(完整版)1自由现金流量与会计现金流量的含义比较
自由现金流名词解释
自由现金流名词解释
自由现金流(Free cash flow)是指企业在一定期间内,可以自由支配的现金流量,即企业没有依赖于外部融资的情况下,能够直接用于业务运营和资本支出的现金流。
它是企业财务分析中非常重要的概念,反映了企业的真实财务状况和盈利能力。
自由现金流的定义如下:
- 自由现金流=净经营现金流-净资本支出
- 净经营现金流是指企业的经营现金流,包括收入现金流和成本现金流,而净资本支出是指企业的资本支出,包括折旧、摊销等资本性支出。
自由现金流与企业的盈利能力和财务状况密切相关。
如果一个企业拥有大量自由现金流,说明它的业务运营效率高,盈利能力强,具有广阔的市场前景。
相反,如果一个企业的自由现金流很少,说明它的业务运营效率不高,盈利能力不强,市场前景也会受到影响。
自由现金流的拓展:
- 自由现金流与企业的规模密切相关。
如果企业规模很大,它的自由现金流可能会相对较少,因为企业需要依赖外部融资来支持业务运营和资本支出。
相反,如果企业规模较小,它的自由现金流可能会相对较多,因为企业可以通过自我积累来支持业务运营和资本支出。
- 自由现金流与企业的竞争环境密切相关。
如果企业所处的市场竞争环境激烈,它的自由现金流可能会相对较少,因为企业需要投入大量资金来争夺市场份额。
相反,如果企业所处的市场竞争环境较为宽松,它的自由现金流可能会相对较多,因为企业可以通过降低成本和提高生产效率来争夺市场份额。
- 自由现金流与企业的运营效率密切相关。
如果企业的运营效率较高,它的自由现金流可能会相对较多,因为企业可以通过提高生产效率和降低成本来增加收益。
现金流与自由现金流的区别是什么
现金流与自由现金流的区别是什么
会计现金流指某一段时期内企业现金流入和流出数量，反映现金的来源和使用情况，强调现金流动。
自由现金流（FCF）指现金流与资本支出之间差，自由现金流可以包括经营活动产生的现金流，而不包括投资活动、筹资活动的现金流。
会计现金流计算有三部分：1、经营活动的现金流，2、投资活动的现金流，3、筹资活动的现金流。
自由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（营运资本增加+资本支出）=经营活动现金净流量-资本支出-[利息收入-利息费用+股利收入+非常项目导致的收入（减：损失）-会计政策变更的累积影响数]×所得税税率。
自由现金流可以近似认为是经营活动现金流与资本性支出的差额。
也就是说，经营活动产生的现金流才可增加自由现金流数额，而通过股东增发新股，向银行贷款或发行新债等资金不属于自由现金流。
自由现金流量只能包括经营活动产生的现金流量而不包括投资活动、筹资活动产生的现金流量。
自由现金流概念最早由詹森在20世纪80年代提出，就是企业生产在满足了投资需要之后剩余的现金流，FCF=CFO-CE，企业经营活动现金流量扣除资本性支出的差额。
自由现金流等于税后利润+非现金支出-营业流动资金-设备等其他资产投资。
自由现金流量最基本的定义是经营活动现金流量减去维持公司现有生产
能力所需的资本支出额后，企业能够产生的额外现金流量。
自由现金流量相对于会计现金流量更能合理地衡量企业的价值、评价企业的经营业绩。
自由现金流量
自由现金流量(FCF)的介绍自由现金流量(Free Cash Flow ；简称 FCF)，由其名称可知...「自由」两字为其精神，也就是可以自由运用的现金流量！或许你会好奇...现金流量就是现金流量，哪里有自由与不自由之分？原因有二，首先，这个钱必须是你自己赚来的，才是属于可以自由运用的，如果是借来的钱或是股东增资的钱，原则上都是专款专用(例如偿还借款改善财务结构、支应特定营运计划...等)，它们都不是高自由度的钱。
其次，这个现金流量必须不能妨碍公司的成长。
因为公司无论是短中长期，都有事先规划好的资本支出计划，例如机器设备的汰旧换新，海外设厂的规划、新产品研发所需的经费...等，就企业而言，成长代表必须购买固定资产(内部成长)或作长期投资(外部成长)，所以自由现金流量必须是营业活动现金流量减去固定资产投资及长期投资的后所剩余的现金流量。
