资产负债表趋势分析与结构分析PPT(49张)
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盈利能力分析PPT(共 49张)
净资产收益率（ROE）的其他分解
净资产 净收益 收益率 净资产
息税前收益 销售净收入 税前收益 资产总额 净收 销售净收入 资产总额 息税前收益 净资产 税前
税收效 应比率
净收益 税前收益
税前收益(1 所得税税率) 税前收益
1 所得税税率
净资产 息税前 总资产 财务成 权益 税收效 收益率 收益率 周转率 本比率 乘数 应比率
每股收益计算公式
•
利润表的底线—稀释每股收益
• 初衷：适用主要与多元化的资本市场和复 杂的资本结构相联系。 • 基于对广大投资者的善意保护，该指标披 露显得十分必要。
稀释每股收益的内涵
• 基于或有事项（潜在普通股）对于公司普 份的稀释，对其可能影响的公司收益（分 ，主要对普通股股数（分母）加以调整， 示最小可能（即稀释最大化）的每股收益
效运营的一种经营方式。
资本经营盈利能力内涵与指标
• 资本经营盈利能力是指企业的所有者通过投入资本经 营所取得的利润的能力。反映指标:
净资产收益率（ROE） = 净利润 / 平均净资产 × 100
• 净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。因为企业 的根本目标是所有者权益或股东价值最大化，而净资 产收益率既可直接反映资本的增值能力，又影响着企 业股东价值的大小。
2
资产经营盈利 （ROA
资产经营盈利能力内涵与指标
• 资产经营盈利能力，是指企业运营资产所产生 • 反映指标：
总资产报酬率（ROA）=（利润总额 + 利息支出）/ 平均
息税前利润 （EBIT）
资产经营盈利能力因素分析
•
营业收入 息税前利润 平均总资产 营业收入 100
第三章 资产质量分析’
• 万亿债务软着陆
• 就国务院公布的机构改革方案来看，铁道部将于两会后撤销， 政府职能并入交通部并成立国家铁路局，新组建中国铁路总 公司承担企业职能。这意味着今后铁路主要分为交通部、交 通部下属的铁路局和中国铁路总公司三个系统。
• 然而，此项改革对存量铁道债的资质是否会产生负面影响？ 2011年四季度以后发行铁道债的税收减半优惠政策是否会使 其成为稀缺资源？曾经的铁道债又将何去何从？
• 再就信用评级方面考虑，顺德农商银行固定收益研究员宋球红 坦言，“以前发行的铁道债属于广义的国家信用企业债，而以 后发行的债券属于一般企业债，主体信用等级可能略有差异。”
• 综合来看，存量铁道债凭借其诸多的绝对优势(即拥有国家信用、 获得免息税的政策优惠、同时也有财政部担保等)，成为市场中 的珍稀品种。 • 未来融资路径隐现
报告认定的导致无法表示意见的事项多与企业的资产质量有关。
请思考：
到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？
一、会计计量属性
历史成本（historical cost）
重置成本（replacement cost）
可变现净值（net realizable value）
现值（present value）
无形资产会计披露的特点
无形资产的盈利性分析
无形资产的变现性分析
无形资产与其他资产组合的协同性
商誉的质量分析
根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情况而定
应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为利润调节
器的情况
八、其他非流动资产
九、递延所得税资产
资产的总体质量分析
财务会计财务会计报告共49张PPT
分类(fēn lèi)
按资金(zījīn)运动形态 分类
按编制单位分类
动态报表
静态报表
单位报表（又称基层表）
汇总报表
按数字内容分类
按服务对象分类
个别财务报表
合并财务报表
内部报表 外部报表
按行业性质分类
第七页，共四十九页。
三、财务报表列报的基本(jīběn)要求
1、持续(chíxù)经 营
2、列报一致性
105435
贷：所得税
105 435
净利润 = 318 000 – 105 435 =212 565
第二十四页，共四十九页。
利润表
2000年12月
项目
金额
一、主营业收入
1 000 000
减：主营业成本(chéngběn)
660 000
主营业务税金及附加
6 000
二、主营业务利润
334 000
减：管理费用
在资产负债表中，通常按资产、负债、所有者权益分
类分项反映。
满足条件
流动资产
1、资产
项目
非流动资产
第九页，共四十九页。
满足条件
流动(liúdòng)负债
2、负债(fù zhài)
项目
非流动(liúdòng)负债
3、所有者权益
项目
实收资本
资本公积
盈余公积
未分配利润等
第十页，共四十九页。
（二）资产(zīchǎn)负债表的结构
500
营业费用
20 000
三、营业利润
313 500
加：营业外收入
6 000
减：营业外支出
1 500
四、利润总额
财务舞弊分析及治理对策PPT(共 49张)
1,735,938,986.90+6366018.38）
/2221942677.6*100%=-77.47%
