证券市场基础知识培训资料文档
证券基础知识培训教案
证券基础知识培训教案第一章：证券市场概述1.1 证券市场的定义和功能理解证券市场的概念掌握证券市场的作用和功能1.2 证券市场的参与者了解证券市场的主要参与者，包括投资者、上市公司、证券中介机构等掌握各自的职责和作用1.3 证券市场的分类熟悉证券市场的分类，包括股票市场、债券市场、基金市场等了解各类市场的特点和区别第二章：股票基础知识2.1 股票的定义和分类理解股票的概念掌握股票的分类，包括普通股、优先股、永续股等2.2 股票的发行和交易了解股票的发行过程，包括发行方式、发行定价等掌握股票的交易规则和流程2.3 股票的价值与价格掌握股票的价值评估方法，包括市盈率、市净率等理解股票价格的形成机制第三章：债券基础知识3.1 债券的定义和分类理解债券的概念掌握债券的分类，包括国债、企业债、金融债等3.2 债券的发行和交易了解债券的发行过程，包括发行方式、发行定价等掌握债券的交易规则和流程3.3 债券的价值与价格掌握债券的价值评估方法，包括利率、信用评级等理解债券价格的形成机制第四章：基金基础知识4.1 基金的定义和分类理解基金的概念掌握基金的分类，包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等4.2 基金的运作和投资了解基金的运作流程，包括基金管理、基金托管等掌握基金的投资策略和方法4.3 基金的投资风险与收益了解基金的投资风险，包括市场风险、信用风险等掌握基金的投资收益，包括收益率、分红等第五章：证券投资分析方法5.1 基本分析法掌握基本分析法的原理和方法了解基本分析法的应用，包括行业分析、公司分析等5.2 技术分析法掌握技术分析法的原理和方法了解技术分析法的应用，包括K线图、均线系统等5.3 量化投资分析法了解量化投资分析法的概念和特点掌握量化投资分析法的应用，包括量化选股、量化交易等第六章：证券交易规则与流程6.1 证券交易规则理解证券交易的基本规则，包括交易时间、交易方式、涨跌停限制等掌握证券交易的基本原则，包括公平、公正、公开等6.2 证券交易流程熟悉证券交易的流程，包括开户、委托、成交、交割等了解交易过程中的相关术语和操作步骤6.3 交易风险与管理认识证券交易中的主要风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等学习风险管理的方法和技巧第七章：证券投资策略与方法7.1 投资策略概述理解投资策略的概念和作用掌握常见的投资策略，包括长期投资、短期交易、套利等7.2 股票投资策略学习股票投资的主要策略，包括价值投资、成长投资、技术分析等了解策略选择的影响因素，包括市场环境、个人风险承受能力等7.3 债券与基金投资策略掌握债券与基金投资的主要策略，包括利率策略、信用策略、组合投资等学习策略实施的方法和注意事项第八章：证券投资风险管理8.1 风险管理概述理解风险管理的重要性和目标掌握风险管理的基本流程，包括风险识别、风险评估、风险控制等8.2 投资组合风险管理学习投资组合风险管理的方法，包括资产配置、分散投资等了解投资组合风险评估的工具和技术8.3 市场风险与信用风险管理认识市场风险和信用风险的特点和管理方法学习市场风险和信用风险的控制技巧第九章：证券市场法规与监管9.1 证券市场法规体系理解证券市场法规的层级结构和主要内容掌握证券市场主要法规的特点和适用范围9.2 证券监管机构与监管职能认识证券监管机构的组织结构和职能了解证券监管的主要手段和措施9.3 投资者保护与法律责任学习投资者保护的主要措施和机制了解证券市场违法行为的法律责任第十章：证券投资伦理与职业道德10.1 证券投资伦理理解证券投资伦理的概念和重要性掌握证券投资伦理的基本原则和规范10.2 职业道德与职业操守学习证券从业人员的职业道德和职业操守了解职业道德缺失的后果和防范措施10.3 合规管理与职业道德教育掌握合规管理的基本要求和实施方法学习职业道德教育的途径和手段重点和难点解析第一章：证券市场概述难点解析：理解证券市场的层级结构，掌握各类市场参与者的角色和职责，区分不同证券市场的特点和运作机制第二章：股票基础知识难点解析：区分股票的不同类型，理解股票发行的流程和定价机制，掌握股票价格的影响因素第三章：债券基础知识难点解析：掌握债券的信用评级和利率风险，理解债券发行的条件和流程，分析债券价格的变化因素第四章：基金基础知识难点解析：区分不同类型的基金，了解基金的运作机制和投资策略，评估基金的投资风险和收益第五章：证券投资分析方法难点解析：掌握基本分析法的框架和分析工具，应用技术分析法的图表和指标，理解量化投资分析法的原理和应用第六章：证券交易规则与流程难点解析：熟悉交易规则和操作流程，识别和控制交易过程中的风险，制定有效的风险管理策略第七章：证券投资策略与方法难点解析：选择合适的投资策略，根据市场环境和个人目标调整策略，实施和评估投资策略的效果第八章：证券投资风险管理难点解析：建立完善的风险管理框架，评估和管理投资组合的风险，识别和控制市场和信用风险第九章：证券市场法规与监管难点解析：理解法规体系的结构和内容，掌握监管机构的职能和手段，了解投资者保护的措施和法律责任第十章：证券投资伦理与职业道德难点解析：树立正确的投资伦理观念，遵守职业道德和操守，实施有效的合规管理和职业道德教育本教案涵盖了证券市场的概述、股票和债券的基础知识、基金的运作和投资、证券投资分析方法、交易规则与流程、投资策略与方法、风险管理、法规与监管以及投资伦理与职业道德等十个方面。
国信证券基础知识培训
我国有优先股吗 ？
有，金杯汽车600609当没上市前发行的社会 公众股就是优先股。现在一些没上市的公 司应该也有优先股
国外大部分优先股是保险公司、养老基金等 稳健型机构投资者持有
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2.债券
债券:是指发行人依照法定程序发行， 并约定在一定期限还本付息的有价证券。 它反映的是债权债务关系。债券具有四个 方面的特征：偿还性、流动性、安全性和 收益性。
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分类
