企业财务报表分析第五章 利润质量与所有者权益变动表分析
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财务报表分析课后习题答案
公允价值变动损益和资产减值准备作为利润表里的“小项目”，正常经营条件下难以成为企业利润贡献的主体项目，即使在某些特定时期上述项目对利润的贡献较大，这种贡献也难以持久。但是，在我国部分上市公司中，偏偏在企业扭亏为盈或保持盈利势头的关键年份，出现了上述小项目的金额对其利润总额乃至净利润起到举足轻重作用的情形。因此应该对这种“小项目的大贡献”的可持续性进行考察。
5.销售费用：是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的费用。一般包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、销售佣金、差旅费、展览费、广告费、租赁费（不包括融资租赁费用）、销售人员的职工薪酬以及为专设销售机构的经常性费用等。
6.财务费用：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。其内容主要包括：企业生产经营期间发生的利息净支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
对于公允价值变动损益项目，应该形成如下认识：第一，相关的损益确定并不会为企业带来相应的现金流入或流出；第二，如果此项变动引起的损益在净利润中所占的比重过大，则在一定程度上说明企业的主体经营活动的盈利能力不高。
对于资产减值损失项目，应该形成如下认识：第一，资产减值损失的确认，本质上属于会计估计问题。既然是估计，就可能发生偏差。因此，资产减值损失在某些年度的估计可能会高一些，在另一些年的估计可能会低一些。但是，要特别注意的是，在某些特殊年份，一些企业为了达到集中亏损或者转亏为盈的目的，可能会出现估计朝着一个方向发展的情况：即或者本年的估计全部朝着加大亏损的方向发展，或者本年的估计全部朝着有利于盈利的方向发展。第二，恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量。在经营活动中资产出现减值是很正常的。恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量：高水平的企业管理者，会在恰当的时候增加其资产，在恰当的时候处置或者售出其资产，并在这个过程中获得利润，实现企业资本的增值。经常出现高规模资产减值准备的企业，如果其确认恰当，则在其管理过程中一定存在某些方面的问题，如债权管理、存货管理、固定资产管理和投资管理等项目的减值准备可能意味着企业在上述方面的管理质量需要提高。
5.销售费用：是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的费用。一般包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、销售佣金、差旅费、展览费、广告费、租赁费（不包括融资租赁费用）、销售人员的职工薪酬以及为专设销售机构的经常性费用等。
6.财务费用：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。其内容主要包括：企业生产经营期间发生的利息净支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
对于公允价值变动损益项目，应该形成如下认识：第一，相关的损益确定并不会为企业带来相应的现金流入或流出；第二，如果此项变动引起的损益在净利润中所占的比重过大，则在一定程度上说明企业的主体经营活动的盈利能力不高。
对于资产减值损失项目，应该形成如下认识：第一，资产减值损失的确认，本质上属于会计估计问题。既然是估计，就可能发生偏差。因此，资产减值损失在某些年度的估计可能会高一些，在另一些年的估计可能会低一些。但是，要特别注意的是，在某些特殊年份，一些企业为了达到集中亏损或者转亏为盈的目的，可能会出现估计朝着一个方向发展的情况：即或者本年的估计全部朝着加大亏损的方向发展，或者本年的估计全部朝着有利于盈利的方向发展。第二，恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量。在经营活动中资产出现减值是很正常的。恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量：高水平的企业管理者，会在恰当的时候增加其资产，在恰当的时候处置或者售出其资产，并在这个过程中获得利润，实现企业资本的增值。经常出现高规模资产减值准备的企业，如果其确认恰当，则在其管理过程中一定存在某些方面的问题，如债权管理、存货管理、固定资产管理和投资管理等项目的减值准备可能意味着企业在上述方面的管理质量需要提高。
项目五 所有者权益变动与利润分配分析
【实训步骤】 1.根据各自公司近三年所有者权益变动表和利润分配表，编制
公司股东财富增长率、利润分配率和留存收益率计算分析表，将公 司各项指标计算结果填入表中；
2.查找同行业股东财富增长率、利润分配率和留存收益率平均 值，填入计算分析表中；