一般对自由现金流量的概念是..... 自由现金流量(FCF)＝营运活动所得的现金流量－(为了维持营运所需的资本支出与税额)由于大部分的投资活动现金流出都是购置固定资产及长期投资的支出，所以我们定义为自由现金流量等于营业活动现金流量减去投资活动现金流出(或加投资活动现金流入)。
可是很多公司会将可以自由动用的钱，短期拿来投资基金或票券，以增加资金运用效率，这部份是以备供出售金融资产的名义，放在投资活动的现金流出项下。
这个部份大多数的公司都可以随时自由运用的，所以自由现金流量再度修正为...营业活动之现金流量减去投资活动之现金净流出(或加投资活动现金净流入)，再加上备供出售金融资产，才是名符其实的自由现金流量。
依照White(2003)对自由现金流量的定义是...『衡量在支付所有必要支出后，可供公司任意使用的现金』自由现金流量(FCF)有很大的用处，尤其是在做公司的评价时，常采用自由现金流量的折现值做为公司评价的基础(请参阅如何评估一文件个股的合理价值 )。
目前自由现金流量(FCF)不属于会计学的科目，因此尚无统一的定义，也无法由公开财务报告直接取得，必须由使用者自行运算！然而什么条件才符合White所谓的必要支出可以扣除呢？是维持现有产能必要的支出吗？还是维持现有市场地位所必要的支出？还是维持目前成长的必要支出？同时成长的方式有内部成长(资本支出)，外部成长(长期投资)，只有自己盖厂房买设备才算(资本支出)，还是包括策略联盟或转投资(长期投资)的也算？White针对上述疑虑，提出了两种自由现金流量的计算公式：自由现金流量＝营业活动之现金流量－净资本支出 ........公式1公式1并未考虑长期投资，如果同时考虑资本支出与长期投资，可用公式2：自由现金流量＝营业活动之现金流量－投资活动之现金流量......公式2在 DRAM厂是不是一个好的投资标的？！与面板股( TFT LCD )是不是一个好的投资标的？！这二篇讨论文章中，我就有将公式2的观念套入，各位可以参考！另外，若将上述备供出售金融资产的项目放入公式后，公式可以修正为....自由现金流量＝营业活动之现金流量－投资活动之现金流量 + 备供出售金融资产……公式3上述三个自由现金流量的公式提供各位参考！想得知各家公司的现金流量表，可以到公开信息观测站查询，进入后选"财务报表"这一区，下方有个现金流量表可供选择，接着输入公司名称或代码，即可找到指定年度(选第四季)年报上的现金流量表，从现金流量表上，就可以找出公式上对应的科目了。
自由现金流
自由现金流自由现金流自由现金流(Free Cash Flow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标，美国证监会更是要求公司年报中必须披露这一指标。
自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。
简单地说，自由现金流量（FCF）是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出(Capital Expenditures，CE）的差额。
即：FCF=CFO-CE。
自由现金流是一种财务方法，用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。
指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。
[1]自由现金流在经营活动现金流的基础上考虑了资本型支出和股息支出。
尽管你可能会认为股息支出并不是必需的，但是这种支出是股东所期望的，而且是一现金支付的。
自由现金流等于经营活动现金.[1]资本性支出是指取得的财产或劳务的效益可以给予多个会计期间所发生的那些支出。
因此，这类支出应予以资本化，先计入资产类科目，然后，再分期按所得到的效益，转入适当的费用科目。
