融资融券-账户体系详细版(瞿应星)知识讲解
融资融券课程讲义
融资融券课程讲义
一、融资融券业务
第一什么是融资融券业务？它是指证券公司向投资者出借资金供其买入证券，或出借证券供其卖出的经营活动。而投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的行为，称为融资融券交易，又称信用交易。
融资融券交易分为融资交易和融券交易两方面。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。
融资能够放大你的操作规模，如当你看好某只股票想买入而手中钱又不够时就能够向券商借钱买股票，当股票上涨到你预期的价位后，你能够卖出股票清偿借的资金，从而放大你的收益。
融券为你做空赚钱制造了条件，当你看跌某股时，你能够向券商借入该股，然后将其卖掉，等其下跌后你再买入该股票还给券商，从中猎取差额。比如说乙投资者有自有资金或市值约100万元，在获得融资融券资格后，通过研究发觉D股的股价有进一步上涨空间，能够100万元资金或市值进行抵押，再融资50万元买入D股，如此就持有150万元的市值。假如以后D股果真上涨10%，那么，盈利确实是15万元(因此，要扣除相关费用)。但假如不融资，D股上涨10%，盈利只有10万元。
二、与一般证券交易有什么区别，我们能够从以下四个方面来看：
第一是在资金和证券方面，一般证券交易必须要有足额的资金和证券，方可交易，而融资融券能够向证券公司借入资金和证券。
其次在是否具有杠杆效应上，一般证券交易无杠杆效应，而融资融券中的融资业务相当于杠杆交易。那个类似于期货的杠杆交易。什么是杠杆交易？举个例子说明一下，假如某客户资金账户市值10万，按照100%的比例借入资金，则能够借入10万，至此，客户的资金账户中资产则变成了20万，放大了一倍．这种以小博大，就叫杠杆交易。
第三在法律关系层面，一般证券交易中，券商和投资者之间是托付买卖关系，而融资融券业务中，券商和投资者不仅仅具有托付买卖关系，同时还具有借贷关系，证券公司所融出的资金或者证券，投资者没有取得所有权，只享有使用权。
融资融券基础业务知识
基础业务知识
1、什么是融资融券交易？
融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？
融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：
（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。
（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。
（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。
3、境外融资融券交易现状如何？
融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，目前，绝大多数成熟市场和新兴市场允许融资融券交易。有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重，美国为16%-20%，日本为15%，我国台湾为20%-40%。
4、境外市场有哪些融资融券业务模式？
目前，境外市场的融资融券业务主要有集中授信和分散授信两种模式。
融资融券基础知识介绍(一).docx
融资融券基础知识介绍
一、基本业务概念介绍
1.基础知识定义
融资融券业务：指投资者向证券公司提供足额担保物后，证券公司向投资者 出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出的经营活动。
信用账户：也称授信账户，是信用证券账户和信用资金账户的统称。
信用证券账户：是指投资者在证券公司处开立的，用于记载其委托证券公司 持有的担保证券明细数据的实名证券账户。
信用资金账户：是指投资者在商业银行开立的实名资金账户，用于记载其交 存的担保资金的明细数据。
授信额度：即信用额度。指证券公司根据投资者的资信状况、担保物价值、 履约情况、市场变化、公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最 高限额，投资者融资融券的总额不得超过授信额度。
信用等级：指投资者向证券公司提出融资融券业务申请后，证券公司根据投 资者基本情况、财务状况、证券交易情况、信用状况等因素评定投资者的信用等 级。
担保物：指投资者提供的，用于担保其对证券公司所负融资融券债务的资产, 即投资者信用账户内的所有资产，具体包括投资者提交的保证金、充抵保证金的 证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所产生 的孽息等。
保证金：投资者向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例 的保证金。保证金可以证券充抵。可充抵保证金证券名单由证券公司不时确定并 公布。
