城市停车场建设专项债券发行指引-20150407
附件
城市停车场建设专项债券发行指引
为缓解我国城市普遍存在的因停车需求爆发式增长而导致的
停车难问题，加大企业债券融资方式对城市停车场建设及运营的支持力度，引导和鼓励社会投入，制定本指引。
一、鼓励企业发行债券专项用于城市停车场建设项目，在相关手续齐备、偿债措施完善的基础上，比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。
二、在偿债保障措施较为完善的基础上，企业申请发行城市停车场建设专项债券，可适当放宽企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件。
（一）发行城市停车场建设专项债券的城投类企业不受发债指标限制。
（二）债券募集资金可用于房地产开发、城市基础设施建设项目（以下简称“主体项目”）中配套建设的城市停车场项目，具体投资规模可由主体项目审批部门根据主体项目可行性研究报告内容出具专项意见核定。
（三）募集资金占城市停车场项目总投资比例由不超过60%放宽至不超过70%。
（四）将城投类企业和一般生产经营性企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至70%和75%；主体评级AAA的，资产负债率要求进一步放宽至75%和80%。
（五）不受“地方政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据余额与地方政府当年GDP的比值超过8%的，其所属城投企业发债应严格控制”的限制。
（六）城投类企业不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。
三、发债募集资金用于按照“政府出地、市场出资”公私合作模式（PPP）建设的城市停车场项目的，应提供当地政府和相关部门批准同意的城市停车场建设专项规划、实施方案、特许经营方案、资金补助协议，同时应明确项目所用土地的权属和性质。
四、鼓励地方政府综合运用预算内资金、城市基础设施建设专项资金，通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等多种方式，支持城市停车场建设专项债券发行。
地方价格部门应及时制定和完善停车场收费价格政策，保护城市停车场的合理盈利空间。
五、优化城市停车场建设项目品种方案设计。
一是可根据项目资金回流的具体情况科学设计债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。
二是积极探索停车设施产权、专项经营权、预期收益质押担保等形式。
三是鼓励发债用于委托经营或转让—经营—转让（TOT）等方式，收购已建成的停车场统一经营管理。
六、鼓励城市停车场建设项目采取“债贷组合”增信方式，由商业银行进行债券和贷款统筹管理。
“债贷组合”是按照“融资统一规划、债贷统一授信、动态长效监控、全程风险管理”的模式，由银行为企业制定系统性融资规划，根据项目建设融资需求，将企业债券和贷款统一纳入银行综合授信管理体系，对企业债务融资实施全程管理。
七、积极开展债券品种创新，对于具有稳定偿债资金来源的停车场建设项目，可按照融资—投资建设—回收资金封闭运行的模式，开展项目收益债券试点。
企业债券申报发行最新政策解读
企业债券申报发行最新政策解读表1：2015年4月份以来企业债券最新政策（省发改委)表1： 2015年4月份以来企业债券最新政策表2：项目收益债与一般企业债对比为进一步发挥企业债券在促投资、稳增长中的积极作用，支持重点领域和重点项目融资，促进经济平稳较快发展，近期国家发改委出台了一系列关于企业债券申报发行的政策文件(表1)。
现就政策精神综合解读如下：一、主要政策解读1、《四大专项债发行指引》(发改办财金[2015]755号、756号、817号、818号)为进一步加大企业债券对七大类重大投资工程包，六大领域消费工程的支持力度，国家发改委于2015年4月9日出台了四大专项债券发行指引。
四个专项债券涉及养老产业、战略性新兴产业、城市停车场和城市地下综合管廊建设，均属于国家重点支持的投资和消费领域。
表1：2015年4月份以来企业债券最新政策《指引》对募投对象为上述四大领域的企业债券项目，均给予了政策方面的支持。
其中，明确专项债可进入此前国家发改委规定的“加快和简化审核类”债券审核程序，缩短审核流程，并适当放宽了企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件，比如上述专项债不受发债指标限制、募集资金投资比例从不超过60%放宽到70%、不受区域内已发行未偿付的企业债券中期票据余额与地方政府当年GDP比例的限制等。
近期，各地政府及企业均在《指引》的约定下积极筛选符合要求的项目，主要集中在投资规模较大及可操作性较强的养老产业和城市地下综合管廊建设两大领域。
在城市停车场领域，各地也要加快项目筛选、策划进程。
2、《项目收益债专项管理办法(试行)》2014年11月，国内首只项目收益债“14穗热电债”获得国家发改委批复并成功发行，在市场上引起了较大反响。
但对项目收益债的规范化文件在首单项目收益债成功发行之后，一直处于研究讨论阶段，直至2015年5月才正式出台《项目收益债专项管理办法(试行)》(以下简称“《办法》”)。
