专项债券基本概念、适用领域
专项债详解
专项债一、概念（一）什么是专项债地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）。
前者是指地方政府为了缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
对于一般债券的偿还，地方政府通常以本地区的财政收入作为担保，而对于专项债券，地方政府往往以项目建成后取得的收入作为保证。
（二）专项债分类地方专项债又可分为普通专项债和项目收益专项债。
普通专项债券用途包括重大基础设施建设、城镇化项目、公益性事业发展项目、脱贫攻坚等，仅用于公益性资本支出，不得用于经常性支出；项目收益专项债券直接对应项目资产和收益，实现项目收益融资自求平衡。
项目收益专项债由于偿还来源来自项目收益，除土地储备专项债外，其他项目收益专项债的发行利率普遍高于普通地方专项债。
项目收益专项债较之普通专项债更为封闭、独立，项目收益专项债所对应的项目，必须能够产生持续稳定的现金流收入，且能够完全覆盖还本付息的规模。
普通专项债的发行没那么严格。
如需发行项目收益专项债，其所对应的项目需要充分披露分年度融资计划、风险评估等，更加严格、细致、透明。
项目收益专项债也需严格遵守限额管理规定，但2017年的89号文与2018年的34号文均鼓励使用上一年度未使用限额组织发行项目收益专项债，因此地方政府若欲积极利用去年未使用的限额，选择发行项目收益专项债的可能性更大。
同时，89号文为项目收益专项债提供了多一层保障，提升投资者积极性：还未实现收入的项目收益专项债，可在限额内发行新的专项债周转偿还本金，项目收入实现后予以归还。
二、历史沿革2014年国务院印发《关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号)，提出地方政府举债采取政府债券方式。
专项债劵资金使用范围
专项债劵资金使用范围
专项债券（Special Bonds）是指由中国政府为支持基础设施建设而发行的一种债券。
这种债券有着特定的资金使用范围，用于特定领域的公共设施建设、改造、维护和配套设
施建设等。
以下是专项债券资金使用范围的详细解释：
一、交通基础设施
专项债券可以用于交通基础设施的建设、扩建、改造和维护等方面。
交通基础设施包
括公路、铁路、城市轨道交通、港口和机场等。
公路：可以用于高速公路、快速路、普通国道和地方公路等公路的建设、扩建、改造
和维护等方面。
港口：可以用于海运码头、内河港口等港口的建设、扩建、改造和维护等方面。
二、环境保护和资源利用
专项债券可以用于环境保护和资源利用方面的建设、维护和改造。
主要包括：水处理厂、垃圾处理设施、污水处理设施、风电、太阳能、生物质能等新能源设施的建设、扩建、改造和维护等。
三、公共设施建设
专项债券可以用于公共设施建设，包括：学校、医院、体育场馆、文化设施、社会福
利设施、城市照明设施等公共设施的建设、扩建、改造和维护等。
四、市政工程
五、扶贫攻坚和农村基础设施
总之，专项债券资金使用范围是非常广泛的，包括交通基础设施、环境保护和资源利用、公共设施建设、市政工程、扶贫攻坚和农村基础设施等领域。
这些投资将为中国的经
济发展和民生福祉做出重要贡献。
2023年专项债支持的领域详解
2023年专项债支持的领域详解专项债是国家发行的一种专门用于支持特定领域和项目的债券。
2023年专项债的支持领域涵盖了多个重要领域，这些领域在国家经济发展和社会进步中具有重要作用。
下面将详细介绍2023年专项债支持的领域。
一、基础设施建设领域基础设施建设一直是国家经济发展的重要支撑，也是民生福祉和区域协调发展的重点。
2023年专项债将继续支持基础设施建设领域，包括交通基础设施、水利基础设施、能源基础设施等。
这些项目将有助于提升交通流通效率、改善水资源利用和供应情况、优化能源结构等，促进经济发展和人民生活品质的提高。
二、科技创新与产业升级领域科技创新和产业升级是国家战略性发展领域，也是推动经济转型升级的重要推动力。
