金融市场概述ppt(70张)
A7国际金融学
国际金融学
第一章
外汇：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段。
特征：可偿性 普遍可接受性 可以自由兑换
汇率：是外汇的价格，是不同货币中间兑换的比率或比价。
从银行外汇买卖的角度划分:买入价 卖出价 中间价
按照外汇成交后交割时间划分:即期汇率 远期汇率
按汇率制定的方法划分 基础汇率 套算汇率
直接标价法：以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。（100美元等于614.96元人民币）
间接标价法：以一定单位的本国货币为标准来计算折合多少单位的外国货币。
直接标价法
本币汇率变化＝(旧汇率/新汇率－1) 100%
外汇汇率变化＝(新汇率/旧汇率－1)100%
间接标价法
本币汇率变化＝(新汇率/旧汇率－1)100%
外汇汇率变化＝(旧汇率/新汇率－1)100%
基础汇率：是一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率
(多数国家选择以美元作为基准汇率）
套算汇率：是在基础汇率的基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率
1美元=107.300日元=1.4226新加坡元 因此，
1新加坡元=107.300/1.4226=75.4253日元
即期汇率：也称现汇率,是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。
远期汇率：也称期汇率,是交易双方达成外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
1.请举例20世纪90年代的一些重大国际金融事件，说明汇率波动对经济的重大影响。
（1）1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发了一场遍及东南亚的金融风暴。
当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱。
8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。
10月23日，香港恒生指数大跌1 211.47点；28日，下跌1 621.80点，跌破9 000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，恒生指数上扬，再上万点大关。
金融行业的100种效应(金融小白必备)
1. 利率效应 (Interest Rate Effect): 利率的变化对借贷成本、投资回报和资产价格产生的影响。例如，升息可能导致借款成本上升，对股票和债券市场产生不同的影响。
2. 汇率效应 (Exchange Rate Effect): 汇率的波动对国际贸易和跨国投资的影响。货币升值可能影响出口竞争力，而货币贬值可能提升出口。
3. 通货膨胀效应 (Inflation Effect): 通货膨胀水平对货币的购买力、资产价格和投资决策产生影响。通常，适度的通货膨胀被认为对经济有益。
4. 流动性效应 (Liquidity Effect): 金融市场的流动性状况对资产价格和市场波动产生影响。缺乏流动性可能导致价格波动剧烈。
5. 信心效应 (Confidence Effect): 投资者和消费者信心水平对金融市场和经济活动产生影响。高信心通常推动投资和支出，低信心可能导致谨慎行为。
6. 流动性溢价效应 (Liquidity Premium Effect): 投资者对于更具流动性的资产愿意支付溢价，这一溢价可能受市场情绪和风险偏好的影响。
7. 市场效应 (Market Effect): 市场整体的表现对单个资产和投资组合产生影响。市场趋势、牛市或熊市等都会对投资者行为产生影响。
8. 政策效应 (Policy Effect): 货币政策和财政政策对经济和金融市场的影响。例如，央行降息可能刺激投资，而财政刺激政策可能提振消费。
9. 市场心理效应 (Market Psychology Effect): 投资者情绪和市场心理对价格走势的影响。市场可能因恐慌、贪婪或情绪波动而产生不理性的行为。
10. 业绩效应 (Performance Effect): 公司或基金的业绩对其股价或净值产生影响。强劲的业绩可能推动股价上涨，而差劲的业绩可能导致下跌。
11. 供需效应 (Supply and Demand Effect): 资产价格受到供求关系的影响。供大于求可能导致价格下跌，反之亦然。
LIBOR操纵案的刑法学反思(2008-)
LIBOR操纵案的刑法学反思(2008~)