3.根据公司所有者权益变动表、利润分配表和相关资料，对公 司财富增长率、利润分配率和留存收益率进行分析评价；分析时同 组同学应在一起进行交流、讨论，形成各自分析评价结论，并按要 求形成分析报告。
（一）所有者权益变动表的信息内容 ❖ （1）企业净利润。 ❖ （2）所有者投入和减少资本。 ❖ （3）利润分配。 ❖ （4）所有者权益内部结转。 ❖ （5）所有者权益各组成项目年初年末余额。
（二）所有者权益变动表分析的内容及指标 1.所有者权益变动表分析的内容
变动结构是否体现了企业的生产经营实际，是否符合企业的生产经营 战略，变动结果评价。 2.所有者权益变动主要评价指标
4.实训小组组长将小组成员的实训成果（分析报告）打包上传 打包上传学委，学委收齐后交给老师组织互评。
5.指导老师根据学生实训成果的质量和互评结果确定实训成绩。
项目五实训指导
（一）资料的读取 ❖ 1.所选公司公司重大事项、分配政策 ❖ 2.重点数据资料：所选公司所有者权益、净利润、现金股利 ❖ 3.公司所面临的市场环境变化情况等 （二）相关指标的计算
❖ 2.与2017、2018年比较，公司2019年资本保值增值率、 所有者财富增长率、利润分配率和留存收益率都发生哪些变 化？
❖ 3. 根据公司2019年的利润分配率和留存收益率情况，你认 为公司下一步经营会有何变化？
项目五实训成果提交要求
1．总标题：某公司权益变动及利润分配情况分析 2.导言（本报告分析的范围、内容和要达到的目的）（200字左右） 3．一级标题二个：2017年公司重大事项概述、公司近三年权益变动
所有者权益变动表分析
➢ 会计政策变更将直接影响期初盈余公积和未分配利润，同时，会 计政策变更涉及相关的资产、负债项目的调整，将导致资产负债 结构发生变化。
➢ 会计政策变更过会导致企业在不同的会计年度之间的财务信息可 能存在不可比性，分析者应予以充分的关注。
15
所有者权益变动表分析
从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
股票回购对公司所有者权益的影响
29
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
1
现金股利
2
股票股利
30
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
（一）现金股利 ➢ 企业以发放现金的形式给投资者以回报； ➢ 企业是否发放现金股利，不仅取决于企业是否有充裕的可供分配利润与
现金流量，还取决于企业所处的发展阶段、所属的行业特征与自身发展 战略等因素。
➢ 一旦股票回购后股价下跌，将会给公司和股东带来损失； ➢ 可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公
司长远的发展，损害公司的根本利益； ➢ 容易导致内幕操纵股价，损害投资者的利益。
本章思考题
42
所有者权益变动表分析
1．所有者权益变动表包含哪些主要内容？ 2．简述如何分析所有者权益变动表中列示的会计政策变更。 3．如何判断所有者权益变动表中包含的财务信息质量？ 4．何为所有者权益变动表的水平分析？ 5．股东价值增长及变化的主要原因是什么？ 6．股利分配决策对所有者权益变动有哪些影响？
➢ “股东投入和减少资本”项目股东投入资本和股东减少资本反映 企业接受所有者投入的资本和减少的资本，清晰地计量
➢ 与反映股东的资本投入情况，主要包括两项内容。 1.股东投入的普通股 2.股东减少资本
➢ 会计政策变更过会导致企业在不同的会计年度之间的财务信息可 能存在不可比性，分析者应予以充分的关注。
15
所有者权益变动表分析
从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
股票回购对公司所有者权益的影响
29
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
1
现金股利
2
股票股利
30
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
（一）现金股利 ➢ 企业以发放现金的形式给投资者以回报； ➢ 企业是否发放现金股利，不仅取决于企业是否有充裕的可供分配利润与
现金流量，还取决于企业所处的发展阶段、所属的行业特征与自身发展 战略等因素。
➢ 一旦股票回购后股价下跌，将会给公司和股东带来损失； ➢ 可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公
司长远的发展，损害公司的根本利益； ➢ 容易导致内幕操纵股价，损害投资者的利益。
本章思考题
42
所有者权益变动表分析
1．所有者权益变动表包含哪些主要内容？ 2．简述如何分析所有者权益变动表中列示的会计政策变更。 3．如何判断所有者权益变动表中包含的财务信息质量？ 4．何为所有者权益变动表的水平分析？ 5．股东价值增长及变化的主要原因是什么？ 6．股利分配决策对所有者权益变动有哪些影响？
➢ “股东投入和减少资本”项目股东投入资本和股东减少资本反映 企业接受所有者投入的资本和减少的资本，清晰地计量
