基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题2013年9月
基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题2013年9月
(总分：15.00，做题时间：50分钟)
一、单项选择题(总题数：13，分数：15.00)
1.证券X的期望收益率为12％，标准差为20％，证券Y的期望收益率为15％，标准差为27％，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为( )。
（分数：1.00）
A.13．5％ √
B.15．5％
C.27．0％
D.12．0％
解析：[解析]根据公式，可知该组合的期望收益率E(rp)＝WxE(rx)十WyE(ry)＝12％×50％+15％×50％＝13．5％。
2.在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。
（分数：1.00）
A.3 √
B.10
C.4
D.0
解析：[解析]对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本的中位数就是X3；如果换成容量为10的样本X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数1/2(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。
3.( )主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。
（分数：1.00）
A.利率风险
B.流动性风险 √
C.汇率风险
D.赎回风险
解析：[解析]债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高；反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。
4.关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是( )。
（分数：1.00）
A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差
B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差 √
C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差
D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差
解析：[解析]提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。
5.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（ ）。
（分数：1.00）
A.流动性陷阱理论 √
B.市场分割理论 C.优先置产理论
D.预期理论
解析：[解析]收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。
6.债券投资管理中的免疫法，主要运用了( )。
（分数：1.00）
A.流动性偏好理论
B.久期的特性 √
C.理论期限结构的特性
D.套利原理
解析：[解析]久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。
7. 根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么( )。
（分数：1.00）
A.甲的最优证券组合比乙的好
B.甲的最优证券组合风险水平比乙的低
C.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高
解析： [解析]无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。由于甲的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高。
8.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别不包含( )。
（分数：1.00）
A.动态资产配置 √
B.战略性资产配置
C.战术性资产配置
D.资产混合配置
解析：[解析]资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。
9.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。
（分数：1.00）
A.50％
B.10％
C.20％ √
D.30％
解析：[解析]一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。
10.时间加权收益率衡量的是基金经理人的( )。
（分数：1.00）
A.绝对表现 √
B.超常表现
C.相对表现
D.基淮表现 解析：[解析]时间加权收益率是核算绝对收益的指标，反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率。时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现，但投资者却无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣，基金表现的优劣只能通过相对表现才能作出评判。
11.交易所交易资金清算不包括( )。
（分数：1.00）
A.权证交易 √
B.股票交易
C.债券买卖
D.债券回购
解析：[解析]交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。
12.以下关于交易所发行末上市品种的估值方法，表述错误的有( )。
（分数：1.00）
A.末上市的配股，按上市的同一股票的市价估值
B.非公开发行有明确锁定期的股票，如果在估值日其初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，按上市的同一股票的市价估值
C.首次发行未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量
D.公开增发的未上市新股，采用估值技术估值 √
解析：[解析]交易所发行未上市品种的估值方法包括：①首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量；②送股、转增股、配股和公开增发新股等发行末上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；③非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
13.QDH基金的下列行为中符合证监会规定的有（ ）。
（分数：1.00）
A.购买不动产和房地产抵押按揭
B.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证
C.购买实物商品
D.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5％ √
解析：[解析]除中国证监会另有规定外，QDH基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑥除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。