目前我国的投资基金有封闭型基金和开 放式两种。
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封闭式基金
封闭式基金通过签订基金契约的形 式发行受益凭证而设立的一种基金。同 时，该基金限定了基金单位的发行总额， 筹足总额后，基金即宣告成立，并进行 封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 基金单位的流通采取在证交所上市的办 法，投资者日后买卖基金单位都必须通 过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。
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可转换债券的双重选择权
可转换债券具有双重选择权的特征。
一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担 转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有 是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回 条款的转债更高的利率。
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征， 它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的 范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值， 获得更加确定的收益。
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记账式债券
记帐式债券，指没有实物形态的债券，以 记帐方式记录债权，
通过证券交易所的交易系统发行和交易。 由于记帐式国债发行和交
易均无纸化，所以交易效率高，成本低， 是债券发展的主要趋势。
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实物债券
实物债券，又称无记名债券。是以实物债券 的形式记录债权，它是一般意义上的债券
证券市场基础知识各章结构图
第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构 证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章 股票第一节 股票的特征与类型第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股第四节 我国的股票类型 股票概述股票的类型与股票相关的部分概念 定义 性质 特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征 票面要素 特征按发行主体分类债券的特征与类型 债券的分类 按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较 相同点区别定义政府债券概述 性质特征债券 政府债券 国家债券 债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券 地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券 我国的金融债券金融债券与公司债券 定义公司债券 类型企业债券 我国的企业债券与公司债券 公司债券定义概述 特征外国债券分类 欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券 金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金 我国证券投资基金业发展概况 特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类 投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人 义务概念资格当事人 管理人 职责更换条件主要业务范围概念托管人 条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系 管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用 基金托管费其他费用证券投资基金 费用与资产估值资产估值 基金资产净值基金资产的估值收入来源 收入及利润分配 利润分配 收入、风险与信息披露 市场风险投资风险 管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资 投资范围投资限制概念概念和特征 基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述 分类 按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易 远期交易期货交易股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场 远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具 金融远期、期货与互换 金融期货的定义和特征 金融期货合约与金融期货市场 金融期货的主要交易制度 金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征 特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类 据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品 金融期权的基本功能分类权证 要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券 