第八章 证券投资决策习题
证券从业资格考试证券交易第八章经典真题回顾
证券从业资格考试证券交易第八章经典真题回顾证券交易第八章融资融券业务经典真题回顾【真题1】（单项选择题）融资融券业务合同中约定，融资利率不低于中国人民银行规定的同期（）。
A．金融机构存款基本利率B．金融机构贷款基准利率C．法定存款准备金利率D．超额存款准备金利率【答案】B【解析】融资融券业务合同中约定，融资利率不低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。
融资利息和融券费用按照客户实际使用资金和证券的天数计算。
故B选项正确。
【真题2】（单项选择题）维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为（）。
【答案】D【解析】证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。
维持担保比例的计算公式为：【真题3】（多项选择题）证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交（）书面文件。
A．中国证券监督管理委员会颁布的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准的文件B．融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件C．负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式D．交易所要求提交的其他文件【答案】ABCD【解析】取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。
以上选项内容均为证券公司申请融资融券交易权限需提交的书面文件。
本题正确答案为ABCD．【真题4】（多项选择题）下列关于融资融券业务中对客户担保物的监控，说法正确的有（）。
A．客户维持比例不得低于130%B．客户维持比例低于130%时，证券公司应当通知客户在3个交易日内追加担保物C．客户维持比例低于130%时，应追加担保物，追加担保物后的维持比例不得低于150%D．维持担保比例超过200%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券【答案】AC【解析】证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。
客户维持比例不得低于130%，当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物，该期限不得超过2个交易日。
年自考财务管理学练习题第八章项目投资决策
第八章项目投资决策一、单项选择题1、下列关于一组独立备选方案中某项目的净现值小于0，则下列说法中正确的是（）。
A. 项目的现值指数小于0B. 项目的内含报酬率小于0C. 项目不可以采纳D. 项目的会计平均收益率小于03、在确定投资项目的相关现金流量时，所应遵循的最基本原则是（）。
A. 考虑投资项目对公司其他项目的影响B. 区分相关成本和非相关成本C .辨析现金流量与会计利润的区别与联系D. 只有增量现金流量才是相关现金流量4、某投资项目的现金净流量数据如下：NCF o =—100万元，NCF i= 0万元, NCF257.075、独立投资和互斥投资分类的标准是（）A. 按投资项目的作用分类B. 按项目投资对公司前途的影响分类C. 按投资项目之间的从属关系分类D. 按项目投资后现金流量的分布特征分类6、A企业投资10万元购入一台设备，无其他投资，初始期为0，预计使用年限为10 年，无残值。
设备投产后预计每年可获得净利4 万元，则该投资的投资回收期为（）年。
A. 2B. 4C. 5D. 107 、相关成本是指与特定决策有关的成本，下列选项中不属于相关成本的是（）A. 未来成本B. 重置成本C. 沉没成本D .机会成本8、某项目的现金流出现值合计为100 万元，现值指数为1.5 ，则净现值为（）万元。
A. 50B. 100C. 150D. 2009、下列选项中不属于净现值缺点的是（）。
A. 当各方案的经济寿命不等时，最好用净现值进行评价B. 不能动态反映项目的实际收益率C. 当各方案投资额不等时，无法确定方案的优劣D. 净现值的大小取决于折现率，而折现率的确定较为困难10、已知某投资项目的计算期是10 年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产（无建设期），若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目的投资回收期是 4 年，则计算内含报酬率时的年金现值系数（P／A，IRR ，10）等于（）。
A. 3.2B. 5.5C. 2.5D. 411 、按项目投资对公司前途的影响分类，项目投资可分为战术性投资和（）。
投资学8~9章课后习题
