经济法学(21世纪高等院校法学系列精品教材) 教学课件 张守文 著 第十一章

四、金融法的概念与体系
金融法是调整金融关系的法律规范的总称。作为经济
法的部门法的金融法，主要调整两类金融关系，即金 融调控关系、金融监管关系。广义的金融关系，还包 括金融交易关系。 与上述的金融机构体系相对应，金融法的体系包括银 行法和非银行金融机构法两大部分，其具体规范则主 要用来调整金融调控关系和金融监管关系。 上述的银行法在传统上是金融法最重要的组成部分， 主要包括中央银行法、商业银行法、政策性银行法等 ；上述的非银行金融机构法主要包括证券法、保险法 、信托法等，是金融法发展非常迅速的领域。
第一节 金融调控的基本原理
一、金融与金融调控 金融，简而言之，就是以信用为媒介的货币资金 的融通。 金融活动，通常包括货币的发行与回笼，存款与 贷款，货币的汇兑与结算，金银的买卖，以及证 券、保险、信托等领域的各类融资活动。
二、金融政策与货币政策
金融政策，是一国为实现金融领域的经济目标而运用
2.选择性货币政策工具
是对一些特殊领域的信用活动加以调节和影响的货币政


策工具，因其并非针对金融整体，且通常都是有针对性 、有选择地使用，故称之为“选择性货币政策工具”。 （1）信用直接控制工具 信用直接控制工具，是中央银行对商业银行等金融机构 的金融业务进行直接控制而采取的各类措施。主要包括 信用分配、直接干预、利率限制、流动性控制等。 （2）信用间接控制工具 信用间接控制工具，是中央银行通过对商业银行等金融 机构进行指导、劝告、磋商，来间接控制信用规模的各 类措施。主要包括窗口指导和道义劝告等。
（2）调整再贴现率
所谓贴现，就是用未到期票据到商业银行等金融机构
贴息兑现的行为；所谓再贴现，就是商业银行等金融 机构将通过贴现得到的票据再向中央银行贴现的行为 。 （3）公开市场操作 公开市场操作，也称公开市场业务、公开市场政策， 是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，通过 证券的吞吐和货币资金的收发，来调控市场利率和货 币供应量。公开市场操作是较为常用的政策工具，但 此种手段对金融市场的要求较高。
的各种政策工具和具体措施的总称。 金融政策通常包括货币政策、信贷政策、外汇政策等 与金融市场相关的各种政策。 （一）货币政策的界定 货币政策在广义上包括一国为实现其特定的经济目标 而采用的各种调控货币供应量的方针、策略和措施的 总称；在狭义上是指中央银行为调控货币供应量而采 取的方针、策略和措施的总称。
五、中央银行的调控原理
（一）中央银行的概念、特征与职能
中央银行是一国制定和执行货币政策，进行金融调控
和金融监管的专门机构。 中央银行具有三大特征，即它是发行的银行、政府的 银行、银行的银行。 上述三大特征，同时也是中央银行的三大职能。在上 述三大职能的基础上，中央银行还具有两项重要的职 能，即金融调控职能和金融监管职能。
（二）货币政策的目标
在货币政策目标选择上，有单一目标和多重目标之分
。此外，也有学者将货币政策目标分为最终目标和中 介目标。其中，货币政策的最终目标，就是实现宏观 经济的四大目标，而货币政策的中介目标，则是调控 货币供应量和信用规模，实现币值稳定。 （三）货币政策的工具 货币政策的工具可以分为两大类，一类是一般性货币 政策工具，另一类是选择性货币政策工具。
货币政策有多种分类。
从政策效果上，可以将其分为扩张性政策、紧缩性政
策和中性政策； 按其操作原则，可以分为反周期政策、相机抉择政策 等。 货币政策的最基本的内容有两个方面，一个是政策目 标，一个是政策工具，或称政策手段。与这些内容相 关，货币政策还涉及政策效应、监测等问题，这也与 金融调控直接相关。
三、金融机构体系与金融体制
金融机构体系是指一国的金融机构的结构与分类。由
于金融活动是由专门的金融机构来实施的，货币政策 需要通过金融机构来贯彻，且金融机构自身具有很大 的特殊性，因而确立结构和规模合理的金融机构体系 是非常必要的。 银行业金融机构可以分为两类，即中央银行和一般银 行。中央银行在整个金融机构体系中居于最重要的地 位，是国家货币政策的制订和执行者，是最重要的金 融宏观调控部门。一般银行包括商业银行和专业银行 （或称政策性银行）。 非银行金融机构，是指银行以外的其他各类金融机构 。
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经 济 法 学
张守文 著
中国人民大学出版社
经济法分论 第十一章 金融调控原理与制度
金融机构体系与一国的金融体制直接相关。金融体制
是有关各类金融机构的设置、职能、权限划分等制度 的统称。我国的金融体制经过多次改革，目前已基本 形成以中央银行为主导，以国有商业银行为主体，多 种金融机构并存的金融体系；实行中央银行独立执行 货币政策职能，政策性金融与商业性金融相分离，分 业管理、分业监管的金融体制。在现行的金融体制中 ，“一行三会”（中央银行、银监会、证监会、保监 会）发挥着特别重要的作用。
从立法情况看，在经济法领域，金融法的立法相对较
为健全，且立法层次较高，多部重要的金融法律已经 颁布，形成了较为完备的金融立法体系。 除了金融法律以外பைடு நூலகம்金融领域的行政法规、部门规章 更是数量众多，涉及金融业的各个领域。从总体上看 ，我国近些年来金融立法的成效显著，这对于加强金 融调控和金融监管都是很重要的。
1.一般性货币政策工具
一般性货币政策工具是对整体的货币供应量和信用规
模能够产生全面影响的普遍适用的金融调控手段。 （1）调整法定存款准备金率 存款准备金是为了保证客户提取存款和进行资金清算 而由金融机构所作出的资金准备，对于提高银行的清 偿能力，保障银行信用和金融安全是很重要的。 法定存款准备金率的调整可以由中央银行来控制，其 优点是调控迅捷有力，效果明显，但此种调控手段缺 乏弹性和灵活性，对经济的震动和对商业银行的冲击 较大，因而不宜频繁使用。