化学纤维厂案例

某化学纤维厂项目经济评价
某化学纤维厂是新建项目，项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。项目的基
础数据如下：
一、生产规模和产品方案
生产规模为年产2.3万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。
二、实施进度
项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，
第六年达到100%。生产期按15年计算，计算期为18年。
三、总投资估算及资金来源
1. 固定资产投资估算
固定资产投资＝工程费用＋其他费用＋预备费用
工程费用包括主要生产项目、辅助生产车间、公用工程、环境保护工程、总图运输、厂
区服务性工程、生活福利工程、厂外工程等的投资，工程费用估算总额为34448万元，其中，
建筑工程费3466万元，设备购置费22331万元，安装工程费8651万元；
其他费用估算为3042万元；
预备费＝工程费用×预备费费率，预备费率为10%。
固定资产投资年投资比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%。
2. 流动资金估算
流动资金按分项详细估算法估算出，流动资金总额为7084万元，分别于投产后第一年投
入70%，第二年投入20%，第三年投入10%。
四、总成本费用估算（按照表现形态）
1. 外购原材料、燃料、动力、工资及福利费估算
单位产品成本（不含进项增值税）估算如下：
项目 外购原材料 外购燃料、动力 工资及福利费
单位成本（元/吨）
5852 762 139
2. 固定资产折旧和无形资产及递延资产摊销的计算
固定资产投资估算中工程费用、预备费形成固定资产原值，即：
固定资产原值=工程费用+预备费
固定资产折旧按直线折旧法综合折旧，净残值率为5%，折旧年限为15年。
固定资产投资估算中的其他费用形成无形资产和递延资产。其中，无形资产2312万元，
按10年摊销；递延资产730万元，按5年摊销。
3. 修理费计算
修理费按年折旧额的50%计取。
4. 其他费用计算
其他费用按工资及福利费的250%计取。
五、销售收入和销售税金及附加估算
N产品预测的生产期初市场销售价格为15400元/吨（含增值税）。
产品交纳增值税、城乡维护建设税和教育费附加，其中，增值税税率为17%，城市维护
建设税为增值税的7%，教育费附加为增值税的3%。
六、所得税税率为33%。
七、财务评价的基准参数
基准收益率为12%，基准投资回收期为10年。

试对该项目进行财务评价：
（一）编制：
（1）总投资估算表；
（2）投资使用计划表；
（3）固定资产折旧和无形资产、递延资产摊销表；
（4）总成本费用估算表；
（5）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表；
（6）利润及利润分配表；
（7）项目投资现金流量表。
（二） 计算净现值、内部收益率和投资回收期指标；
（三）如果项目的产品价格、外购原材料的价格、工程费用是不确定因素，其可能变动
范围是－20%  +20%，试进行敏感性分析，并用EXCEL作图，以确定哪一个是
最敏感因素。
（四）对项目的经济性进行总体评价。