要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介 资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场 发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场 其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数 股价平均数股价指数证券市场运行 证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数 主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数 国际主要股票市场及其价格指数 金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数 股票收益证券投资收益 债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险 非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述 设立 注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立 设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变 以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务 证券承销与保荐业务证券公司的主要业务 证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构 董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构 证券公司治理结构和内部控制 内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司 组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构 证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律 《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述 《证券公司监督管理条例》行政法规 《证券公司风险处置条例》部门规章 《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理 意义和原则证券市场的行政管理 目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容 对交易市场的监管对证券经营机构的监管 统一行业诚信档案工作 证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理 中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。
证券基础知识培训资料
证券基础知识培训资料一、什么是证券证券是指可以用于外部证明权益和债务关系的金融工具。
常见的证券有股票、债券、期权等。
证券的发行方可以是政府、企业或金融机构等。
二、证券市场的分类1. 一级市场一级市场是指证券最初发行的地方，也被称为发行市场。
在一级市场，证券公司、投资银行等机构帮助企业进行发行，并向投资者出售新发行的证券。
2. 二级市场二级市场是指已经发行的证券在证券交易所或场外交易市场上进行买卖的市场。
二级市场的交易活动提供了流动性，使投资者可以随时买卖已有的证券。
三、股票股票是指公司为了筹集资金而发行给投资者的一种证券。
股票持有人成为公司的股东，拥有公司一定比例的所有权和直接分红权。
股票的特点包括:1. 权益性: 持有公司股票意味着持有一部分公司的所有权。
2. 增值与分红: 股票的价格可以随市场供求关系变动，还可以通过公司的盈利分红获得收益。
3. 风险投资: 股票投资存在风险，投资者可能因股价下跌而遭受损失。
四、债券债券是指借款人发行给债权人的一种证券，债权人作为债券持有人，借出资金给发行方，同时收取利息。
债券的特点包括:1. 固定收益: 债券通常按照约定支付利息，在到期日偿还借款本金。
2. 优先性: 在破产清算时，债券持有人在分配资产时享有优先权。
3. 低风险: 相对于股票而言，债券通常具有较低的投资风险。
五、期权期权是指在未来某一时间或在未来一段时间内，按照约定价格购买或出售某一特定标的物的权利。
期权的特点包括:1. 权利性: 持有期权意味着持有权利，而非义务，可以选择是否行使权利。
2. 杠杆效应: 期权投资可以以相对较小的成本控制较大数量的标的物。
3. 风险控制: 持有期权可以在股价波动风险较大时进行对冲操作。
六、基金基金是一种由多个投资者共同出资组成的集合投资工具。
基金以股份形式发行，由基金管理公司进行管理和投资。
基金的特点包括:1. 分散投资: 基金投资者的资金被分散投资于多种不同的证券品种，降低了风险。
证券投资培训资料
债券
债券是一种代表债权债务关系的证券，投资者购买债券即 成为债权人，享有固定利息收入和到期收回本金的权利。
交易方式
包括现货交易、远期交易、期货交易、期权交易等。
证券投资风险与收益
投资风险
证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。市场风险是指由于 市场价格波动导致投资损失的风险；信用风险是指证券发行人违约导致投资损失 的风险；流动性风险是指投资者在需要资金时无法及时变现的风险。
债券组合管理策略
通过分散投资、调整久期和凸性等 方式，降低债券组合的风险并提高 收益。
期货和期权投资策略
套期保值策略
利用期货或期权合约，为现货头 寸提供价格保护，降低价格波动
风险。
趋势跟踪策略
跟随市场趋势进行交易，通过技 术分析或量化模型判断市场方向