根据计算我们看到总资产收益率从14 年的20.72%下降到15年的-14.54%，企 业的投入产出的水平不断下降，总体
获利能力降低，企业的资产运营方式
出现问题。由于企业没有及时解决问 题16年的总资产报酬率跌至-77.47%， 盈利能力下降。
成的周转额少，流动资产利用率较低。2016年流动资产周转速度保持 上升的速度，保证了企业的经营效率和盈利能力。
（二）营运能力分析
• （3）固定资产营运能力分析 2014年固定资产周转率=82045/[(21722+50200)/2]=2.28 2015年固定资产周转率=65417/[(12862+21722)/2]=3.78 2016年固定资产周转率
279660.06 787216480.83 65281095.12 1648735111.70
（二）营运能力
2014年-2016年利润表部分数据：
科目
2014年
2015年
2016年
营业收入
820451544.82 654171249.62 1130563777.81
营业成本
397684378.35 237820936.84 1662196236.44
2014年——2016年利润表部分数据
2014年
2015年
2016年
282433717.81
-423817032.37
-1,735,938,986.90
41623447.68
21861117.12
24,171,068.25
240810270.13
/2221942677.6*100%=-77.47%
根据计算我们看到总资产收益率从14 年的20.72%下降到15年的-14.54%，企 业的投入产出的水平不断下降，总体
获利能力降低，企业的资产运营方式
出现问题。由于企业没有及时解决问 题16年的总资产报酬率跌至-77.47%， 盈利能力下降。
成的周转额少，流动资产利用率较低。2016年流动资产周转速度保持 上升的速度，保证了企业的经营效率和盈利能力。
（二）营运能力分析
• （3）固定资产营运能力分析 2014年固定资产周转率=82045/[(21722+50200)/2]=2.28 2015年固定资产周转率=65417/[(12862+21722)/2]=3.78 2016年固定资产周转率
279660.06 787216480.83 65281095.12 1648735111.70
（二）营运能力
2014年-2016年利润表部分数据：
科目
2014年
2015年
2016年
营业收入
820451544.82 654171249.62 1130563777.81
营业成本
397684378.35 237820936.84 1662196236.44
2014年——2016年利润表部分数据
2014年
2015年
2016年
282433717.81
-423817032.37
-1,735,938,986.90
41623447.68
21861117.12
24,171,068.25
240810270.13
三张财务报表阅读ppt课件
不二心为例：变动；线上占比；每平方米；人工销售额等
44
利润表
收入分析： 优秀企业的收入：强劲的增长势头；占据较大的市场份额；有较大的定价话语权； 收入来源不过分集中也不过分分散 问题企业的收入：企业一有难，收入就有假；收入不能及时表现为现金；收入大幅 波动；依赖个别不稳定客户等等
45
利润表
利润增减变动情况分析 ——净利润分析 ——利润总额分析 ——营业利润分析
利润构成变动分析 利润表专项分析
——资产减值损失分析、营业外收入等
46
小任务-现金和利润谁更重要
某公司甲：2015年1月1日公司开张，开张前有10000元存入银行。公司的变动成本 率60%，每月固定开支10000元，需要现金支付。变动成本付款账期为30天。销售收 入1-3月份分别为20000元、30000元、45000元。收款天数为60天。 分析：该公司的利润情况和现金流量情况 某公司乙2015年1月1日公司开张，开张前有10000元存入银行。公司的变动成本率 70%，每月固定开支30000元，需要现金支付。变动成本付款账期为60天销售收入13月份分别为50000元、75000元、90000元。现金收款。 分析：该公司的利润情况和现金流量情况
经营活动-主营，附营 投资活动-投资收益；公允价值变动 筹资活动-利息 税收影响-所得税
37
利润表
管理-从设计指标入手： 毛利-同行业更适合毛利比较？还是净利比较？ EBIT EBITDA 不同区域的税收；不同融资方式的成本；费付现费用
38
利润表
管理-从成本性质-财务核算-报表影响-入手
生产性与非生产性-营业成本与期间费用-毛利与营业利润
存货周转率变慢，毛利率在上升； 高毛利率与现金循环周期长的矛盾；
44
利润表
收入分析： 优秀企业的收入：强劲的增长势头；占据较大的市场份额；有较大的定价话语权； 收入来源不过分集中也不过分分散 问题企业的收入：企业一有难，收入就有假；收入不能及时表现为现金；收入大幅 波动；依赖个别不稳定客户等等
45
利润表
利润增减变动情况分析 ——净利润分析 ——利润总额分析 ——营业利润分析
利润构成变动分析 利润表专项分析
——资产减值损失分析、营业外收入等
46
小任务-现金和利润谁更重要
