基本技术图型对行情的研判
K线理论
证券交易的竞价原则和竞价方式
竞价原则：“价格优先、时间优先”
竞价方式
集合竞价
确定成交价的原则：
连续竞价
（1）可实现最大成交量的价格 （2）高于该几个买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 （3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格 如果两个以上价格符合上述条件：深交所取距前收盘价最近的价位，上交所先使未成交量 最小，再取中间价。
K线是对市场行为最好的刻画，是表现人类心理的混合物。不可夸大其 作用，因为它是靠人类主观印象建立，并基于对历史的形态组合进行表 达的分析方法。
运用K线时要注意：
分析实体的长短 分析上影和下影的长短 K线与成交量的配合 分析两根、三根或几根Ｋ线的相互关系
分析Ｋ线是否组成某一形态
分析Ｋ线在一个较大行情中的位置深刻
研判意义
多空双方都曾占据优势地位，一度将股 价抬高到最高价和打压至最低价，收盘 时多方占优势； 上影线比下影线长，空方占优势； 上影线比下影线短，多方占优势。
红色实体越长多方优势越明显
K线的基本形态
最高价 上影线 开盘价
实体
收盘价
最低价
下影线
阴线：收盘价<开盘价，用黑色或绿色矩形来表示
线基本形状及其研判意义
有上下影线的阴线 K线含义
当日盘中曾出现最高价和最低价，但开盘价低于最 高价；收盘价高于最低价，而最终的收盘价却低于 开盘价，表现为带上下影线的阴线。
研判意义
多空双方都曾占据优势地位，一度将股 价抬高到最高价和打压至最低价，收盘 时空方占优势； 上影线越长，下影线越短，绿色实体越长， 空方明显占优势，弱势特征明显； 下影线越长，上影线越短，绿色实体越短，反映出 倾向于多方占优势。 绿色实体越长空方优势越明显
K线技巧应用及技术指标-分享篇
KDJ指标研判主要判断方法
（3） 当K值由较大逐渐小于D 值，在图形上显示K线从上方 下穿D线，显示目前趋势是向 下的，所以在图形上K线向下 突破D线时，即为卖出的讯号。 当K，D线在80以上交叉向下， 此时的短期卖出的信号较为准 确；如果K值在50以上，由上 往下接连两次下穿D值，形成 右头比左头低的“M头”形态 时，后市价格可能会有相当的 跌幅
向下扎入阳线实体程度越深，顶部反转的可能性就越大
乌云盖顶
尽头线
持续涨升的行情一 旦出现此图形，表 示上涨力道即将不 足，行情将回档盘 整，多头投资宜先 行获利了结。这也 是一种“障眼线”， 小阳线并没有超越 前一日的最高点， 证明上涨乏力，行 情看跌。
MACD指标
指数平滑异同移动平均线指标 构造原理，对商品价格的收盘价进行平滑处理，求出算术
单根K线
单根K线
3、我们结合分时图时走势图，分别说明几种常见的单个 日Ｋ线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了价格 的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一 种K线却因价格走势不同而各具不同的含义。
小阳星
小阳星
如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阳十字星， 小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的 涨跌无法预测，此时要根据其前期Ｋ线组合的形状以及当 时所处的价位区域综合判断。
目录
1 单根K线的意义 2 K线组合中的反转图形 3 MACD、KDJ 的线形应用
单根K线
1、K线意义
Ｋ线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的 商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细 腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。 目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地 区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形 状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分， 因而也叫阴阳线图表。通过Ｋ线图，我们能够把 每日或某一周期的市况表现完全记录下来。
股票24个基本指标精粹讲解
股票24个基本指标精粹讲解个股一级指标:1平滑异同平均线指标——MACDMACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（GeraldApple）所创造的,是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。
第一节MACD指标的原理和计算方法一、MACD指标的原理MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。
MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。
而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。
MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。
其中，DIF是核心，DEA是辅助。
DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。
BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。
二、MACD指标的计算方法MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。
以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程1、计算移动平均值（EMA）12日EMA的算式为EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盘价×2/1326日EMA的算式为EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盘价×2/272、计算离差值（DIF）DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）3、计算DIF的9日EMA根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。