在企业的经营活动中，供长期使用的、其经济寿命将经历许多会计期间的资产如：固定资产、无形资产、递延资产等都要作为资本性支出。
即先将其资本化，形成固定资产、无形资产、递延资产等。
而后随着他们为企业提供的效益，在各个会计期间转销为费用。
如：固定资产的折旧、无形资产、递延资产的摊销等。
[1]延伸与资本性支出相对应的是收益性支出，又叫期间费用。
我国《企业会计准则》第二十条规定：“会计核算应合理划分收益性支出与资本性支出。
凡支出的效益与本会计年度相关的，应当作为收益性支出；凡支出的效益与几个会计年度相关的，应当作为资本性支出”，这类支出应予以资本化，先计入资产类科目，然后，再分期按所得到的效益，转入适当的费用科目。
会计中现金流量的概念
会计中现金流量的概念1.引言1.1 概述现金流量是指企业在一定时间范围内通过与其他实体之间进行经济交易所产生的现金及现金等价物的净增减额。
在会计中，现金流量是一项重要的财务指标，用以衡量企业的经营活动是否具备足够的现金流入来支持日常运营以及为未来的发展提供资金保障。
概述部分将介绍现金流量的概念及其在会计领域中的重要性。
首先，现金流量是企业财务管理中必不可少的一个方面，它直接反映了企业运营活动的成果及效益。
正确认识和合理运用现金流量信息，能够帮助企业及时了解经营活动中产生的现金流入和流出情况，为企业管理者提供正确的决策依据。
其次，现金流量在会计报表中具有重要的表现形态。
企业会计报表中的现金流量表是一种重要的财务报告，用于汇总和呈现企业特定时期内的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，可以了解企业的现金收入来源和现金支付对象，进而评估企业的经营状况、偿债能力和盈利能力等关键指标。
另外，现金流量还在投资决策、融资活动、成本控制等方面发挥着重要作用。
对于投资者而言，分析企业的现金流量状况可以帮助他们评估企业的投资价值和风险水平。
对于企业而言，科学合理地管理现金流量，可以帮助企业优化资金运作，提高经营效益，降低财务风险。
因此，深入理解现金流量的概念以及其在会计中的重要性对于企业的财务管理和决策具有重要意义。
本文将进一步探讨现金流量的定义和意义，以及现金流量的分类，旨在帮助读者更好地理解和应用现金流量相关知识。
1.2文章结构文章结构部分的内容可以编写如下：在本文中，我们将按照以下结构进行讨论和分析现金流量的概念在会计中的重要性和意义。
首先，我们将在引言部分概述现金流量的基本概念及其在会计领域中的重要性。
随后，我们将介绍文章的结构和各个章节的内容安排。
这将帮助读者更好地理解本文的逻辑框架和内容组织。
在正文部分，我们将详细阐述现金流量的定义和意义。
我们将探讨现金流量在会计中的重要性，并解释它在财务报表中的作用。
(完整版)1自由现金流量与会计现金流量的含义比较
管理者的角度来说，他愿意掌握更多的企业
控制，而管理者需
投资活动与企业的长期
筹资活动与长期负债和所有者权益项目
这两项活动产生的现金流量对管理者而言不
“自由”的，管理者无法控制和支配。因此，自由现金
从上面自由现金流量的定义和计算公式可以看出，
，与会计现金流量相比较
首先，自由现金流量可以把企业的筹资决策、投资
经营活动产生的现金流量、
会计现金流量信息能够
自由现金流量表示经营活动产生的现
“剩余”，自由现
二.计算的比较
教授于1990年阐述了自由现金流量
自由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-
+营运资本增加）
2.BradfordCornell教授于1993年给出自由现金流量
TomCopeland类似：
其中，随意性资本支出主要是指企业的日常管理费
而对企业的增长不产生任何影响。
4〕
TomCopeland教授给出自由现金流量的计算公
自由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-
+营运资本增加）。
，或者将这些现金流量留在企业中待以后产