➢ 与反映股东的资本投入情况，主要包括两项内容。 1.股东投入的普通股 2.股东减少资本
第五章所有者权益变动表及报表附注的分析
第一节 所有者权益变动表的分析
本年年初余额
上年的年末余额，加减因“会计政策变更”和 “会计差错更正”所引起的所有者权益项目的增减 数后的余额，即对所有者权益年初余额的修正
本年增减变动金额
净利润：与利润表中的“净利润”一致 直接计入所有者权益的利得和损失
可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 与计入所有者权益项目相关的所得税影响
一、所有者权益变动表的性质
1）所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的 各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份 制企业里，又称为股东权益变动表。它是投资者 最关心的报表。
2）企业财务管理的目标→股东权益最大化→通过该 表揭示其变化过程及结果→倍受关注
第一节 所有者权益变动表的分析
一、所有者权益变动表的作用
一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。上市公 司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈 余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。 二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公司按 照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公 积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家 的法律或行政规章为依据提取；后者则由公司自行决 定提取。
向投资人分配利润
企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度分配。
第二节 财务报表附注的分析
财务报表附注的性质
财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金 流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的 文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中 列示项目的补充注明。
财务报表附注的作用
（1）提高财务报表信息的可比性 （2）增强财务报表信息的可理解性 （3）突出财务报表信息的重要性
第一节 所有者权益变动表的分析
第五章所有者权益变动表解读与分析
• 净利润与所有者权益变动额之关系：
净利润 ＋直接计入所有者权益的利得 －直接计入所有者权益的损失 ＋会计政策和会计差错更正的累积影响 ＋股东投入资本 －向股东分配利润 －提取盈余公积 ＝本期所有者权益变动额
所有者权益变动表的填列方法（p121）
会计政策变更的分析 对于会计政策变更的累积影响数的分析，主 要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于 会计政策变更的业务或事项。 前期差错更正的分析 会计差错发生的原因归纳为三类： ①会计政策使用上的差错。 ②会计估计上的差错。 ③其他差错。
• 1．资本公积的概念 • 资本公积是由投资者和其他方投入，所有权归属于投 资者，但是不构成企业的实收资本（或股本），不具 有表决权份额的那部分资本。 • 2．资本公积的主要来源 • （1）资本溢价或股本溢价 • （2）其他资本公积
• 1．盈余公积 • 盈余公积分为两种：法定盈余公积金和任意盈 余公积金。根据《公司法》的规定，法定盈余 公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损 后）的10%。法定盈余公积金已达到注册资本 的50%时可不再提取。 • 提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决 议，公司还可以从税后利润中提取任意公积金。 • 企业提取盈余公积的主要用途有： • （1）弥补亏损 • （2）转增资本 • （3）扩大公司生产经营
本期发现与以前期间相关的重大会计差错时：
• 如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的 期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一 并调整； • 如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。
前期差错更正累积影响数分析的主要目的：
• 在于及时发现与更正前期差错，合理判断和区分相关业 务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正类别，以 达到信息的准确性。
谈所有者权益变动表及其质量分析
