我国中小企业融资渠道分析
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-- 我国中小企业融资渠道分析
民生证券有限责任公司 北京证券有限责任公司 作者：顾丽文 廖乙凝
一、融资方式简介
《新帕尔格雷夫经济学大词典》对融资的解释是，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段.国内大部分人对融资的定义有两种 ： 一是资金融通 ； 二是储蓄向投资的转化.从融资主体角度,可对企业融资方式进行三个层次的划分 ： 第一层次为外源融资和内源融资 ; 第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资 ; 第三层次则是对直接融资和间接融资再进行进一步细分。在实践中,还经常根据资金来源和融资对象,将企业融资方式分为财政融资、银行融资、商业融资、证券融资、民间融资和国际融资等.关于各种融资方式和相互关系，见表 1 .
二、我国中小企业融资现状
在我国的现代化建设中，中小企业发挥着越来越重要的作用。 2002年国家统计局的数字表明,整个非国有企业对中国国内生产总值的贡献率可达到80%。另据统计,目前我国工商注册的中小企业已超过1000万户,占全部注册企业的9０%以上，中小企业的工业总产值占全国的60％左右,实现利税占40％,就业人数占70%，出口占出口总额60％左右,流通领域占全国零售网点９0％以上,提供了大约8０％的城镇就业机会，在我国经济体系中起着举足轻重的作用。
但与此同时，中小企业的发展还受到很多限制，尤其是受融资限制所累。虽然中小企业对工业增加值的贡献已达 7４%,在间接融资方面,在全部银行信贷资产中,非国有经济使用的比率不到３０％，70％以上的银行信贷仍然由国有部门利用。证券市场上的直接融资也主要是为国有大企业服务。而国有部门目前对工业增加值的贡献率只有不到30％。这种情况的后果，自然是一方面在国有大企业和国有银行之间存在大量的坏账,而另一方面则是非国有经济的融资渠道不畅，制约着整个经济的进一步发展,也制约着金融市场的成熟和发展。从另一个角度看，缺少一套有保障的融资渠道系统也是中国的民营企业难以“长大”的一个重要原因。一方面,民营企业“借贷”难，眼下，民营企业向银行贷款,要履行超额抵押手--
-- 续。另一方面，民营企业在国内股票市场上市也有很多制度上的限制.历史和现实决定了民营企业和国有企业不可能处于同一起跑线上。这种量的极不对称，造成了融资结构与潜在经济增长结构的不对称性，最终将限制我国的长期经济增长速度和质量。如何纠正资源配置的上述扭曲,显然是当前中国经济改革和发展所面临的一个重大课题。
三、中小企业模型分析
从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型。这些不同类型的中小企业具有不同的融资特点,对融资渠道和条件的要求也不相同。各类型的中小企业的融资特点和要求如下。
1.制造业型中小企业。制造业型的中小企业的资金需求是比较多样和复杂的，这是由其经营的复杂性所决定的.无论是用于购买原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和零部件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务。一般而言,制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽。因此，风险也相对较大，融资难度也要大一些。
2.服务业型中小企业。服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，相对其它中小企业风险较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。
３.高科技型中小企业.高科技型中小企业一般风险较大，除可通过普通中小企业渠道融资外，比较重要的来源就是各类层出不穷的“风险投资基金”。这类基金既有政府设立的,又有私人设立的，也有政府和私人共同设立的,其性质一般属于产权资金。美国、日本和英国的“风险投资基金"比较发达。
4.社区型中小企业.社区型中小企业（包括街道手工工业)是一类比较特殊的中小企业，它们具有一定的社会公益性,因此，比较容易获得政府的扶持性资金。另外，社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。
从各类中小型企业来看，一般认为债务融资适合于经营风险较低的行业，而股权融资适合于经营风险较大的行业.因为如果企业所在行业风险较高,那么以借贷为主筹资渠道几乎就是进行赌博。我们用来衡量行业风险程度最可靠的指标就是企业破产比例。不论企业经营好坏，借的钱总是要还的.建筑业就是一个很好的例子，这个行业风险高,却又总是采用高风险的筹资渠道。因此，在经济萧条期和经济繁荣期，建筑业都高居破产排行榜之首.如果企业经营风险较低，那么一般利润率也不会高。因为低风险高利润行业总是要吸引更多的竞争者加入，直到利润降低到与风险相当的水平。
四、国外中小企业融资的主要渠道
综合来看，国外中小企业的资金来源主要是以下几种情况 ：一是自筹；二是直接融资；三是间接融资;四是政府扶持资金等.