投资学课后作业 第八章 指数模型3. 其他条件保持不变，公司特定风险越大，积极组合所占的比重越小，投资者会偏向于投资指数组合。
4.因为我们已经用市场指数表示了市场收益溢价，剩下的当然是非市场收益溢价。
当市场收益溢价为0时，α所表示的就是非市场收益溢价。
对于积极投资者而言，找到非零的α，代表夏普比率会相对其他投资组合更大，即相同的风险，收益会更高，所以积极型投资者更容易被α值大的股票吸引。
其他条件保持不变，α变大，夏普比率变大。
5.a.估计60个期望值、60个方差、C 602=1770个协方差b.单指数模型公式R i =αi +βi ∗R M +e i σ2=βi 2σM 2+σ2(e i ) 需要估计60个期望值、60个βi 、60个σ2(e i )、1个βi 2σM 2、1个R M6.a. σi2=βi 2σM 2+σ2(e i )，带入数值，解得σA=34.78%,σB=47.93%b.E r p =0.3∗E r A +0.45∗E r B +0.25∗r f ，代入数值，得E r p =14% β=0.3∗βA +0.45∗βB+0.25∗βf ，带入数值，得β=0.78σ2=βi 2σM2+σ2 e ，其中，βi 2σM2=0.782∗0.222=0.0294，σ2 e =0.32∗σ2 e A +0.452∗σ2 e B ，带入数值，得σ2 e =0.0405, σ2=0.0699,σ=26.44%7.从图中我们可以看到A 的回归线比较平缓，散点离回归线比较远，说明A 的特定风险大；B 的回归线比较陡峭，说明B 的系统风险大，散点比较接近回归线，模拟的比较好，。
a. A 的特定风险大b. B 的系统风险大c. Bd. Ae. B 8. a. A b. A c. A d.-0.2% 9. σi2=βi 2σM2+σ2e i =βi 2σM2R2, 带入数值，得σA =31.3%,σB=69.28%10. βA 2σM2=0.72∗0.22=1.96%，σ2 e A =9.797%−1.96%=7.837%，同理，得βB 2σM2=5.76% σ2 e B =4.22%11.Cov R A ,R B =βA βB σM2, 代入数值，得Cov R A ,R B =3.36%，ρ=Cov R A,R B，带入数值，得ρ=0.155σAσB12. Cov R A,R M=βAβMσM2, 代入数值，得Cov R A,R M=2.8%,同理，得Cov R M,R B=4.8%13.组合P的方差σp2=0.62∗σA2+0.42∗σB2+0.6∗0.4∗σAσB,带入数值，得σp2=0.1282 σP=35.8%βP=0.6∗0.7+0.4∗1.2=0.9, βP2σM2=3.24%,σ2e P=9.58%, Cov R P,R M=0.3614.基本思想与13题一样，这里就不再列出式子而直接写答案了：标准差为21.55%，与市场的协方差为0.3，非系统风险2.40%，系统风险19.15%16.αA=0.11−0.06−0.8∗0.12−0.06=0.02αB=0.14−0.06−1.5∗0.12−0.06=−0.01，通过比较，我会选择α大的股票17.a.b.α=-（0.61*1.6%+1.13*4.4%+1.69*3.4%+1.7*4.0%）=-16.9% β=2.08最优组合是指数组合的权重为1.047c.夏普比率为0.3662，积极组合的贡献为0.0184d.投资于短期国债的比例为0.5685，投资于股票组合的比例为（1-0.5685）第九章 资本资产定价模型8. 贴现率i=r f +β(r M −r f ),带入数值，得i=22.4% NPV= （CI −CO )t （1+i)t100,带入数值，得NPV=18.09美元，当NPV<=0时，i<=0.3573, 则β最大为3.47 9.a.各为2和0.3b.期望收益率各为18%和9%c.整体经济的证券市场线的斜率为1，纵坐标截距为6%d.每只股票的截距分别为-0.06和0.003e.8.7%10.不可能，因为A 的β比B 的要大，但是A 的收益却比B 的要小，这样的组合是无效的。
第八章内部长期投资练习题(答案)共15页文档
将变卖旧系统的税后变现收入作为购买新系统的零时点现金流量。
项目 金额 时间 所得税 税后 折现系数 现金
t 影响 现金流量
流量现值
购买新系统
1、新系统取得成本 60000 0
2、培训人员成本 -5 000 0
3、变现旧系统收入 1200 0
零时点现金流量
4、更新软件成本 -4000 3
5、新系统残值收入
将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。
固定资产投资决策练习题1答案
（2019年CPA财务成本管理考试题）
1、假设你是F公司的财务顾问。该公司目前是国内最大的家电生产企业， 已经在上海证券交易所上市多年，该公司正在考虑在北京建立一个工厂， 生产某一新型产品，公司管理层要求你为投资项目进行评价。
流量现值
7、营运成本节约额 15 000
