中青旅获利能力分析
中青旅财务报表分析
中青旅股份有限公司财务报表分析学号：290607208 姓名：姜璐（现金流量表、比率分析）学号：290607229 姓名：罗雪（资产负债表、利润表）学号：290607214 姓名：甄妮（背景分析、审计报告措辞）学号：290607220 姓名：杨燕飞（杜邦分析综合分析）院（系）：商学院专业：旅游管理2012年06月一、背景分析（一）、背景资料1、公司简介中青旅控股股份有限公司是以中国青年旅行社总社（现已更名为中国青旅集团公司）作为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司，1997年11月26日公司创立, 12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司、北京市首批5A级旅行社，现有总股本4.1535亿元。
公司法定中文名称：中青旅控股股份有限公司（简称：中青旅）公司法定英文名称为：CHINA CYTS TOURS HOLDING CO.,LTD公司英文名称缩写：CYTS公司法定代表人、董事长：张骏公司总裁：张立军公司注册地址：北京市东城区东直门南大街5号公司办公地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦股票上市地：上海证券交易所股票简称：中青旅股票代码：6001383、行业状况2010 年全球国际旅游总数达到9.35 亿人次，比2009 年同期增长6.70%，比2008 年同期增加100 万人次。
根据国家旅游局统计数据，“十一五”期间我国旅游业保持了平稳较快发展的良好势头：国内旅游人数年均增长12%；入境过夜旅游人数年均增长3.5%；出境旅游人数年均增长19%；全国旅游业总收入年均增长15%；居民人均出游率达1.5 次；旅游消费对社会消费的贡献超过10%。
2010 年，中国已跃居全球第三大入境旅游接待国和第四大出境旅游消费国。
从旅游市场格局来看，20 世纪90 年代开始，中国旅游业逐步实现由入境旅游单点支撑到入境旅游、国内旅游和出境旅游相互融合、互补互促的转变，中国的三大旅游市场在不同的历史条件下分别起步，按照入境旅游市场、国内旅游市场和出境旅游市场的先后顺序发展，并在1997 年随着对中国公民自费出境旅游的开放，完成了三大市场并存的格局，逐步走向协调发展。
中青旅营运能力分析
中青旅营运能力分析一、公司简介：中青旅控股股份有限公司 (以下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字 [1997]60 号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》由中，国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。
公司于1997 年11 月在上海证券交易所上网发行6000 万股普通股，发行后注册资本16000 万人民币。
1999 年7 月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。
二 1. 资产负债表(单位：人民币元 )科目2010-12-31货币资金899,440,456.10交易性金融资产应收票据32,585,176.94应收账款676,614,199.12预付款项542,268,084.69其他应收款857,464,876.09应收关联公司款应收利息应收股利608,567.10存货1,730,776,224.54其中 :消耗性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计4,739,757,584.58可供出售金融资产90,894,640.74持有至到期投资长期应收款长期股权投资57,203,923.83投资性房地产228,366,579.57固定资产1,528,633,573.48在建工程219,486,941.31工程物资7,756,487.15固定资产清理生产性生物资产科目2010-12-31短期借款10,000,000.00交易性金融负债应付票据209,000,000.00应付账款733,216,173.05预收款项2,345,402,155.67应付职工薪酬56,186,223.20应交税费66,673,987.76应付利息应付股利106,674,316.95其他应付款305,204,967.18应付关联公司款一年内到期的非流动负23,520,000.00债其他流动负债流动负债合计3,855,877,823.81长期借款475,727,272.72应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债36,607,056.47其他非流动负债非流动负债合计512,334,329.19负债合计4,368,212,153.00实收资本（或股本）415,350,000.00油气资产无形资产502,143,937.19开发支出81,400.82商誉74,784,531.38长期待摊费用138,521,420.18递延所得税资产4,560,249.55其他非流动资产5,980,000.00非流动资产合计2,858,413,865.20资产合计7,598,171,449.782.利润表 (单位：人民币元 ) 资本公积898,067,435.10盈余公积105,421,455.08减库存股未分配利润929,112,632.55少数股东权益902,062,348.84外币报表折算价差-20,054,574.79非正常经营项目收益调整所有者权益（或股东权3,229,959,296.78益）合计负债和所有者（或股东7,598,171,449.78权益）合计科目2010 年度一、营业收入6,083,838,542.92减营业成本4,786,649,221.27营业税金及附加62,039,643.14销售费用513,635,753.81管理费用247,372,514.10勘探费用财务费用6,631,490.61资产减值损失18,296,848.89加公允价值变动净收益投资收益62,667,165.49其中对联营企业和合营企43,336,737.28业的投资权益影响营业利润的其他科目科目二、营业利润加补贴收入营业外收入减营业外支出其中非流动资产处置净损失加影响利润总额的其他科目三、利润总额减所得税加影响净利润的其他科目四、净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损失2010 年度511,880,236.5936,776,302.673,357,490.201,696,115.49545,299,049.06125,285,965.70420,013,083.36265,464,558.82154,548,524.543.