某公司甲：2015年1月1日公司开张，开张前有10000元存入银行。公司的变动成本 率60%，每月固定开支10000元，需要现金支付。变动成本付款账期为30天。销售收 入1-3月份分别为20000元、30000元、45000元。收款天数为60天。 分析：该公司的利润情况和现金流量情况 某公司乙2015年1月1日公司开张，开张前有10000元存入银行。公司的变动成本率 70%，每月固定开支30000元，需要现金支付。变动成本付款账期为60天销售收入13月份分别为50000元、75000元、90000元。现金收款。 分析：该公司的利润情况和现金流量情况
经营活动-主营，附营 投资活动-投资收益；公允价值变动 筹资活动-利息 税收影响-所得税
37
利润表
管理-从设计指标入手： 毛利-同行业更适合毛利比较？还是净利比较？ EBIT EBITDA 不同区域的税收；不同融资方式的成本；费付现费用
38
利润表
管理-从成本性质-财务核算-报表影响-入手
生产性与非生产性-营业成本与期间费用-毛利与营业利润
存货周转率变慢，毛利率在上升； 高毛利率与现金循环周期长的矛盾；
财务报表分析介绍(PPT 80张)
学习 目标
1. 列举SEC对上市公司所要求的四种主要财务报表，定义这 些财务报表，并说明为什么每一种财务报表都是有价值的。 2. 讨论股东权益账面价值与股东权益市场价值的差别；说明 为何这两种价值几乎从不相同。
3. 计算以下指标，并描述它们对于评估公司业绩的用处：债 务股权比率，公司价值，每股收益，营业利润率，净利润 率，应收账款周转天数，应付账款周转天数，存货周转天 数，利息保障倍数，股权回报率，资产回报率，市盈率， 市值与账面价值比率。
Copyright © 2007 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.
2-3
学 习 目 标 (续 )
4. 描述确保估值比率在分子分母包括债务方面要互相一致的 重要性。 5. 区别现金流量表所报告的现金流量与利润表所报告的会计 利润；讨论现金流量相对于会计利润对投资者的重要性。
2-7
2.2 资产负债表
• 对公司某一给定时点财务状况的“快照” • 资产负债表恒等式： 资产 = 负债 + 股东权益
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2-8
2.2 资产负债表(续)
• 资产（Assets）
企业拥有什么东西
流动资产（Current Assets）：现金或能在1年内转换成 现金的资产
• 现金 • 高流动性、低风险证券（Marketable Securities） • 应收账款 • 存货
• 其他流动资产
预付费用
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财务报表分析 张新民ppt课件
52
六、看财务质量
合并报表的用途分析： 1. 帮助母公司的股东了解母公司所控制
的集团的资源分布（尤其是母公司的 对外投资占资产总额比重较大的企 业）；
53
六、看财务质量
2. 帮助判断内部关联方交易的程度（注 意区分内部关联方和外部关联方）；
3. 比较母公司与纳入合并范围的集团子 公司在管理效率方面的差异
----账面无形资产仅从外部购入； ----当期业绩下降； ----账外无形资产
28
六、看财务质量
账外无形资产价值的实现方式： ----转让和出售； ----股份入资（股份比例）； ----抵押贷款； ----评估。
29
六、看财务质量
投资资产质量分析： ——短期投资与长期投资基本差异：
1
整理版课件
必备参考文献
张新民、钱爱民：《财务报表分析》 ，中国人民大学出版社，2011年1月版
张新民：《从报表看企业——数字背 后的秘密》，中国人民大学出版社， 2012年7月版
张新民网易视频公开课：《企业财务 报表分析》
2
本门课程的地位和作用
EMBA教育的本质 EMBA最重要的四门课程 会计与财务管理 会计学（或财务报表分析）的由来
34
六、看财务质量
长期股权投资的会计处理惯例
成本法：
长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利
35
六、看财务质量
权益法：
长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增 净利润*持股比例-收取的现金股利
投资收益=持股后被持股企业新增净利润*持 股比例
投资收益对应的长期投资的增加=持股后被 持股企业新增净利润*持股比例--收取的现 金股利
17
六、看财务质量
六、看财务质量
合并报表的用途分析： 1. 帮助母公司的股东了解母公司所控制
的集团的资源分布（尤其是母公司的 对外投资占资产总额比重较大的企 业）；
53
六、看财务质量
2. 帮助判断内部关联方交易的程度（注 意区分内部关联方和外部关联方）；
3. 比较母公司与纳入合并范围的集团子 公司在管理效率方面的差异
----账面无形资产仅从外部购入； ----当期业绩下降； ----账外无形资产
28
六、看财务质量
账外无形资产价值的实现方式： ----转让和出售； ----股份入资（股份比例）； ----抵押贷款； ----评估。
29