财政部关于印发《2015年地方政府专项债券预算管理办法》的通知-财预[2015]32号
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财政部关于印发《2015年地方政府专项债券预算管理办法》的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------财政部关于印发《2015年地方政府专项债券预算管理办法》的通知财预[2015]32号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）：为规范地方政府专项债券预算管理，提高专项债券资金使用效益，根据《预算法》和《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号），我部制定了《2015年地方政府专项债券预算管理办法》。
现予印发，请认真贯彻执行。
财政部2015年3月18日附件2015年地方政府专项债券预算管理办法第一章总则第一条为规范2015年地方政府专项债券预算管理，根据《预算法》和《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号），制定本办法。
第二条本办法所称2015年地方政府专项债券，包括为2015年1月1日起新增专项债务发行的新增专项债券、为置换截至2014年12月31日存量专项债务发行的置换专项债券。
第三条省、自治区、直辖市政府（以下简称省级政府）发行的专项债券不得超过国务院确定的本地区专项债券规模。
第四条专项债券收入、安排的支出、还本付息、发行费用纳入政府性基金预算管理。
第五条省、自治区、直辖市政府为专项债券的发行主体，具体发行工作由省级财政部门负责。
市县级政府确需发行专项债券的，应纳入本省、自治区、直辖市专项债券规模内管理，由省级财政部门代办发行，并统一办理还本付息。
经省级政府批准，计划单列市政府可以自办发行专项债券。
第二章预算编制和调整第六条财政部在全国人大或其常委会批准的地方政府举借债务的规模内，根据客观因素测算分地区新增专项债券规模和置换专项债券规模，报国务院批准后下达各省级财政部门。
停车场 专项债券 项目
停车场专项债券项目停车场专项债券项目是指政府部门发行的债券，用于建设和改善停车场设施。
随着城市化进程加快，车辆数量不断增加，停车难的问题日益突出。
为了解决这一问题，政府需要投资建设新的停车场，扩大停车容量，提高停车设施的档次。
而停车场专项债券就是为了筹集资金，支持停车场建设和改善。
停车场专项债券的发行方式可以分为公开发行和私募发行两种。
公开发行是指政府通过招标、竞选等方式将债券面向广大投资者公开发行。
私募发行则是指政府通过招标、竞选等方式将债券面向特定的投资者范围发行。
无论是公开发行还是私募发行，政府都需要根据实际需要来确定发行规模，并设定相应的利率和期限。
停车场专项债券的投资主体主要包括政府机构、金融机构和个人投资者。
政府机构通过购买停车场专项债券来筹集资金，用于停车场的建设和改善。
金融机构可以通过购买停车场专项债券来获取利息收入，并为个人投资者提供投资渠道。
个人投资者可以购买停车场专项债券来实现资金增值。
停车场专项债券的收益主要来源于债券利息和债券溢价。
债券利息是指政府按照约定的利率向投资者支付的利息收入。
债券溢价是指政府在债券发行时，以面值以上的价格发行债券，所得到的超额收益。
债券利息和债券溢价的多少取决于债券的发行规模、利率和市场需求等因素。
停车场专项债券的还款主要来源于政府为债券发行人提供的收益。
政府可以通过收取停车场使用费、停车位租金等方式获得收益，并用于偿还债券本息。
此外，政府还可以通过停车场专项债券的提前赎回等方式提前偿还部分或全部债券本息。
停车场专项债券项目的风险主要包括政策风险、信用风险和市场风险等。
政策风险是指政策变化可能对债券的发行和还款产生影响。
信用风险是指债券发行人可能无力或不愿履行债务还款义务。
市场风险则是指债券市场价格波动可能对投资者收益产生影响。
为了降低风险，政府可以通过合理设置停车场运营费用、加强对停车场运营管理和维护等方式提高债券的还款来源和偿还能力。
同时，政府还可以通过加强对停车场运营企业的监管和监督，提高企业的管理水平和服务质量，为债券投资者提供更多保障。
2015-9-城市停车设施建设指南(住建部)
财政部关于印发《地方政府专项债券发行管理暂行办法》的通知
财政部关于印发《地方政府专项债券发行管理暂行办法》的通知文章属性•【制定机关】财政部•【公布日期】2015.04.02•【文号】财库〔2015〕83号•【施行日期】2015.04.02•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】金融债券正文财政部关于印发《地方政府专项债券发行管理暂行办法》的通知财库〔2015〕83号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局、委）：为加强地方政府债务管理，规范地方政府专项债券发行行为，保护投资者等合法权益，根据《预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）和《财政部关于印发〈2015年地方政府专项债券预算管理办法〉的通知》（财预〔2015〕32号），我们制定了《地方政府专项债券发行管理暂行办法》。