现金流量表 (单位：人民币元 )科目2010 年度科目销售商品，提供劳务收7,478,881,687.72取得子公司及其他营到的现金业单位支付的现金净额收到的税费返还支付其他与投资活动有关的现金收到其他与经营活动有41,684,513.10投资活动现金流出活关的现金动经营活动现金流入小计7,520,566,200.82投资活动产生的现金2010 年度488,550,000.00 1,038,706,595.54 -843,920,779.65购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金流量净额5,028,946,907.57吸收投资收到的现金302,612,284.17取得借款收到的现金352,647,414.84收到其他与筹资活动有关的现金354,628,444.13筹资活动现金流入小计6,038,835,050.71偿还债务支付的现金1,481,731,150.11分配股份、利润或偿还利息支付的现金75,356,116.61支付其他与筹资活动有关的现金19,330,428.21筹资活动现金流出小计48,799,271.07筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响51,300,000.00四（2）其他原因对现金的影响194,785,815.89五、现金及现金等价物净增加额448,816,764.01期初现金几现金等价物余额105,339,831.53期末现金及现金等价物余额3,450,000.00513,520,000.0055,320,000.00572,290,000.00682,338,181.82212,360,574.67894,698,756.49-322,408,756.49-902,873.38314,498,740.59584,941,715.51899,440,456.10三、历史比较分析2010 年末总资产周转率 =主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷ 2］=0.91862009 年末总资产周转率 =主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷ 2］=1.2052008 年末总资产周转率 =主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷ 2］= 0.99652010年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］ =4.17232009年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］ =4.52332008年末固定资产周转率 =主营业务收入÷［（期初固定资产 +期末固定资产）÷2］ =3.47262010年末流动资产周转率 =主营业务收入÷［（期初流动资产 +期末流动资产）÷2］ =1.55812009年末流动资产周转率 =主营业务收入÷［（期初流动资产 +期末流动资产）÷2］ =2.44172008年末流动资产周转率 =主营业务收入÷［（期初流动资产 +期末流动资产）÷2］ =2.28082010年末存货周转率=主营业务成本÷［（期初存货 +期末存货）÷ 2］=3.06232009年末存货周转率=主营业务成本÷［（期初存货 +期末存货）÷ 2］=4.18092008年末存货周转率=主营业务成本÷［（期初存货 +期末存货）÷ 2］=4.06632010年末应收账款周转率 =收入÷［（期初应收账款 +期末应收账款）÷2 =11.23572009年末应收账款周转率 =主营业务收入÷［（期初应收账款 +期末应收账款）÷2=16.44182008年末应收账款周转率 =主营业务收入÷［（期初应收账款 +期末应收账款）÷2］ =13.679各项资产周转率整理如下表列示。
企业会计报表分析--以中青旅为例
企业会计报表分析--以中青旅为例
中青旅是中国国内一家知名的旅游企业，下面对其财务报表进
行分析。
1. 资产负债表
中青旅2019年度资产负债表显示总资产为139.5亿元，总负债
为106.7亿元，总股东权益为32.8亿元。
其中，流动资产占总资产
的比例为74.5%，非流动资产占总资产的比例为25.5%。
流动负债占
总负债的比例为77.7%，非流动负债占总负债的比例为22.3%。
资产
负债表显示该公司的财务状况良好，资产规模较大，负债规模适中，且资产负债结构比较合理。
2. 利润表
中青旅2019年度利润表显示总营业收入为70.5亿元，总营业
利润为4.7亿元，净利润为2.2亿元。
其中，主营业务收入为52.6
亿元，主营业务利润为 2.7亿元。
利润表显示该公司营收规模较大，盈利能力较强，但净利润不够理想，需要优化成本及提高运营效率。
3. 现金流量表
中青旅2019年度现金流量表显示经营活动产生的净现金流量为
-1.6亿元，投资活动产生的净现金流量为-2.6亿元，筹资活动产生
的净现金流量为4.7亿元，现金净增加额为0.5亿元。
现金流量表
显示该公司面临现金流紧张的问题，经营活动现金流量出现负数，
需要加强流动资产和流动负债管理，以提高现金流量。
综合以上分析，中青旅虽然在营收和资产规模等方面表现较好，但仍存在利润不够理想和现金流问题。
因此，公司需要加强成本控制、提高运营效率，改善现金流状况以维持企业的健康发展。
中青旅2019年一季度经营成果报告
中青旅2019年一季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年一季度实现利润为13,845.3万元，与2018年一季度的18,375.08万元相比有较大幅度下降，下降24.65%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润2019年一季度营业利润为13,566.82万元，与2018年一季度的18,351.97万元相比有较大幅度下降，下降26.07%。
