郑州商品交易所白糖交割相关费用

注：

1、不委托交易所结算的仓单转让和期转现免收手续费，委托交易所结算的仓单转让和期转现按原标准收取手续费；同一客户编码的仓单转让和期转现免收手续费。

2、仓储费收取节点：自标准仓单注册之日起至交易所开出《提货通知单》前一日止，交易所代交割仓库收取仓储费，交易所在每月第一个交易日按月计算划转上个月发生的仓储费；交易所代收之外的费用，交割仓库直接向货主收取。

白糖期货正向期现套利策略

白糖期货正向期现套利策略白糖期货目前已经发展成为我国期货市场一个非常活跃的品种。本文将结合白糖期货合约的交易活跃程度、交割仓库库容、现货市场行情等实际情况，综合分析白糖期货正向期现套利的机会及相关策略。下文中，若无特别说明，套利都是指正向期现套利。一、套利机会识别期现套利的本质就是基差交易，而判断市场中是否出现期现套利机会就是判断期现基差是否处于合理的水平。持有成本是判断基差是否合理的一个绝对的标准。通常情况下，持有成本应包括购买商品所需资金的资金成本、仓储费用、运输费用、交易和交割费用等。当期货价格大于现货价格（即市场是正向市场）并且期货价格对现货价格的升水大于持有成本时，出现正向期现套利机会，套利者可以在买入现货的同时卖出同等数量的期货（做多基差），等待期现价差收敛时平掉套利头寸或通过交割结束套利。反向套利是构建现货空头和期货多头的套利行为（在期现套利中就是做空基差）。由于现货市场上不存在做空机制，反向套利的实施会受到极大的限制。当期货相对于现货的升水过低甚至是贴水的时候，出现反向套利机会，企业就可以考虑反向套利以降低其库存成本。图1：2006年各合约的基差走势图

直观上看，主要的期现正向套利机会出现在白糖期货刚上市的2006年1、2月份，这期间基差明显过小，应该存在期现套利机会。结合套利成本，我们发现605、607、609、611四个合约在2006年1、2月份均出现了期现正向套利机会，特别在2006年2月6日出现了最低的基差。但套利的成功实施，还必须有成交量的配合。我们统计了以上四个合约的成交量情况：表1：605、607、609、611合约在2006年1、2月的日平均成交量从成交量看，605合约最为活跃，日平均成交量达到三万多手；次席的609则只有一万八千多手，607、611合约更是只有区区几百手。在2月6日当天，最为活跃的605合约也不过一万多手。因此，只有605合约提供了可能进行套利的活跃性，其他合约的成交量均不适宜进行期现套利。 605合约自上市开始就出现套利机会，到2月6日基差达到最低点：-795。如果出现机会就急于建仓构建套利组合，很可能面临较大的保证金风险。假设投资者在-300点的基差位建仓，到2月6日基差下降到－795点，已经亏损495点。如果资金不足无法缴纳追加的保证金，期货头寸只能被强平，投资者会惨败收场。因此建仓的时机非常重要。基差收敛方面，在2月6日基差达到最低点后，基差快速地收敛到0值附近。此刻离场，套利者稳赚不赔。图2：2007年各合约的基差走势图

郑州商品交易所棉花品种介

郑州商品交易所棉花品种介绍一、一号棉花合约的基本条款交易单位5吨/手（公定重量）报价单位元(人民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±4% 合约交割月份1、3、5、7、9、11月交易时间星期一至星期五上午：9：00－11：30（法定节假日除外）下午：1：30－3：00 最后交易日合约交割月份的第10个交易日交割日合约交割月份的第12个交易日交割品级基准交割品：328B级国产锯齿细绒白棉（符合GB1103-1999）替代品及其升贴水，详见交易所交割细则交割地点交易所指定的内地交割仓库最低交易保证金合约价值的5% 交易代码CF 上市交易所郑州商品交易所二、棉花的基本知识（一）棉花常识棉花属于锦葵目棉属，有四个栽培棉种组成，即亚洲棉、非洲棉、陆地棉（又叫细绒棉）、海岛棉（有叫长绒棉）。目前我国植棉的主要品种为陆地棉，其次是长绒棉（主要在新疆一些地区）。棉花是关系到国计民生的战略物资，也是仅次于粮食的第二大农作物。（二）棉花的分类按物理形态分，分为籽棉和皮棉。棉农从棉棵上摘下的棉花叫籽棉，籽棉经过去籽加工后的棉花叫皮棉。通常所产的棉花产量，一般指皮棉产量。按加工用机械不同，分为锯齿棉和皮辊棉。锯齿轧花机加工出来的皮棉叫锯齿棉，皮辊轧花机加工出来的皮棉叫皮辊棉。一、二号棉花合约交易标的物均为锯齿棉。（三）棉花的储存棉花的储存要求交通便利、防火、通风、防潮、防止发生霉变等，特别是防火，棉花储备库都是特级防火单位。棉花在符合储存的条件下，保质期较长，一年之内品质不会发生大的变化。超过一年，即使品质有一些变化，一般也不会影响使用。储存时间过长的棉花，会影响到色泽和品级。