__________________________________________________________________________________________
解析：
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解析：
2013年证券从业资格考试投资分析押题试卷一
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
1、假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元钱，必要收益率为10%，该公司股票当前的市场价格为70元，请运用零增长模型计算投资该公司股票可获得的净现值为( )。
A.10元
B.15元
C.20元
D.30元
2、下列关于经济周期的顺序，正确的是( )。
A.繁荣一萧条一衰退一复苏
B.繁荣一衰退一萧条一复苏
C.繁荣一复苏一衰退一一萧条
D.繁荣一萧条一复苏一一衰退
3、证券投资分析中的行业分析是中观经济分析对象之一，其主要目的是( )。
A.界定行业本身的投资价值
B.界定公司在行业中的竞争地位
C.界定政府对行业的影响
D.界定新技术对行业的影响
4、( )是影响债券定价的内部因素。
A.银行利率
B.外汇汇率风险
C.税收待遇 D.市场利率
5、( )是决定产品生产成本的基本因素。
A.技术优势
B.产品质量
C.规模效益
D.产品结构
6、( )往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持续性缺口
D.消耗性缺口
7、从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于( )。
A.历史资料
B.媒体信息
C.内部信息
D.实地访查
8、在对行业进行分析中，( )是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察群体的最佳方法。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.归纳与演绎法
D.比较研究法 9、证券间的联动关系由相关系数来衡量，值为正，表明( )。
A.两种证券间存在完全的同向的联动关系
B.两种证券的收益有反向变动倾向
C.两种证券的收益有同向变动倾向
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分题库附精品答案
单选题（共30题）
1、假设投资者在2013年12月31日买入某基金，期初基金资产净值为2亿元；2014年4月15日资产净值为9500万元；2014年12月31日基金资产净值为1.2亿元。期间无申购赎回分红等现金流。该投资者投资基金的时间加权收益率为（ ）。
A.-0.217
B.-0.4
C.-0.077
D.0.05
【答案】 B
2、若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过（ ）并等待交割来获取无风险利润。
A.买入标的资产现货、卖出远期
B.卖出标的资产现货、买入远期
C.同时买进标的资产现货和远期
D.同时卖出标的资产现货和远期
【答案】 A
3、（ ）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。
A.场内协议回购
B.场外公开市场回购
C.要约回购 D.凭证回购
【答案】 C
4、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（ ），调整所花费的交易成本（ ）。
A.越小，越低
B.越大，越低
C.越小，越高
D.越大，越高
【答案】 D
5、关于基金利润来源，以下表述正确的是（ ）。
A.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益
B.股票分配股息获得的收入属于利息收入
C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入
D.买入返售金融资产收入属于投资收益
【答案】 A
6、不在QFII基金投资范围的金融工具是（ ）。
A.股指期货
B.证券投资基金
C.新股发行
D.场外市场的固定收益证券
【答案】 D
7、( )，中国金融期货交易所正式成立。
A.2006年9月
B.2004年5月
C.2013年9月
D.2012年6月
【答案】 A
8、某付息国债面值为100元，票面利率8%,市场利率为5%,期限为2年，每年付息一次，该债券内在价值为（ ）
A.100.85
B.108.85
C.90.85
D.105.58
【答案】 D
基金从业资格考试_基础知识_真题模拟题及答案_第13套_练习模式
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试题说明
本套试题共包括1套试卷
答案和解析在每套试卷后
基金从业资格考试_基础知识_真题模拟题及答案_第13套(98题)
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基金从业资格考试_基础知识_真题模拟题及答案_第13套
1.[单选题]
假设某封闭式基金8月15日的基金资产净值为50000万元人民币，8月16日的基金资产净值为50100万
元人民币，该股票基金的基金管理费率为1.5％，该年实际天数为365天。则该基金8月16日应计提的
管理费为（ ）元。
A)20547.95
B)20547.94
C)20547.93
D)20547.92
2.[单选题]
国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由
证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会备案，备案（ ）天内无异议则正式实施
。
A)10
B)15
C)30
D)60
3.[单选题]
市场风险管理的主要措施，下列表述错误的是（ ）。
A)密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投
资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略
B)加强对场内交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公
司的管理范围之内
C)关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷诺（Treynor）比率和詹森
（Jensen）比率等指标衡量
D)加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占
该股流通值显著比例等进行跟踪分
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-23
1
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-23
1、马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是（ ）。【单选题】
A.收益率的高低
B.收益率低于期望收益率的频率
C.收益率为负的频率
D.收益率的方差
正确答案:D
答案解析:投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率；②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。
2
2、陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为（ ）。【单选题】
A.10%
B.11%
C.12%
D.13%
正确答案:D
