财政平衡和财政赤字
财政学(第十版)课件：财政平衡和财政赤字
一、理解财政平衡
• 收大于支 有结余 • 支大于收 有逆差 • 收支相等
即财政顺差； 即财政赤字； 即财政收支平衡。
财政收支平衡为最理想状态 。 从实际经济运行来看，收入与支出恰好相等 的绝对平衡状态是很少见的。
一、理解财政平衡
•财政平衡的分类 1、静态平衡与动态平衡 ——按时间因素
SD=（G－tYf） CD=DEF－SD=（G－tY）－（G－tYf）=t（Yf －Y） DEF=CD＋SD=（G－tYf）＋t（Yf－Y）
一、财政赤字（或财政结余）的计量口径和分类
（三）区分结构性赤字和周期性赤字的政策意义
（1）采取何种财政政策，是采取扩张性政策还是采 取紧缩性政策，不能由主观意志决定，应当是具体情 况具体分析，主要取决于对经济形势和当前财政赤字 性质的正确判断。 （2）一般说来，财政政策（至少在短期内）既改变 结构性赤字又改变周期性赤字，财政措施在增加（减 少）结构性赤字的同时可能减少（增加）周期性赤字。
一、财政赤字（或财政结余）的计量口径和分类
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字 区分依据：根据财政赤字和经济运行的关系，通常按
照产生赤字的经济背景和原因 。 现实的财政赤字是由结构性赤字和周期性赤字两部分组
成的。周期性赤字是由经济周期波动决定的，它体现经济运 行对财政平衡的决定作用，是一种内生变量，随着经济周期 的波动而增减。
本质上是一样的，都是政府通过增加基础货币为财政赤字 融资，正是在这个意义上称之为赤字货币化。
二、财政赤字的弥补方式及其经济效应
（二）不同融资机制的不同经济效应
1、债务化融资对经济的影响。
因为居民、企业和商业银行购买国债，购买当时都表现 为商业银行在中央银行的准备金减少，但财政支出后，准备 金又会恢复，准备金不变，货币供给规模也不变，财政赤字 只是以替代方式嵌入总需求，并不会增加总需求，因而赤字 债务化一般不会导致通货膨胀。
许云霄——8财政平衡与财政赤字
8 财政平衡与财政赤字第一节财政平衡一、如何理解财政平衡二、财政平衡与总量平衡三、财政不平衡的原因一、如何理解财政平衡1．财政平衡的概念财政平衡是指国家预算收支在量上的对比关系。
这种收支对比关系不外是三种结果：一是收大于支有结余；二是支大于收有逆差，即赤字；三是收支相等。
2．财政平衡的理解对财政平衡不能作绝对的理解。
(1)在实际生活中，略有结余应属基本平衡，略有赤字也应视为基本平衡，二者都是财政平衡的表现形式，因而财政平衡追求的目标是基本平衡或大体平衡；(2)研究财政平衡要有动态平衡的观点，不能局限于静态平衡；(3)研究财政平衡还要有全局观点，不能就财政平衡论财政平衡；(4)财政收支平衡可以从中央预算平衡和地方预算平衡分别考察。
预算平衡是一定时期内财政收入和财政支出之间的数量对比关系，在复式预算制定下通常指经常收入和经常支出的关系。
预算平衡与否一般有三种情况，即预算赢余、预算赤字和预算基本平衡。
二、财政平衡与总量平衡1．财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成部分财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成部分，必须从国民经济的整体平衡研究财政平衡，就财政本身研究财政平衡难以得出全面、正确的结论。
2．财政平衡是实现社会总供求平衡的一种手段国民经济整体平衡的目标是社会总供求的大体平衡，财政平衡不过是其中的一个局部平衡，因而对社会总供求平衡而言，财政平衡本身不是目的，而是一种手段。
3．财政平衡可以直接调节社会总需求国民收入决定因素中的消费、储蓄、投资以及进出口属于个人和企业的经济行为，是通过市场实现的，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平衡是掌握在政府手中进行宏观调控的手段。
财政平衡可以直接调节社会总需求，间接调节社会总供给.三、财政不平衡的原因1．财政不平衡具有必然性财政收支正好相等是偶然的，财政不平衡具有必然性。
造成财政不平衡的原因很多，既有经济原因，也有制度原因；既有客观因素，也有人为因素。
2．外部冲击外部冲击是指对一国国民收入有很大影响的，但本国不能左右的外部事件。
财政学第十四章讲义
第十四章――讲义第十四章财政平衡和财政赤字（The fiscal balance and the deficit）第一节财政平衡与财政赤字概述（The fiscal balance and the deficit）第二节财政赤字与社会总供求平衡（The relationship of fiscal deficit with the balance between aggregate supply and demand）第十四章财政平衡和财政赤字一、本章简介主要阐述如何理解财政平衡的含义，核心问题是财政赤字的经济效应。