2023年专项债将大力支持科技创新和产业升级领域的项目，包括高新技术研发中心、科技孵化器、产业转型升级示范园区等。
这些项目将有助于提高我国科技创新能力和产品质量，推动传统产业转型升级，并培育新兴产业，实现经济高质量发展。
三、生态环境保护与治理领域生态环境保护和治理是人民群众日常生活和健康的重要保障，也是实现可持续发展的关键。
2023年专项债将继续支持生态环境保护与治理领域的项目，包括大气污染治理、水体污染治理、固体废物管理等。
这些项目将有助于改善空气、水质和土壤环境，提升生态环境质量，促进生态文明建设和绿色发展。
四、教育和人才培养领域教育和人才培养是国家发展的基础，也是提高国家核心竞争力的关键。
2023年专项债将投入到教育和人才培养领域，包括学校建设、教师培训、科研项目支持等。
这些项目将有助于提高教育质量和水平，培养高素质人才，满足国家发展的各类人才需求，推动教育现代化和人力资源优化配置。
五、农业农村发展领域农业农村发展是实现国家粮食安全和农民增收的重要方面。
2023年专项债将加大对农业农村发展领域的支持，包括农田水利设施建设、农产品加工贮藏设施建设、农业机械化推广等。
这些项目将有助于提高农业生产效益，增加农民收入，推动农村经济发展和乡村振兴。
地方政府专项债券解读
二、地方政府专项债券支持领域
2022年5月国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》提出，在九大领域基础上，适当扩大专项债券支持领 域，优先考虑将新型基础设施、新能源项目等纳入支持范 围。
三、地方政府专项债券申报流程
1、项目提出:项目单位根据本单位承担项目情况，挑选符合专项 债券申报领域及要求的项目，编制《可研报告》，完成项目立项。
4、每年财政部门要足额上缴当年专项债券利息和实 际发生的发行费用，同时在当年部门预算中反映。
谢谢
1、专项债券以对应的政府性基金或专项收入偿还。
2、专项债券还本、付息以及费用支出应当根据当年 到期专项债券规模、利率、费率、对应专项收入等因 素合理预计，妥善安排，列入年度政府性基金预算统 筹安排。
3、使用债券资金的项目单位应当建立单位还本付息 台账，将专项债券项目形成的收入及时上缴国库，保 障专项债券还本来自息。报送本级财政财政部门。
4、省厅审核：财政部门审核把关申报资料后，逐级上报省级财政 部门，省级财政部门定期对上报专项债券项目进行审核，审核通过 项目入省财政厅专项债券项目储备库，审核不通过项目退回县区财 政修改后再上报审核。
四、地方政府专项债券发行使用
1、专项债券发行
（1）额度分配：省财政厅分批次下达专项债券额度到市级财政，市 级财政根据县区项目储备及地区财力水平，分配专项债券额度到县 区财政。
（2）项目匹配：县区财政根据本地区入选省财政厅专项债券项目储 备库中项目中筛选项目成熟度高，急需建设的项目匹配分配的专项 债券额度，制定发行计划，将发行计划逐级上报至省财政厅。
（3）发行转贷：省财政厅根据发行计划，分批次发行专项债券。债 券发行后转贷地方财政部门。
四、地方政府专项债券发行使用
专项债 详细 解读
专项债详细解读专项债是指为了筹集资金建设某项具体工程或者项目，由政府发行的债券。
这种债券的发行主体是政府，通常以项目的未来收益作为还款来源，具有相对较高的安全性和稳定性。
以下是关于专项债的详细解读：一、专项债的种类1.交通专项债：用于修建铁路、高速公路、机场等交通基础设施。
2.水利专项债：用于投资水利工程、防洪抗旱等水利项目。
3.公共服务专项债：用于建设学校、医院、文化中心等公共服务设施。
4.市政专项债：用于城市基础设施建设，如道路、桥梁、隧道等。
5.产业专项债：用于支持特定产业的发展，如新能源、新材料等。
二、专项债的发行流程1.项目确定：政府确定需要建设的项目，并对其进行评估和筛选。
2.债券发行：政府通过公开招标或私下协商的方式发行专项债券，吸引投资者购买。
3.资金使用：募集到的资金将用于项目的建设和运营，通常需要按照约定的用途使用。
4.债券偿还：项目建成后，政府通过项目的收益偿还债券的本金和利息。