郑州商品交易所市场开发一部

郑州商品交易所市场开发一部 ---------------------------------------------------------- 二○○六年十月

目录一、强麦合约内容及交割标准 (1) 1、优质强筋小麦期货合约 (1) 2、优质强筋小麦期货交割标准 (1) 二、入市交易流程 (2) 三、优质强筋小麦交割 (3) 1、强麦交割流程图 (3) 2、优质强筋小麦指定交割仓库一览表 (4) 四、优质强筋小麦期货投资价值 (5) 1、价格波动大 (5) 2、强麦是市场化程度较高的品种，受政策干预较小 (7) 3、影响强麦价格的不确定因素多，具有很多的投资收益机会 (7) 4、强麦对机构投资者、企业以及资金量小的散户都具有吸引力 (7) 五、影响强麦期货价格的主要因素 (8) 1、天气、病虫害 (8) 2、播种面积 (8) 3、世界小麦产量及库存 (8) 4、国际市场联动性 (9) 5、强麦进出口 (9) （1）进口 (9) （2）出口 (10) 6、交通运输 (10) 7、强麦生产周期性和季节性 (10) 8、其他因素 (11)

一、强麦合约内容及交割标准 1、优质强筋小麦期货合约 2、优质强筋小麦期货交割标准

注：1、一等优质强筋小麦升水30元/吨；2、标准品交割价=交割结算价； 3、替代品入库注册仓单时，按照规定的升贴水标准转化为统一的标准仓单； 4、同等级优质强筋小麦的不完善粒大于6.0%小于10.0%（其中，霉变粒小于等于2.0%）贴水10元/吨。二、入市交易流程当您想进入期货市场进行交易，下面的交易流程图将帮助您了解从开户到交易结束的每个主要环节。

绝对经典股票书籍推荐

绝对经典股票书籍推荐第一本日本蜡烛图技术作者：斯提夫，尼森丁圣元翻译投机第一课，技术分析基础的基础，几乎是最好的k线理论书籍要求精读，即使不能理解，最好把那些k线形态和含义背下来。这就如同我们小的时候学习需要背乘法表一样。但是要记住这只是开始，实际的使用远不是这些。不管你会不会使用，或者有没有用过你先背下来来再说，这为将来走到形态理论的时候和更加高级的趋势理论打下最坚实的基础。不少的朋友因为这一关过得不好，要么自己大量的实践，付出金钱和精力代价；要么等有所提高后返回头来再读。理解方向：多空双方交战的含义，最后的收盘定胜负。为啥很多时候不能用于实战？你要思考这个问题，我理解的答案是：那只是一天的。可有些时候又可以用于实战，因为有的时候一天决胜负。尽管大多数情况不是这样的。在说明一下，这是我认为的读书次序，只是说一些主要的，还有一些没谈到得大家都可以看看，主要看老外的，比如一些心理方面的，技巧方面的。国内的也有好的极少极少。我个人很推荐丁圣元先生翻译的书籍第二本期货技术分析作者约翰.莫非还是基础的基础要求精读。在这本书里，可能很多都是陌生概念，别怕硬着头皮读下去。主要要全面地接受技术分析的基础知识。k线、形态、指标三者要求理解。至于各种理论粗略点没多大关系的。这本书是经典技术基础，可能还要来回的看。有一位期货公司的操盘和我们在一起讨论的时候说：莫非的书你该读十遍。尽管等你走到很远的时候再来看这本书觉得很简单，但是起步还是要好好读。这就像一个大学生看加法很简单，但是他的起步也要从加法开始。理解方向：k线是一切的基础，指标是用来描述k线组合的，不是决定。千万别陷入指标例，技术指标具备辅助判断意义，不是决定。技术分析是一个概率或者是成功率，不具备短期预测意义，但是具备中长期预测意义。k线组合比单独的k线意义更大，如果你推理的话，那么中长期的趋势意义比形态更加大。各种理论都是从市场走势得来的，是对市场走势的描述和归纳，都有缺陷。很简单我们无法对市场进行完全归纳，因为市场在不断进行没有尽头。

郑州白糖期货上市以来,价格运行平稳,持仓量和成交量稳步

郑州白糖期货上市以来, 价格运行平稳,持仓量和成交量稳步上升,行情走势日趋独立,虽然仍处于上市初期的培育阶段,但其良好的趋势性和投机性,吸引了越来越多的市场参与者,在前期的市场调研和开发过程中,我们深入市场,走访了大量的糖业企业,我们了解到参与郑商所白糖期货套期保值的糖企业在关注白糖市场价格运行趋势的同时,最关心的是企业用于套期保值的商品的品级和质量能否达到郑商所的规定要求,这关系到企业套期保值能否最终实现,为此我们从国家糖业质量监督检验中心了解到全国糖业质量检测的评定结果(2002-2005榨季),制作成表格以供参与白糖期货套保的糖业企业在选择符合郑商所白砂糖期货交割质量标准的商品时,对相关商品品级和质量标准有所比较和了解,以最终实现套期保值的目地。一2002/03 ，2003/04，2004/05连续三年产品质量优秀企业名单及注册品牌一、优级白砂糖注册品牌 1．广西贵糖（集团）股份有限公司桂花 2．南宁糖业股份有限公司制糖造纸厂云鸥 3．福建糖业股份有限公司白玉兰 4．广州市华侨糖厂红棉二、碳法一级白砂糖 1．南宁糖业股份有限公司制糖造纸厂云鸥 2．广西贵糖（集团）股份有限公司桂花 3．福建糖业股份有限公司白玉兰 4．江门甘蔗化工厂（集团）股份有限公司莲花 5．云南力量生物制品有限公司制糖二厂部云龙 6．广西来宾东糖迁江有限公司QT 三、亚法一级白砂糖广东： 1．东糖集团有限公司制糖厂白莲 2．湛江华资农垦糖业发展有限责任公司广华分公司三环 3．广州市双钱糖业有限公司双钱广西 1．南宁糖业股份有限公司明阳糖厂明阳 2．广西凤糖业生化股份有限责任公司凤山糖厂网山牌 3．南宁糖业股份有限公司伶俐糖厂伶俐 4．广西驮芦东亚糖业有限公司左江 5．广西隆安南华糖业有限责任公司那桐糖厂蝶花牌 6．广西农垦糖业集团良圻制糖有限公司涌泉 7．南宁糖业股份有限公司香山糖厂大明山牌 8．广西田东南华糖业有限责任公司（二厂）东星 9．广西田东南华糖业有限责任公司（一厂）东星云南： 1．云南省元江县金珂集团糖业有限责任公司生产三厂豪马 2．云南省元江县金珂集团糖业有限责任公司生产一厂元冠 3．云南永德糖业集团有限责任公司永甸糖厂晶莹 4．思茅景谷力量生物制品有限公司永平糖厂云龙 5．思茅景谷力量生物制品有限公司江城糖厂云龙海南： 1．海南八一糖业有限责任公司椰威 2．海南定安茶根糖业有限责任公司甘泉