后金融危机时代，金融界持续不断地发酵着清算、反思和改革的主题，各大金融机构在经受了金融风暴的洗礼之后，又暴露出诸如洗钱、操纵市场、在信贷泡沫时期不当销售次级抵押贷款和债券等种种丑闻，面临监管机构更加严厉的惩戒和制裁。伦敦同业拆借利率（London
Interbank Offered Rate，简称LIBOR）操纵案（下称LIBOR操纵案）是其中较为典型的一起案件，不仅向大众揭露了金融机构为追求利益不惜违背法律的行业风气的冰山一角，更为立法及学术研究展示了市场操纵案件的新形式——“基准操纵”，揭示出在监管空白下金融市场的混乱运作状态，不断重复着“没有规矩不成方圆”的醒世格言。
一 LIBOR操纵案始末
2008年随着《华尔街日报》的一篇题为“Study Casts Doubt on Key Rate”的报道，LIBOR操纵案的冰山一角开始浮出水面，直至今天仍未露出暗藏于深海的全部真容。[1]LIBOR，即伦敦银行间同业拆借利率，是伦敦同业拆借市场进行融资的最低无担保利率。[2]所谓同业拆借市场是指银行及非银行金融机构之间进行短期性的、临时性的资金调剂所形成的市场。[3]而同业拆借市场利率则是指，同业拆借市场上的主体间拆入或者拆出资金的利率。同业拆借利率在金融市场具有十分重要的参考作用，LIBOR更是其中最为重要的一只。它诞生于20世纪60年代初，成员涵盖了60个国家的223家银行、金融机构和37家相关专业公司。LIBOR指数不仅是政府政策、投资决策的重要参考，还与全球超过800万亿美元的金融衍生品价格挂钩，每波动分毫，所涉产品价值、交易盈亏就会发生翻天覆地的变化，为扇动金融市场飓风的蝴蝶翅膀。
LIBOR计算和发布最初是由英国银行家协会（British Banker’s Association，BBA）所主导[4]。首先由外汇及货币市场委员会（Foreign Exchange and Money Markets Committee，FX&MM）对商业银行的市场声誉、交易规模、信用等级等进行评估考核，选定美国银行、摩根大通、瑞士信贷、加拿大皇家银行等数十家大型商业银行[5]作为报价行；再由这些银行每天在固定时间估算并汇报各自在伦敦货币市场中为不同期限的同业拆借愿意支付的拆出利率。最后由BBA授权汤姆路透进行计算，去掉其中1/4的最低值和1/4的最高值，再取剩余1/2报数的算术平均值；最终在伦敦时间11：30向全世界公布。
中国银行概述
中国银行概述
中国银行，全称中国银行股份有限公司，是中国大型国有控股商业银行之一。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供全面和优质的金融服务。按核心资本计算，2008年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第10位。
中国银行主营传统商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务。公司金融业务基于银行的核心信贷产品，为客户提供个性化、创新的金融服务。个人金融业务主要针对个人客户的金融需求，提供基于银行卡之上的系统服务。金融市场业务主要是为全球其他银行、证券公司和保险公司提供国际汇兑、资金清算、同业拆借和托管等全面服务。
中国银行全资附属投资银行机构——中银国际控股有限公司（下称“中银国际”）是中国银行开展投资银行业务的运行平台。中银国际在中国内地、香港及纽约、伦敦、新加坡设有分支机构，拥有高水准的专业人才队伍、强大的机构销售和零售网络。中银国际全球性的管理运作，可为海内外客户提供包括企业融资、收购兼并、财务顾问、定息收益、证券销售、投资研究、直接投资、资产管理等在内的全方位投资银行服务。
中国银行通过全资子公司中银集团保险有限公司及其附属和联营公司经营保险业务。其中，在香港拥有中银集团保险有限公司及其六家分公司、中银集团人寿保险有限公司、东亮保险专业有限公司和堡宜投资有限公司，在内地拥有中银保险有限公司，澳门地区有联丰亨保险有限公司。成立于1992年7月的中银集团保险有限公司在香港保险市场经营一般保险业务，业务品种齐全繁多，业务量多年位居当地同业前列。
中国银行是中国国际化程度最高的商业银行。1929年，中国银行在伦敦设立了中国金融业第一家海外分行。此后，中国银行在世界各大金融中心相继开设分支机构。目前，中国银行拥有遍布全球29个国家和地区的机构网络，其中境内机构超过10,000家，境外机构600多家。1994年和1995年，中国银行先后成为香港、澳门的发钞银行。
2008年金融危机
国际市场行情
2008年金融危机解析
专业：国际经济与贸易
班级：三班
姓名：宋越
学号：120508316
2008年国际金融危机
一、08年金融危机的产生及发展
（一）概述：07年4月，美国新世纪金融公司申请破产，标志着次贷危机正式爆发。不但房地产泡沫终于破灭，美国还陷入了自20 世纪30 年代大萧条以来最为严重的金融危机，并且这场危机席卷全球。