现印发给你们，请遵照执行。
财政部2015年4月2日附件：地方政府专项债券发行管理暂行办法第一条为加强地方政府债务管理，规范地方政府专项债券发行行为，保护投资者等合法权益，根据《预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）和国家有关规定，制定本办法。
第二条地方政府专项债券（以下简称专项债券）是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
第三条专项债券采用记账式固定利率附息形式。
第四条单只专项债券应当以单项政府性基金或专项收入为偿债来源。
单只专项债券可以对应单一项目发行，也可以对应多个项目集合发行。
第五条专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。
第六条专项债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为地方政府。
停车场专项债发行条件
停车场专项债发行条件《停车场专项债发行条件》前几天我和朋友老张出去逛街。
要知道啊，现在这城市里找个停车位比找个宝还难。
我们围着商场转了好几圈，那叫一个心急如焚。
老张就抱怨说：“哎，你说这城市发展得这么快，车都没地儿停，就该多建点停车场。
没钱建？可以发专项债啊！”嘿，这就引出咱们今天要说的停车场专项债发行条件了。
说到停车场专项债发行，得先看看项目自身的要求。
首先，停车场项目得有明确的规划。
不能说今天想在这儿建，明天又改地儿了。
得像建房子一样，有个蓝图。
比如说，我就知道有个地方，规划是要建一个很大的地下停车场，连带地上还有一些立体停车位，这样的规划清楚地说明了停车场的规模啊、位置啊等等，这是发行专项债很重要的一点。
资金用途也得明确。
这钱可不是乱花的，得专款专用。
就像是你家里买菜钱就不能拿去买衣服一样。
钱要实实在在地用在停车场的建设上，从前期的土地平整，到后期的设备安装，每一笔钱都得有个说法。
像之前有个小型停车场建设项目申报专项债的时候，就有审计人员来查，你这个材料采购是不是用于这个停车场的建设，你这设备是不是符合标准等等。
当然，项目收益也是关键。
你建停车场，得能赚回来钱吧？不然怎么还这个债呢？停车场的收益一般就是停车收费喽。
这时候就得做市场调研啦，你这个地儿的客流量有多少，周边竞争多不多等等。
我曾经看过一个很不靠谱的停车场收益预估，它把周围的人流量高估了好几倍，还只算了自己一家停车场，根本没考虑街角那家新建的停车场会分流客源，这种就是不切实际的收益预估，肯定不符合发行条件。
再说回偿债能力这一块。
你要发行债券就得让人家债券购买者放心啊。
可以根据停车场的运营周期，预计的收益，合理确定债券的规模和期限。
如果这个停车场一年也就只能赚个几十万，你却要发行几个亿规模的债券，而且期限还很短，那不是天方夜谭吗？这时候就需要专业的财务人员加入进来做详细的测算，就像给这个项目做一次“财务体检”。
再一个就是项目合法合规性。
城市停车设施规划导则(2015)
6 成果要求 .............................................................................................................. 14
6.1. 成果形式......................................................................................................................14 6.2. 规划文本......................................................................................................................14 6.3. 规划说明书..................................................................................................................16 6.4. 规划图纸......................................................................................................................16 6.5. 基础资料汇编..............................................................................................................17
国家发展改革委、财政部、国土资源部等关于加强城市停车设施建设