（一)自筹资金。它包括的范围非常广泛,主要有业主(或合伙人、股东）自有资金 ；向亲戚朋友借用的资金;个人投资资金；风险投资资金;企业经营性融资资金(包括客户预付款和向供应商的分期付款等）；企业间的信用贷款（有些国家对此是禁止的）;中小企业间互助机构的贷款；以及一些社会性基金（如保险基金、养老基金等）的贷款等等。
（二）直接融资.是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。显然，这种方式只有公司制中小企业才有权使用,而且,一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式进行.只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会，或进入“第二板块市场”进行融资活动。
(三）间接融资。主要包括短期和中长期贷款.贷款方式(即金融产品)主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。 --
-- （四)政府扶持基金。政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分.综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的 １0％左右,具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统.各国对中小企业资金援助的方式主要包括税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。
根据各国中小企业资金来源的结构情况，可以将它们分为以下三种类型 ：（1）以业主(或合伙人、股东）自有资金为主、注重直接融资的作用、强调企业的自主意识的自由主义类型，以美国和英国为典型。（2)以家族融资为重要渠道，注重间接融资的作用,强调社会和政府作用的集体主义类型,以意大利和法国为其典型的代表。（３）介于以上两者之间的类型，如德国、日本和韩国等。
五、我国中小企业融资渠道分析
（一）间接融资路径分析
一般来说,间接融资主要包括银行贷款、其他金融机构贷款等。其中，银行贷款是世界各国间接融资的最主要渠道。现在我国的中小企业正处于一个规模扩张时期，仅靠初创时期原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满足其需求的,必须拓展融资渠道,依靠直接、间接融资方式来解决。 我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上以服务国有经济的国有银行为主，缺乏与中小企业配套的中小金融机构。当我国的经济成份呈现出多元化态势时,各个不同的经济主体在融资中应占据不同位置的问题没有得到很好的解决。经济结构与金融结构的不对称性、信贷结构与需求的不对称性就日益显露出来.以民营经济为主体的中小企业在融资体制中自然处于不利地位。由于目前中小企业获得资金的来源， 65．7％还是依靠各类商业银行的贷款,因此要加快国有商业银行的改革，建立一个以国有商业银行为主，中小金融机构为辅的间接融资模式。
1。传统的国有商业银行融资路径
目前，我国中小企业的融资大多还是依赖传统的国有商业银行。而我们还没有建立起一个客户细分、市场细分明确的立体化、多层次的银行体系，因此我们要对国有商业银行进行制度创新。
(1）商业银行要真正辩证地看待大、中、小企业的关系。要真正以经营效益为行为准则,打破以企业规模、性质作为支持与否的误区，支持中小企业的合理资金需求;遵循公平、公正和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入的比重；调整国有商业银行的信贷政策，修改企业信用等级评定标准，为中小企业营造公平的贷款环境。
（2）要创新商业银行的组织制度.国家经贸委于199９年设立了中小企业发展司，各国有商业银行总行也按央行指导意见设立了中小企业信贷部,因而一级分行和作为基本核算单位的二级分行也应尽快分离和设置专门的中小企业信贷机构，以制定和执行对本地区中小企业金融服务的策略、贷款运营与管理模式。