2.2.1 经营活动产生的现金流量
经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有
因此自由现金
=税前
-资本性支出
美国金融家肯尼斯.汉克尔和纽约大学斯顿商学院
.李凡特在他们合著的《现金流量与证
（1）根据损益表和资产负债表，自由现金流
=息税后盈余+折旧-资本性支出。（2）根据现金流量表、
自由现金流量=经营现金净流量-
+随意性资本支出。随意性资本支出即“资本
自由现金流量与会计现金流量的比较
自由现金流量与会计现金流量的比较【摘要】本文主要比较了自由现金流量与会计现金流量的概念、计算方法、重要性、区别、应用领域以及优缺点分析。
自由现金流量是企业可自由运用的现金流，能反映企业真实盈利能力；会计现金流量则是会计报表中的现金流量项目，在财务报表中扮演着重要的角色。
区别在于自由现金流量更贴近企业真实经营状况，而会计现金流量受到会计政策的影响。
综合考虑两者的优缺点，可以更准确地评估企业的经营状况和价值。
结论部分总结了比较结果并展望了未来的发展方向，提出了在实际运用中应如何综合考虑自由现金流量和会计现金流量的建议。
通过本文，读者可以更全面地了解和应用两者在财务分析和决策中的重要性。
【关键词】自由现金流量、会计现金流量、比较、重要性、计算方法、意义、区别、应用领域、优缺点分析、总结、展望、建议、未来发展、综合考虑、实际运用。
1. 引言1.1 介绍自由现金流量与会计现金流量的概念自由现金流量与会计现金流量是企业财务分析中两个重要的概念。
自由现金流量是指企业在特定期间内可自由支配的现金流入额减去必要的现金支出后剩余的现金流量，它反映了企业经营活动所产生的实际现金收入与支出情况。
而会计现金流量是指企业在特定期间内通过会计科目的变化所记录的现金流入和现金流出的情况，它反映了企业在会计准则下的现金实际流动情况。
自由现金流量与会计现金流量在企业管理与决策中具有不同的作用。
自由现金流量更多地关注企业真正可自由运用的现金以支持企业的发展和增值，是评价企业投资活动的重要标准；而会计现金流量更多地用于财务报表编制和监管，是衡量企业偿债能力和经营状况的重要指标。
理解和比较自由现金流量与会计现金流量的概念有助于企业管理者更好地把握企业的财务状况和经营动态，为企业的战略决策提供更为准确的参考依据。
在实际运用中，需要综合考虑两者的优缺点，灵活运用以实现企业的长期可持续发展。
1.2 阐述比较自由现金流量与会计现金流量的重要性比较自由现金流量与会计现金流量的重要性在于帮助企业更准确地评估其财务状况和经营绩效。
如何区分财务管理现金流量与财务会计现金流量
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计
与
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＆ ＦＩＮＡＮＣ ＩＮＧ 理 财 广 场
转移到整个企业， 其计算公式为： 现金净流量 " 经营活动现金净流 量#投 资 活 动 现 金 净 流 量#筹 资 活 动 现金净流量 从信息披露看，会计准则要求遵 循现实现金流量原则，依次列出该会 计年度发生的现金及现金等价物流入 和现金及现金等价物流出，并以年度 会计报表的形式提供给相关使用者。 三、 对利息费用的处理 根据增量原则，财务管理中的现 金流量认为利息费用和现金股利均不 属于现金流出。财务管理中， 利息费用 是企业为筹集资金而付出的代价。 企业 为特定投资项目向银行借款， 成为企业 筹资活动的现金流入， 与项目无关。将 借款用于特定项目投资时， 借款本金构 成该项目的现金流出量。 至于借款利息 费用，在项目的建设期因借款有确指 性， 其利息费用被资本化计入固定资产 原值， 并通过使用期间计提折旧间接影 响现金流量， 但利息费用不属于项目建 设期的现金流量； 固定资产建成并办理 竣工结算手续后， 借款的确指性自动消 失，无论是预提还是当期实际支付， 利 息费用是资金的提供者预期从投资项 目中获得的收益， 属于项目增加的现金 流量， 应与投资决策相关。 