谈所有者权益变动表及其质量分析摘要：所有者权益变动表是新会计准则所规范之财务报表体系的一大亮点。
文章主要探讨所有者变动表所能提供的信息，所有者权益变动表的性质以及我国选择所有者权益变动表的原因。
关键词：所有者权益变动表；质量分析所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。
通过所有者权益变动表，既可以为报表使用者提供所有者权益总量增减变动的信息，也能为其提供所有者权益增减变动的结构性信息，特别是能够让报表使用者理解所有者权益增减变动的根源。
从所有者权益变动表可以了解以下几方面的信息：当期实现的净利润的情况；直接计入所有者权益的利得和损失，如可供出售的金融资产公允价值变动净额，权益法下按投资单位其他所有者权益变动的影响，与计入所有者权益项目相关的所得税影响等；所有者投入资本与减少资本情况；企业利润分配的情况；所有者权益内部结转情况；所有者权益的期初与期末情况。
一、所有者权益变动表内容所有者权益变动表是反映所有者权益的各组成项目当期增减变动情况的报表。
按照会计准则的要求，所有者权益变动表应包括如下内容：（1）本年净利润；（2）其他综合收益；（3）所有者投入和减少资本；（4）向所有者分配利润；（5）按照规定提取的盈余公积；（6）实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。
二、所有者权益变动表的性质2001年我国财政部制定了《企业会计制度》，在《企业会计制度》所规范的企业对外提供的会计报表中包括股东权益（所有者权益）变动表，从该表的格式与内容看，它主要是从实收资本、资本公积、法定和任意盈余公积、法定公益金、未分配利润五个方面，详细反映它们当期增减变动的具体情况，所以应将会计制度所规范的所有者权益变动表看成资产负债表的附表，它是资产负债表下所有者权益的详细列报，理所当然应把它看成一张反映企业财务状况的会计报表。
通过把新会计准则所规范之所有者权益变动表与会计制度所规范之所有者权益变动表对比可以发现，新会计准则所规范的所有者权益变动表并不仅仅是当期所有者权益下实收资本、资本公积、法定和任意盈余公积、法定公益金、未分配利润的详细列示。
第5章所有者权益变动表 PPT (财务报表分析)
净利润与所有者权益变动额之关系
净利润 ＋其他综合收益税后净额 ＋会计政策变更和前期差错更正的累积影响 ＋所有者或股东投入资本 -向所有者或股东分配的利润 ＝本期所有者权益变动额
从“上年年末余额” 调整到“本年年初余额”
➢会计政策变更分析
➢前期差错更正分析
会计政策的判断
• 发出存货成本的计量：先进先出法？其他？ • 长期股权投资的后续计量：成本法？权益法？ • 投资性房地产的后续计量：成本模式？公允价值
四、所有者权益变动表的分析内容
• 所有者权益变动表的规模分析。 • 所有者权益变动表的构成分析。 • 所有者权益变动表的主要项目分析。 • 股利、筹资等行为决策对所有者权益影响的分析。
第二节 所有者权益变动表的一般分析
一、所有者权益变动表的规模分析
1.内涵： 将所有者权益变动表的整体数据变动与各个项目的数
“本年增减变动金额”项目分析
“其他综合收益”项目分析
➢ 其他综合收益主要包括
可供出售金融资产产生的利得（或损失） 按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份
额 现金流套期工具产生的利得（或损失）、外币财务报表折算
差额 ……
➢ “净利润”和“其他综合收益”小计项目，反映企业当年实 现的净利润(或净亏损)金额和当年直接计入其他综合收益金 额的合计额。
“本年增减变动金额”项目分析
➢ 所有者权益本年增减变动的总体和具体情况是 所占权益变动表的主要内容之一。
➢ 引起所有者权益本年增减变动的因素主要有两 个：
净利润 其他综合收益
“本年增减变动金额”项目分析
“其他综合收益”项目分析
其他综合收益反映企业当年根据企业会计 准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣 除所得税影响后的净额，并对应列在“资本公 积”栏。
财务分析所有者权益变动表分析
种代价。
对价的方式基本有四
种：
05
06
07
送现金
送权证
缩股
04
送股
1
2
对股权分置改革的上市公司既没有导致经济利益
流入，也没有导致经济利益流出，对公司本身的
送股、送现金、送权证股权的流通对价：
注册资本、股本总额和资产、负债、所有者权益
总额及其内部结构没有影响，所以上市公司本身
可以不作会计处理；
3
报表时能够合理预计取得
并应当加以考虑的可靠信
息 。 B 前 期 财 务报 表批准报
出时能够取得的可靠信息。
02
包括计算错误、应用会计
政策错误、疏忽或曲解事
实以及舞弊产生的影响。
03
前期差错更正，指在发现
差错的当期，调整前期相
关数据。主要采取追溯重
述法。
第 三 节 股 利 决 策对 所 有者
权 益 变 动 影 响 的分 析
01
02
03
将 所 有 者 权 益 各个 项 目
揭 示 公 司 当 期 所有 者 权
解 释 公 司 净 资 产的 变 动
的 本 期 数 与 基 准进 行 对