(3）商业银行应在加强防范金融风险的前提下，为中小企业的发展提供与之相适应的全方位的金融服务,使中小企业能够及时抓住稍纵即逝的发展机遇得到迅速发展。包括充分利用资金和信誉方面的优势,为中小企业结算、汇兑、转账和财务管理、咨询评估、清产核资等，提供最大限度的支持与方便。充分发挥银行机构在网络广泛、信息灵敏和人才济济等方面的优势，为中小企业提供产品、市场融资、新技术推广应用、经营管理等方面的信息咨询服务,准确把握企业的经营脉络和发展思路,做好企业经营的参谋等等。
(4）我们可以尝试风险信贷渠道。商业银行应该划出一定规模的信贷资产，支持有市场前景的、高成长的、高新科技中小企业,进行封闭运作，在控制风险的前提下，保证贷款本息，并通过合同约定持有借款人一定比例的干股、期股，可以享有其权益资本升值的股差,来补偿贷款的风险。 --
-- ２.建立中小金融机构，尤其是中小民营银行
一个竞争性的市场环境对市场的发展是极其重要的，因此建立一个适度竞争的金融市场,对于中国经济发展很重要。解决中小企业间接融资不足的问题,关键还是培养愿意为之提供资金支持的民营金融机构，从而促进金融市场的公平竞争,促进国有金融机构的改革。有专家认为，民营银行是未来间接融资主体，特别是建立股份制商业银行可从根本上解决体制问题，实现了完全市场化运作,割断了体制内生成金融风险问题。不断壮大民营银行整体规模，不但会引起中国金融格局的变化而形成低风险高效率的良好局面，更有利于缓解结构性矛盾,推动中国产业结构快速升级。相比较大银行,中小金融机构往往带有社区性质，这些地方中小金融机构最能充分地利用地方的信息,最容易了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服“信息不对称"和因信息不完全而导致的交易成本较高这一金融服务业的障碍.在近几年国有商业银行权力集中、机构收缩留下金融服务空白的情况下,适当加快中小金融机构的发展步伐,是促进中小企业发展的有效措施。
另外，我们也可以参照国外的模式,在间接融资方面，发达国家都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。比如德国的中小企业银行主要有合作银行、储蓄银行和国民银行等 ；法国成立了中小企业发展银行，主要职能是为中小企业提供商业银行的贷款担保、小部分直接向中小企业贷款。发达国家的政府支持中小商业银行的存在和发展，通过制定反垄断法规、中小银行优惠政策的形式保证中小企业贷款的获得.
科技型中小企业融资渠道分析
融资研究Ｉ ＦＩＮＡＮｃＩＮＧ ｓＴｕＤＹ
科技型中小企业融资渠道分析
湖南女子大学 陈莉存
一、我国科技型中小企业现状 我国科技型中小企业的现状概括起来有两大方面，一方面是
高科技产业化途径比较单一，同市场需求还是存在一定的差异；另
一方面中小企业融资较为困难。具体表现以下两点：
（一）我国高科技产业化途径单一高科技型中小企业是实现 高科技成果产业化的重要主体。高科技成果产业化是将高科技成
果应用到生产过程中，将潜在的生产力转化为直接生产力的过程。
由于高科技分为核心与外围两部分，高科技成果产业化的途径也
区分为两条：一是对高科技的核心部分，特别是其中与国防有关的
部分由政府拟订计划、实施，并由政府承担资金及风险，与非国防
有关的核心部分，由国家牵头，组织大型企业联合进行研究开发并
承担投资及风险。二是对高科技的外围部分，主要由科技型中小企
业和掌握高新技术成果的独立科技人员，寻找社会资金支持，将科
技成果应用于经济实践，并承担相应的风险。我国长期以来主要走 的是第一条路径，尤其在国防科技方面颇见成效，但它难以与市场
需求契合，而且又受到国家财力的限制。因此，今后大力加强高科
技成果产业化，开辟第二条途径就显得十分重要。
（二）我国科技型中小企业融资困难 科技型中小企业既是 加快科技成果转化的有效载体，也是国民经济增长的重要源泉。近
年来，我国为科技创新产业化提供金融支持体系的建设取得了某
些进展。但从实践情况看，同科技创新产业化急剧扩大的需求相 比，对应的融资体系的不适应性还十分突出。科技型中小企业是参
与高科技外围部分研究开发并使其产业化的生力军。它们在技术
上是创新型的，产品是过去没有的，其任务不是去占领现成的市
场，而是去开发新市场。由于市场的未来带有极大不确定性，风险 很大，一般投资者望而却步。其次，科技型中小企业最值钱的不是
物而是其掌握的高新技术成果和人才等无形资产，这是银行所不 能接受的“抵押品”，从经营安全性出发商业银行不愿给予贷款支
中小企业融资渠道分析