8、系统操作人员年成本-30000
9、市场处理信息年成本 -4500
10、年增量销售收入 40 000
年金总计
20500 1-6年 40% 12 300 4.3553 53 570
净现值
9289
继续使用原系统
系统升级成本
-3000 2
40% -1800 0.8264 -1488
净现值
-1488
净现值差额
10777
更新系统净现值9289大于继续使用原系统，应该进行更新系统。
具体计算过程
（1）更新方案的零时点现金流量合计 =（-60 000+1200）-1200X40%-5000X（1-40%）=-62 280 （2）折旧计算 第1年折旧额=60 000X（2/5）=24000 第2年折旧额=（60000-24000）X（2/5）=14400 第3年折旧额=（60000-24000-14400）X（2/5）=8640 第4年折旧额=（60000-24000-14400-8640）/2=6480 第5年=6480 （3）新旧系统现金流量（不包括折旧抵税）
投资学第八章
• •
= 4 6 4 . 5 2-0 . 7 52×4 0 0 = 2 3 9 . 5 2 C o v (rQ，rM) = βQ σ2M=0 . 7 5×4 0 0 = 3 0 0
• 18. 将ABC与XYZ两支股票在2006年前五年 的收益率数据以普通最小二乘法按股票市 场指数的以年度表示的月收益百分率回归， 可以得到上述结论。试说明这些回归结果 告诉了分析家们关于五年间每种股票的风 险收益关系的什么信息。
3
• • • • 贝塔的定义最接近于： a. 相关系数 b. 均方差分析 c. 非系统风险 d .资本资产定价模型 d
4
• 贝塔与标准差作为对风险的测度，其不同之处在 于贝塔测度的： • a. 仅是非系统风险，而标准差测度的是总风险。 • b. 仅是系统风险，而标准差测度的是总风险。 • c. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度非 系统风险。 • d. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度系 统风险。 • b
13. 如果把6 0%的资金投入到股票A，4 0%投资于股票B， 重作第9、10、12题。
• • • • • • • • • 对资产组合P，我们可以算出： ρP = [ 0 . 62×9 8 0 + 0 . 42×4 800+2×0 . 4×0 . 6×3 3 6 ]1 / 2 =[1 282.08] 1 / 2= 3 5 . 8 1% βP= 0 . 6×0 . 7 0 + 0 . 4×1 . 2 = 0 . 9 0 σ 2（ep）= σ 2p- β2P σ 2M=1 282.08-0 . 9 02×4 0 0 = 9 5 8 . 0 8 C o v (rP，rM) = βP σ2M = 0 . 9 0×4 0 0 = 3 6 0 运用单个股票与市场的协方差，可以得到相同的结果： C o v (rP，rM)= C o v ( 0 . 6rA+ 0 . 4rB，rM) = 0 . 6 C o v (rA，rM) + 0 . 4 C o v (rB，rM) = 0 . 6×2 8 0 + 0 . 4×4 8 0 = 3 6 0
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述第二章一、单选题第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性证券投资学各章练习题及答案第十七章证券概述第十八章一、单选题第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第二十六章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第二十七章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第二十八章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第二十九章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第三十章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第三十一章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
证券《投资分析》第八章金融工程应用分析经典真题回顾
证券《投资分析》第八章金融工程应用分析经典真题回顾
证券投资分析第八章金融工程应用分析经典真题回顾
【真题1】(单项选择题)期货合约数量的确定中，一个证券组合与指数的涨跌关系通常是
依据（）予以确定。
A．套利定价模型
B．市盈率股价模型
C．期权定价模型
D．资本资产定价模型
【答案】D
【解析】为了使现货头寸的风险被期货头寸尽可能完全抵消，需要比较精确地测量二者的涨跌关系。