白糖期货简介

白糖期货简介一、白糖期货具有较高的投资价值（一）食糖是国际上成熟的期货交易品种（二）食糖产销特点有利于期货投资（三）食糖产业链条长，题材丰富（四）食糖价格波动频繁，市场博弈机会多二、影响白糖期货价格的主要因素（一）白糖现货市场供求关系（二）气候与天气（三）季节性（四）政策因素（五）替代品（六）节假日（七）国际期货市场的联动性（八）国际、国内政治经济形势（九）经济周期（十）其他因素一、白糖期货具有较高的投资价值（一）食糖是国际上成熟的期货交易品种在国际期货市场上，食糖是成熟的也是较活跃的交易品种，从世界上第一份糖期货合约诞生至今已经有90年的历史。世界上很多国家开展食糖期货、期权交易，主要包美国、英国、法国、巴西、日本、印度等国。其中在国际期货市场上影响较大的白糖期货合约是：美国纽约期货交易所（NYBOT）的11号原糖期货合约、英国伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）的5号白砂糖期货合约。就NYBOT来说，食糖虽然是其推出的第三个交易品种，但其重要性、成熟度、市场

规模和受投资者的青睐度都遥遥领先其他品种，已逐步确立了在NYBOT各交易品种中的领先地位，其成交量占NYBOT八种商品期货成交总量的三分之一以上。就LIFFE来说，白砂糖期货使英国确立了在世界白砂糖贸易定价中心的地位。（二）食糖产销特点有利于期货投资食糖具有季产年销的特点，即季节生产、全年消费。我国食糖生产集中于每年的10月份至次年的4月份，年产量在1000万吨左右，年消费量略超过年产量。比如2004/2005榨季，我国食糖产量为917.4万吨，消费量为1050万吨。从食糖价值量来看，我国约为220-330亿元，低于国内已上市的农产品期货品种棉花、小麦、玉米、大豆等价值量。食糖的这种产销特点为期货投资提供了较好的基础。（三）食糖产业链条长，题材丰富白糖品种所涉及的产业链条比较长，包括生产、流通、进出口、消费等，而每一链条所辐射的领域较为宽泛，与白糖有关的每一个细小的因素发生变化，都会在价格上有所反映，因而白糖作为期货品种其市场题材格外丰富。比如，白糖流通领域较为复杂，牵扯面较广，涉及到仓储业、公路运输、铁路运输和海洋运输业、内贸行业、外贸行业、国家储备政策、进出口政策、流通格局演变等多个层面，而每个层面对白糖市场的变化都具有相当的影响力。这里投资者可以从运输瓶径、进出口量等影响市场变化的方面寻找投资机会。（四）食糖价格波动频繁，市场交易机会较多受供需格局变动的影响，食糖市场价格频繁波动，涉糖企业具有套期保值、规避风险的需求，也给投资者提供了无限商机。首先，在世界市场15种农副产品中，食糖是价格波动最大的商品（图一）。图一：世界主要农产品现货价格波动率对比图单位：百分比

郑州商品交易所指定交割仓库申请材料

郑州商品交易所申请指定交割仓库填写说明郑州商品交易所交割部

申请材料目录 □（一）关于申请郑州商品交易所指定交割仓库的函 □（二）上级主管部门或者董事会出具的同意申请交割仓库的批准文件 □（三）郑州商品交易所指定交割仓库资格申请表 □（四）申请人单位章程 □（五）涉及国家特许经营项目的，须提供国家有关许可证件复印件 □（六）营业执照复印件 □（七）申请人有关仓储、安防、内控、生产、检验、货物出厂等相关制度文件 □（八）关于申请交易所指定交割仓库可行性报告 □（九）申请人最近两年的审计报告（原件或者复印件(复印件须加盖会计师事务所公章或者申请人公章,复印件需要在资产负债表、现金流量表、损益表上加盖申请人公章，审计报告加盖骑缝章），新设立企业须提供加盖申请人公章的验资报告复印件。 □（十）国家行政部门出具的企业信息查询单或者全国企业信用信息公示系统中的查询报告。 □（十一）土地证、房产证、不动产权利证书等相关证明材料或租赁文件等的复印件（尤其他项权或附记）□（十二）对外担保、抵押情况说明书