三、专项债的优势1.资金用途明确：专项债券的发行通常明确规定资金的使用用途，可以保证资金用于特定的项目或领域。
2.期限较长：专项债券的期限通常较长，可以为大型项目建设提供稳定的资金支持。
3.相对安全：由于政府作为发行主体，专项债券的安全性相对较高，对于投资者来说风险相对较小。
4.利率优惠：在某些情况下，专项债券的利率可能比其他类型的债券更具优势。
四、专项债的风险1.项目风险：虽然专项债券的发行主体是政府，但项目的具体实施和运营仍存在一定的风险，如建设延期、成本超支等。
2.利率风险：专项债券的利率受到市场环境的影响，如果市场利率上升，债券的持有者将面临再投资风险。
3.违约风险：如果项目收益不足以偿还债券的本金和利息，政府可能面临违约风险。
4.流动性风险：虽然专项债券的安全性和稳定性较高，但流动性可能不如其他类型的债券。
在急需资金时，投资者可能难以在短时间内出售债券。
五、专项债的监管为确保专项债券的规范、安全和有效运作，政府及相关部门需要对其进行监管。
专项债券项目
专项债券项目专项债券是一种特殊的投资产品，发行机构根据相应专项计划设定筹资目的，定价并发行有固定到期日的固定收益债券品种。
专项债券可以用于政府部门、企业和金融机构的特定融资项目，其中特定融资项目包括基础设施建设、经济发展和金融补偿等。
专项债券发行机构不仅负责专项债券的发行，还负责定义投资方案、研究风险治理和定期报告，以确保投资回报安全可靠。
二、专项债券项目1、政府专项债券：政府专项债券由政府发行，用于融资政府所担负的特定项目。
政府可以通过发行债券来实现未来的支出，而无需提前准备现金。
发行专项债券也可以帮助政府有助于增长和改善服务质量的项目的实施。
2、企业专项债券：企业可以通过发行专项债券来融资其所承担的特定计划与项目。
通过发行专项债券，企业可以拥有灵活的资金来源以支持其特殊项目，并有效地融资其未来投资行为。
3、金融机构专项债券：金融机构也可以发行专项债券，以满足其在特定计划和项目中的融资需求。
此外，金融机构还可以为债券投资者提供特定财务产品和服务，以帮助他们管理投资风险。
三、专项债券投资1、风险投资：专项债券投资可能会暴露投资者风险，因为专项债券的付息表现可能会受到某些不确定因素的影响，这些不确定因素可能会导致债券价格的不利影响。
因此，投资者在投资期间应该密切关注市场的动态，尽可能减少投资风险。
2、财务管理：专项债券投资者应该注意财务管理，以确保投资回报可控。
投资者应该根据发行机构提供的投资方案和定期报告，确定所投资的专项债券的付息表现，并定期审查财务运营情况，以确保投资的可持续性。
3、投资知识：专项债券投资者应该充分了解相关投资知识，如债券价值、债券发行、债券流通等，以便熟悉相关行业知识，有助于更好地把握投资机会。
四、总结专项债券是一种特殊的投资产品，它可以用于政府部门、企业和金融机构的特定融资项目。
投资者在投资期间应该密切关注市场的动态，严格控制投资风险，并充分了解相关投资知识，以便更好地把握有利的投资机会。
专项债重点支持的领域和方向
专项债重点支持的领域和方向专项债是国家用于支持特定领域和方向的债券资金，通过发行专项债，国家可以实现对特定领域的资金支持和引导，促进经济发展和社会进步。
在中国，专项债一般用于支持基础设施建设、环保和节能项目、教育和医疗卫生等领域，下面将详细介绍专项债重点支持的领域和方向。
一、基础设施建设基础设施建设是国家经济发展的重要支撑，也是专项债重点支持的领域之一。
基础设施建设包括交通运输、能源、水利、信息通信、城市基础设施等方面，是国家经济和社会发展的基础性工程。
通过发行专项债支持基础设施建设，可以提高基础设施水平，促进经济发展，改善人民生活，增强国家竞争力。
在基础设施建设领域，专项债资金可以用于建设高速公路、铁路、桥梁、港口、机场等交通运输设施；建设电力、石油、天然气、水利等能源基础设施；修建大型水利工程、防洪工程、水资源开发等水利设施；建设通信网络、信息化基础设施、智能化城市基础设施等。
这些项目的建设不仅可以改善交通、能源、水利、通信等基础设施的现状，还能带动相关产业发展，促进经济增长。