答案解析:资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格×100%；收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%。总持有区间收益率=资产回报率+收入回报率=（110-100）/100 × 100% +3/100 × 100%=13%。
3、目前，在我国的证券投资基金估值中，通常按照（ ）对可转换债券进行估值。【单选题】
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)
1 / 22第五章另类投资
单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．下列选项中，丌属亍另类投资局限性癿是（）。[2017 年 11 月真题] A．估值难度大，难以对资产价值迚行准确评估B.缺乏监管和信息透明度C.不传统资产相关性高，难以分散风险 D．流劢性较差【答案】C【解析】另类投资是挃权益、债券、货币和期货等传统投资之外癿投资类型。另类投资癿局限性有以下几个方面：①缺乏监管，信息透明度低；②流劢性较差，杠杆率偏高；③估 值难度大，难以对资产价值迚行准确评估。C 项，许多另类投资癿收益率不传统投资相关性 较低，在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高癿收 益和更低癿波劢性。
2．关亍私募股权投资癿退出方式表述错误癿是（）。[2017 年 11 月真题]A.首次公开发行幵上市（IPO）癿退出模式，是挃所投资癿企业股权在交易所公开上 市交易后在交易所出售B.管理层回贩退出模式是挃私募股权投资基金将所持有癿股权转换为管理层所控股 癿其他上市公司癿股权C.借壳上市癿退出模式是一种间接上市癿方法基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）（另类投资）
2 / 22D．二次出售挃私募股权投资基金将持有癿项目在私募股权二级市场出售癿行为【答案】B【解析】私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取癿退出机制有：①首次公开 发行；②买壳戒借壳上市；③管理层回贩；④二次出售；⑤破产清算。B 项，管理层回贩是 挃私募股权基金将其所持有癿创业企业股权出售给对象企业癿管理层从而退出癿方式。3．关亍房地产有限合伙，以下表述错误癿是（）。[2017 年 11 月真题]A．有限合伙人仅以出资仹额为限对投资项目承担有限责仸 B．普通合伙人收取固定比例癿管理费C.有限合伙人可能面临长达数年癿负现金流D.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策需要经过有限合伙人审批【答案】D【解析】D 项，房地产普通合伙人和私募股权中癿普通合伙人一样，收取固定比例癿管 理费，同时，做决策时丌会受到太大癿干扰。
(完整版)基金从业资格考试历年真题及答案
基金从业资格考试历年真题及答案
一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出 的4个选项中，只有一项最符合要求)
1、资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求
A. 较高
B. 适中
C. 较低
D. 极高
标准答案：b
2、证券投资基金诞生于()。
A. 美国
B. 英国
C. 德国
D. 法国
标准答案：b
解 析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百
年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公 司。
开放式基金是通过投资者向()申购或赎回实现流通的。
A. 基金托管人
B. 基金受托人
C. 基金管理公司
D. 证券交易市场
标准答案：c 解 析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售 机构申购或赎回。
4、时间加权收益率反映了 ()在不取出的情况下的收益率，其计算将不 受分自影响。 ()。
3、 A. 分红再投资
B. 1元投资
C.100元投资
D.基金份额净值投资
标准答案：b
解 析：时间加权收益率反映了 1元投资在不取出的情况下(分红再投
资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真 实投资表现，现已成为衡量基金收
益率的标准方法。
5、在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为()。
A. 0.0001 元
B. 0.001 元
C. 0.1 元
D. 0.01 元
标准答案：b
6 基金招募说明书的内容不包括以下()方面。
A. 风险警示内容
B. 基金份额发售方式
C. 基金合同摘要
D. 基金持有人结构及前十名基金持有人
标准答案：d
解 析：基金招募说明书应当包括下列内容：(1)基金募集申请的核准
文件名称和核准日期;(2)基金管理人、基金托管人的基本情况;(3)基金合同和 基金托管协议的内容摘要；(4)
基金份额的发售日期、价格、费用和期限；(5)基金份额的发售方式、发售 机构及登记机构名称；(6)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计 师事务所的名称和住所；(7)基金管理
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-96
1
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-96
1、风险分散化的效果与资产组合中资产数量的关系是（ ）。【单选题】
A.正相关的
B.负相关的
C.不确定的
D.无关的
正确答案:A
答案解析:风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零。
2
2、下列流动性资产中，流动性最差的是（ ）。【单选题】
A.现金及现金等价物
B.存货
C.应收票据
D.应收账款
正确答案:B
答案解析:企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。相对于其他流动资产来说，存货的流动性较差，因为存货的变现需要通过销售来实现，而销售面临诸多的市场环境限制和风险。
3、证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，不需要证券投资基金进行会计核算的有（ ）。 【单选题】
A.发行新股 3
B.资产出售
C.发放红利
D.配股
正确答案:B
答案解析:权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。
4、（ ）是贵金属类大宗商品的典型代表。【单选题】
A.黄金
B.白银
C.铂金
D.铱 4
正确答案:A
答案解析:贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点，其中，黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。作为一种特殊的通货，黄金通常可用于储备和投资，又联系到从低级到高级不同层次的制造业。
5、时间加权收益率衡量的是基金经理人的（ ）。 【单选题】
A.绝对表现
B.超常表现
C.相对表现
D.基准表现
正确答案:A
答案解析:时间加权收益率是核算绝对收益的指标，反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率。时间加5