（二）金融危机的四个发展阶段 ：
第一阶段：流动性危机。（2007年2月-2008年5月）
美国房地产次级抵押贷款市场出现支付危机，金融市场中以次级按揭贷款为基础的证券及其在这些证券之上进一步衍生出的新的金融产品出现了严重贬值，大量的、同时的、恐慌性的资产抛售导致了金融市场流动性急剧凝固，至此，支付危机终于演变成为流动性危机。
第二阶段：信用违约危机。（2008年6月-2009年上半年）
信用违约掉期等金融衍生品市场即将出现全面危机，包括银行的烂账，金融衍生品市场越来越糟糕。据测算，08年的金融风暴对全球金融市场造成的冲击大概是07年次贷危机的三倍。
第三阶段：利率市场危机
主要以美国房地产业为代表的事件，导致美国债券市场、利率市场出现混乱，从而引爆美元的危机。美国最大的两家政府间接担保的金融机构是房利美和房地美出现重大危机，很大程度上打击了人们对美国国债的信心。
第四阶段：美元地位危机（全球危机）
美国国债和房利美、房地美债券的信心危机导致世界范围内对美
国金融产品的恐慌性抛售和美元的失控性暴跌，美元地位受到冲击，但由于美元世界储备货币的地位和全球贸易的70%以美元结算的客观现实，美元的危机推动全球金融危机的爆发。08年6、7、8月、是次贷危机全面升级的危险时段。
金融练习
练习一
1．基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
2.中国的传统习惯，不论是年率、月率、日拆利率都是用厘作单位。
3.根据在借贷期间是否调整利率，利率可分为固定利率与浮动利率。
4.典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。
5.消费信用是对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。
6.在我国，一直占主要地位的信用形式是银行信用。
7.基本观点就是把利息理解为投资人让渡资本使用权索要的补偿。补偿由两部分组成，对机会成本的补偿和对风险的补偿。
8.对于任何一个国家的居民来说，相对其本国的货币，一切外国的货币统称为外汇。
9.中国最早的货币是贝，其上限大约在公元前2000年。
10.现代银行的一项重要业务是给工商业者开立支票存款账户。顾客可根据存款向银行签发支付命令书支票，并用支票支付货款、履行对国家的财政义务等。这种可签发支票的存款被称为“存款货币”。
1.信用货币包括（ABCDE）
A、银行劵 B、支票 C、活期存款 D、商业票据 E、定期存款
2.我国货币制度规定人民币具有以下的特点（BCD）
A、人民币是可兑换货币 B、人民币与黄金没有直接联系
C、人民币是信用货币 D、人民币具有无限法偿力
E、人民币具有有限法偿力
3.现代信用形式中两种最基本的形式是（AD）
A、商业信用 B、国家信用 C、消费信用 D、银行信用 E、民间信用
4.下列属于消费信用范畴的有（ABC）
A、企业将商品赊卖给个人 B、个人获得住房贷款 C、个人持信用卡到指定商店购物 D、个人借款从事经营活动 E、企业将商品赊卖给另一家企业
5.下列属于间接融资的信用工具包括（BE）
A、企业债券 B、定期存单 C、国库券 D、商业票据 E、金融债券
6.信用行为的基本特点包括（AB）
A、以收回为条件的付出 B、贷者有权获得利息 C、无偿的赠与或援助
私人银行跨境金融服务要点
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私人银行跨境金融服务
课程要点
第一部分：课程大纲及时间分布
序号 标题 建议授课时长
一 跨境金融服务概述 10分钟
二 跨境金融服务——加拿大 30分钟
三 跨境金融服务——香港 20分钟
四 跨境金融服务——澳大利亚 20分钟
五 跨境金融服务的有效工具 10分钟
合计 90分钟
注：以上内容及时间可根据具体授课情况酌情调整。
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第二部分：课程要点
序号 标题 授课要点
一 跨境金融服务概述
1 服务内容 1、定义及服务范围
2、同业情况
中行：品牌形象树立早、利用自身境外分行。
光大：与加拿大丰业、澳洲澳新等零售层面合作，移民资金托管、境外保险等相关产品丰富。
中信：基于与美国、新西兰等国使馆的密切关系，提供代收美国签证费等特色业务。
招商：网上银行自助结售汇及境外电汇业务领先，香港与永隆银行合作。
2 服务目标 维护、拓展私人银行客户
河北客户流失案例
1、已办理澳洲移民，与建行合作移民公司对客户说需将资金转入建行 精品文档 你我共享
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2、客户转钱时网点才发现，需转3000万资金，客户经理求助财富顾问
3、财富顾问准备资料营销客户，但为时已晚。