二、环保和节能项目环保和节能项目是当前国家倡导的重要领域，也是专项债重点支持的方向之一。
随着全球环境问题日益严重，国家对环保和节能的重视程度越来越高。
通过发行专项债支持环保和节能项目，可以加大对环保和节能领域的投入力度，促进绿色经济发展，保护生态环境，改善人民生活质量。
在环保和节能项目领域，专项债资金可以用于开展大气污染防治、水污染防治、土壤污染防治、固体废物处理等环保项目；支持节能改造、新能源开发利用、能源效率提升等节能项目。
这些项目的实施可以有效改善环境质量，降低能源消耗，减少污染排放，实现可持续发展。
三、教育和医疗卫生教育和医疗卫生是民生工程，也是专项债重点支持的领域之一。
优质教育和医疗资源是人民群众的基本需求，也是国家建设社会主义现代化国家的重要保障。
通过发行专项债支持教育和医疗卫生事业，可以加大对教育和医疗卫生领域的投入力度，提高教育和医疗资源配置效率，改善人民生活质量。
专项债券基础知识介绍全文
一般债
专项债
有一定收益的公益性项目
以公益性项目对应的政府性 基金或专项收入还本付息
三、发展历程
2011年
2014年
2015年
2019年
在上海、浙江、 广东、深圳四地试 点。在国务院批准限 额内，发行地方政府 专项债，但还本付息 由财政部代办。
试点范围扩大到上 海、浙江、广东、深圳、 江苏、山东、北京、江 西、宁夏、青岛。在国务 院批准限额内，自行组织 本地区政府债券发行、偿 付本息。
目 录
CONTENTS
01 背
景
02 基 本 概 念
03 发 展 历 程
04 特 征 、 种 类 及 期 限
05 领 域 、 用 途
06 负 面 清 单
07 申 报 组 件 及 流 程
08 主 要 问 题
一、背景
2014年9月，国发〔2014〕43号首次提出省级政府可以 发行地方政府债券；2015年1月，新预算法正式施行，规定地 方政府可以通过发行地方政府债券举借债务，举借的债务应 当有偿还计划和稳定的偿还资金来源，只能用于公益性资本 支出。
我国专项债券余额 单位：亿元
206722 166775 128927
100000 50000
34862
54824
72615
94046
9744
0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
四、特征、种类及期限
地方政府专项债券必须同时具备公益性、收益性、资本性三大属性
2014年新修订的 《预算法》于2015年1 月1日正式施行，同年4 月，地方政府专项债逐 步取代城投平台融资， 成为地方政府融资的重 要工具。
专项债使用规则
专项债使用规则专项债券是一种由政府发行的债券，用于特定项目的资金筹集。
以下是关于专项债券使用规则的详细介绍。
一、专项债券的基本概念和作用专项债券是指政府为特定的公共事业项目而发行的债券，用于为特定项目提供资金支持。
专项债券发行的目的是为了推动经济发展、改善基础设施、提升公共服务水平和满足民众的特定需求。
专项债券的作用主要有以下几点：1.弥补资金缺口：专项债券可以弥补政府在特定项目中的资金缺口，提供资金支持。
2.分散投资风险：专项债券将项目的债务分担给投资者，减少了政府单一项目的风险。
3.促进项目进展：专项债券的资金可以用于项目建设，推动项目的顺利进行。
4.提高项目的可持续性：专项债券的发行可以确保项目的可持续性，项目的收益可以用于偿还债券本息。
二、专项债券的使用规则1.项目选择：政府需根据实际情况选择适合发行专项债券的项目，确保项目的前期工作充分准备和筹备。
2.资金管理：专项债券的发行资金应通过特定账户进行管理，并建立相关的资金监督机制，确保专项债券资金的安全、合理使用。
3.资金用途：专项债券资金应专款专用，主要用于支持项目建设和运营。
政府应确保专项债券资金用于公共利益最大化，不得用于违规用途。
4.债券发行：4.1发行程序：政府应按照相关法律法规制定专项债券的发行方案，并通过公开招标等方式选定承销团队。
承销团队应有相关经验和专业知识，确保专项债券发行的顺利进行。
4.2债券期限：政府可以根据项目需要确定专项债券的期限，通常为3-5年或更长。