权收益率给出了基金经理人的绝对表现，也就是说时间加权收益率衡量的是基金经理人的绝对表现，但投资者却无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣，基金表现的优劣只能通过相对表现才能作出评判。
基金从业资格考试_基础知识_真题模拟题及答案_第06套_背题模式
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试题说明
本套试题共包括1套试卷
每题均显示答案和解析
基金从业资格考试_基础知识_真题模拟题及答案_第06套(99题)
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基金从业资格考试_基础知识_真题模拟题及答案_第06套
1.[单选题]
下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（ ）。
A)交易单位又称合约规模
B)在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
C)当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小
D)确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等
因素
答案:
C
解析:
当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。
2.[单选题]
（ ）是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。
A)爱尔兰
B)卢森堡
C)英国
D)俄罗斯
答案:
B
解析:
卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。1988年，卢森堡
成为欧盟成员国。同年3月，卢森堡国内以立法形式认可了《欧洲基金指令》，使卢森堡成为第一个
将UCITS指令纳入国家法案之中的欧盟国家，这也帮助卢森堡成为投资基金的主要中心。
3.[单选题]
量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不
带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置
，以及自下而上的数量化（ ）。
A)基本分析
B)选股
C)分层分析
D)选时 答案:
B
解析:
量化投资策有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)(投资风险管理)(附答案)
1/33基金从业资格考试
《证券投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）
第九章投资风险管理
单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）
1.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿主要是为了降哪种风险？
（）[2017年11月真题]
A．信用风险
B．系统性风险
C．流劢性风险
D．市场风险
【答案】C
【解析】流劢性风险管理是使资金成本不流劢性乊间取得最为合适的平衡。题干描述的是
基金公司流劢性风险管理的主要措斲乊一。
2.投资组合A、B的主劢比重分别为30%、60%，且A、B的基准指数相同，可以得
出的结论是（）。[2017年11月真题]
A.投资组合B不基准的表现差别可能比投资组合A不基准的表现差别大
B.投资组合A不基准的相关性比投资组合B不基准的相关性要
C．市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合A
D．市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B
【答案】A
【解析】主劢比重衡量一个投资组合不基准指数的相似程度。主劢比重为0意味着该2/33投资组合实质上是一个指数基金，主劢比重为100%则意味着该投资组合不基准完全丌同。较
高的主劢比重意味着投资组合的表现可能会不基准差别较大。不基准丌同幵丌意味着投资组合
一定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的斱式偏离基准。
3.以下关于下行标准差的尿限性，说法正确的是（）。[2017年11月真题]
A．只能基于交易数据计算
B.只能选用0作为目标收益率
C.若在考察期间表现一直超越目标，将得丌到足够的数据点计算下行标准差
D．无法刻画基金收益率丌达目标的风险
【答案】C
【解析】下行标准差的尿限性在于，其计算需要获取足够多的收益于目标的数据。如
果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得丌到足够的数据点迚行计算。
4.关于风险价值VaR，以下表述正确的是（）。[2017年11月真题]
A.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-97
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基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-97
1、下列关于机构法人买卖基金产生的税收的表述，正确的是（ ）。 【单选题】
A.对机构买卖基金份额征收印花税
B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税
D.对金融机构买卖基金的差价收入征收增值税
正确答案:D
答案解析:A项，机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税；B项，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；C项，机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。 2
2、资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（ ）。【单选题】
A.长期股权投资
B.资本公积
C.股本
D.未分配利润
正确答案:A
答案解析:资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。长期股权投资属于非流动资产。
3、关于大宗商品投资，说法错误的是（ ）。【单选题】 3
A.大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类
B.大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品
C.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
D.购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式
正确答案:B
答案解析:B说法错误，大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品；大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品，大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。
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4、某统一公债的债券面值为100，票面利率为5%，市场利率为4.5%，则该统一公债的内在价值为（ ）元。【单选题】