益 各 个 项 目 的 水平 及 其
原 因 ， 借 以 进 行相 关 决
比
变动情况
策
二．所有者权益变动表的垂直分析
○ 将所有者权益各个子项目变动占所有者权益
统一的会计制度要求变更。或2.变更后
能提供更可靠、更相关的会计信息。
会计政策变更若能够提供更可靠、更相
关的会计信息，将采用追溯调整法进行
处理，将会计政策变更累积影响数调整
列报期初留存收益。
3.前期差错更正的分析
对价的方式基本有四
种：
05
06
07
送现金
送权证
缩股
04
送股
1
2
对股权分置改革的上市公司既没有导致经济利益
流入，也没有导致经济利益流出，对公司本身的
送股、送现金、送权证股权的流通对价：
注册资本、股本总额和资产、负债、所有者权益
总额及其内部结构没有影响，所以上市公司本身
可以不作会计处理；
3
报表时能够合理预计取得
并应当加以考虑的可靠信
息 。 B 前 期 财 务报 表批准报
出时能够取得的可靠信息。
02
包括计算错误、应用会计
政策错误、疏忽或曲解事
实以及舞弊产生的影响。
03
前期差错更正，指在发现
差错的当期，调整前期相
关数据。主要采取追溯重
述法。
第 三 节 股 利 决 策对 所 有者
权 益 变 动 影 响 的分 析
01
02
03
将 所 有 者 权 益 各个 项 目
揭 示 公 司 当 期 所有 者 权
解 释 公 司 净 资 产的 变 动
的 本 期 数 与 基 准进 行 对
益 各 个 项 目 的 水平 及 其
原 因 ， 借 以 进 行相 关 决
比
变动情况
策
二．所有者权益变动表的垂直分析
○ 将所有者权益各个子项目变动占所有者权益
统一的会计制度要求变更。或2.变更后
能提供更可靠、更相关的会计信息。
会计政策变更若能够提供更可靠、更相
关的会计信息，将采用追溯调整法进行
处理，将会计政策变更累积影响数调整
列报期初留存收益。
3.前期差错更正的分析
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14
对核心利润的质量分析
管理费用 折旧、摊销等是企业以前已经支出的费用，不存
在控制规模的问题，主要受会计政策的影响。
而其他诸如业务招待费、管理人员工资及福利、
咨询费、审计费等，盲目缩减可能对公司不利。
财务费用 贷款规模；贷款利率；贷款期限
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企业对利润形成过程进行操纵的可能手段
1、调节资产转化为费用的时间 推迟或提前确认资产减值准备 推迟固定资产由“在建工程”转为“固定资产”的时间 选择较长的固定资产折旧期 通过成本会计系统，降低产成品的成本、增加在产品成 本 调节生产来控制产品成本和毛利 2、关联方交易，高卖；低买
收入的定义 是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加 的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
取消了主营业务与其他业务的划分。企业日益多元化下 的一种符合国际潮流的做法。
收入的特点： 从日常活动中来； 表现为资产的增加或负债的减少，或二者兼有； 导致权益增加； 不包括代收款项。 收入的确认和计量：教材p107-108
分部报告的格式和内容
7
第4节 分部报告及其分析
分部报告很重要，报表附注不可少： 业务地区2条线，分部确定5、6杠； 信息披露是核心，主次项目要分清。 参考《企业会计准则第35号分部报告讲解》 分部重要性的判断
8
第4节 分部报告及其分析
利用分部报告 分部资料也可用来进行比率分析和趋势分析。 通过分部资料分析，可以了解： （1）企业利润的主要来源(构成)； （2）分部利润及利润率变化趋势，从而发现可能存 在的企业总利润的未来变化。 分部数据的局限性是很明显的。 对分部的判断相当大程度上取决于企业管理层的判 断。例如，对一些联合费用的分摊往往是随意进行 的（广告费、研发费、促销费etc.）
3、应计费用推迟入账
――多了资产减值损失和公允价值变动净收益； 从而改变了原来的营业利润的概念； ――在营业外支出部分，要求专门列示非流动 资产处置净损失项目； ――将基本每股收益、稀释每股收益列在表中。
3
2009年1月1日之后，要求采用综合收益观。 见教材p106，其他综合收益的披露格式。
4
第2节第4节 分部报告及其分析
对分部报表的分析 阅读分部报表时，首先明确企业划分分部的原则
是否具有误导性。如果分部划分与企业具体情况
不符，则应对分部报表的可信度产生质疑。
最主要使用的就是前面介绍的共同比分析方法，
可以利用各种图示，从而对企业的业务构成有一 个大概的了解。同时，也有利于根据不同的市场 环境，预测未来的发展趋势。
2、大量企业的活动仍主要集中在经营活动。
3、便于比率分析。
13
对核心利润的质量分析
营业收入 品种构成；（业务分部） 地区构成；（地区分部） 关联方交易的收入在总收入中的比重； 部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献； 营业成本 不可控因素（市场引起的价格波动）；可控因素（内部 控制成本节约）； 销售费用 与业务活动规模有关的；与销售人员待遇有关的；与未 来开拓发展有关的；
