农村信用社：最低资本充足率要求：
Ri i Ci* Ci
i
Ri i
Ci*
Ci
为某金融机构。 为对某金融机构实施的差别准备金率。 为某金融机构稳健性调整参数。 为某金融机构按宏观审慎要求测算出的资本充 足率。 为某金融机构实际资本充足率。
实际资本充足率
Ci 指各家金融机构的实际资本充足率（数据来自银监局）。
系统重要性附加资本范例
示例：假设截至2011年9月末，包商银行（辖内最大法人金融机构）资 产规模为1000亿元，内蒙古银行资产规模为500亿元。那么他们的系统 重要性附加资本分别为： 包商银行：=0.5%+（1%-5%）×1000/1000 =1% 内蒙古银行: = 0.5%+（1%-5%）×500/1000 =0.75%
8%
6% 4% 6%
8%
系统重要性附加资本
系统重要性附加资本根据各金融机构的系统重要性程度差异， 赋予不同的值。 资产负债表上本外币资产总规模 赋值方法： (1)把辖内资产规模最大的地方法人金融机构作为参照 机构，其赋值为1%（包商）。 (2)其他银行按其资产与基准银行资产之比赋值。 赋值公式： 某行系统重要性附加资本 =0.5%+（1%-0.5%）×某行资产规模/最大行资产规模 赋值范围： （0.5% , 1%]
还原公式（简化版）
差别准备金率 * = C i i C R
i
= 1.2×C * - C i i
系统重要 性附加资 本
=1.2×
(
+
最低资本充足率要求（8%） 0.5%+（1%-0.5%）×某行资产规模/最大行 资产规模（包商）
+ × (贷款同比增速-GDP增速-目标CPI) i
资本缓冲 要求
差别准备金动态调整工具
一、差别准备金动态调整方案设计思路 二、测算方法
一、差别准备金动态调整方案设计思路 （ 1）
1定义：指把金融机构准备金与其资本充足率、资产 质量状况等指标挂钩。 2 调整目的：引导并激励金融机构自我调整信贷 投放，防范风险，保持稳健经营。 3 调整基础： (1)据银行信贷偏离经济增长、物价涨幅的程度。 (2)据各金融机构对整体偏离的影响及各自系统重 要性程度和稳健性状况。 4 测算时间：年初测算全年规划（需总行核批） 月初测算本月规划（需总行批准）
合意贷款测算示例
假定某家机构合意贷款增速为20%，2011年末 平滑贷款余额为100亿元，则2012年合意贷款 为： 20%×100=20
资本缓冲要求（1）
资本缓冲要求=留存资本缓冲+逆周期资本缓冲 1.留存资本缓冲=0（目前暂定） 2.逆周期资本缓冲 （1）引入的意义：旨在抑制金融体系顺周期波动，防范信 贷过快增长导致系统性风险的影响 （2）计算公式：逆周期资本缓冲（要求>=0 )= i×（贷款同比 增速-GDP增速- 目标CPI）
i
（系统重要性附加资本×100）×1.8
资本缓冲要求范例
示例：包商银行、内蒙古银行贷款同比增速均为26.5%，那么他们的 资本缓冲要求分别为： 包商银行：=0+1%×100×1.8×（26.5%-12.5%-4%) =18% 内蒙古银行：=0+0.75%×100×1.8×(26.5%-12.5%-4%) =13.5%