中国股市操练大全
中国股市操练大全(1)-K线图形识别字体大小：大中小陈功发表于2009-06-06 19:47 评论0条阅读255次一、基本图形（一）上涨：大阳线4%以上，中阳线2-4%，小阳线0-2%。
（二）下跌：大阴线4%以上，中阴线2-4%，小阴线1-2%。
（三）震荡：长十字线,开盘收盘价接近, 高低点差距5%以上;十字线,开盘收盘价接近, 高低点差距3%左右; T字线开盘收盘价接近, 盘中低;倒T字线,开盘收盘价接近,盘中高，一字线, 开盘收盘价接近,盘中无上下波动。
(四) MACD : MACD,Moving Average Convergence Divergence缩写,平滑异同移动平均线,主要是利用长短期的二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。
MACD绿柱缩短,红柱出现买进, 红柱缩短,绿柱出现卖出.短线顶部标志：30分钟MACD红柱超长明显缩短，15分钟MACD 红柱即将消失,果断卖出。
短线底部标志：30分钟MACD绿柱超长明显缩短，15分钟MACD红柱即将出现，立即买进。
(五)成交量:成交量逐渐放大推动股价突破,成交量缩小自然整理.(六) KDJ:随机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。
它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。
不同周期K线图中各条均线的意义及使用
一、K线的含义•Ｋ线（Candlesticks），Ｋ线图这种图表源于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。
这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。
（欧美地区多使用美国线）由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。
通过Ｋ线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。
K 线美国线在分析股票的走势时，主要还是结合K线图来看。
为了满足不同的需要，K线图又可以细分为：5分钟K线图，15分钟K线图，30分钟K线图，60分钟K线图，日K线图，周K线图，月K线图，甚至45天K线图。
大盘的点数有以上K线图，每一只股票也有以上K线图，大多数软件，包括通达信，同花顺都是在日K线图的界面，按F8来切换周期。
在电脑左上角可以看到当前周期二、K线的基本画法最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线柱状实体下影线它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成。
以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图K线图中的柱体有阳线和阴线之分。
一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。
如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。
如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。
三、K线的主要形状形态与研判技巧•（一）K线的基本形状•（二）一根K线的分析•（三）两根K线的组合•（四）多根K线的组合（一）K线的基本形状基本形状：其他的形状：（二）一根K线的分析•1、光脚阳线•2、光头光脚阳线•3、光头阳线•4、光脚阴线•5、光头阴线•6、下影十字星、T形线•7、十字星1、光脚阳线表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。
2、光头光脚阳线•从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。
K线趋势图形分析(共78张)
金叉死叉图例(túlì)
死叉
金叉
第58页，共78页。
多条均线 组合的用法 (jūn xiàn)
1、多头排列指的是多条均线呈向上发散 状态，此时市场处于良好的上涨趋势中。 以买入等待涨价为主。
2、空头排列指的是多条均线呈向下发散 状态，此时市场处于良好的下跌趋势中。 以卖出等待下跌为主。
第36页，共78页。
支撑 和阻挡 (zhī chēng)
５ 阻挡 ３
支撑
阻挡１
４
支撑 ２
上升趋势中的
支撑阻挡水平
第37页，共78页。
支撑 和阻挡 (zhī chēng)
２阻挡
支撑 １
４阻挡
下降趋势中的
支撑阻挡水平
支撑 ３
５
第38页，共78页。
支撑与阻挡 的转换 (zǔdǎng)
１ 阻挡 ２
３
５
第59页，共78页。
卖出
多头 排列 (duōtóu)
买入
第60页，共78页。
卖出
空头 排列
买入
其他 技术分析指标 (qítā)
1、KD（ＳＯ）指标 2、SAR指标 3、ＭＡＣＤ指标
第61页，共78页。
KD指标(zhǐbiāo)
乔治.莱恩
是十分有效的外汇分析工具，通过计算 一定周期由汇率的最高价、最低价和当 前时段的收市价的变化，反映出市场多 空双方的争执情况，通过K线（快速随机 指标）和D线（慢速随机指标）的交叉和 变化情况，可以较好的预示未来汇率可 能出现的变化，综合了动能观念、强弱 指标和平均线的优点。
一水平，但当中的高峰的高点明显高于左
Ｈ
右两个高点
3、前两次冲高回落止跌的低点基本相同，最后
股市史上最全背离图解
MACD顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD 指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。
表示该股价的上涨是外强中干，暗示股价很快就会反转下跌，是比较强烈的卖出信号。
MACD 底背离当股价指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。
如果此时出现DIF 两次由下向上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。
使用底背离需要注意的问题在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。
因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。
1，各种技术指标有效性并不相同，进行技术指标分析时，相对而言，用RSI与KDJ的背离来研判行情的转向成功率较高。