六、看财务质量
投资资产质量分析： ——短期投资与长期投资基本差异：
1
整理版课件
必备参考文献
张新民、钱爱民：《财务报表分析》 ，中国人民大学出版社，2011年1月版
张新民：《从报表看企业——数字背 后的秘密》，中国人民大学出版社， 2012年7月版
张新民网易视频公开课：《企业财务 报表分析》
2
本门课程的地位和作用
EMBA教育的本质 EMBA最重要的四门课程 会计与财务管理 会计学（或财务报表分析）的由来
34
六、看财务质量
长期股权投资的会计处理惯例
成本法：
长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利
35
六、看财务质量
权益法：
长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增 净利润*持股比例-收取的现金股利
投资收益=持股后被持股企业新增净利润*持 股比例
投资收益对应的长期投资的增加=持股后被 持股企业新增净利润*持股比例--收取的现 金股利
17
六、看财务质量
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
新编财务报表分析 (第五版)优秀课件
35
（2）差额计算法
差额计算法作为连环替代法的简化形式，其因 素分析的原理与连环替代法是相同的。
区别只在于分析程序上，差额计算法是连环替 代法的简化，即它可直接利用各影响因素的实际 数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件 下，计算各该因素对分析指标的影响程度。
36
2.4 趋势分析法
趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续 数期会计报表中相同指标进行对比，确定其增减 变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况 和经营成果的变动趋势的一种方法。
15
1.财务报表分析的内容
1.6 财务综合分析
财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相 互关系，得出企业整体财务状况及效果的结论， 说明企业总体目标的事项情况。
财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、 帕利普财务分析体系、沃尔评分法等。
16
2.财务报表分析的目的
2.1 投资者分析财务报表的目的
企业投资者包括企业的所有者和潜在投资者。 目的 1、看企业的盈利能力，因为盈利能力是投资者 实现资本保值和增值的关键。
②百分比变动比较
绝对数的比较可以反映出项目金额的变动情况和变动趋 势，但难以反映不同规模分析对象之间的差异。百分比的 计算分为完成百分比和增减百分比，其计算公式为：
完成百分比=
指标的实际值 指标的标的值
×100%
增减百分比= 指标的实指际标值的－标指的标值的标的值×100%
27
(2) 按照比较基准分类
A
B
C
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
D
29
2.2 比率分析法
(1) 结构比率分析 结构比率，也称构成比率，是指某项财务指标 的数值占总体数值的百分比，计算公式如下：
财务会计报告模板共49张PPT
三、财务报告的构成(gòuchéng)2、3
2.会计报表附注
(fù zhù )
会计报表的补充(bǔchōng)说明
3. 财务情况说明书 对单位财务、成本等情况进行 分析总结的书面文字报告
生产经营基本情况 利润实现及分配情况 资金增减和周转情况 对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响
的其他事项
第三步，以营业利润为基础，加上投资收益、补贴收 入、营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；
第四步，以利润总额为基础，减去所得税，计算出净利润 （或亏损）
第二十一页，共四十九页。
利润表的编制(biānzhì)
利润表按月编制。表中“本月数”栏各项目反映本月实际发生 数；在编报中期财务会计报告时，填列上年同期累计实际发 生数；在编报年度财务会计报告时，填列上年全年累计实际 发生数。如果上年度利润表与本年度利润表的项目名称 (míngchēng)和内容不相一致，应对上年度利润表项目的名称 (míngchēng)和数字按本年度的规定进行调整，填入本表“上年数” 栏。在编报中期和年度财务会计报告时，应将“本月数”栏 改成“上年数”栏。 本表“本年累计数”栏反映各项目自年初起至报告期末止的 累计实际发生数。
三、财务报告的构成(gòuchéng)11. 会计报表
资产(zīchǎn)负债表
财务报表
利润表
现金流量表
附
表
利润分配表
应交增值税明细表
资产减值准备明细表
会计报表
制造费用明细表
所有者权益增减(zēnɡ jiǎn) 变动表 分部报表等
产品生产成本表
成本报表 主要产品单位成本表
产品生产、销售成本表等
第十二页，共四十九页。
— 55500 23000 79000 26070 52930