□（十三）担保单位基本情况表 □（十四）担保函和担保决议 □（十五）担保单位营业执照复印件 □（十六）担保单位最近两年的审计报告（原件或者复印件(复印件须加盖会计师事务所公章或者申请人公章,复印件需要在资产负债表、现金流量表、损益表上加盖申请人公章，审计报告加盖骑缝章），新设立企业须提供加盖申请人公章的验资报告复印件。 □（十七）担保单位的国家行政部门出具的企业信息查询单或者全国企业信用信息公示系统中的查询报告。 □（十八）担保单位章程 □（十九）担保单位的土地证、房产证、不动产权利证书等相关证明材料或租赁文件等的复印件（尤其他项权或附记） □（二十）担保单位对外担保、抵押情况说明书装订要求 (一)请按照“申请材料目录”顺序逐条提供申请材料。（二）请按照“申请材料目录”顺序将申请材料胶装成册。

为什么做日内超短才能成功

为什么做日内超短才能成功？什么是日内超短？日内超短是一种交易模式，主要是指持仓时间很短，不留过夜持仓的交易方式。与普通的短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。 2，日内超短的市场理念目前流行的对投机市场的认识和理解主要有四个流派：基本分析派认为证券价格是受价值规律支配的，所以在价格低于价值时买进，在价格高于价值时卖出；技术分析派认为证券价格波动是按趋势运动的，人类的行为往往重复在投机市场出现，所以在一定的模式下可以预测市场的涨跌；随机行走理论认为证券价格的波动是随机的，没有规律可言，在一个有效的市场里，价格的波动不可预测；行为金融派认为投机市场价格的波动受投机者行为心理影响，投机者的理性是有限的，对同样的信息有时反映不足，有时又反映过度，表现在市场价格的波动上，就是萧条和泡沫在投机市场频繁出现，因此逆大众心理而为就是行为金融派的主要操作策略。对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。打一个不一定很准确的例子，正如天气预报，期限长的天气预报往往准确性较差，而期限短的天气预报相对比较可信一些，长时间的天气预报由于可能影响天气的因素复杂多变，故不确定性多一些；而短期的天气预报由于导致气象发生变化的因素少，所以准确性能大一些。日内超短由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。3，日内超短的交易理念首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。 4，超短交易的基本技巧日内超短交易技巧贵在灵活，寻找市场一切能够迅速摆脱入市成本的交易机会，一旦自己熟悉的交易机会出现，立刻出击，不管成败，迅速撤离。具体的交易技巧：一、突破；二、相关市场主从、强弱关系；三、次趋势的尾声和转折；四、开盘及其他技巧。

管理制度郑州商品交易所标准仓单管理办法

（管理制度）郑州商品交易所标准仓单管理办法

郑州商品交易所标准仓单管理办法（2009年3月28日第五届郑州商品交易所理事会会议审议通过）第壹章总则第壹条为保障郑州商品交易所（以下简称交易所）商品期货交割业务的正常进行，规范标准仓单的管理，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。第二条标准仓单的注册、流通和注销等业务，按本办法执行。第三条交易所、会员、客户、指定商品交割仓库（以下简称交割仓库）及指定质检机构（以下简称质检机构）办理和标准仓单有关的各项业务，应当遵守本办法。第二章标准仓单第四条标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格且签发《货物存储证明（保证）书》等后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。第五条交易所通过计算机系统办理标准仓单的注册、交割、转让、充抵保证金和注销等业务。会员或客户使用标准仓单向商业银行等第三方提供担保的，须向交易所办理标准仓单质押登记手续。未经交易所办理质押登记的，不得约束其他会员或客户等第三人。第六条标准仓单的生成包括交割预报、入库验收、质量检验、交割仓库申请注册及交易所办理注册等环节。第七条标准仓单分为通用标准仓单和非通用标准仓单俩种。第壹节通用标准仓单第八条通用标准仓单是指标准仓单持有人按照交易所的规定和程序能够到仓单载明品种所于的交易所任壹交割仓库选择提货的财产凭证。适用通用标准仓单的具体品种由交易所公告。第九条通用标准仓单载明的内容包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、冻结数量、充抵数量等。

第十条交割仓库向标准仓单持有人承担质量及数量责任。通用标准仓单流通转让的，其载明货物的权利及风险相应转移。第二节非通用标准仓单第十壹条非通用标准仓单是指仓单持有人按照交易所的规定和程序只能到仓单载明的交割仓库提取所对应货物的财产凭证。适用非通用标准仓单的具体品种由交易所公告。第十二条非通用标准仓单载明的内容包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、交割仓库、检验时间、标准仓单编号、冻结数量、充抵数量等。第十三条非通用标准仓单由交割仓库承担正常仓储保管责任。仓单转让人向仓单受让人承担质量责任。自接受仓单之日起10个工作日内，非通用标准仓单受让人应当对仓单所载明货物的质量进行检验；逾期未检验的，风险自担。第三章交割预报第十四条客户或者非期货公司会员向交割仓库发货前，应当由会员填写《交割预报单》，且以书面形式或者交易所认可的其他形式向交割仓库预报。预报数量较大的，交易所能够要求货主提供拥有商品的关联证明。特殊情况下，交易所能够要求交割仓库优先批准有近期月份持仓的交割预报。第十五条自接到会员《交割预报单》之日起2个工作日内，交割仓库应当以书面形式或者交易所认可的其他形式回复会员能够接收的商品数量。自接到交割仓库同意入库的回复之日起2个工作日之内，会员应当向交割仓库缴纳30元/吨的交割预报定金。交割仓库于收到交割预报定金的当日（工作日），开具《入库通知单》。对已存放于交割仓库的商品申请期货交割的，仍应提交交割预报，无须交付交割预报定金。