以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加3,540.85万元，营业税金及附加减少64.01万元，资产减值损失减少23.37万元，共计增加3,628.23万元；以下项目的变动使营业利润减少：管理费用增加253.21万元，财务费用增加972.24万元，营业成本增加1,420.15万元，销售费用增加5,544.42万元，共计减少8,190.03万元。
增加项与减少项相抵，使营业利润下降4,561.81万元。
3、投资收益2019年一季度投资收益为负1,523.13万元，与2018年一季度负602.67万元相比亏损成倍增加，增加1.53倍。
4、营业外利润2019年一季度营业外利润为278.48万元，与2018年一季度的23.11万元相比成倍增长，增长11.05倍。
5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年一季度的营业收入为254,275.77万元，比2018年一季度的250,734.92万元增长1.41%，营业成本为193,322.9万元，比2018年一季度的191,902.74万元增加0.74%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。
实现利润增减变化表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入254,275.77 1.41 250,734.92 22.82 204,153.85 0 实现利润13,845.3 -24.65 18,375.08 14.72 16,016.68 0 营业利润13,566.82 -26.07 18,351.97 10.52 16,605.26 0 投资收益-1,523.13 -152.73 -602.67 24.55 -798.76 0 营业外利润278.48 1,105.16 23.11 103.93 -588.59 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年一季度中青旅成本费用总额为240,908.42万元，其中：营业成本为193,322.9万元，占成本总额的80.25%；销售费用为31,541.45万元，占成本总额的13.09%；管理费用为12,472.24万元，占成本总额的5.18%；财务费用为2,981.29万元，占成本总额的1.24%；营业税金及附加为590.55万元，占成本总额的0.25%。
电大网上作业中青旅财务报表综合分析
中青旅财务报表综合分析一、公司简介中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。
青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。
主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。
1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。
1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。
青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。
十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。
1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。
中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。
青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。
二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。
偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。
分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。
在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。
中青旅控股股份有限公司财务报表分析
中青旅发展战略──以资本运营为核心，以高科技为动力， 构建以旅游为支柱的控股型现代企业。 中青旅上市十年来，秉承“发展决定一切”的价值取向， 以不断创新的精神，坚持市场化改革，不断深化企业制度、 管理机制和公司文化的全面创新，大力推进符合未来发展趋 势的旅游主业运行模式的彻底变革。 通过调整业务结构，创新经营模式，掌控相关资源，确立 竞争优势，提升核心竞争能力，实现企业可持续发展。中青 旅将通过市场细分，重塑业务流程，走专业化道路，推动旅 游主业发展，成为国际化大型旅游运营商。
3.随着2008年奥运会的临近，公司各业务板块对奥运相关产品和资源的关
注度日益增高，公司还将通过开设连锁酒店、扩大旅游车队规模等一系列 有 针对性的经营举措更大程度把握奥运商机。
THE END
从过去几年看来，流动比率基本上保持在2左右，说 明企业偿还流动负债的能力较好，流动比率不是太高 也不是太低，比较合适。自06年来有所下降，说明企 业偿还流动负债能力有所减弱。速动比率在过去几年 一直比1要高，说明短期偿债能力比较高，而从04年 起开始下降，且下降速度比较快，到06年甚至低于 0.5，可见其短期偿债能力偏低。 企业从05年开始，资产负债率都要高于行业平均水 平，说明企业偿债能力比较弱，不过近年来有所下降， 偿债能力逐渐回升，但仍有采取积极措施以进一步提 高偿债能力的必要。 从横向比较来看，近几年企业的流动比和速动比都 处于一个大幅度的下降趋势，且都要低于整个旅游业 的平均水平，说明企业的偿债能力有待提高,需要加 强。
1.随着中国旅游市场的进一步开放，以及旅游者消费观念的日趋成熟，中
青旅的品牌优势、专业分工、网络及资源价值和诚信守责将助推公司做强做 大，逐步实现国际化大型旅游运营商的战略愿景。