3 服务优势 五大优势
1、联合团队，优势互补
2、推荐中介，500/3000有资质中介，江苏客户50%来源于中介。
3、全程服务，河北案例（上），早点介入不会造成流失。
4、优惠价格。
农行：针对私行客户发文提供优惠（下一页PPT详细介绍）
蒙行：贷款、信用卡年费、保管箱等
中介：价格低，5-8万。
5、境内外尊享礼遇。直接开立合作银行私人银行或尊享银行账户。
苏州唐先生案例
需求1：取现额度低，普通户300加元每天
需求2：语言不过关，沟通存在问题 精品文档 你我共享
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需求3：如何买房
二 跨境金融服务—加拿大
期货市场教程-第七版
期货市场教程-第七版
篇一：2022年期货市场教程(第七版)第8章
第八章利率期货
第一节利率期货概述
主要掌握：利率期货概念、标的及种类；利率期货的产生和发展；利率期货价格波动影响因素；国际期货市场主要利率期货合约。
利率期货（InteretRateFuture）是指以利率类金融工具为标的物的期货合约。利率期货合约的买卖称为利率期货交易。投资者可以利用利率期货管理和对冲利率波动所引起的风险。
一、利率与利率期货
(一)利率和利率类金融工具
1、利率和基准利率
(1)利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用百分比表示。
(2)基准利率是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据基准利率水平来确定。基准利率的水平和变化决定其他各种利率的水平和变化。基准利率一般由各货币当局发布
2、与利率期货相关的金融工具包括：欧洲美元(Eurodollar)、欧元银行间拆放利率（Euribor）和美国国债。
(1)欧洲美元(Eurodollar)：欧洲美元是指美国境外金融机构的美元存款和美元贷款。 欧洲美元与美国境内流通的美元是同一货币，具有同等价值。在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在伦敦，欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。
(2)欧元银行间拆放利率（EuroInterbankOfferedRate，Euribor）
欧元银行间拆放利率（Euribor）是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率。最长的Euribor期限为1年。Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标。
(3)美国国债（U.S.TreaurySecuritie）
美国国债市场将国债分为短期国债（T-Bill）、中期国债（T-Note）和长期国债（T-Bond）三类。短期——不超过1年；中期——1至10年之间；长期——10年以上。
美国短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。该国债的年收益率要大于其年贴现率。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析(59)
- 1 - 2021年金融市场基础知识单选题与答案解析59
一、单选题(共60题)
1.下列自然人和法人中，（）可以在转融通交易中借入证券。
A：资深股民王某
B：国有石油企业甲公司
C：证券金融公司财务总监张某
D：小型证券公司丙公司
【答案】：D
【解析】：转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司。
2.货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在（）年以内。
A：1
B：2
C：3
D：5
【答案】：A
【解析】：考查货币市场基金的期限，一般1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。
3.上市公司募集资金使用中不符合规定的是（）。
A：前次募集资金使用情况需要进行披露
B：金融类企业可以用募集的资金购买可供出售金融资产 - 2 - C：互联网企业可以将募集的资金借给供应商
D：募集的资金用途应当符合国家产业政策的规定
【答案】：C
【解析】：上市公司募集资金使用应当符合下列规定：前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致；本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定；除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人产生同业竞争或者影响公司生产经营的独立性。