白糖期货交割流程

白糖期货交割流程白糖期货交割流程一、白糖期货交割流程及规定 1、标准仓单的注册步骤第一步，发货前会员向仓库预报，并按20元/吨缴纳交割预报定金。第二步，仓库开具《入库通知单》。有效期:12月1日-4月30日，广东、广西及云南地区仓库为十五天(日历日)，其他时间和其他地区为四十天(日历日)。第三步，仓库按要求统收货物。重量、标签、包装及产品合格证的检验由投资者和交割仓库共同进行;质量检验，国家级"名牌产品"、国家级质量"免检"白糖，有效期内免检入库，其他由质检机构负责。第四步，交割仓库向交易所申请注册标准仓单。第五步，会员到交易所领取《标准仓单注册表》和《标准仓单持有凭证》。 2、接收仓单的规定、仓单有效期一是接收仓单数量的限制:非经纪会员或投资者接收仓单量加上其原持有量不得超过4000张和1000张(套期保值和套利交易接收标准仓单量不受此限制)。二是仓单有效期:用上一制糖年度生产的白糖所注册的仓单的有效期至下个制糖年度11月份的最后一个工作日。每年11月份最后一个工作日之前，用上一制糖年度生产的白糖注册的标准仓单，必须办理注销手续。比如，2005年10月1日至2006年9月30日为一个制糖年度，若用2005年10月产白糖注册成仓单，必须在2006年11月份的最后一个工作日之前退出，即仓单最长流通时间为13个月。 3、复检问题自《提货通知单》开具之日起十个工作日内，投资者对货物质量有异议、同仓库无法达成一致意见的，可向交易所申请一次复检。复检机构由交易所指定。检验结果由交易所通知投资者，并作为解决争议的依据。 4、标准仓单注销步骤

第一步，申请注销。会员向交易所提交注销申请，投资者可选仓库及等级。第二步，开提货单。交易所开具《标准仓单注销表》，会员持该表到交易所开具《提货通知单》。第三步，联系出库。自交易所开出《提货通知单》之日起十个工作日内持《提货通知单》到仓库办理提货手续。第四步，查验货物。自《提货通知单》开具之日起十个工作日内，投资者对货物质量有异议的，应先同交割仓库协商解决，无法达成一致意见的，可就异议的项目书面向交易所申请一次复检。第五步，发运货物。仓库应在规定的时间内(汽车、船舶十日、火车二十日)发出货物。因为投资者原因，致使货物发运推迟，应继续缴纳规定时间外的仓储费。 5、自然变异导致白糖色值变化后的责任划分因自然变异导致白糖色值在规定范围内变化的，仍可正常出库，投资者不能拒绝。一级白糖的色值小于等于190IU的，由提货人承担;大于190IU小于等于240IU的，色值每增加10IU(不足10IU按10IU计)交割仓库给提货方每吨10元的补偿。白糖的色值大于240IU时，仓库承担赔偿责任。 6、标准交割品、替代品及升贴水标准交割品:符合《郑州商品交易所白砂糖期货交割质量标准》 (Q/ZSJ002-2005)(以下简称《所标》的一级白糖。替代品及升贴水:(1)色值小于等于170IU，其他指标符合《所标》的二级白糖，可以在本制糖年度(每年的10月1日至次年的9月30日)的9月和该制糖年度结束后的当年11月合约替代交割，贴水标准为50元/吨。(2)符合《所标》的一级和二级(色值小于等于170IU)进口白糖(含进口原糖加工而成的白糖)可以交割。某一制糖年度生产的白糖，只能交割到该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为每月10元/吨，交割时随货款一并结算。 7、交割方式一是集中交割，采用三日交割法。第一日为配对日:最后交易日闭市后，对未平仓合约按数量取整、最少配对数原则予以配对;第二日为通知日:即最后

郑州商品交易所做市商管理办法

郑州商品交易所做市商管理办法第一章总则第一条做市商是指经交易所认可，为指定期货、期权品种的合约提供双边报价等服务的法人或者其他经济组织。第二条本办法适用于交易所做市商交易及相关活动，交易所、做市商及会员应当遵守本办法。第二章资格管理第三条交易所可以在指定品种上引入做市商，并向市场公布。第四条交易所按品种实行做市商资格管理。申请做市商资格，应当具备下列条件：（一）净资产不低于人民币5000万元；（二）具有专门机构和人员负责做市交易，做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则；（三）具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度；

（四）最近三年无重大违法违规记录；（五）具备稳定、可靠的做市交易技术系统；（六）具有交易所认可的交易、做市或者仿真交易做市的经历；（七）交易所规定的其他条件。第五条申请做市商资格，应当向交易所提交以下书面材料：（一）经法定代表人签章并加盖单位公章的做市商资格申请表；（二）加盖单位公章的营业执照复印件；（三）经审计的最近一期财务会计报告原件或者加盖会计师事务所公章的复印件；（四）做市交易部门的岗位设置和职责规定，以及从事做市交易的负责人及