因此，一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。
【真题2】(单项选择题)股指期货是以（）为标的的金融期货。
A．股票
B．债券
C．期货
D．股价指数
【答案】D
【真题5】(判断题)一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会在一个价位
上将风险全部锁定。
（）
【答案】×
【解析】是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。
所以，一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。
证券从业资格 《证券投资分析》 张宝林 习题班 第八章 金融工程应用分析
2012年证券从业资格考试证券投资分析习题班主讲老师：张宝林第八章金融工程应用分析一、单项选择题（每题0.5分）1．在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数【答案】A2．金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是（）。
A.针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制B.针对固定收益类产品设定“到期期限×额度”指标进行控制C.针对贷款设定“久期×额度”指标进行控制D.针对存款设定“久期×额度”指标进行控制【答案】A2．金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是（）。
【解析】由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度, 因此久期已成为市场普遍接受的风险控制指标.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制，有避免投资经理为追求高收益而过量持有高风险品种的作用。
3．骑乘收益率曲线管理债券资产的目标为（）。
A.资产流动性B.资产收益性C.规避资产风险D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券【答案】A4．在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是（）。
A.分解技术B.组合技术C.均衡分析技术D.整合技术4．在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是（）。
【答案】B【解析】组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。
由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。
5．股指期货套期保值通常采用（）方法。
A.动态套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主动套期保值交易D.被动套期保值交易5．股指期货套期保值通常采用（）方法。
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第八章证券投资决策习题一、单项选择题1. 某公司股票的β系数为2.0，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该股票的报酬率为（）。
A. 8%B. 14%C. 16%D. 20%2. 如果某种证券的β系数为1，则表明该证券（）。
A. 基本没有风险B. 与市场上的所有证券的平均风险一致C. 投资风险很低D. 比市场上的所有证券的平均风险高一倍3. β系数是反映个别股票相对于平均风险的股票的变动程度的指标。
它可以衡量（）。
A. 个别股票相对于整个市场平均风险的反向关系B. 个别股票的公司特有风险C. 个别股票的非系统风险D. 个别股票的市场风险4. 某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股1元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价格为（）。
A. 20B. 24C. 11D. 185. 某企业于2004年4月1日以10000元购得面额为10000元的新发行债券，票面利率为12%，两年后一次还本，每年支付一次利息，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为（）。
A. 12%B. 16%C. 8%D. 10%6. 下列各项中，不属于证券投资风险的是（）。
A. 违约风险B. 流动性风险C. 经营风险D. 期限风险7. 一般而言，证券风险最小的是（）。