但是， 在项目 可行性分析时， 利用各种贴现指标 （ 如 净现值、 内含报酬率等） 对现金流量进 行了贴现， 如果再将利息费用计为项目 的现金流出量， 就会再现重复计算。站 在投资者的立场， 现金净流量以税后利 润为基础计算， 意味着向股东分配的股 利也未考虑在现金流量中，既然如此， 为筹资付出的借款利息也不属于现金 流量。 而根据会计主体假定和现实现金 流量原则， 财务会计中的现金流量把向 债权人支付的借款利息以及向投资者 发放的现金股利均作为现金流出。 财务 会计中利息费用以企业为承担主体， 当 利息费用成为企业的现实支出时， 将其 列为当年的现金流出量符合收付实现 制原则， 且在不考虑货币时间价值的前 提下，利息费用作为企业的成本费用， 也必须计入当期损益。! （ 作者单位： 温州大学国际关系学院） （ 责任编辑： 黄书田）
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比较自由现金流量与会计现金流量1.含义比较自由现金流量是最近几年比较流行的公司财务理论的核心概念之一。
美国的石油行业从60年代的繁荣到80年代的失败使人们认识到所有权与经营权分离会带来管理者与股东之间的利益冲突，并给企业带来代理成本。
石油行业的这次失败被认为是研究企业代理成本、研究内部现金运用低效率的典型案例。
在此基础上，1986年哈佛大学詹森（Jensen）提出了自由现金流量假说（FreeCashFlowHypothesis）：自由现金流量指满足所有具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量，这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来〔1〕。
詹森所定义的自由现金流量概念不像其他偏重于会计现金流量的概念，会计上现金流量概念大多过于注重概念的内涵，而詹森则更多的是从经济学的角度来考察现金流量，他看中的是自由现金流量概念的外延。
所谓外延指的是，詹森所重视的不是何为自由现金流量，他关心的是如何支配自由现金流量。
〔2〕詹森提出自由现金流量假说后，许多学者也对此进行了研究，如：“自由现金流量等于公司的税后营业利润加上非现金支出，再减去营业流动资金，物业、厂房月设备及其它资产方面的投资。
它未纳入任何与筹资有关的现金流量，如利息费用或者利息。
实际上，自由现金流量也等于向所有资本供应者支付或者收取的现金流量总额（利息、股息、新的借款、偿还债务等）”（汤姆。
科普兰，蒂姆。
科勒，1998）。
“这是经过从预计收益减去预期经营成本和为了提高现金流而花的费用之后剩下的现金流。
换个角度说，自由现金流量就是为所有经内部收益折现后有净现值的项目支付后剩下的现金流。
”（詹姆斯。
范霍恩，1998）：“自由现金流量是一个非常直观的概念。
严格地讲，它是指企业在持续经营的基础上除了在库存，厂房，设备，长期股权等类似资产所需投入外，企业能够拥有的额外现金流量。
（肯尼斯。
汉克尔，尤西。
李凡特，2001）……。
但一般从企业经营的角度来讲，自由现金流量最基本的定义是经营活动现金流量减去维持公司现有生产能力所需的资本支出额后，企业能够产生的额外现金流量。
如果企业在持续经营的基础上拥有正的额外现金流量，就可以把它自由地提供给公司的所有资本供应者（包括债权人和股东），或者将这些现金流量留在企业中产生更多的自由现金流量，这也就是所谓”自由“的真正含义。
会计现金流量是指某一段时期内企业现金流入和流出的数量，反映现金的来源和使用情况，强调的是现金流动。
如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等而支付现金，形成企业的现金流出。
对企业各项经营业务产生或运用的现金流量进行分类，通常按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