国家发展改革委、财政部、国土资源部等关于加强城市停车设施建设的指导意见【法规类别】城市规划与开发建设【发文字号】发改基础[2015]1788号【发布部门】国家发展和改革委员会(含原国家发展计划委员会、原国家计划委员会)财政部国土资源部【发布日期】2015.08.03【实施日期】2015.08.03【时效性】现行有效【效力级别】部门规范性文件国家发展改革委、财政部、国土资源部、住房城乡建设部、交通运输部、公安部、银监会关于加强城市停车设施建设的指导意见（发改基础[2015]1788号）各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委、财政厅，国土资源厅，住房城乡建设厅（委）、规划委（局）、交通运输厅（委）、公安厅（局）：随着城镇化的快速发展，居民生活水平不断提升，城市小汽车保有量大幅提高，停车设施供给不足问题日益凸显，挤占非机动车道等公共资源，影响交通通行，制约了城市进一步提升品质和管理服务水平。
吸引社会资本、推进停车产业化是解决城市停车难问题的重要途径，也是当前改革创新、稳定经济增长的重要举措。
为此，特制定本指导意见。
一、总体思路。
立足城市交通发展战略，统筹动态交通与静态交通，着眼当前、惠及长远，将停车管理作为交通需求管理的重要手段，适度满足居住区基本停车和从严控制出行停车，以停车产业化为导向，在城市规划、土地供应、金融服务、收费价格、运营管理等方面加大改革力度和政策创新，营造良好的市场化环境，充分调动社会资本积极性，加快推进停车设施建设，有效缓解停车供给不足，加强运营管理，实现停车规范有序，改善城市环境。
二、基本原则。
坚持市场运作，通过政府规划引导、政策支持，按照市场化经营要求，以企业为主体加快推进停车产业化；坚持改革创新，完善管理体制机制，探索多种合作模式，有效吸引社会资本；坚持集约挖潜，鼓励既有停车资源的开放共享，有效利用、充分发掘城市地上和地下空间资源，建设立体停车设施；坚持建管同步，完善路内停车泊位管理，提升停车信息化水平，加强违法行为治理。
城市停车设施规划导则(2015)
6.1. 成果形式......................................................................................................................14 6.2. 规划文本......................................................................................................................14 6.3. 规划说明书..................................................................................................................16 6.4. 规划图纸......................................................................................................................16 6.5. 基础资料汇编..............................................................................................................17
5 技术要点 ................................................................................................................ 7
城市停车场建设专项债券发行指引 解读
城市停车场建设专项债券发行指引解读最近，中国政府发布了《城市停车场建设专项债券发行指引》，用以规范城市停车场建设领域的融资行为。
这一指引的发布对于加强城市交通基础设施建设，优化城市交通状况，提高城市化水平等方面均有积极意义。
首先，这一指引明确了城市停车场建设专项债券的基本情况。
城市停车场建设专项债券是指由城市停车资源开发或管理单位或其他经营实体发行的，专项用于城市停车场建设、改造或维护的一种债券。
此外，这一指引还规定了城市停车场建设专项债券的发行对象、用途范围、募集、管理等方面的制度框架。
其次，这一指引为城市停车场建设专项债券的市场化发展奠定了基础。
通过规范城市停车场建设专项债券的发行、募集、管理等行为，这一指引有利于将城市停车资源进行有效开发和利用，推动城市停车场建设的多元化、融资方式的多样化。
这将有助于进一步推动城市停车场领域的市场化发展，并吸引更多的资金和资源注入到城市停车场建设中来，进而提高城市停车场的效率和品质，为城市居民提供更加便利、高效、舒适的停车环境。
最后，这一指引在城市停车场建设领域的标准化和规范化有着积极的推动作用。
在过去的建设过程中，城市停车场建设存在着规划不合理、设施不足、管理不当等问题。
随着城市化进程的加快，城市停车场建设的要求也越来越高。
这一指引的发布将规范城市停车场建设融资行为，可促使城市停车场建设更好地满足市场需求，引导城市停车场建设管理规范化、服务质量提升、技术水平提高。
总之，这一指引的发布将有力推动城市停车场建设领域的规范化、市场化发展，提高城市停车场的效率和品质，优化城市交通状况，提高城市化水平。
同时，这一指引也将对于加强城市交通基础设施建设，提高交通管理水平等方面均有积极意义，具有重要的现实意义和历史意义。