A. 政府证券B. 金融证券C. 公司证券D. 股票8. 投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。
A. 利率风险B. 违约风险C. 购买力风险D. 再投资风险9. 进行合理的投资组合能降低投资风险，如果投资组合包括市场上全部股票，则投资者（）。
A. 不承担市场风险，也不承担公司特有风险B. 既承担市场风险，又承担公司特有风险C. 只承担市场风险，不承担公司特有风险D. 不承担市场风险，但承担公司特有风险10. 下列证券中，能够更好地避免证券投资通货膨胀风险的是（）。
A. 国库券B. 优先股C. 公司债券D. 普通股11. 从投资人的角度来看，下列观点中不能被认同的是（）。
A. 有些风险可以分散，有些风险则不能分散B. 额外的风险要通过额外的收益来补偿C. 投资分散化是好的事件与不好的事件的相互抵销D. 投资分散化降低了风险，也降低了预期收益12. 证券投资者购买证券时，可以接受的最高价格是证券的（）。
A. 票面价格B. 到期价格C. 市场价格D. 内在价值13. 一张面额为100元的长期股票，每年可获利10元，如果折现率为8%，则其估价为（）元。
A. 100B. 125C. 110D. 8014. 企业以债券对外投资，从其产权关系来看属于（）。
A. 债权投资B. 股权投资C. 基金投资D. 实物投资15. 一般而言，下列已上市流通的证券中，变现力风险相对较小的是（）。
A. 可转换债券B. 普通股股票C. 公司债券D. 国库券16. 对于债券和股票，以下说法不正确的是（）。
A. 债券的求偿权优先于股票B. 债券的投资风险小于股票C. 债券持有人不能参与公司决策，而普通股东有权参与公司决策D. 债券的成本高于股票成本17. 银行为国家重点建设而筹集资金所发行的债券属于（）。
A. 政府债券B. 公司股票C. 金融债券D. 企业债券18. 债券投资的特点是（）。
A. 债券投资者有权参与企业的经营决策B. 债券投资的风险高于股票投资C. 债券投资能获得稳定收益D. 债券投资的购买力风险小19. 投资者由于市场利率变动而遭受损失的风险是（）。
A. 购买力风险B. 利率风险C. 违约风险D. 变现力风险20. 投资者购买的债券期限越长，其利率风险（）。
A. 越小B. 越大C. 为零D. 无法确定21、某公司股票每股盈利4元，市盈率12，行业类似股票的平均市盈率15，则该股票的价格为（）A．48 B.60 C.12 D.5二、多项选择题1. 在复利计息，到期一次还本的情况下，债券票面利率与到期收益率不一致的情况有（）。
A. 债券平价发行，每年付息一次B. 债券平价发行，每半年付息一次C. 债券溢价发行，每年付息一次D. 债券折价发行，每年付息一次2. 下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（）。
A. 债券的价格B. 债券的计息方式（单利或复利）C. 当前的市场利率D. 票面利率E. 债券的付息方式（分期付息或到期一次付息）3. 关于股票或股票组合的β系数，下列说法正确的是（）。
A. 股票的β系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B. 股票组合的β系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度C. 股票组合的β系数是构成组合的个别β系数的加权平均数D. 股票的β系数衡量个别股票的系统风险E. 股票的β系数衡量个别股票的非系统风险4. 与股票投资相比，债券投资的主要缺点有（）。
A. 购买力风险大B. 变现力风险大C. 没有经营管理权D. 投资收益不稳定5. 与股票内在价值呈反方向变化的因素有（）。
A. 股利年增长率B. 年股利C. 预期报酬率D. β系数6. A公司去年支付每股0.22元现金股利，固定成长率5％，现行国库券收益率为6％，市场平均风险条件下股票的必要报酬率为8％，股票的β系数为1.5，则（）。
A. 股票价值5.775元B. 股票价值4.4元C. 股票预期报酬率为8％D. 股票预期报酬率为9％7. 债券到期收益率是（）。
A. 能够评价债券收益水平的指标之一B. 是指购进债券后，一直持有该债券至到期日所获取的收益率C. 是指复利计算的收益率D. 是指能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率8. 在进行证券投资时，所考虑的基本因素有（）。
A. 违约风险B. 利息率风险C. 购买力风险D. 流动性风险E. 证券的投资报酬9. 若按年支付利息，则决定债券投资的年名义到期收益率高低的因素有（）。
A. 债券面值B. 票面年利率C. 购买价格D. 偿还年限10. 影响股票价格的因素有（）。
A. 股票的预期股利B. 市场利率C. 经济环境变化D. 投资者心理因素11. 证券投资有如下几方面目的（）。
A. 暂时存放闲置资金B. 与筹集长期资金相配合C. 满足未来的财务需求D. 满足季节性经营现金的需求E. 获得对相关企业的控制权12. 违约风险的原因有（）。