中青旅营运能力分析
中青旅营运能力分析一、公司简介：中青旅控股股份有限公司（以下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司"，是经共青团中央中青字[1997]60 号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》由中,国青年旅行社总社作为主发起人,采用社会募集方式设立的股份有限公司。
公司于1997 年11 月在上海证券交易所上网发行6000 万股普通股，发行后注册资本16000 万人民币。
1999 年7 月,公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资;入境旅游业务;国内旅游业务;特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务;旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务;汽车租赁;电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发;与以上业务相关的信息服务;中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。
2. 利润表（单位：人民币元)三、历史比较分析2010 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］ =0。
91862009 年末总资产周转率=主营业务收入÷［ (期初总资产+期末总资产）÷2］=1.2052008 年末总资产周转率=主营业务收入÷[ （期初总资产+期末总资产)÷2]= 0。
99652010 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=4。
17232009 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=4。
52332008 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=3。
47262010 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产)÷2］=1.55812009 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=2.44172008 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［ (期初流动资产+期末流动资产）÷2］=2.28082010 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货)÷2］ =3。
中青旅2019年一季度财务分析结论报告
中青旅2019年一季度财务分析综合报告中青旅2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为13,845.3万元，与2018年一季度的18,375.08万元相比有较大幅度下降，下降24.65%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2019年一季度营业成本为193,322.9万元，与2018年一季度的191,902.74万元相比变化不大，变化幅度为0.74%。
2019年一季度销售费用为31,541.45万元，与2018年一季度的25,997.02万元相比有较大增长，增长21.33%。
2019年一季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年一季度管理费用为12,472.24万元，与2018年一季度的12,219.03万元相比有所增长，增长2.07%。
2019年一季度管理费用占营业收入的比例为4.91%，与2018年一季度的4.87%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2019年一季度财务费用为2,981.29万元，与2018年一季度的2,009.04万元相比有较大增长，增长48.39%。
三、资产结构分析2019年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2018年一季度相比，2019年一季度应收账款出现过快增长。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中青旅2019年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
中青旅营运能力分析教学内容
中青旅营运能力分析一、公司简介：中青旅控股股份有限公司(以下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60 号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》由中，国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。
公司于1997 年11 月在上海证券交易所上网发行6000 万股普通股，发行后注册资本16000 万人民币。
1999 年7 月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。