中小企业融资渠道分析
王成光吉林交通职业技术学院吉林长春１ ３００１２
【摘 要】本文对我国中小企业的融资渠道进行分析，探讨了各种融资渠道的优势及不足之处。 【关键词】中小企业 融资渠道 股权融资 中图分类号：Ｆ２７６．５文献标识码：Ａ文章编号：１００９—４０６７（２０１Ｏ）１ １・２０４－０１
一、绪论
我国对外开放以来，在社会主义市场经济不断发展和前进的过程中，中
小企业如雨后春笋般茁壮成长成长。目前已经注册的中小企业已经近千万
家，达到全国企业总数的九成多。其中工业总产值、销售收入、实现利税、
出口额分别占全国的６０％、５７％、４０％和６０％，如今，中小企业已成为社
会就业的主力军，每年吸纳近８０％的就业人口。在技术创新、发明创造和新
产品研发项目中，中小企业也成为中坚力量，各项产品在全国各项目中所占 比例已达到半数以上，逐渐成为促进我国经济发展的主要力量，为我国经济
发展带来了巨大的动力。我国是一个人口众多的国家，企业大多数为劳动密
集型为主，在这种大的环境下，决定了我国必须发展中上企业，以此推动经
济不断发展，创造更多的劳动就业岗位，缩小城乡差距，增加人民收入。中
小企业在发展中也面临着各种问题，在这些问题中最主要的是融资渠道不畅
通，阻碍了其健康发展。 二、中小企业各种融资渠道分析
（一）内源融资内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内
部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成．是指企业不断将自己的储蓄
（主要包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程。内源融资对企
业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与
发展不可或缺的重要组成部分。
（二）股权融资。股权融资是指企业采用自己出资、政府有关部门投资、
吸收直接投资、与其他企业合资、吸引投资基金，以及公开向社会募集发行 股票的方式，通过出让企业的股权来为企业筹得资金的经济活动。股权融资
能够使企业得到不必偿还的资本，扩大企业发展规模，建立适应现在经济社
我国中小企业成长期融资渠道分析
姿本运墓
四 相关建议 ｔ
方
固期长保险售后服务觥弱是制约剖 保险Ｊｒ我国中小企业成长期融ｌｆ，ｉ，￣ｉ资渠道分析 赔付难
．赔付周期长．保险售后服务意识弱是制约商业保险。＿Ｊ一’．－＝・－’Ｊ。．－－・＿－－Ｊ ｙ Ｊ ；＾‘・不一：＿＿．，Ｊ。●｜，Ｉ
在大学生群体中拓展业务增加营业额的一大因素。所以，从长期 ＿李 莹 中国铝业股份有限公司广西分公司财务部
来讲，商业保险公司缩短赔付周期，提高赔付效率，加强售后服 务，不但可以吸引更多的大学生购买商业保险．更可以完善保险 ［摘要］结合我国中小企业成长期的特点和融资现状，分析
市场，为大学生的平安和健康提供保障。基于此，我们提出可以 了我国中小企业成长期融资难问题的自身因素和外部原因，提出
建立 大学生快速赔付通道”．设立专门部门．服务于大学生市场。 了解决我国中小企业成长期融资难问题的一些对策。
２．保险言传方面 ［关键词］中小企业成长期融资渠道
一般的保险广告类似于香烟的广告．只会介绍保险公司．并 一 我国中小企业成长期特点
不会详细介绍险种的种类。所以现有的媒体无法起到很好的宣传。 １中小企业的生命周期
作用。大学生对保险险种的了解一般是通过官方网站．或者保险ｔ 根据企业发展周期．中小企业发展阶段大致可分为五个阶
推销员。为了提高大学生对保险的了解度，可以采取以下方式：・段：种子期、创业期、成长期、成熟期和衰退期。每一阶段的完 Ａ．增加网络宣传．这可从大学生与保险的典型实例出发。设－成和向后一阶段的过渡，都需要资金的配合，而每个阶段所需资
置专门网站、或者通过新闻媒介进行面向大学生的保险宣传。网・金的性质和规模都是不同的。从这五个阶段来看 风险特点各不 络宣传可通过设立专门网站或者在有关网站上设置专栏作为宣传。相同。一般来讲．由于在前两个阶段风险太大，要获得银行甚至
阵地．与政务公开工作相结合 能够２４小时持续开展宣传，信息。客户的信用是比较困难的。而在第三阶段．只有部分企业可以获
我国中小企业融资发展现状及对策分析
我国中小企业融资发展现状及
对策分析
杨玉春 山东省梁山县财政局 山东梁山 ２ ７ ２ ６００