A. 政治、经济形势发生重大变动B. 利息率发生变化C. 发生自然灾害D. 企业在市场竞争中失败E. 企业经营管理不善13. 下列说法正确的是（）。
A. 国库券没有违约风险和利率风险B. 债券质量越高，违约风险越小C. 到期日越分散，利率风险越小D. 购买预期报酬率上升的资产可以抵补通货膨胀带来的损失E. 债券到期时间越长，利率风险越小14. 证券投资的收益包括（）。
A. 现价与原价的价差B. 股利收益C. 债券利息收益D. 出售收入15. 由影响所有公司的因素引起的风险，可以称为（）。
A. 可分散风险B. 市场风险C. 不可分散风险D. 系统风险16. 按照证券的收益状况不同，证券可分为（）。
A. 短期证券B. 长期证券C. 固定收益证券D. 变动收益证券17. 按照资本资产定价模型，影响股票预期收益的因素有（）。
A. 无风险收益率B. 所有股票的平均收益率C. 特定股票的β系数D. 营业杠杆系数18. 下列各种风险属于系统性风险的是（）。
A. 宏观经济状况的变化B. 国家货币政策的变化C. 公司经营决策失误D. 税收法律变化19. 股票投资与债券投资相比，其特点是（）。
A. 风险大B. 易变现C. 收益高D. 价格易波动20. 投资基金作为一种集合投资制度，它的创立和运行主要涉及以下（）方面。
A. 投资人B. 发起人C. 管理人D. 托管人21. 按证券的发行主体分类，可分为（）。
A. 政府证券B. 商业票据C. 金融证券D. 公司证券22. 长期债券投资收益率高于短期债券投资收益率，这是因为（）。
A. 长期债券持有时间长，难以避免通货膨胀影响B. 长期债券流动性差C. 长期债券面值高D. 长期债券不记名23. 投资于债券所需承担的风险有（）。
A.购买力风险B.违约风险C. 利率风险D. 变现力风险24. 按照投资基金的组织形式不同，可以分为（）。
A. 契约型投资基金B. 公司型投资基金C. 封闭型投资基金D. 开放型投资基金25. 下列关于证券投资基金的优缺点，正确的是（）。
A. 投资基金具有专家理财优势B. 投资基金无法获得高收益C. 投资基金具有资金优势D. 以上均正确26. 在证券投资中，衡量投资风险的大小通常采用β系数，关于β系数下列表述正确的有（）。
A. β系数越大，说明风险越大B. 某股票β系数＝1，说明其风险等于市场平均风险C. 某股票β系数＝0，说明此证券无风险D. 某股票β系数＞1，说明其风险大于市场平均风险27. 投资者进行债券投资的主要优点有（）。
A. 本金安全性高B. 收入稳定性强C. 投资收益较高D. 市场流动性好28. 关于投资者要求的投资报酬率，下列说法正确的是（）。
A. 风险程度越高，要求的报酬率越低B. 无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C. 无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D. 风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高E. 它是一种机会成本29. 下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（）。
A. 证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种B. 公司特别风险是不可分散风险C. 股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除D. 当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可以全部分散掉30. 下列各项中，属于投资基金优点的有（）。
A. 具有专家理财优势B. 具有资金规模优势C. 可以完全规避投资风险D. 可能获得很高的投资收益三、判断题1、债券的票面利率是评价债券收益的标准。
（）2、因为股票本身具有价值，所以它才能能给股票投资者带来报酬。
（）3、不定期付息的债券，只有在等从发行时，其到期收益率才与股票利率相同。
( )4、债券流通时间越接近到期日，其市场价格乙越越接近于面值。
( )5、市盈率指标的高低，代表投资者愿用每股盈余多少倍的货币来购买该种股票。
（）6、假设某种股票的贝他系数是0.5，则它的风险程度是市场平均风险的一半。
( )7、股票投资的市场风险是无法避免的，不能用多角化投资来回避，而只能靠更高的报酬率来补偿。
（）8、贝他系数反映企业特有风险可通过多角化投资分散掉，而市场风险不能被互相抵消。
（）9、对债券投资收益评价时，应以债券价值和到期收益率作为评价债券收益的标准，票面利率不影响债券收益。
（）10、贝他系数反映个别股票的市场风险，贝他系数为零，说明该股票的风险为零。
（）11、债券的票面利率是指债券发行者预计今后向投资者支付的利息与债券票面金额之比。
（）12、股票带给持有人的现金流入有两部分，一是股利收入，二是资本利得。