二、重要名词财政赤字预算赤字赤字政策结构性赤字周期性赤字排挤效应三、重点内容1、理解财政平衡的含义2、掌握财政赤字的计算口径和分类3、理解结构性财政赤字和周期性财政赤字的区别4、掌握财政赤字与社会总量平衡的关系第一节财政平衡与财政赤字一、如何理解财政平衡 (understanding fiscal balance)二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类 (specifications and classification of fiscaldeficit (balance))1、你了解财政赤字或结余的计算口径吗？4、如何认识我国的财政赤字？第二节财政赤字与社会总供求平衡一、财政赤字与社会总量平衡的关系(The relationship of fiscal deficit with the balance between aggregate supply and demand)流量调整是指不改变资产存量的条件下，对经济中的“瓶颈”部门和短线产品实行倾斜政策，增加有效供给。
存量调整主要依靠市场的竞争机制来进行。
如有的被兼并、被淘汰而破产，有的可以转产等。
分析财政赤字与社会总量平衡的关系以及财政赤字的经济影响时，可以采用两种方法：一是运用简单的国民收入决定模型，暂不考虑货币政策的影响，只分析财政赤字对总量平衡的影响；二是引入货币金融运用IS-LM模型分析较为发展的财政赤字的影响。
第十一章财政平衡和赤字
《财政学》(第五版） 陈共 主编
造成财政虚假平衡的主要原因是当年的财政收支当 中含有“水分”，以货币表现形式的财政收入与实 际价值不对称。
从我国的实践看，出现财政收入虚假成分的因素一 般有以下几种：（1）质量不合格或者品种不对路的 商品积压，由此而形成一部分财政收入就是没有 “物质保证”的货币收入。（2）存在着财政挂账和 企业挂账。（3）通货膨胀。
I1
1
IS2
IS1
Yn Y2
Y
图14-2 运用IS-LM模型分析财政赤字的长期经济效应
《财政学》(第五版） 陈共 主编
第二节 财政赤字与社会总供求平衡
不同融资机制的不同经济效应的分析
1．财政赤字的债务化融资的经济效应 2．财政赤字的货币化融资的经济效应
《财政学》(第五版） 陈共 主编
第二节 财政赤字与社会总供求平衡
《财政学》(第五版） 陈共 主编
第一节 财政平衡与财政赤字
二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类
（一）财政赤字的计算口径 （二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字 （三）我国的财政赤字和国际比较
《财政学》(第五版） 陈共 主编
第一节 财政平衡与财政赤字
财政赤字的计算口径
赤字或结余＝(经常收入+债务收入)－(经常支 出+债务支出)
财政赤字的“排挤”效应分析 1．完全“排挤”效应 2．不完全“排挤”效应 3．无“排挤”效应
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第二节 财政赤字与社会总供求平衡
财政赤字的长期效应分析
1．分析财政赤字长期效应的意义 2．分析长期效应的IS-LM模型
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本章小结
【关键词】 财政赤字 预算赤字 决算赤字 赤字政策 结构性赤字 周期性赤字 铸币税 通货膨胀税 债务化融资 货币化融资 排挤效应
财政平衡与财政赤字
财政平衡与财政赤字[内容摘要]本文对于财政平衡及赤字，从理论与实践紧密结合的角度，自定义性的分析开始，作了分层次的通盘考察，涉及到赤字的口径、比重、弥补方式、财政收支安排原则等等，并展开到财政平衡与社会总供求平衡关系的勾画，以及财政赤字经济影响的分析，最终得出结论：财政赤字本身其实无所谓好坏，其在一定条件下可以成为一种财政政策工具，利用得当可以对经济产生积极的影响。
财政平衡与财政赤字（一）财政平衡与财政赤字的概念财政平衡是指财政收入与财政支出在总量上相等。
如大体相等，可称为基本平衡。
财政赤字是指财政支出大于财政收入的差额，会计上将其用红字表示，所以称为财政赤字。
财政平衡和财政赤字通常按财政年度计算，我国的财政年度与日历年度相同。
财政收入与财政支出之间的数量对比关系一般有三种情况，一是收支相等，也就是财政平衡；二是收大于支，即存在财政结余；三是支大于收，发生赤字。