【文章摘要】 开放５Ｏ年来，我国中小企业取得了 迅猛的发展势头，并对我国的国民经 济 生活水准的提高以及社会的和谐稳 定起到了不可估量的作用。融资作为中 小企业内部管理机制中的一个重要因 素，对增强企业市场竞争力具有举足轻 重的作用。中小企业是我国国民经济的 重要构成因素，对社会主义现代化建设 起着重要作用，因此，增强中小企业融 资刻不容缓。但是，随着我国中小企业 的发展，诸多问题也逐渐暴露出来，特 别是中小企业融资困难的问题，已成为 阻碍我国中小企业发展的绊脚石。本文 详细地分析了中小企业融资难的各种原 因，并提出了解决的措施。
【关键词】 中小企业；融资难；对策及措施
“十七大”以后，我国政府提出的以公
有制为中心、多种所有制经济协调发展的基 本国策，为中小企业的发展铺平了道路。这
不仅为中小企业决速发展提供了更优越的环
境，同时也为我国经济的和谐稳定的增长注
人了精神动力。我国中小企业正在进入发展 的黄金阶段。
但从总体上分析，中小企业在我国还是
企业中的弱势力量，在市场经济飞速发展的
浪潮中，少数中小企业抓住机遇，敢于挑战，
超过了初创事情的艰难险阻，实现了突破 的发展，跃升为大型企业。而多数中小企业
还处于创业初期的成长阶段，有待于在市场
竞争中得以壮大。与此同时，却有不少中小 企业成立不久就没落了，也有一些中小企业
虽然一时金榜题名，但并未摆脱昙花一现的
残酷竞争；还有为数不少的中小企业在市场
竞争的夹缝中惨淡运行。所有这些问题巾，
其根＿本性的原因是中小企业的融资困难，融 资问题已经成为有前景的中小企业发展的制
约瓶颈。
一、中小企业融资的现状
改革开放以来，我国的中小企业得到
了迅速发展，并且已成为我国经济和社会发
展的重要推动力，发挥着不可替代的作用。 中小企业经济在蓬勃发展的同时，也面临了
浅析我国中小企业融资难的问题及解决对策
浅析我国中小企业融资难的问题及解决对策
摘要：
本文主要探讨了我国中小企业融资难的问题及其解决对策。首先分析了中小企业融资难的原因，包括信息不对称、抵押品不足、信用评级不高等。然后，提出了解决中小企业融资难问题的对策，包括完善金融市场、推进信用体系建设、加强政府引导、加强企业自身管理等方面。最后，针对我国中小企业融资难的现状，提出了发展支持中小企业金融服务的可行性建议。
关键词：中小企业、融资、难题、对策、支持
正文：
一、中小企业融资难的原因
我国中小企业融资难的问题已经存在多年，主要原因是：
1.信息不对称
中小企业自身信息不充分，难以向金融机构提供全面的融资信息，导致金融机构难以对企业进行全面、准确的信用评估。
2.抵押品不足
中小企业往往缺乏抵押品，银行通常会要求有足够的担保物才能放贷。但拥有大量抵押品的中大型企业占据了市场中的绝大多数，这使得中小企业在竞争中处于劣势。
3.信用评级不高
中小企业信用评级较低，难以获得金融机构的信任。在中国，评级指数的建立和评估是缺乏完善的体系支持的，评级体系存在一定的失真。
二、解决中小企业融资难问题的对策
1.完善金融市场
完善各种金融市场，股票、债券和借贷资本市场等，为中小企业提供融资平台。同时建立相关的中介机构，为企业挖掘融资渠道，降低融资成本。
2.推进信用体系建设
打造公正、透明的信用体系，通过信用评级等手段来降低中小企业的融资成本。各地政府还需建立金融对接平台，创造公司互动和共同受益的机会，帮助企业树立品牌，提高企业的诚信度。
3.加强政府引导
政府应当有针对性地加强中小企业支持政策，优化中小企业融资环境，例如投融资政策、税收优惠政策等。加强创新型中小企业的支持，推广科技、创新、人才优势，鼓励企业不断创新。
4.加强企业自身管理
加强管理能力、提升企业价值。不仅要保证企业的运行效率，还要注重企业制度体系的建设。企业内部进行普及财务、税务知识，推广金融管理手段，以提高企业的内在竞争力。
中小企业融资的途径有哪些？
中小企业融资的途径有哪些？
1.金融租赁：金融租赁在解决企业融资问题方面具有其他中小企业融资手段所不具备的特殊优势，是解决当前企业融资难的可行选择。2.融资担保公司。3.风险投资。4.担保贷款。
相较于大型企业而言，由于中小企业在设立之初，资源有限，故而设立资本是比较少的，在中小企业存续期间，若想得到发展，则必然需要采取适当的方式进行融资。融资之前需要进行市场分析，在确定市场形势后，才能采取适当是途径进行融资，那么就目前来说，中小企业融资的途径有哪些?