并相应调整头寸。
波动率交易策略
预测并交易未来波动率的变化， 利用期权等衍生品实现对波动率
、成熟期和衰退期。
行业竞争结构
分析行业内的竞争格局 ，如市场份额、竞争对
手数量及实力等。
行业增长前景
评估行业未来的增长潜 力，包括市场规模、增 长率、技术创新等因素
。
行业政策环境
关注与行业相关的政策 法规，以分析其对行业
发展的影响。
公司分析
公司基本情况
财务状况
了解公司的历史、经营范围、组织架构等 基本信息。
分析消费者物价指数、生产者物价指 数等，以评估物价水平和通货膨胀趋 势。
利率和汇率
关注央行政策利率、市场利率以及汇 率波动，以判断资金成本和外汇市场 情况。
政策和法规
留意国家财政政策、货币政策以及相 关行业法规的变化，以分析其对证券 市场的影响。
证券培训课件：证券基础知识
债券的分类
总结词
按照不同的标准对债券进行分类。
详细描述
按照发行主体，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。按照偿还期限， 债券可以分为短期债券和长期债券。此外，还有可转换债券、浮动利率债券等多 种类型。
债券的评级与风险
总结词
介绍债券评级的意义、标准及风险识别。
详细描述
债券评级是评估发行主体偿债能力和信誉度 的过程，对于投资者来说具有重要的参考意 义。评级机构会对债券进行评级，从高到低 分为AAA、AA、A、BBB、BB、B等多个等 级。一般来说，评级越高的债券，风险越小 ，但收益率也相对较低。投资者需要根据自 己的风险承受能力和投资目标选择合适的债
02 股票基础知识
股票的定义与特点
总结词
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。其主要特点包 括收益性、风险性和流通性。
详细描述
股票是公司为了筹集资金而发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权 。持有股票的股东享有公司经营的收益，同时也承担公司经营的风险。股票具 有流通性，可以在证券市场买卖交易。
股票的价格指数
总结词
股票价格指数是反映股票市场价格水平的重要指标， 常见的股票价格指数有上证指数、深证指数等。
详细描述
股票价格指数是反映股票市场整体价格水平的重要指 标，由各类证券交易所或金融机构编制而成。常见的 股票价格指数有上证指数、深证指数、纳斯达克指数 等。这些指数的计算方法不同，但一般都是以某个特 定基准日为起点，通过计算样本股票的加权平均价格 来得出。股票价格指数的变化可以反映市场对公司的 估值和投资者对市场的信心。
基金的投资策略与风险
总结词
基金的投资策略包括主动投资和被动投资，风险包括 市场风险、信用风险等。投资者需要根据自身的风险 承受能力和投资目标选择合适的基金。
证券交易知识培训
开 放 式 基 金 公 司
中 央 所 在 地 银 行
交易中心系统
集中业务处理平台
客传开代
户统放办其信
资 料 管 理
交 易 处 理
式 基 金 代 销
转 让 处 理
他 业 务 模
息 查 询 模
模模模模块块
块块块块
核心业务平台
交易网点系统 分支信息查询平台
信
息
网
查
点 所
询
在
模
地
块
银
行
核心业务平台
通信交换平台
个人投资者 机构投资者
收益性是股票最基本的特征。
– 一种是享受企业经营的分红， – 另一种是搏取市场差价。
股票的分类
A股 B股 蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要
支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大 公司股票。 H股:H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、 在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。 国有股 法人股 社会公众股
现有证券交易系统模式
系统平台
– 小型机 – PC－SERVER
数据库类型
– DB2 – Orcale – SQLServer 2005
系统架构
– 数据+应用+通讯+客户端
证券公司交易系统部署图
运行中心
证券交易所接口
后台管理
数据库服务器组
登记结算接口
证券交易所
证券交易所 登记结算公司
登记结算公司
权证的有效期即自上市之日起 存续6个月以上24个月以下。 权证实行T+0回转交易
股指期货
中国金融期货交易所
证券市场基础知识(免费打印版)
第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征（一）债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
所借数额，时间，债券利息。
债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现含义：发行人（借入资金的经济主体）、投资者（借出资金的经济主体）、利用资金的条件（在约定时期还本付息）、法律关系（反映两者的债权债务关系，是法律凭证）（二）债券的票面要素1、票面价值2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间影响债券偿还期限的因素资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。
期限的长短主要考虑利息负担。
市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。
债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。
影响债券利率的因素：借贷资金市场利率水平，筹资者的资信，债券期限长短3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现利率4、债券发行者名称所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。