从我国和其他各国的实践经验来看，在编制预算时，三种情况都可能出现，但预算执行结果收支完全相等、分毫不差的情况几乎没有，不是收大于支，就是支大于收。
因此，只要收支相差不多，就可以看作财政大体平衡。
（二）赤字与赤字预算财政赤字是一种统称，出现财政赤字又可以分为两种不同的情况，一种是编制预算时就是支出大于收入，留有一块缺口，这是事先有计划地安排的赤字，这种预算称为赤字预算；另一种是预算安排中并没有赤字或者赤字数额很小，而在预算执行过程中由于这样或那样的原因，使收入减少或支出扩大，结果出现赤字或增加了赤字的数额，这种执行中出现的赤字也称决算赤字。
预算是平衡的，决算出了赤字，一般来说只是个别年份因天灾或工作失误等而造成的。
而赤字预算则一般是和赤字政策相联系的，因为有某种需要，政府事先有计划地安排了赤字的使用方向，以达到刺激经济发展、扩大就业等目标。
（三）长期平衡与当年平衡一般讲财政平衡，多指当年的财政收支平衡。
近几十年来，一些经济学家提出了长期平衡的观点，他们认为财政的运行不是孤立的，而是要与经济周期相适应，因此，追求财政平衡也不能只着眼于当年，而应着眼于长期的平衡，在一段时期内，有些年份出现赤字，而另一些年份有结余，从整个时期来看，只要总量大体平衡，就可以认为是财政平衡。
财政学6
第一节
财政平衡与家预算收支在量上的对比关系。 财政平衡是指国家预算收支在量上的对比关系。 即当年财政决算收支对比， 即当年财政决算收支对比，包括略有结余和略有 赤字两种形式。即财政收支平衡是相对的。 赤字两种形式。即财政收支平衡是相对的。 财政赤字(或结余 或结余)的计算口径和分类 财政赤字 或结余 的计算口径和分类 (一)财政赤字的计算口径
第三节 出口退税
什么是出口退税制度 （一）出口退税制度的概念 （二）出口退税的理论基础与WTO的要求 我国的出口退税制度 （一）我国出口退税制度的发展和存在的突出问 题 （二）2003年中国出口退税制度的改革
第四节 外债
外债的功能 平衡政府的国际收支、筹集建设资金、经济调 节。 外债的种类与结构 外债的负担与限度 外债管理
（二）国民经济核算中总量平衡的恒等式 C+S+T+M≡C+I+G+X
一般说来，当社会总需求和总供给失调时， 一般说来，当社会总需求和总供给失调时，政府通 过财政收支可对其起调节作用。 过财政收支可对其起调节作用。 当总需求大于总供给时， 当总需求大于总供给时，政府通过财政收支调节有 三种途径： 三种途径： 削减财政支出： ⒈削减财政支出：C+S+T+M=C+I+G↓+X 增加税收： ⒉增加税收： C+S+T↑+M= C+I+G+X 双管齐下： ⒊双管齐下： C+S+T↑+M= C+I+G↓+X 当总供给大于总需求时， 当总供给大于总需求时，政府财政收支调节采取与 上述相反的措施。 上述相反的措施。
财政政策与货币政策相互配合的必要性 ㈠两者的作用机制不同 ㈡两者的作用方向不同 ㈢两者在膨胀和紧缩需求方面的作用不同 不同的政策组合 双松” ㈠“双松”政策 双紧” ㈡“双紧”政策 ㈢紧的财政政策和松的货币政策 ㈣松的财政政策和紧的货币政策
第十二章财政平衡和财政赤字
2．债务融资法是指通过向个人和企业（包括商业银行）
发行政府债券来弥补财政赤字的方式。
债务融资法的目的就在于尽可能地避免财政赤字货币化
的结果。但对非政府部门投资产生的挤出效应，会导致与债
务融资法目的相悖的后果，即使财政赤字货币化或部分货币
化。
（二）不同融资机制的不同经济效应
1．债务融资对经济的影响。不会扩大
2．赤字或结余=经常收入—经常支出 （小 口径硬赤字或结余）
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字
根据财政赤字和经济运行的关系，即按照产生赤字的经
济背景和原因，将财政赤字分为两类：结构性赤字和周期性
赤字：
1、结构性赤字是指发生在已给定的充分就业之上的赤
字，也称为充分就业赤字。结构性赤字一般用于分析赤字对
二、财政赤字的弥补方式及其经济的效应
（一）财政赤字的不同融资机制：货币融资和债务融资。
1．货币融资法是指用增加货币发行量的方式来弥补财
政赤字的各种方式，会产生财政赤字货币化的结果。包括：
(1)向中央银行借款和向中央银行透支；
(2)中央银行直接购买政府发行的债券。
(3)中央银行依法不能直接购买政府债券，但可以在公开市 场上从公众手中购买政府债券。
第十二章 财政平衡与财政赤字
第一节 财政平衡与财政赤字概述
一、如何理解财政平衡
财政平衡是指国家预算收支在量上的对
比关系，按我国的统计口径，是指当年的收
支对比而言。
收支对比不外是三种结果：一是收大于支有 结余；二是支大于收有逆差，即赤字；三是 收支相等。