相关人员的名单、履历；（五）做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度；（六）最近三年无重大违法违规行为的承诺书；（七）做市交易技术系统情况的说明；（八）交易、做市或者仿真交易做市情况的说明；（九）交易所要求提供的其他材料。第六条经交易所批准后，申请人应当自收到交易所通知之日起10个交易日内，与交易所签订做市商协议（以下简称协议），协议签署后，取得相应品种做市商资格。第七条做市商有下列情形之一的，交易所可以取消其在某一品种上的做市商资格：（一）在协议约定期限内连续两个月或者累计三个月未完成约定义务；

《郑州商品交易所交易风险控制管理办法》解析

《郑州商品交易所交易风险控制管理办法》（2009年3月28日第五届郑州商品交易所理事会会议审议通过）第一章总则第一条为加强期货交易风险管理，维护期货交易当事人的合法权益，保证郑州商品交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。第二条期货交易风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。第三条交易所、会员和客户必须遵守本办法。第二章保证金制度第四条期货交易实行保证金制度。硬冬白小麦（以下简称硬麦）、优质强筋小麦（以下简称强麦）、一号棉、菜籽油和早籼稻期货合约的最低交易保证金标准为期货合约价值的5%。白糖、精对苯二甲酸(以下统称PTA)期货合约的最低交易保证金标准为期货合约价值的6%。第五条期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的“一般月份”（交割月前一个月份以前的月份）、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间依次管理。第六条一般月份期货合约按持仓量的不同，适用不同的交易保证金标准。具体见下表：

N表示某一月份期货合约的双边持仓总量，单位：万手。第七条交割月前一个月份期货合约按上旬、中旬和下旬的不同，分别适用不同的交易保证金标准。具体见下表：第八条交割月份所有品种的期货合约交易保证金标准均为30％。第九条交易过程中，当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金。当日结算时，该期货合约的所

有持仓按照当日结算价收取相应标准的交易保证金。第十条某交易日闭市时，某期货合约持仓量符合调整交易保证金标准要求的，该期货合约的所有持仓在结算时按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。第十一条某期货合约所处期间符合调整交易保证金要求的，自该期间首日的前一交易日闭市起，该期货合约的所有持仓按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。第十二条某期货合约按结算价计算的价格变化，连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）累计涨(跌)幅（N）达到期货合约规定涨(跌)幅的3倍或者连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）累计涨(跌)幅（N）达到期货合约规定涨(跌)幅的3.5倍的，交易所有权提高交易保证金标准;提高交易保证金标准的幅度不高于期货合约当时适用的交易保证金标准的3倍。 N的计算公式如下： N＝（Ｐt—Ｐ0）／Ｐ0×100% t=4，5 Ｐ0为D1交易日前一交易日结算价Ｐt为t交易日结算价，t=4，5 第十三条遇法定节假日休市时间较长的，交易所可以在休市前调整期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度。第十四条某期货合约交易行情特殊致使市场风险明显增大时，交易所可根据某期货合约市场风险情况采取下列措施：（一）限制出入金； (二) 限制开、平仓； (三) 调整该期货合约交易保证金标准； (四)调整该期货合约涨跌停板幅度。当某期货合约市场行情趋于平缓时，交易所可以将上述措施恢复

21位期货高端人物读书推荐

一、前十一名的书 21位期货牛人共推荐了65本书，共有11本书得到2人以上推荐（含2人） 1. 《期货市场技术分析》6人推荐技术类 2. 《股票作手回忆录》5人推荐随笔/访谈/回忆录/纪实类 3. 《短线交易秘诀》5人推荐技术类 4. 《克罗谈投资策略》4人推荐理念/策略类 5. 《通向财务自由之路》4人推荐理念/策略类 6. 《走进我的交易室》3人推荐技术类 7. 《专业投机原理》3人推荐理念/策略类 8. 《经济学原理》2人推荐宏观/理论类 9. 《金融炼金术》2人推荐随笔/访谈/回忆录/纪实类 10. 《波浪理论》2人推荐技术类 11.《华尔街幽灵》又叫《幽灵的礼物》2 人推荐理念/策略类二、推荐书的种类 65本书中，技术类12本、随笔/访谈/回忆录/纪实类15本、理念/策略类18本、宏观/理论8本、其他类12本三、各大牛人分别推荐的书：施建军（永安期货总经理）推荐的书：《期货市场技术分析》作者：（美）墨菲著，丁圣元译出版社：地震出版社《中级宏观经济学》作者：(美)(AndrewB.Abel)安德鲁B.亚伯本S．伯南克（BenS．Bernanke）出版社：机械工业出版社

《钱文忠解读<三字经>》作者：钱文忠著罗旭峰（南华期货总经理）推荐的书：《漫步华尔街》作者：（美）马尔基尔著，张伟译出版社：机械工业出版社《货币战争》作者：宋鸿兵编著、出版社：中信出版社《经济学原理》作者：（美）曼昆著，梁小民译、出版社：机械工业出版社马文胜（新湖期货董事长）推荐的书：《货币崛起》作者：（英）弗格森著，高诚译出版社：中信出版社《期货兵法》作者：方志，沈良著出版社：中国经济出版社曹国宝（光大期货总经理）推荐的书：《2010商业模式》作者：孔翰宁(Henning Kagermann);(德)(中)张维迎;(德)奥赫贝(Hubert 卻terle 出版社：机械工业出版社《香饽饽臭馍馍》主编:李若山、方军雄出版社：中国时代经济出版社《打造团队》作者：(英)斯蒂夫·史密斯(Steve Smith)编，张丽华译出版社：上海人民出版社《韧柔处世成功学》作者:殷旵主编出版社：中国戏剧出版社《民主的小故事与大道理》作者：陈健民、蔡子強出版社：上书局党剑（东证期货总经理）推荐的书：《金融的逻辑》作者：陈志武著出版社：国际文化出版公司《未来的亚洲》作者：（美）罗奇著，束宇，马萌译、出版社：中信出版社