2，指标背离一般出现在强势中比较可靠，就是价格在高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而价格在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。
3，钝化后背离较为准确，若完全根据背离特征进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当价格出现暴跌或暴涨的走势时，KDJ指标很可能呈高位或低位钝化后，该股价仍然出现上涨或下跌，实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高，特别是KDJ指标结合RSI指标一起判断股价走向,KDJ在判断底部与顶部过程中，具有较强的指向作用。
4，注意识别假背离，通常假背离往往具有以下特征：某一时间周期背离，其他时间并不背离，比如日线图背离，而周线或月线图并不背离；没有进入指标高位区域就出现背离，我们所说的用背离确定顶部和底部，技术指标在高于80或低于20背离，比较有效，最好是经过了一段时间的钝化。
期货基础技术图形分析
期货基础技术图形分析目录（支持链接：按住Ctrl并单击鼠标以跟踪链接）一、技术分析的基本概念--------------------------------2二、道氏理论------------------------------------------2三、技术图形分类--------------------------------------3四、K 线简介------------------------------------------6五、趋势的基本概念------------------------------------8六、主要的反转形态------------------------------------10七、持续形态------------------------------------------15八、成交量，持仓量和净持仓----------------------------21九、移动平均线----------------------------------------23一、技术分析的基本概念和理论基础技术分析是以预测市场价格变化的趋势为目的，以图表为主要手段，对市场行为进行的研究。
正统的技术分析是从不预测行情的.它属于统计学范畴,给出的只是一个概率分析.也就是说技术指标只能给我们发出买卖信号,而不可能告诉我们市场一定会发生什么事情.1.技术分析的有三个基本假定或是说前提条件：（1）、“市场行为包容消化一切”构成技术分析的基础这一理论构成了技术分析的基础，技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素，基础的，政治的，心理的或是其他方面的，实际上都反映在价格之中。
由此推论，研究价格变化就能了解市场状况，进行理性交易，实际上也就是：价格变化反映所有的供求关系，正是根本的供求关系才决定了该商品看涨还是看跌。
图表本身不能导致市场的升跌。
但它能客观地表现市场看法和实际的行情走势。
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锤形线的实例
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铜1001纺锤形实例
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上吊线实例
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鲸吞型
• 牛市鲸吞型和熊市鲸吞型。 • 4个特征： • 1）形态出现之前一定有相当明确的趋势 • 2）第二根实体必须完全包含前一根的实体 • 3）第一根K线的阴阳反映趋势 • 阴线反映下降，阳线反映上升 • 4）第二根实体的阴阳与第一根的相反
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鲸吞型的市场含义
• K线缺少从开盘方向向外伸出的引线 • 阳线——没有下引线——光脚阳线 • 表示强势 • 阴线——秃头阴线，表示弱市 • 涉及到“没有引线”的主观判断问题
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开盘无引线实例
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纺轴线
• 同时有上引线和下引线，而且是小实体 • 引线比实体长 • 表示多空双方力量的不可靠性 • 纺轴线实体的阴阳和引线的实际长度是不
重要的
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无实体线
• 开盘和收盘相等（几乎相等）——无实体线 • 开盘价和收盘价相差比较小，可认为是无实体
线 • 无实体单独出现是“不可靠因素出现”信号 • 单独依靠无实体，不能预测价格趋势改变 • 仅仅是趋势改变的警告 • 大无实体上下引线长，反映了力量对比的不确
定性和不稳定性，市场大起大落
• 熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交 量配合和小阳线实体。上升的趋势已经被 破坏。如果第三天价格仍然保持较低，上 升将反转
• 牛市鲸吞型与熊市鲸吞型的的情况相反， 看涨
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牛市鲸吞型实例
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熊市鲸吞型实例
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白糖1001日线
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孕育型
• 牛市孕育型，熊市孕育型。 • ４个特征： • 1）长实体之前一定有相当明确的趋势 • 2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长
说很短，如果引线很短也可以认为没有引线
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光头光脚阴线和阳线实例
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收盘无引线
• K线缺少从收盘方向向外伸出的引线 • 如果是阳线——没有上引线——光头阳线 • 表示强势 • 光脚阴线，表示弱市 • 涉及到“没有引线”的主观判断问题