但票面可能包括其他因素，如还本付息方式（三）债券的特征偿还性― 到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债流动性― 持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失安全性― 收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。
债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。
收益性― 获得相对稳定的利息收入以及转让差价二、债券分类(一)按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券政府发行债券的目的：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国家财政赤字在有的国家，把政府担保的债券也划规政府债券体系，称为政府保证债券金融债券的发行主体为银行和非银行金融机构发行金融债券的目的：用于特定用途以及改善银行的资产负债结构（金融机构发债使其有更大的灵活性和主动性）公司债一般由上市公司发行，但有的国家也允许非上市的企业也可以发行债券(二)按照计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券，浮动利率债券。
《证券市场基础知识》资料大全
《证券市场基础知识》资料大全第一章证券市场概论前言1、考试要求：大纲2、学习目标——差不多概念清晰、熟练、牢记3、教材、听课与练习的关系第一章证券市场概述——大纲要求把握证券与有价证券定义、分类和特点；把握证券市场的定义、特点和差不多功能。
把握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
把握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
把握机构投资者的要紧种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。
了解证券发行人所采纳的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的要紧职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的进展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和以后进展趋势；把握我国证券市场历史进展过程中的要紧特点和对外开放的进程。
了解资本主义进展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
了解国外证券市场进展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。
了解股权分置改革的进展进程。
第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权益的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同〔1〕凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券〔2〕有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权益，能够取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范畴不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律爱护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
证券业务基础知识培训共66页文档
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
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谢谢！
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26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
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3、企业和事业法人 4、各类基金 （1）证券投资基金 （2）社保基金 （3）企业年金 （4）社会公益基金 （二）个人投资者
三、证券市场中介机构 （一）证券公司 （二）证券登记结算机构 （三）证券服务机构 四、自律性组织 （一）证券交易所 （二）证券业协会 五、证券监管机构
（二）证券市场的结构 1、层次结构：按证券进入市场的顺序划 分，证券市场的构成可分为发行市场 和交易市场。 2、多层次资本市场：根据所服务和覆盖 的上市公司类型，可分为全球性市场、 全国性市场、区域性市场等类型;根据 上市公司规模、监管要求等差异，可 分为主板市场、二板市场（创业板或 高新企业板）等。 。
Hale Waihona Puke 2、按是否在证券交易所挂牌交易，有价证 券可分为上市证券与非上市证券。 上市证券是指经证券主管机关核准发行， 并经证券交易所依法审核同意，允许在证 券交易所内公开买卖的证券。 非上市证券是指未申请上市或不符合 证券交易所上市条件的证券。
3、按募集方式分类，有价证券可以分为公 募证券和私募证券。 公募证券是指发行人通过中介机构向 不特定的社会公众投资者公开发行的证券， 审核较严格并采取公示制度。 私募证券是指向少数特定的投资者发 行的证券，其审查条件相对宽松，投资者 也较少，不采取公示制度。
（三）金融机构
金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债 券，也发行股票。