（一）财政平衡的表现形式——财政基本平衡
在给定的时期内，作为总供给的收入流量恒等于作为总需求的支出流量。
财政学第十四章
帐举债而形成的平衡。虚假平衡主要表现为“财政性挂帐”，包
括财政挂帐和企业挂帐。财政挂帐是指将财政当年实际支出不列 支而转到下一年度，从而形成虚假平衡，企业挂帐是指将本应由
财政拨补的政策性亏损补贴当年未拨付，作为挂帐亏损，从而形
成虚假平衡。财政虚假平衡有较大的隐蔽性，从而可能导致决策 上的失误。可见，虚假平衡比公开赤字的危害性更大。
大体平衡，财政平衡不过是其中的一个局部平衡。因而对社会总
供求而言，财政平衡本身不是目的，而是一种手段。3、国民收入 决定的消费、储蓄、投资以及进出口属于个人和企业的经济行为，
是通过市场实现的，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平
衡是掌握在政府手中进行宏观调控的手段。财政平衡可以直接调 节社会总需求，间接调节社会总供给。
持总供求的大体平衡，不至于发生严重的失衡。
当严重失衡状态出现时，就需要根据失衡的具体 情况运用包括宏观财政政策在内的宏观经济政策 加以调控。
对结构失衡的调控有两种：
一是流量调控；二是存量调控。流量调
控主要是财政上实行倾斜政策，增加有
效供给，存量调节在主要依靠市场机制
的同时，财政也起着重要作用，比如增 加投资和财政补贴等。
在国民经济实际运行中，会时常出现
总供求失衡状态，包括总量失衡和结
构失衡，总量失衡又包括总需求大于
总供给和总需求小于总供给两种形式。
在市场经济条件下，市场不可能自发地维持经常
的均衡状态，经济的增长总是非均衡的，而且带
有周期性。这样，就需要政府实行宏观经济调控，
宏观调控的任务主要是通过经常性的“微调”保
三、西方经济学关于财政赤字的不同观点
古典经济学家一直主张节俭和预算平衡。他们总是把赤字作为战争、自 然灾害或政府奢侈的财政后果，并习惯于把赤字看成是外生变量。
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代表周期性赤字，t为税率，G为政府支出，Yf代表充
分就业的产出水平，Y代表实际的产出水平 。
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区分结构性赤字和周期性赤字具有较强的政策 意义：
1、采取何种政策，主要取决于对经济形势和当前财政赤 字性质的正确判断；如果经济处于充分就业水平并且存在通货膨胀的
条件下的赤字，也称为充分就业赤字。体现了财 政政策对经济的影响。 2．区分结构性赤字和周期性赤字的政策意义
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现实赤字、结构性赤字和周期性赤字的关系
DEF=SD+CD SD=(G－tYf) CD=DEF－SD=(G－tY) －(G－tYf)=t(Yf－Y) DEF=SD+CD=(G－tYf)+ t(Yf－Y)
一、财政赤字与社会总量平衡的关系
(The relationship of fiscal deficit with the balance between aggregate supply and demand)
二、财政赤ds and economic effect of fiscal deficit)
占GDP的比重（％）
3.35 1.53 0.01 0.62 1.09 2.62 2.37 2.57 2.35 2.00 1.64
表14-1 我 国 财 政 赤 字 情 况
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一些国家的财政赤字情况
国别
经济发达国家： 美国 法国 德国 英国
新兴工业化国家： 韩国 马来西亚 泰国
工业化过程国家： 印度 巴基斯坦
M－X＝0，有G－T ≡ S－I………………………… (3) 即：财政赤字≡储蓄、投资账户结余
第十四章 财政平衡和财政赤字
第一节 第二节 第三节
财政平衡与财政赤字概述 财政赤字与社会总供求平衡 运用IS－LM模型分析财政 赤字的经济效应
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1
Chapter 14
The fiscal balance
14.1 The fiscal balance and the deficit 14.2 The relationship of fiscal deficit
压力，现实的赤字完全是结构性赤字，那么应该实施紧缩性的财政政策以削 减赤字；如果经济处于衰退阶段，现实的赤字主要是周期性赤字，即使现实 的赤字已经比较高，但是依然可以实施或张性的财政政策。