中小企业融资的途径：
1、银行贷款是中小企业主要的融资来源
国家日益关注中小企业的发展，相继出台了一系列的政策和措施，促进中小企业的发展，改善中小企业的融资环境。银监会等金融机构要求各商业银行积极创新，通过实施差别利率、灵活的还款方式、下放审批权限等做法，为中小企业提供资金支持，此外还要求各银行成立专门的部门或安排专人负责中小企业的贷款工作。抵押和担保贷款成为中小企业的主要贷款方式;针对中小企业的金融服务模式不断涌现，桥隧模式、路衢模式、金融仓健服务模式从不同的视角创新性地解决了中小企业贷款难的问题。
虽然近几年，中小企业信贷融资缺口在总量上有所缓解，但与中小企业相匹配的中小金融机构数量不足，无力满足中小企业对金融服务的需求，并且银行推迟放款的现象十分普遍，最长的要等半年，中小企业银行贷现状仍需进一步的改善，据调查目前全国有70%的城市出现中小银行停贷现象。
2、直接融资逐渐成为中小企业新的融资渠道
随着我国金融市场的不断完善，融资工具和手段越来越多样化。中小版与创业板的成功推行，“新三版”的范围扩大，以及中小企业集合债券、集合票据、集合信托等融资方式的开展，中小企业的直接融资开始向多样化、综合化发展，从单一的股份制、股份合作制改造等发展到上市融资、风险投资、创新基金、资产证券化等多种方式，随着我国金融市场的不断完善，将会出现更多适合中小企业的直接融资方式。
中小企业融资的十大方式有哪些-
中小企业融资的十大方式有哪些?
银行贷款融资；金融租赁渠道；民间融资渠道；融资租赁渠道；“金贝壳”贷款渠道；典当中小企业融资；存货融资渠道；应收账款融资渠道；风险投资渠道；建立担保公司渠道。
一个企业只有资金充足，才能获得可持续发展，一旦资金链断裂，企业很可能陷入经营危机。企业融资是重要的市场行为，如今，随着资本市场的高度发展，中小企业融资方式也越来越多，不再局限于银行贷款。那么，中小企业融资的十大方式有哪些?下面小编就给大家做个介绍。
一、中小企业融资的十大方式有哪些?