4.3债券利率：政府应合理确定专项债券的利率，根据市场条件和债务偿还能力进行浮动或固定利率的确定。
5.项目审计和监督：政府应对专项债券项目进行审计和监督，确保资金使用的规范和透明。
监督机构应及时公开项目的资金使用情况和项目进展情况。
6.偿还方式：政府应根据项目的具体情况确定专项债券的偿还方式，可以通过项目运营收入、政府财政预算等多种方式偿还债券本息。
7.风险控制：7.1信用风险：政府应确保专项债券的发行与偿还能力相匹配，避免发生违约情况。
专项债券投向领域和用作项目资本金范围
专项债券投向领域和用作项目资本金范围专项债券投向领域和用作项目资本金范围概述专项债券是一种由政府或其他机构发行的债券，用于特定领域的基础设施建设或公共事业项目。
作为一种重要的融资工具，专项债券的投向领域和用途范围对于国家经济发展和社会进步具有重要影响。
在本文中，我们将深入探讨专项债券的投向领域及其用作项目资本金范围，以帮助读者更全面、深入地理解这一金融工具的运作和价值。
一、专项债券的投向领域（1）基础设施建设基础设施建设是专项债券最常见的投向领域之一。
在一个快速发展的经济体中，包括交通运输、水利、电力、通信等基础设施建设是必不可少的。
专项债券可以用于资助公路、桥梁、铁路、机场、码头等交通基础设施建设，以及供水、排水、治理污染等水利设施的建设。
专项债券也可以用于电力、通信、能源等领域的基础设施项目。
通过在基础设施建设中使用专项债券融资，可以提高资金利用率，加快建设进度，促进经济发展。
（2）社会事业除了基础设施建设，专项债券还可用于社会事业的发展。
社会事业包括教育、医疗、养老、文化等领域，是社会进步和民生改善的重要方面。
专项债券可以用于建设学校、医院、养老院等公共服务设施，提供优质的教育、医疗和养老服务。
专项债券还可以用于文化设施的建设，支持艺术、体育、文化活动的发展。
通过专项债券的投向社会事业，可以提高公共服务水平，满足人民对美好生活的需求。
二、专项债券用作项目资本金范围专项债券除了可以用于项目融资外，还可以作为项目资本金的来源。
使用专项债券作为项目资本金的范围有助于提高项目的可持续性和抗风险能力。
（1）项目建设资本金专项债券可以作为项目建设资本金的重要来源。
在一些大型基础设施和公共事业项目中，资本金是必要的，用于项目前期准备和建设过程中的支出。
专项债券发行后，可以将一部分募集资金作为项目的资本金，以确保项目能够正常进行，并提高项目的融资能力。
（2）风险补充资本金在一些高风险项目中，专项债券也可以作为风险补充资本金的来源。
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专项债券是为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
要求项目有收益并且具备公益性。
专项债券适用领域
1、标准化专项债：土地储备、收费公路、棚户区改造（土储和棚改2020年可能不让申报）
2、非标专项债/其他领域的专项债：
交通基础设施(铁路、收费公路、机场（不含通用机场）、水运、城市轨道交通、城市停车场)、
能源（天然气管网和储气设施、城乡电网（农村电网改造设计及城市配电网））
农林水利（农业、林业、水利）
生态环保（城乡污水处理项目）
社会事业（卫生健康、教育事业、文化旅游、其他社会事业）
城乡冷链物流基础设施
市政和产业园区基础设施(市政基础设施（水、热、气）)、产业园区基础设施
探索重大战略区域专项债（“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、海南全面深化改革等重大战略区域）
城镇老旧小区改造（主要支持符合条件的城镇老旧小区改造建筑和配套设施改造项目）
专项债作为资本金的领用领域
铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水10个领域。
以省份为单位，专项债券资金用于项目资本金的规模占该省份专项债券规模的比例一般控制在25%，具体以实际情况而定。