2. 利润表(单位：人民币元)三、历史比较分析2010 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］=0.91862009 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］=1.2052008 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］= 0.99652010 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=4.17232009 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=4.52332008 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=3.47262010 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=1.55812009 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=2.44172008 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=2.28082010 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］ =3.0623 2009 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］ =4.1809 2008 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］ =4.0663 2010 年末应收账款周转率=收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2 =11.2357 2009 年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2 =16.44182008 年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=13.679通过以上数据，我们可以看出中青旅 2010 年的总资产周转率比 2009 年和 2008 年高，表明 2008 年和 2009 年的企业总资产运用效率好，偿债能力和盈利能力增强；2010 年的固定资产周转率比上年度都高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；2010 年的流动资产周转率比 2009 年 2008 年的高，表明比 2009 年 2008 年企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入多，流动资产的运用效率好，偿债能力和盈利能力增强；2010 年的存货周转率比 2008 年和 2009 年度高，表明企业存货的变现速度快，存货的运用效率高，资产流动性强，盈利能力更强； 2010 年的应收账款周转率比 2008 年和 2009 年的高，表明比 2008 年和2009 年的企业应收账款回收速度快，管理效高，资产流动性强。
中青旅2020年三季度决策水平分析报告
中青旅2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为6,404.01万元，与2019年三季度的29,860.92万元相比有较大幅度下降，下降78.55%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年三季度营业利润为5,544.48万元，与2019年三季度的29,897.58万元相比有较大幅度下降，下降81.46%。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析中青旅2020年三季度成本费用总额为206,698.66万元，其中：营业成本为166,865.1万元，占成本总额的80.73%；销售费用为22,399.3万元，占成本总额的10.84%；管理费用为13,894.83万元，占成本总额的6.72%；财务费用为3,095.43万元，占成本总额的1.5%；营业税金及附加为443.99万元，占成本总额的0.21%。
2020年三季度销售费用为22,399.3万元，与2019年三季度的35,959.86万元相比有较大幅度下降，下降37.71%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2020年三季度管理费用为13,894.83万元，与2019年三季度的21,619.82万元相比有较大幅度下降，下降35.73%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为6.64%，与2019年三季度的5.86%相比有所提高，提高0.79个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
三、资产结构分析中青旅2020年三季度资产总额为1,639,867.92万元，其中流动资产为687,637.91万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的39.98%、24.88%和20.49%。
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中青旅(600138)获利能力分析 姓名： 学号：
目录： 一.公司简介 二.中青旅2009-2011年获利能力指标 三. 2009-2011年中青旅获利能力的分析与评价 （一）获利能力同业比较分析 （二）获利能力历史比较分析 四.指标分析小结 五.建议 六.部分数据来源（附件）
一、公司简介 中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中
国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。 青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。 青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、 参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。
二、中青旅2009-2011年获利能力指标。 获利利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。 获利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力
就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。 中青旅获利能力历史指标表 表1-1
