第九章__风险管理决策

合计：286
• 二、决策原则
• 第一类：损失概率无法确定的情形下，有 两种原则：
• 一是最大最小化原则，又称大中取小原则， 即风险管理决策者以风险的最大潜在损失 最小者为最佳方案。（也称悲观主义原则）
• 所谓最大潜在损失是指风险事故发生所致 的最坏损失后果。风险管理者运用这种原 则，是为预防可能的最坏损失。
方案
火灾发生情形的 火灾不1.风险自留 2.风险自留与风 险控制结合
3.购买保险
可保损失：750 0
不可保损失：280
合计：1030
可保损失：500 预防设备折旧：
不可保损失：140 10 预防设备损失： 合计：10
100
合计：740
保险费：6
保险费：6
不可保损失：280 合计：6
• A在合资公司做白领，觉得自己满腔抱负没有得到 上级的赏识，经常想：如果有一天能见到老总，有 机会展示一下自己的才干就好了！！ A的同事B，也有同样的想法，他更进一步，去打听 老总上下班的时间，算好他大概会在何时进电梯， 他也在这个时候去坐电梯，希望能遇到老总，有机 会可以打个招呼。 他们的同事C更进一步。他详细了解老总的奋斗历 程，弄清老总毕业的学校，人际风格，关心的问题， 精心设计了几句简单却有份量的开场白，在算好的 时间去乘坐电梯，跟老总打过几次招呼后，终于有 一天跟老总长谈了一次，不久就争取到了更好的职 位。
• 3．风险管理决策的绩效在短期内不明显。 因为风险的严重性，往往要在其风险事故 发生、损失形成时才能被确认。
• 风险管理决策既要考虑技术可行性，也要 分析经济合理性。前者指是否具备或可能 取得并有效利用的必要技术条件，后者则 指是否具有或可能得到的必需经济力量和 可能获得的经济效果。
第一节 损失期望值分析法
• 1．风险自留；
• 2．风险自留并风险控制——通过安装损失预防 设备（价值100万元，预计可使用十年，若遇火 灾则设备全损）来实现，采用控制手段后可保损 失下降1/3，间接损失下降一半；
• 3．购买保险，保险费6万元。
• 试就此建立损失矩阵。
• 解：先看第一方案。如果火灾发生，则有可保损 失750万元，不可保的间接损失 280万元，合计 1030万元；如果火灾不发生，则无任何损失。
风险管理决策的特点
• 1．定期评估、适时调整决策。由于风险的可 变性，随时可能出现新的情况和新的问题。在 决策过程中，风险管理者必须不断获取新的信 息，并体现于决策之中。
• 2．科学与艺术相结合。风险管理既是一门科 学，也是一门艺术。风险管理在不确定的情况 下进行决策，常常需要借助数理方法获得损失 分布，这是决策的客观依据。另一方面，决策 者的主观反映直接影响着决策，其素养、经验、 态度是决策的主观依据。
• 损失期望值分析法是通过对风险处理方 案损失期望值的分析，进行风险管理决 策的方法。
• 一、损失矩阵 • 损失矩阵是用以反映特定风险在多种处
理方案下的损失额和费用额的一种表式。
• 例1 设某企业有一建筑物面临火灾风险。该建筑 物价值1000万元，其中可保价值750万元（已扣 除土地及地基价格250万元），并假定如果火灾 发生，必导致建筑物全损，同时引起间接损失 280万元。针对这一情况，风险管理者拟定了三 个风险处理方案：
• 弥乐佛热情快乐，所以来的人非常多，但他什 么都不在乎，丢三拉四，没有好好的管理账务， 所以依然入不敷出。而韦陀虽然管账是一把好 手，但成天阴着个脸，太过严肃，搞得人越来 越少，最后香火断绝。
• 佛祖在查香火的时候发现了这个问题，就将他 们俩放在同一个庙里，由弥乐佛负责公关，笑 迎八方客，于是香火大旺。而韦陀铁面无私， 锱珠必较，则让他负责财务，严格把关。在两 人的分工合作中，庙里一派欣欣向荣景象。
• 二是最小最小化原则，即风险管理决策者以 风险的最小潜在损失最小者为最佳方案。
• 所谓最小潜在损失就是最有利情形下的损失 和费用，通常为风险事故不发生的情形。采 用最小最小化原则的风险管理者属于“乐观 主义者”，他们常常乐于选择最能节约费用 支出和最能减轻风险负担的方案，因而风险 自留方案总是被选用。
• 第二类：损失概率能够确定的情形下，风 险管理者可将风险损失与损失概率结合起 来，进行选优。具体有两种原则：
• 一是最可能发生的损失最小者为最优。这 种原则下，如果知道风险损失的可能性大 于不发生损失的可能性，风险管理者会选 择投保，否则就选择自留。但这种方法有 缺陷，有些损失，一旦发生是灾难性的。
• 再看第二方案。如果火灾发生，则有可保损失500 万元，预防设备损失100万元，不可保间接损失 140万元，合计740万元；如果火灾不发生，则仅 支出预防设备折旧费10万元。
• 最后看第三方案。如果火灾发生。则有不可保间 接损失280万元，保险费支出6万元，合计286万元； 如果火灾不发生，则仅支出保险费6万元。
• E2=740*3%+10*97%=31.9 （万元） • （3）购买保险
• E3=286*5%+6*95%=20 （万元）
• 三、忧虑价值
• 风险的不确定性会给人们带来忧虑，忧虑价值是对 人们关于风险事故的所致后果不确定性担忧的一种 货币刻画。
• 有关忧虑价值的计算，见例题3，p234。购买保险 是降低忧虑价值的最有效方法，完全购买保险时， 忧虑价值是零，完全风险自留，其忧虑价值最大。
第九章 风险管理决策
引言
• 定义：指组织或个人识别机会与问题， 为达到一定的目的，从两个以上的备选 方案中，依据一定的准则选择出一个方 案，以解决问题或利用机会的过程。
• 一去过庙的人都知道，一进庙门，首先是弥陀 佛，笑脸迎客，而在他的北面，则是黑口黑脸 的韦陀。但相传在很久以前，他们并不在同一 个庙里，而是分别掌管不同的庙。
• 二是损失期望值最小者为最优。这是最为 常用的决策原则，也是本节讨论的重点。
• 例2 在例1中，假定火灾发生的概率为5%， 但如安装损失预防设备则此概率降至3%， 试按损失期望值原则进行决策分析。
• 解：根据例1的损失矩阵，我们可以算出各 方案的损失期望值：
• （1）风险自留：
• E1=1030*5%+0*95%=51.5 （万元） • （2）风险自留与风险控制结合：