1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。 银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。
2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。
3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。
4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。
我国中小企业融资问题研究
我国中小企业融资问题研究
我国中小企业融资问题研究
随着中国经济的快速发展，中小企业已成为经济发展的重要力量，但在融资方面与大企业存在明显的差距。本文将深入探讨我国中小企业融资问题的原因和解决途径。
一、我国中小企业融资问题的现状
中小企业融资问题一直是制约其发展的瓶颈。根据中国银保监会发布的数据，截至2021年3月末，我国中小微企业贷款总额为43.94万亿元，同比增长30%，但仍面临融资难融资贵等问题。而根据中国银行业协会发布的数据，截至2020年底，我国中小企业融资难问题仍然较为突出。
具体表现在以下几个方面：
1、融资渠道窄
中小企业的融资主要依靠银行贷款和自有资金，而其他融资渠道，如发债、股权融资等对中小企业的门槛较高，不易获得。
2、融资成本高
由于中小企业缺乏抵押品等担保条件，银行贷款的风险较高，因此银行借款的贷款利率也较高。此外，中小企业还面临信用评级低、贷款期限短等问题，导致融资成本较高。
3、融资难度大
由于中小企业的规模相对较小，且缺乏对市场和政策的敏感度，所以很难获得融资机构的关注和贷款信用。
4、融资法律法规不完善
我国的中小企业融资法律法规体系还不够完善，尤其是对于中小企业的特殊融资需求制定相关的法规规章还不够完备，这使得中小企业在融资中面临更多的不确定性和风险。
5、缺乏有效的信息披露机制
中小企业在信息披露上要受到限制的，对于股票和债券发行上以及上市融资方面的流程跟大企业有所不同，制约了投资者对于中小企业的投资。
二、我国中小企业融资问题的原因
1、金融体系结构不完善
现行的金融体系主要集中在大型银行、证券公司和保险公司等大型金融机构。这种金融机构以获利为基础，对于中小型企业来说，授信门槛较高、贷款利率高、融资成本高，面临融资难问题。
2、市场环境不利
由于市场环境不利，中小企业的生存环境不得不趋于荒芜。同样的，中小企业在市场中的位置较弱，处于弱势地位，投资者与金融机构极难接受。
中小型企业融资渠道与状况分析
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目 录
摘要 ..................................................... 1
关键词 ................................................... 1
一、中小企业的融资渠道分析 ............................... 2
（一）金融租赁 ........................................ 2
（二）典当中小型企业融资 .............................. 3
（三）风险投资 ........................................ 3
（四）信用担保贷款 .................................... 4
（五）自然人担保贷款 .................................. 4
二、我国中小型企业当前融资状况 ........................... 4
（一）中小企业资金来源的局限性 ........................ 4
（二）长期负债下降，自有资金为主要资金来源 ............ 5
（三）国银企对中小企业融资状况 ........................ 5
三、我国中小型企业目前融资存在的问题分析 ................. 6
（一）中小企业自身的安定性较差以及银企信息不对 ........ 6
（二）银行体系不健全和金融服务单一 .................... 7
（三）宏观金融环境不完善 .............................. 8
四、我国中小企业融资的对策建议 ........................... 9
中小企业民间融资现状、问题及对策分析
中小企业民间融资现状、问题及对策分析
随着经济的不断发展，中小企业的发展也越来越重要。然而，中小企业的发展需要资金支持，而民间融资成为中小企业融资的一个重要渠道。本文将从中小企业民间融资现状、问题及对策分析进行探讨。
一、中小企业民间融资现状
中国的中小企业民间融资一直以来都在快速发展。根据中国互联网金融协会发布的《2021年中国互联网金融行业研究报告》，2020年全国P2P网贷行业累计成交额为1.29万亿元，其中个人消费借贷成交额为7077.24亿元，涉及总借贷人数达到1.68亿人。此外，去年全国股权众筹平台产生的筹资金额也达到了369.80亿元，同比增长12.9%。这些数据显示了中小企业民间融资的发展潜力和空间。
二、中小企业民间融资问题
然而，中小企业民间融资仍然存在一些问题。首先，民间融资市场的不规范和缺乏监管是当前中小企业同行业中的主要问题。其次，对于许多中小企业来说，民间融资的利率通常比银行贷款高，这增加了他们的融资成本。最后，中小企业在向民间融资机构申请贷款时面临的流程复杂，需要提供更多有关企业运行情况的信息。
三、中小企业民间融资对策
针对中小企业民间融资的问题，需要采取一些对策。第一，加强对民间融资市场的监管，建立健全的风险防范措施。第二，探索和建立更多种类的中小企业民间融资产品。例如，中小企业可以通过发行债券的方式获得资金。银行贷款和债券融资相结合，可以降低中小企业的融资成本。第三，增加中小企业对民间融资的了解和参与度，使企业能够充分利用民间融资渠道。此外，政府可以出台优惠措施，鼓励银行和其他金融机构向中小企业提供民间融资服务。
四、结论
中小企业的发展是中国经济发展的重要组成部分，必须解决中小企业的融资问题。民间融资是中小企业融资的一个重要渠道，但也存在一些问题。因此，需要通过完善监管和政策支持等方式，提高中小企业的融资成功率，促进中小企业的健康发展。