白糖期货市场套期保值

石河子大学商学院课程论文题目:我国白糖期货套期保值规划方案课程名称: 金融衍生品院（系）: 商学院统计与金融系年级: 2009级专业: 金融学小组: 第四组组员: 杨新未孙艳荷张丽娜梁媛媛张誉文刘欢李刚李林高峰王雪王言豪完成日期： 2012年10月15日

一、白糖期货市场的现况分析 2012以来，白糖期货的价格没有太大的起落，1月4日年开盘价格5948，之后振荡反弹，并于2012年4月12日产生反弹高点6801,之后振荡下行于2012年8月30日底点5309点后反弹，9月到10月份起伏不大，但是价格的波动会对企业的营销带来不确定性。回顾历年来糖的价格，不管是在以增产周期还是减产周期，年内的价格都会大幅波动，对企业来说，随行就市的买卖会使得不同年份的利润率大幅波动，既不利于企业安排生产，也会影响企业的质信，进而使得企业的成长能力大打折扣。二、套期保值的原理套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。其原理主要为：（一）期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素，也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。（二）现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。如图所示：

棉花基差买卖分析案例

棉花基差交易分析案例财务管理三班：刘东风 1014060317 常亚萍 1014060302 宋盼盼 1014060322 谢文华 1014060326 2013年4月24日数据源：生意社和讯网、管路敷设技术通过管线不仅可以解决吊顶层配置不规范高中资料试卷问题，而且可保障各类管路习题到位。在管路敷设过程中，要加强看护关于管路高中资料试卷连接管口处理高中资料试卷弯扁度固定盒位置保护层防腐跨接地线弯曲半径标等，要求技术交底。管线敷设技术中包含线槽、管架等多项方式，为解决高中语文电气课件中管壁薄、接口不严等问题，合理利用管线敷设技术。线缆敷设原则：在分线盒处，当不同电压回路交叉时，应采用金属隔板进行隔开处理；同一线槽内强电回路须同时切断习题电源，线缆敷设完毕，要进行检查和检测处理。、电气课件中调试对全部高中资料试卷电气设备，在安装过程中以及安装结束后进行高中资料试卷调整试验；通电检查所有设备高中资料试卷相互作用与相互关系，根据生产工艺高中资料试卷要求，对电气设备进行空载与带负荷下高中资料试卷调控试验；对设备进行调整使其在正常工况下与过度工作下都可以正常工作；对于继电保护进行整核对定值，审核与校对图纸，编写复杂设备与装置高中资料试卷调试方案，编写重要设备高中资料试卷试验方案以及系统启动方案；对整套启动过程中高中资料试卷电气设备进行调试工作并且进行过关运行高中资料试卷技术指导。对于调试过程中高中资料试卷技术问题，作为调试人员，需要在事前掌握图纸资料、设备制造厂家出具高中资料试卷试验报告与相关技术资料，并且了解现场设备高中资料试卷布置情况与有关高中资料试卷电气系统接线等情况，然后根据规范与规程规定，制定设备调试高中资料试卷方案。、电气设备调试高中资料试卷技术电力保护装置调试技术，电力保护高中资料试卷配置技术是指机组在进行继电保护高中资料试卷总体配置时，需要在最大限度内来确保机组高中资料试卷安全，并且尽可能地缩小故障高中资料试卷破坏范围，或者对某些异常高中资料试卷工况进行自动处理，尤其要避免错误高中资料试卷保护装置动作，并且拒绝动作，来避免不必要高中资料试卷突然停机。因此，电力高中资料试卷保护装置调试技术，要求电力保护装置做到准确灵活。对于差动保护装置高中资料试卷调试技术是指发电机一变压器组在发生内部故障时，需要进行外部电源高中资料试卷切除从而采用高中资料试卷主要保护装置。

郑州商品交易所套期保值管理办法

郑州商品交易所套期保值管理办法（2020年3月9日郑州商品交易所第六届理事会第二十六次会议修订，2020年4月9日〔2020〕86号公告发布，自2020年4月9日起施行）第一章总则第一条为了促进套期保值业务规范发展，充分发挥套期保值功能，根据《郑州商品交易所交易规则》等有关规定，制定本办法。第二条郑州商品交易所（以下简称交易所）套期保值持仓实行额度管理制度。按套期保值持仓额度使用阶段，套期保值持仓额度分为一般月份（本办法指期货合约挂牌至交割月前一个月第15个日历日）套期保值持仓额度和临近交割月份（本办法指交割月前一个月第16个日历日至合约最后交易日）套期保值持仓额度。按套期保值持仓额度使用方向，套期保值持仓额度分为买入套期保值持仓额度和卖出套期保值持仓额度。买入套期保值持仓额度可以用于建立期货合约买方向、看涨期权合约买方向、看跌期权合约卖方向的套期保值持仓；卖出套期保值持仓额度可以用于建立期货合约卖方向、看涨期权合约卖方向、看跌期权合约买方向的套期保值持仓。第三条需进行套期保值交易的客户应当向其开户的期货公司会员申报，由期货公司会员进行审核后，按本办法向

