波浪理论应用

艾略特波浪理论应用
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1、波浪理论创始人艾略特简介 2、什么是波浪理论 3、波浪理论的基本思想 4、各浪的具体特性 5、波浪的变异 6、波浪与量能 7、练习数浪
1、波浪理论创始人——艾略特
• 艾略特（Ralph Nelson Elliot，1871-1948 ）是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会 计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年 染上重病，在1927年退休，长期住在加州休 养。就在他休养的康复时期，他发展出自已 的股价波浪理论。
• 艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响， 而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的 发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾 略特则在定量分析上提出了独到的见解。
• 艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年 发表的，在1946距艾略特去世前两年，艾略 特明确地写下了波浪理论专著“Nature's Law-The Secret of the Universe”。
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
2、什么是波浪理论？
• 艾略特指出，股市走势有一定的发展模式，股价 的升跌，推动力来自投资者的大众心态的变化， 由悲观变成乐观，由乐观变成悲观，此中变化， 周而复始、循环不息，令价格上落形成升浪和跌 浪，有规律地重复出现。
波浪理论与基本面
• 6、C浪的终点（1浪的起点）、2浪的终点（3浪的起点）、第4浪 的终点（5浪的起点）、A浪的终点（B浪的起点）往往都有明显 的缩量特征。
附：波谷缩量，峰顶放量
制图：2011-3-9方亮
附：波浪不同阶段量能
8、练习数浪 • 数浪是为了理解市场的结构 • 数浪是为了把握当下的位置
上证月线（1990.12-2007.10）
4、各个波浪的具体特性
5
b
3 a
1
4
c
2
4.1：第1浪
• （1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态 的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的 上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量 并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第 １浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度 往往很深；
往第5浪出现延伸。
5.3、推动浪可延伸也可失败
5.3、推动浪可延伸可失败
5.4、调整浪也可延伸或失败
5.4、5浪下跌的4浪反弹也变异
5浪下跌时4浪应该是调整浪，应该是3浪 结构，却出现abcde的5浪三角结构
5.4、5浪上涨的4浪回调也变异
2浪简单，则4浪常为三角形整理
附：b浪反弹走出5浪结构
复杂
简单 制图：2011-3-9方亮
上证日线325-2245
上证周线（2007.10-2008.10）
上证日线（2008.10.28至今）
附：波浪理论的参考书目
• 《艾略特波浪理论——市场行为的关键》 • 侯本慧、郭小洲《艾略特波动原理三十讲》 • 卧龙《艾略特波浪理论新解》
• （比如上升过程的第1浪、第3浪、第5浪是推动浪，下跌过程的A浪和C 浪也是推动浪，通常是5波；而上升过程的第2浪和第4浪回调，以及下 跌过程中的B浪反弹，通常是3波。）
• 3、波浪可以合并与分割：五升三落构成一个循环，自然又形成上级波 动的两个分支。反之，波浪也可以分割成更小的波浪。
• 4、波浪要素：形态、比率、时间。（个人认为量能也要参考）
5.5、调整浪常见结构（7）
7、波浪与量能
• 1、第5浪放量延伸：当第5浪等于或超过第3浪成交量时，第5浪 延伸，•这一现象在分时图中较为多见，当然，也可以假设为第3 浪延伸，不过只有第5波放出量来，才使5波变成9波的可能性加 大。
• 2、下跌推动浪中5浪失败：若第3浪急跌，尾段放量，第4浪又放 量反弹，则第5•浪若缩量（多半如此），则第5浪很可能失败。
波浪理论的数学基础
• 艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一 系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般称 之谓斐波南希数列。
• 其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛 ：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”
• 神奇数字系列包括下列数字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89 ，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
• 如果第3浪延长了，第5浪就大致于第1浪长度 相同；如果第3浪没有延长，第5浪就可能变成 延长浪。
• 据说，第5浪长度与1浪顶至3浪顶的长度存在 0.618的倍数关系（未验证，多不规则）。
4.6:A浪
• 在上升循环中，A浪的调整是紧随着第五 浪而产生的，所以，市场上大多数人士 会认为市势仍未逆转，毫无防备之心， 只看作为一个短暂的调整。A浪的调整形 态通常以两种形式出现，平坦型形态与 三字形形态，它与B浪经常以交叉形式进 行形态交换。