2、一般来说，财政政策既改变结构性赤字，也改变周期 性赤字，财政措施在增加（减少）结构性赤字的同时可能 减少（增加）周期性赤字。
并非绝对的财政平衡 静态平衡与动态平衡 局部平衡与全局平衡 中央预算平衡和地方预算平衡 预算赤字、决算赤字和赤字政策 真实平衡与虚假平衡
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第一节 财政平衡与财政赤字
二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类
（一）财政赤字的计算口径 （二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字 （三）我国的财政赤字和国际比较
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第二节 财政赤字与社会总供求平衡
一、财政赤字与社会总量平衡的关系
运用国民收入决定模型分析简单的财政赤字与社会 总量平衡的关系和财政赤字的经济影响。
C+S+T+M≡C+I+G+X ………………………… (1) G－T≡(S－I) + (M－X)………………………… (2)
封闭型经济 ：
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我国从“七五”时期开始，采用国际通用口径： 主要是将债务收入和债务还本支出单列，将债 务付息支出列入经常支出，同时，明确财政与 银行之间的权责关系，银行法规不允许财政向 银行透支和借款。
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第一节 财政平衡与财政赤字
财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字
1．结构性赤字和周期性赤字的区分 结构性赤字是指发生在已给定的充分就业水平
财政赤字占GDP 的比重（％） 1987-1990年 1991-1995年
3.17
3.64
1.90
4.58
1.14
2.04
＋0.79
4.57
0.89
0.26
5.55
0.96
3.34
3.16
8.13
6.13
6.90
7.19
表14-2 一些国家的财政赤字情况
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第二节 财政赤字与社会总供求平衡
with the balance between aggregate supply and demand 14.3 Analysis of the economic effect of fiscal deficit by IS-LM model
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2
第一节 财政平衡与财政赤字
一、如何理解财政平衡
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第一节 财政平衡与财政赤字
财政赤字的计算口径
赤字或结余＝(经常收入+债务收入)－(经常支 出+债务支出)
赤字或结余＝经常收入－经常支出 国际货币基金组织编制的《政府财政统计年鉴》
计算财政赤字或结余的口径 : 财政赤字或结余＝（总收入＋无条件赠款）－ （总支出＋净增贷款）
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第一节 财政平衡与财政赤字
我国的财政赤字和国际比较：
1．我国财政赤字的性质和动态 我国财政赤字的复杂性质主要来自于经济改革
和经济发展的需要。一方面，我国的经济体制正处 于转轨时期；另一方面，我国依然是一个发展中国 家，财政首先要满足民生的多方面需求，财政支出 呈刚性增长，调节的弹性小。 2．财政赤字的国际比较
11 完整版课件ppt
我国财政赤字情况
年份
1979 1980 1985 1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005
财政赤字（亿元）
135.4 68.9 ＋0.57 115.2 662.8 2596.9 2596.3 3096.9 3197.7 3192.9 2999.6
(understanding fiscal balance)
二、财政赤字（或财政结余）的计算口径和分类
(specifications and classification of fiscal deficit (fiscal balance))
3 完整版课件ppt
第一节 财政平衡与财政赤字
一、如何理解财政平衡