指 标 2011年 2010年 2009年 1、销售毛利率 20.4912 21.3219 23.8872
2、营业利润率 7.5769 8.4138 10.145
3、销售净利率 5.9958 6.9038 7.4435
4、总资产净利率 6.26 6.3421 8.9694
5、成本费用利用率 8.9606 9.7092 11.393
6、净资产收益率 10.48 11.4 11.77
051015202530
2011年2010年2009年1、销售毛利率2、营业利润率3、销售净利率4、总资产净利率5、成本费用利用率6、净资产收益率 通过以上对2009年度至2011年度的中青旅获利能力相关指标分析：所以根
据图表1-1， 1、中青旅的销售毛利率比首旅股份和北京旅游低，就该指标而
言，表明中青旅比首旅股份和北京旅游实现净利润和综合收益的能力低。 2、 中青旅2011年营业利润率比首旅股份和北京旅游高，就该指标而言，表明中青旅比首旅股份和北京旅游获利能力强。 3、 中青旅2011年销售净利率比首旅股份和北京旅游高，就该指标而言，表明中青旅比首旅股份和北京旅游获利能力强； 4、中青旅2011年总资产净利率比首旅股份和北京旅游高，就该指标而言，表明中青旅比首旅股份和北京旅游总资产的获利能力强。
三、2009-2011年中青旅获利能力的分析与评价 （一）、获利能力同业比较。 1、2011年度获利能力比较。 中青旅、首旅股份、北京旅游2011年度获利能力指标表 表 2-1
指 标 中青旅 首旅股份 北京旅游 1、销售毛利率 20.4912 30.9569 58.5112
2、营业利润率 7.5769 6.213 4.5157
3、销售净利率 5.9958 4.6555 5.2577
4、总资产净利率 6.26 5.7411 1.3099
5、成本费用利用率 8.9606 6.2667 6.7639
6、净资产收益率 10.48 9.62 1.09 2、2010年度获利能力比较。 中青旅、首旅股份、北京旅游2010年度获利能力指标表 表 2-2
3 指 标 中青旅 首旅股份 北京旅游 1、销售毛利率 21.3219 37.5869 56.1098
2、营业利润率 8.4138 12.8614 0.2343
3、销售净利率 6.9038 10.3017 2.6993
4、总资产净利率 6.3421 12.4993 0.8442
5、成本费用利用率 9.7092 14.8873 3.6291
6、净资产收益率 11.4 18.22 1.72
0102030405060中青旅首旅股份北京旅游1、销售毛利率2、营业利润率3、销售净利率4、总资产净利率5、成本费用利用率6、净资产收益率
0102030405060中青旅首旅股份北京旅游1、销售毛利率2、营业利润率3、销售净利率4、总资产净利率5、成本费用利用率6、净资产收益率2009年度获利能力比较。 中青旅、首旅股份、北京旅游2009年度获利能力指标表 表 2-3
注：以上数据来源于新浪财经网 从上表中可看出：近三年中青旅与首旅股份、北京旅游的各项指标都下降了，但中青旅的各项指标还是相对较高的，这说明中青旅的获利能力较高。
（二）、获利能力历史比较分析。 1、销售毛利率 表3-1
营
指 标 中青旅 首旅股份 北京旅游 1、销售毛利率 23.8872 46.6685 58.5886
2、营业利润率 10.145 15.4453 1.4139
3、销售净利率 7.4435 12.2995 2.0026
4、总资产净利率 8.9694 10.8343 0.5652
5、成本费用利用率 11.393 18.1002 2.066
6、净资产收益率 11.77 16.4 1.39
名称 2011年 2010年 2009年
中青旅 20.4912 21.3219 23.8872
首旅股份 30.9569 37.5869 46.6685
北京旅游 58.5112 56.1098 58.5886
010203040506070中青旅首旅股份北京旅游1、销售毛利率2、营业利润率3、销售净利率4、总资产净利率5、成本费用利用率6、净资产收益率 销售毛利率是毛利占销售净值的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。财务报表集中反映了企业某一会计期间的财务状况和经营成果的全貌。销售毛利率指标主要根据企业的利润表项目计算得出，投资者、审计人员或公司经理等报表使用者可从中分析得出自己所需要的企业信息。 通过图表3-1中青旅与首旅股份、北京旅游的销售毛利率分析图表相比较，可以看出中青旅的销售毛利率比首旅股份和北京旅游都要低，中青旅可以通过提高成本管理水平，进而增加企业利润。
2、营业利润率 表3-2
名称 2011年 2010年 2009年
中青旅 7.5769 8.4138 10.145
首旅股份 6.213 12.8614 15.4453
北京旅游 4.5157 0.2343 1.4139
01020304050602011年2010年2009年中青旅首旅股份北京旅游
0246810121416182011年2010年2009年中青旅首旅股份北京旅游 营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。 根据2009-2011年度中青旅营业利润率同业分析（图表3-2）可以看出，近三年中青旅的营业利润率有所下降，但中青旅的营业利润率比北京旅游高和首旅股份都要高，说明中青旅的的盈利能力较强。
3、销售净利率 表3-3
销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。 销售净利率，又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比。 该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。 经营中往往可以发现，企业在扩大销售的同时，由于销售费用、财务费用、管理
名称 2011年 2010年 2009年 中青旅 5.9958 6.9038 7.4435
首旅股份 4.6555 10.3017 12.2995
北京旅游 5.2577 2.6993 2.0026
02468101214
2011年2010年2009年中青旅首旅股份北京旅游