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收盘无引线实例
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开盘无引线
• 建议买进 • 熊市孕育型的叙述正PT
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熊市孕育型实例
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倒锤线、射击之星
• 倒锤线4个特征： • 1）小实体在价格区域的较低部分形成 • 2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降 • 3）上引线长，一般比实体长2倍 • 4）下引线短几乎没有 • 射击之星4个特征： • 1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘 • 2）小实体在价格区域的较低部分 • 3）上引线较长，是实体的3倍 • 4）下引线短，最好没有
• 数据来源只有收盘价 • 开盘后直接达到涨跌停板 • 一字线在市场中出现的机会比较小
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三、K线组合形态
• K线组合可以是单根，可以是多根 • 很少超过5根 • 反转形态、持续形态 • 投资者总结了非常多的组合形态 • 组合形态有简单的也有复杂的 • 这里列举10种反转形态和1种持续形态
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基本技术图型对行情的研判
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一、K线理论
K线是图表分析的基本“构件” 单独一根K线 K线组合形态 完整的K线理论，需要大量篇幅 这里是比较常用的
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K线的12种形状
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（二）单独一根K线
• 从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴 阳长度和上下引线的长度
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锤形线、上吊线
• 4个特征： • （1）小实体在交易区域的上面 • （2）下引线的长度比实体长度长得多，一
般要求是实体的2～3倍 • （3）上引线基本没有 • （4）小实体的阴阳不重要
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锤形线和上吊线的市场含义
• 锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投 资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价 将使得锤形线的牛市含义得到确认
• 上引线越长、下引线越短、阴线实体越长，越有利于空方占 优，不利于多方占优；
• 上引线越短、下引线越长、阳线实体越长，越有利于多方占 优，而不利于空方占优
• 上引线长于下引线，利于空方；反之，下引线长于上引线， 利于多方
• 根据K线所处位置不同，上面的说法会有变化
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长实体
• 长实体的地位重要 • 长实体表示当天的价格有大的移动 • 长实体提供的信息量很大 • 多数组合形态中都含有长实体 • 判断实体的长短有量化的问题 • 何种程度实体才能算作是“长实体” • 必须考虑该K线前后的情况
• 如果开盘价在正中——“十字”
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大无实体实例
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墓碑线、蜻蜓线
• 墓碑线没有下引线，有强烈的下降含义 • 解释为反弹失败外 • 蜻蜓线没有上引线，出现在市场的转折点 • 蜻蜓线是上吊线和锤形线的特殊情况
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墓碑线和蜻蜓线实例
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一字线
• 开盘价、最高价、最低价和收盘价这4 个价 格都相同
实体的实体区域之内 • 3）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。
阴线下降，阳线反映上升 • 4）第二根实体阴阳与第一根相反
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孕育型的市场含义
• 牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均 成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第 二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会 来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前 一天
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长实体实例
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短实体或小实体
• 短实体表示价格所覆盖的区域小 • 交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其
关注程度很低 • 何种程度算“短”？ • 短实体的“短”是相对的 • 相互比较之后才能确定是否属于“短”
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光头光脚阳线（阴线）
• 上下两头都没有引线的长阳线实体 • 被认为是极度强壮的K线 • 通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分 • 光头光脚阴线类似 • “上下两头都没有引线”是个严格的说法 • 没有引线是指引线的长度相对于实体的长度来