附：完整市场循环
3、波浪理论的基本思想
• 1、交替法则：一个运动之后必有相反运动发生。（比如1浪升2浪回， 3浪升4浪回，5浪升A浪回，B浪升C浪回，C浪后又是1浪）
• 2、方向（升或落）、性质（推动或调整）、结构（5或3）：主趋势上 的推动浪和主趋势方向相同，通常可以分为更低一级的五个波；调整 浪与主趋势方向相反，或上升或下降，通常可分为更低一级的三个波 。
4.4：第4浪 • 从形态的结构来看，第4浪经常是以三角形等
复杂的调整形态进行运行。 • 第4浪回调,比例通常是第3浪的0.382，第四浪
的浪底不允许低于第一浪的浪顶。（反技术操 作也会4浪底破1浪顶）
3
1 4
2
4.5：第:5浪
• 第五浪的特点是市场人气较为高涨,往往乐观 情绪充斥整个市场。
• 第5浪成交量往往小于第3浪，呈现缩量上涨。
5.1、波浪的变异
所谓浪的延伸，就是浪的放大或加长的现象
例：2037-3478
5.2、延伸浪的应用
• 通常3个推动浪中有且仅有1个浪延伸。 • 如果3浪延伸，则5浪理应是一个和1浪相似的
简单结构。 • 如果1浪和3浪都是简单的升浪，则有理由相信
5浪延伸，特别是量能激增时。 • 成熟市场的延伸浪通常是3浪，而新兴市场往
5.5、调整浪常见结构（1）
锯齿形（5-3-5）
5.5、调整浪常见ຫໍສະໝຸດ 构（2）多重锯齿形：5-3-5-3-5-3-5
5.5、调整浪常见结构（3）
平坦型：3-3-5
5.5、调整浪常见结构（4）
三角形（3-3-3-3-3-3） 三角形只出现在4浪、B浪、X浪
5.5、调整浪常见结构（5）
5.5、调整浪常见结构（6）
• 构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无 限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部 依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面 的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。
• 费波南西相邻数字之间呈现黄金分割。0.236、0.382、0.5、0.618、 0.809、1.0、1.236、1.382、1.5、1.618、2.618都是黄金比率，其中 最常用的有0.382、0.5、及0.618。
• （2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后 ，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来 ，第１浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
b 1
a c
附：浪1多数要走5个子浪才完
附：浪1多数要走5浪才完
4.2:第2浪
• 这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未 结束，其调整下跌的幅度相当大(0.382或0.618) ，极为剧烈的甚至可以吃掉第１浪的升幅(0.809) ，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点） 时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成 交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束， 在此浪中经常出现转向型态，如头肩底、双底等 。
• 3、调整浪放量出货：若在一个可能为调整浪中放量，则主力或 庄家出货的可能性较大，因为调整浪的本质是应缩量，此乃反常 。
• 4、缩量上扬一般为第5浪或延伸3浪中的5浪（第7波），此为见 顶征兆，崐俗语中所谓先见天量，后见天价即此，重要的头部形 态，头肩顶、圆顶皆因5浪缩量所致。
• 5、第3浪放巨量（换手率上的绝对大量），可能成为庄股，•此 时最可能发生的是3浪延伸或随后的5浪延伸，进一步确定可通过 随后的回调浪缩量来进行。
4.7：B浪
• B浪的上升常常会作为多方的单相思，升势较为情绪化， 这主要是市场上大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟 过来，还以为上一个上升尚未结束，在图表上常常出现 牛市陷阱，从成交量上看，成交稀疏，出现明显的价量 背离现象，上升量能已接济不上。
4.8:C浪
• 紧随着B浪而后的是C浪，由于B浪的完成顿 使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经 结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所 以，大盘开始全面下跌（A浪是有的跌有的 不跌，C浪往往是通杀），从性质上看，其 破坏力较强。
1 2
2浪底不破1浪底！
附：浪2回调浪1的0.618
附：浪2回调浪1的0.618
4.3：第:3浪
• 第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的一大 浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一 浪。它的最主要的特点是：第三浪的运行时间 通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升 的空间和幅度亦常常最大，至少不是最短的一 浪（3浪如延长，可达第1浪的1.618倍或2.618 倍）；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成 为一涨再涨的延升浪（特殊情况下第5浪也可以 延长）；在成交量方面，成交量急剧放大，体 现出具有上升潜力的量能；在图形上，常常会 以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突 破向上的强烈讯号。