9
第4节 分部报告及其分析
案例：对分部数据的操纵
为了避开一家瑞典公司的恶意收购，Murray Ohio 将其自行车分部的损失低报了数百万美元。关闭一 个不盈利的自行车分部的可能性会吸引潜在的收购 者。因此，他们选择不将1700万美元的管理费用分 摊给自行车分部。 间接费用分摊的阴暗面！
5
第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量
营业成本 营业税金及附加 期间费用：管理费用、销售费用、财务费用 资产减值损失 公允价值变动损益 投资收益 营业外收入
营业外支出
所得税费用
6
第4节 分部报告及其分析
分部报告是资产负债表和利润表的一张综合附表， 它反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、 费用、营业利润、资产总额及其负债总额的情况。 分部报告产生的渊源 企业经营呈现跨行业、跨地区、跨国家的趋势， 合并后的数字很难反映其利润增长和财务状况变 动的原因。
第五章 利润质量与所有者权益变动表分析
• 续芹 • E-mail: emailxuqin@ • office: 宁远楼533
企业财务报表分析
Courseware of University of International Business and Economics
第1节 利润表的基本结构与具体格式 第2节 利润表收入的确认与计量
第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与 计量 第4节 分部报告及其分析
第5节 对企业利润质量的分析 第6节 对企业盈利模式及其质量含义的分析 第7节 所有者权益变动表与财务质量
2
第1节 利润表的基本结构与具体格式
现行准则中对利润表格式的修订： ――将原来的四段式变为了三段式。
――将主营业务的内容与其他业务的内容在报 表上合在了一起；
11
第4节 分部报告及其分析
对分部报表的分析 1）分析销售收入的增长。在盈利能力预测中很有用。 价格变化；产销量变化；收购，剥离；汇率变化。 2）分析资产增长。通过比较资本性支出与折旧，能够揭 示出哪些分部正在进行“真实”增长。分析地区分部时， 必须关注那些会对报告价值产生巨大影响的外币汇率变 动。 3）分析盈利能力。按分部计算的 营业利润/营业收入 营业利润/资产总额 对分部的分析最好集中在趋势分析的基础上。
12
第5节 对企业利润质量的分析
利润质量：营业利润；利润结构；利润结果
核心利润
=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费 用-财务费用
这一核心利润与目前利润表中的“营业利润”有区别， 建立这个概念是为了： 1、便于分析三张报表之间的内在逻辑关系。经营资产核心利润-经营活动产生的现金净流量之间是有联系的。
对核心利润的质量分析
管理费用 折旧、摊销等是企业以前已经支出的费用，不存
在控制规模的问题，主要受会计政策的影响。
而其他诸如业务招待费、管理人员工资及福利、
咨询费、审计费等，盲目缩减可能对公司不利。
财务费用 贷款规模；贷款利率；贷款期限
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企业对利润形成过程进行操纵的可能手段
1、调节资产转化为费用的时间 推迟或提前确认资产减值准备 推迟固定资产由“在建工程”转为“固定资产”的时间 选择较长的固定资产折旧期 通过成本会计系统，降低产成品的成本、增加在产品成 本 调节生产来控制产品成本和毛利 2、关联方交易，高卖；低买
收入的定义 是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加 的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
取消了主营业务与其他业务的划分。企业日益多元化下 的一种符合国际潮流的做法。
收入的特点： 从日常活动中来； 表现为资产的增加或负债的减少，或二者兼有； 导致权益增加； 不包括代收款项。 收入的确认和计量：教材p107-108
分部报告的格式和内容
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第4节 分部报告及其分析
分部报告很重要，报表附注不可少： 业务地区2条线，分部确定5、6杠； 信息披露是核心，主次项目要分清。 参考《企业会计准则第35号分部报告讲解》 分部重要性的判断
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第4节 分部报告及其分析
利用分部报告 分部资料也可用来进行比率分析和趋势分析。 通过分部资料分析，可以了解： （1）企业利润的主要来源(构成)； （2）分部利润及利润率变化趋势，从而发现可能存 在的企业总利润的未来变化。 分部数据的局限性是很明显的。 对分部的判断相当大程度上取决于企业管理层的判 断。例如，对一些联合费用的分摊往往是随意进行 的（广告费、研发费、促销费etc.）
3、应计费用推迟入账