从二者的含义中可以看到，会计现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。
而自由现金流量表示经营活动产生的现金在扣除了计划中维持企业经营、分发股利、资本扩张后剩余的可动用部分，也就是相当于计算机内存中的未占用空间，它充分考虑到企业的持续经营或必要的投资增长对现金流量的要求，作为一种现金“剩余”，自由现金流量是公司对债权人实施还本付息和向股东分配现金股利的财务基础。
二.计算的比较自由现金流量的计算目前，对自由现金流量的认识不同，对其计算的方法也有很大的差别，1.Tom Copeland教授于1990年阐述了自由现金流量的计算方法：自由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）2.BradfordCornell教授于1993年给出自由现金流量的计算与TomCopeland类似：自由现金流量=（营业利润+股利收入+利息收入）×（1-所得税率）+递延所得税增加+折旧-资本支出-营运资本增加3.AswashDamodaran教授对自由现金流量的计算也是参照了TomCopeland的观点：自由现金流量=息税前利润×（1-所得税率）+折旧-资本支出-营运资本增加4.肯尼斯.汉克尔和尤西.李凡特在2001年对自由现金流量的计算也给出了自己的观点：自由现金流量=经营现金流量-总资本性支出+随意性资本支出其中，随意性资本支出主要是指企业的日常管理费用，而不是企业增长所必需的那一部分，因为这部分现金可以分配给投资者，而对企业的增长不产生任何影响。
〔4〕赞同TomCopeland教授给出自由现金流量的计算公式，即自由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）。
从公式中可以看出在保证企业持续经营的基础上，将公司不包括利息收支的营业利润扣除实付所得税税金之后的数额（即税后净营业利润）加上折旧及摊销等非现金支出，再减去营运资本的追加和物业厂房设备及其他资产方面的投资。
如果能够得到正数即正的自由现金流量就可以把它提供给公司的所有资本供应者（包括债权人和股东），或者将这些现金流量留在企业中待以后产生更多的自由现金流量。
会计现金流量的计算2.2.1经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
经营活动的现金流入包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、受到的税费返还等；经营活动的现金流出包括购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、交纳税款等。
经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流入量-经营活动产生的现金流出量2.2.2投资活动产生的现金流量投资活动与企业的长期资产项目有关，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
投资活动包括短期投资和长期投资的购买与处置，固定资产的购买与处置，无形资产的购买与处置等。
投资活动产生的现金流量净额=投资活动产生的现金流入量-投资活动产生的现金流出量2.2.3筹资活动产生的现金流量筹资活动与长期负债和所有者权益项目有关，是指从投资者和债权人那里筹集到开办和维持企业经营所需的现金从而导致企业资本及债务规模和构成发生变化，包括吸收投资、发行股票、分配利润等。
筹资活动产生的现金流量净额=筹资活动产生的现金流入量-筹资活动产生的现金流出量〔6〕从上述对自由现金流量与会计现金流量计算公式的分析，不难看出二者之间存在着一定的关系。
自由现金流量可以通过经营活动产生的现金净流量与资本性支出调整而得出，这可从现金流量表的编制找到原因。