二、证券投资者 （一）机构投资者 1、政府机构 政府机构参与证券投资的目的主要是为了 调剂资金余缺和进行宏观调控。 中央银行以公开市场操作作为政策手段， 通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应 量进行宏观调控。 我国国有资产管理部门或其授权部门持有 国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家 控股、参股来支配更多社会资源的职责。
1、按证券发行主体的不同，有价证券可分为 政府证券、政府机构证券和公司（企业） 证券。 政府证券通常是指由中央政府或地方 政府发行的债券。政府机构证券是由经批 准的政府机构发行的证券。公司（企业） 证券是公司（企业）为筹措资金而发行的 有价证券。通常将银行及非银行金融机构 发行的证券称为金融证券。
2、金融机构
（1）证券经营机构 证券经营机构以自有资本、营运资金和受 托投资资金进行证券投资。 （2）银行业金融机构 受自身业务特点和政府法令的制约，银行 业金融机构一般仅限于政府债券和地方政府债 券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持 有形式。
（3）保险公司及保险资产管理公司。 保险公司已超过共同基金成为全球最大的机 构投资者， 除大量投资于各类政府债券、高等级 公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。目前 我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为 证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企 业年金进行投资。 （4）主权财富基金 代表国家管理官方外汇储备。中国投资有限 责任公司是专门从事外汇资金投资业务的国有投 资公司。 （5）其他金融机构 包括信托投资公司、企业集团财务公司、金 融租赁公司等等。这些机构通常也在自身章程和 监管机构许可的范围内进行证券投资。
二、证券市场
证券市场是股票、债券、投资基金份 额等有价证券发行和交易的场所。证券 市场是市场经济发展到一定阶段的产物， 是为解决资本供求矛盾和流动性而产生 的市场。证券市场以证券发行与交易的 方式实现了筹资与投资的对接，有效地 化解了资本的供求矛盾和资本结构调整 的难题。
（一）证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所
第二节 证券市场参与者
一、证券发行人 （一）公司（企业） 发行股票和长期公司（企业）债券是公司 （企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期 债券则是补充流动资金的重要手段。
（二）政府和政府机构 （三）金融机构
（二）政府和政府机构
政府（中央政府和地方政府）和中央政府直 属机构是证券发行的重要主体之一，但政府发行 证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为 “无风险证券”。 中央银行作为证券发行主体，主要有两类证 券：中央银行股票，特殊债券（中央银行票据）。
4、按证券所代表的权利性质分类，有价证 券可以分为股票、债券和其他证券三大 类，其他证券包括基金证券、证券衍生 品。
（三）有价证券的特征
1.收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以 获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所 有权或使用权的回报。 2.流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造 成资金损失的前提下以证券换取现金的特性。 3.风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预 期投资收益不能实现，甚至连本金也受到损失的 可能。 4.期限性。债券一般有明确的还本付息期限，并具 有法律约束力。股票没有期限，可以视为无期证 券。
证券市场基础 知识培训讲义
第一章 证券市场概述
第一节 证券与证券市场
一、有价证券 （一）有价证券的定义
有价证券是指标有票面金额，用于证明持 有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有 所有权或债权的凭证。
(二)有价证券的分类 狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价 证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使 用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品 的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有 权受法律保护。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得 货币索取权的有价证券。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直 接联系的活动而产生的证券。
3、品种结构：按有价证券的品种而形成 的结构关系划分，主要有股票市场、 债券市场、基金市场、衍生品市场等。 4、交易场所结构：按交易活动是否在固 定场所进行，证券市场可分为有形市 场和无形市场。
（三）证券市场的基本功能
1、筹资-投资功能：证券市场一方面为资金 需求者提供了通过发行证券筹集资金的 机会，另一方面为资金供给者提供了投 资对象。 2、定价功能：证券是资本的表现形式，所 以证券的价格实际上是证券所代表的资 本的价格。通过公开竞价，证券市场提 供了资本的合理定价机制。 3、资产配臵功能：通过证券价格引导资本的 流动从而实现资本的合理配臵的功能。