――多了资产减值损失和公允价值变动净收益； 从而改变了原来的营业利润的概念； ――在营业外支出部分，要求专门列示非流动 资产处置净损失项目； ――将基本每股收益、稀释每股收益列在表中。
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2009年1月1日之后，要求采用综合收益观。 见教材p106，其他综合收益的披露格式。
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第2节第4节 分部报告及其分析
对分部报表的分析 阅读分部报表时，首先明确企业划分分部的原则
是否具有误导性。如果分部划分与企业具体情况
不符，则应对分部报表的可信度产生质疑。
最主要使用的就是前面介绍的共同比分析方法，
可以利用各种图示，从而对企业的业务构成有一 个大概的了解。同时，也有利于根据不同的市场 环境，预测未来的发展趋势。
2、大量企业的活动仍主要集中在经营活动。
3、便于比率分析。
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对核心利润的质量分析
营业收入 品种构成；（业务分部） 地区构成；（地区分部） 关联方交易的收入在总收入中的比重； 部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献； 营业成本 不可控因素（市场引起的价格波动）；可控因素（内部 控制成本节约）； 销售费用 与业务活动规模有关的；与销售人员待遇有关的；与未 来开拓发展有关的；
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第4节 分部报告及其分析
案例：对分部数据的操纵
为了避开一家瑞典公司的恶意收购，Murray Ohio 将其自行车分部的损失低报了数百万美元。关闭一 个不盈利的自行车分部的可能性会吸引潜在的收购 者。因此，他们选择不将1700万美元的管理费用分 摊给自行车分部。 间接费用分摊的阴暗面！
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第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量
营业成本 营业税金及附加 期间费用：管理费用、销售费用、财务费用 资产减值损失 公允价值变动损益 投资收益 营业外收入
营业外支出
所得税费用
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第4节 分部报告及其分析
分部报告是资产负债表和利润表的一张综合附表， 它反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、 费用、营业利润、资产总额及其负债总额的情况。 分部报告产生的渊源 企业经营呈现跨行业、跨地区、跨国家的趋势， 合并后的数字很难反映其利润增长和财务状况变 动的原因。
第五章 利润质量与所有者权益变动表分析
• 续芹 • E-mail: emailxuqin@ • office: 宁远楼533
企业财务报表分析
Courseware of University of International Business and Economics
第1节 利润表的基本结构与具体格式 第2节 利润表收入的确认与计量
第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与 计量 第4节 分部报告及其分析
第5节 对企业利润质量的分析 第6节 对企业盈利模式及其质量含义的分析 第7节 所有者权益变动表与财务质量
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第1节 利润表的基本结构与具体格式
现行准则中对利润表格式的修订： ――将原来的四段式变为了三段式。
――将主营业务的内容与其他业务的内容在报 表上合在了一起；
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第4节 分部报告及其分析
对分部报表的分析 1）分析销售收入的增长。在盈利能力预测中很有用。 价格变化；产销量变化；收购，剥离；汇率变化。 2）分析资产增长。通过比较资本性支出与折旧，能够揭 示出哪些分部正在进行“真实”增长。分析地区分部时， 必须关注那些会对报告价值产生巨大影响的外币汇率变 动。 3）分析盈利能力。按分部计算的 营业利润/营业收入 营业利润/资产总额 对分部的分析最好集中在趋势分析的基础上。
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第5节 对企业利润质量的分析
利润质量：营业利润；利润结构；利润结果
核心利润
=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费 用-财务费用
这一核心利润与目前利润表中的“营业利润”有区别， 建立这个概念是为了： 1、便于分析三张报表之间的内在逻辑关系。经营资产核心利润-经营活动产生的现金净流量之间是有联系的。