编制现金流量表时，经营活动现金净流量的列报采用间接法时以本期净收益为起点，调整不涉及现金的收入、费用、非常项目收支及应收应付等项目的增减变动，据此计算经营活动现金净流量，具体的项目调整如下：经营活动现金净流量=净收益+折旧及摊销-非常项内部产生现金的能力就越大，其可自由运用的内源资金也越多，从管理者的角度来说，他愿意掌握更多的企业自由现金流量从而增加对公司资源的控制，而管理者需要通过对公司资源的控制来实现公司的增长。
企业经营活动现金流量是企业不断的持续经营而创造出来的财富，能够被管理者控制支配，而投资活动与企业的长期资产项目有关，筹资活动与长期负债和所有者权益项目有关，从而这两项活动产生的现金流量对管理者而言不是“自由”的，管理者无法控制和支配。
因此，自由现金流量只能包括经营活动产生的现金流量而不包括投资活动、筹资活动产生的现金流量。
四、自由现金流量在财务管理中的作用从上面自由现金流量的定义和计算公式可以看出，自由现金流量的大小及变化情况较真实地反映了公司的实际经营状况及未来发展潜力，与会计现金流量相比较在企业的财务管理中发挥更大的作用。
首先，自由现金流量可以把企业的筹资决策、投资决策和股利分配很好的贯穿起来，形成一个整体。
企业在得到正的自由现金流量后把它们分配给资本供应者（债权人和股东）还是留在企业用来以后生产发展的需要？如果又分配给资本供应者还要留在企业，那么各自占的比例为多少才是合适的？对于这两个问题的回答就涉及到对财务管理的核心问题：筹资、投资决策和股利分配的整体考虑。
正是自由现金流量把它们贯穿起来，使我们运用整合的思想来解决财务问题。
〔3〕其次，使企业在持续经营的基础上考虑财务问题。
会计现金流量是指某一段时期内企业现金流入和流出的数量，反映现金在过去一段时期的来源和使用情况，强调的是现金在过去一段时期的流动情况。
而自由现金流量不但考虑的过去某一段时期企业的获现能力还考虑了在未来的投资、筹资决策等，对企业的持续经营能力有一个非常合适的评价，把未来的创现能力纳入了财务考核内。
最后，自由现金流量比会计现金流量更能合理地衡量企业的价值、评价企业的经营业绩。
1.由于自由现金流量是根据收付实现制计算的，企业可以通过虚假销售、提前确认销售或有意扩大赊销范围来增加利润，但是没有现金流入，自由现金流量没有增加；2.相对净收益指标而言，自由现金流量不受企业管理层的控制，如折旧和摊销方法的选择对利润的高低有调节作用，但它对自由现金流量没有影响；3.再者自由现金流量认为企业在持续经营过程中的主要业务产生的利润才是保证企业可持续发展的源泉，因而非经常性业务带来的现金流量是不计入自由现金流量的，因此自由现金流量相对于会计现金流量更能合理地衡量企业的价值、评价企业的经营业绩。
美国标准普尔认为，自由现金流量是税前利润减去资本性支出。
其相应的计算公式是：自由现金流量=税前利润-资本性支出美国金融家肯尼斯.汉克尔和纽约大学斯顿商学院的会计学教授尤西.李凡特在他们合著的《现金流量与证券分析》一书中提出，自由现金流量是除了在库存、厂房、设备、长期股权等类似资产所需的投入外，企业能够产生的额外现金流量，并提出了计算自由现金流量的三个方法：（1）根据损益表和资产负债表，自由现金流量=息税后盈余+折旧-资本性支出。
（2）根据现金流量表、资产负债表和损益表，自由现金流量=经营现金净流量-资本性支出+随意性资本支出。
随意性资本支出即“资本支出中的随意部分但又不是企业增长所必需的那一组成部分”：“随意支出的一个重要组成部分就是公司的日常管理费用”。
（3）根据现金来源和运用的平衡关系，自由现金流量=期末期初的现金增加额+支付的现金股利-通过举债收到的净现金-通过发行股票收到的净现金+随意性现金流出+随意性投资。
美国加利福尼亚大学洛杉矶分校的布瑞德福特.康纳尔教授在《公司价值评估》一书中使用了“净现金流量”这一名称，并将其定义为由公司新创造的现金流入量减去公司所有的支出，包括在工厂、设备以及营运资本上的投资等所形成的净现金流量，这种净现金流量是可以分配给投资者的，是该公司的购买者可以自由支配的资金。
康纳尔教授在其分析的一个案例中提出了净现金流量的计算公式：净现金流=息税后盈余+递延税收增加额+折旧-营运资本增加额-资本性支出。