4.下面关于中央银行表述错误的是（）。
A：中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构
B：中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票；中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券
C：在美国，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，股东享有决定中央银行政策的权利
D：中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，对冲金融体系中过多的流动性
【深度干货】产业投资基金运作实务最全版(内部PPT数据流出)
【深度干货】产业投资基金运作实务最全版（内部PPT数据流出）
1产业投资基金概述产业投资基金的定义根据原国家发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金（或简称产业基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。
随着2006年《中华人民共和国合伙企业法》、2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的出台，产业投资基金的组织形式向着多样化的方向发展。产业投资基金的组织形式根据产业投资基金的法律实体的不同，产业投资基金的组织形式可分为公司型、契约型和有限合伙型。（1）公司型公司型产业投资基金是依据公司法成立的法人实体，通过募集股份将集中起来的资金进行投资。公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大。公司型产业基金的结构在资本运作及项目选择上受到的限制较少，具有较大的灵活性。在基金管理人选择上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他机构进行管理。公司型基金比较容易被投资人接受，但也存在双重征税、基金运营的重大事项决策效率不高的缺点。公司型产业投资基金由于是公司法人，在融资方式更为丰富，例如可以发行公司债。（2）契约型契约型产业投资基金一般采用资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策。契约型产业投资基金不是法人，必须委托基金管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。但契约型基金是一种资金的集合，不具有法人地位，在投资未上市企业的股权时，无法直接作为股东进行工商登记的，一般只能以基金管理人的名义认购项目公司股份。（3）有限合伙型有限合伙型产业基金由普通合伙人（GeneralPartner，GP）和有限合伙人（LimitedPartner，LP）组成。普通合伙人通常是资深的基金管理人或运营管理人，负责有限合伙基金的投资，一般在有限合伙基金的资本中占有很小的份额。而有限合伙人主要是机构投资者，他们是投资基金的主要提供者，有限合伙基金一般都有固定的存续期，也可以根据条款延长存续期。通常情况下，有限合伙人实际上放弃了对有限合伙基金的控制权，只保留一定的监督权，将基金的运营交给普通合伙人负责。普通合伙人的报酬结构以利润分成为主要形式。典型的有限合伙型产业基金结构可分为三层：银行、保险等低成本资金所构成的优先层，基金发起人资金所构成的劣后层，以及夹层资金所构成的中间层。优先层承担最少风险，同时作为杠杆，提高了中间层和劣后层的收益。通过这种设计，有限合伙型产业基金在承担合理风险的同时，能够为投资者提供较高收益。某股份银行参与投资某省会城市的产业园开发项目的有限合伙型产业基金，其中理财资金为LP，园区平台公司为GP，双方占比为4：1，基金持有项目公司51%股份，以土地开发和项目产生现金流偿还投资方本息。2政府缘何牵手产业投资基金政府资源紧张倒逼牵手产业投资基金1994年分税制改革重新划分了中央和地方的财政收支，此后地方政府的财政收入占全国财政收入的比重一直维持在50%左右，但是财政支出占全国财政支出的70%以上，根据旧的预算法，地方政府缺乏直接负债融资的法理基础，为了解决经济发展和融资约束之间的矛盾，地方融资平台公司逐渐兴起，成为地方政府在基础设施建设和公共服务领域融资的重要途径。为加强对地方政府融资平台公司及其债务的规范管理，中央自2010年起发布了一系列文件加强对地方融资平台的监管，尤其是新预算法和43号文的出台，使得地方政府的传统融资渠道（贷款、信托和债券）融资全面受限。根据43号文的规定，地方政府规范的举债融资机制仅限于：政府举债（一般债券和专项债券）、PPP和规范的或有债务。