交易所办理申报手续；非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。委托境外经纪机构从事期货交易的客户进行套期保值，应当委托其境外经纪机构办理，境外经纪机构再委托期货公司会员办理。非期货公司会员或者客户的套期保值申请材料应当由会员保存完整，以备交易所抽查。第四条申请套期保值持仓额度的非期货公司会员或者客户应当具备与申请品种相关的经营资格。第五条会员、境外经纪机构和客户在交易所从事套期保值业务，应当遵守本办法。第二章一般月份套期保值持仓额度的申请与审核第六条申请一般月份套期保值持仓额度的非期货公司会员或者客户，应当填写《郑州商品交易所一般月份套期保值持仓额度申请表》，并向交易所提交下列材料：（一）企业营业执照副本或者公司注册证书等能够证明经营范围的文件；（二）申请品种上一年度现货经营规模；（三）申请品种当年或者套期保值期间的现货经营计划；（四）企业套期保值交易方案；（五）交易所要求的其他材料。第七条一般月份套期保值持仓额度的申请应当在套期保值期货合约交割月前一个月的第5个日历日之前的交易日

白糖套利方案

白糖套利方案白糖期货自2006年上市交易后，从最高的近6000元/吨到最低的2700元、吨，经历了过山车般的大幅波动。对于涉糖企业来说，糖价的大幅波动势必对其生产和经营造成困难，因此有必要利用期货市场进行灵活的套期保值来规避价格波动给企业带来的经营风险。一、套期保值的原理： 1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本相同。特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与期货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。因此，引起现货市场价格涨跌的因素，也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。 2、现货价格与期货不仅变动的趋势相同，而且到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含储藏该商品直至交

割日为止的一切费用，致使远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时两个价格的决定因素实际上已经几乎相同，交割月份的期货价格与现货价格趋向一致。这就是期货市场与现货市场的走势趋同性原理。二、套保的成本（一）仓单生成成本仓单生成成本主要包含交易手续费、交割手续费、运输成本、入库费用、仓储费、检验费、资金占用利息、增值税等方面。注：交易手续费1.2元/吨；交割手续费1元/吨；运输费视货物所在地与仓库间距离而定，还包括人工成本、往返费用等；入库费用：汽车入库费6-14元/吨不等；火车入库费用19-32元/吨不等；白糖标准仓单仓储费（含保险费）收取标准为0.35元/吨/天，每年5月1日至9月30日期间，每天加收0.05元/吨的高温季节储存费。入库检验费。入库全项理化指标检验收费：260元/样品。增值税计税价格是交割结算价，而非建仓价。（二）资金占用的成本企业套保不仅是指交易保证金，由于期货市场价格波动剧烈，企业也要做好价格剧烈变动时需要追加保证金的可能，具体到白糖生产商，在榨季初在银行里借款时，一方面要考虑到企业的收购需求，另一方面也要考虑到套保资金的需求，在企业财务上要做好安排。三、套期保值方案： 1、制糖集团的卖出套期保值：作为食糖的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产和流通过程中将来要向市场出售的商品的合理经济利润，防止正式出售时因价格下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格波动风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为从中

郑州商品交易所期货交易细则知识讲解

郑州商品交易所期货交易细则

郑州商品交易所期货交易细则（2008年1月7日第五届郑州商品交易所理事会审议通过;2009年3月28日修订，自 2009年4月20日起施行）第一章总则第一条为规范期货交易，保护期货交易当事人的合法权益，保障郑州商品交易所（以下简称交易所）期货交易的顺利进行，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本细则。第二条交易所、会员、客户必须遵守本细则。第二章席位管理第三条交易席位是会员将交易指令输入交易所计算机交易系统参与集中竞价交易的通道。交易席位分为场内交易席位和远程交易席位。根据业务发展需要，交易所可以设置特别席位，与席位使用人约定相关权利和义务。禁止私下将交易席位全部或者部分以发包、转包、转租、抵押、转让等形式交由其他机构和个人使用。第四条会员取得会员资格，即可取得一个场内交易席位。经交易所批准，可以增加交易席位。

第五条会员增加交易席位仅是增加该会员的交易通道，交易所对会员的持仓限额、风险控制及其他有关方面的管理规定不变。第六条会员申请增加场内交易席位的，应当向交易所提交增加席位申请、近一年期货交易业务的基本情况、申请增加场内交易席位说明等材料。第七条增加场内交易席位申请经交易所批准后，会员应当自收到通知之日起10个工作日内办理有关入场手续。逾期未办的，视为放弃。第八条增加的场内交易席位每个每年使用费为2万元人民币，按年收取。第九条会员申请终止使用增加席位，经交易所批准后，办理有关终止使用手续。会员终止使用场内交易席位的，使用费不予返还。第十条远程交易席位是指会员在其营业场所、通过同交易所计算机交易系统联网的电子通信系统直接输入交易指令、参加交易所集中竞价交易的通道。第十一条远程交易席位的权利和义务与场内交易席位等同。第十二条会员申请远程交易席位，应当具备下列条件：（一）经营状况良好，无严重违规违约记录；（二）拟开设远程交易的所在地的通讯、资金划拨条件能满足交易所期货交易运作要求；