可充抵保证金证券：也称担保证券，指融资融券业务中可用于充抵保证金的 证券，其折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折 算的比例。
可充抵保证金证券折算率：指在计算保证金金额时，投资者提供的作为充抵 保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。
保证金比例：是指投资者融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资 金额或融券金额的比例。
保证金=标的证券融资融券保证金比例X融资融券金额
标的证券融资融券保证金保证金比例二交易所规定的标的证券保证金比例 +1
融资融券业务详解
融资融券业务详解
第一篇：融资融券业务详解
融资融券业务详解
一、融资融券概况
１、什么是融资融券？
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
2、融资融券客户申请条件
大部分券商将门槛设定为开户时间应不少于18个月、证券资产不低于50万元，金融总资产不低于100万元，投资经验在3年以上的客户。具体细节如下：
首先要参加该证券公司组织的融资融券业务基础知识测试，只有通过该测试，才能够提出业务申请；其次 投资者还必须满足一定的条件，如：
(一)符合法律、法规以及中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则之规定，能够开立证券账户；
(二)在公司开立普通账 户18个月以上且无不良记录；
(三)在公司开立的账户内资产价值达到一定规模(个人投资者账户资产价值100万元以上、机构投资者账户资产价值200万元 以上)；
(四)近1年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上；等等。
另外，证券公司还规定了融资融券业务的投资者禁入条件，如：
(一)曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等的处罚或者证券市场禁入；(二)利用他人名义开立信用账户；
(三)普通账户属于不规范账户；
(四)普 通账户中的证券已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施；
(五)交易结算资金未纳入第三方存管；
(六)因违法违规或资信状况不佳被 列入“黑名单”；
(七)风险承受能力不足等。
3、融资融券期限
融资融券最长期限不得超过6个月，到期尚未了结的合约，公司将予以强行平仓。
4、融资融券利率
按照国际惯例，证券公司融资利率一般较同期贷款基准利率高3个百分点，而融券费率一般高于融资利率。
融资融券试点账户体系解读
1 融资融券试点账户体系解读 关注融资融券的投资者可能会注意到，在进行融资融券交易前，需要向证券公司申请开立“信用证券账户”。信用证券账户究竟有什么功能？为什么投资者不能使用原有普通证券账户进行融资融券交易？既然信用证券账户是证券公司为投资者开立的，为什么又强调要“按照证券登记结算机构的规定”？本文将为广大投资者回答这些问题。 一、融资融券试点证券账户体系 证监会《证券公司融资融券试点管理办法》第十六条规定，“证券公司与客户签订融资融券合同后，应当根据客户的申请，按照证券登记结算机构的规定，为投资者开立信用证券账户”，并将信用证券账户定义成“是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据”。 上述规定明确界定了融资融券业务试点的证券账户体系。首先，从开立主体看，与普通证券账户不同，投资者信用证券账户是由证券公司直接为投资者开立的，而不是由证券登记结算机构开立的。其次，从账户记录的法律性质看，信用证券账户记录的只是“明细数据”，与普通证券账户记录“证券持有”的情形存在本质的区别。第三，从技术角度看，证券公司为投资者开立的信用证券账户由证券登记结算2 机构按照规则进行统一编码，但由证券公司为投资者印制该公司的信用证券账户卡。第四，从业务流程看，在融资融券业务中，证券公司须委托证券登记结算机构维护信用证券账户的明细记录，因此也有人将融资融券证券账户体系概括为“看穿式”二级账户体系。 事实上，融资融券的资金账户体系与证券账户体系也基本类似。客户交易结算资金第三方存管银行同样也受证券公司委托，在“证券公司客户信用交易担保资金账户”下维护“信用资金账户”二级账户，同样也属于“看穿式”二级账户体系。 对于这种“看穿式”二级账户体系，投资者常常会问，这种看起来相当复杂的账户体系有无必要？信用证券账户究竟有什么功能？为什么投资者不能用普通证券账户进行融资融券交易？为什么非要“看穿”，要求证券登记结算机构维护并掌握投资者明细？ 二、为什么投资者不能使用普通证券账户进行融资融券交易？ 融资融券业务涉及证券公司对客户授信，基于风险管理的考虑，证券公司需要向客户收取担保物。担保物包括客户提交的保证金（现金或充抵保证金的证券），也包括投资者融资买入的证券和融券卖出的款项。信用证券账户的设计综合考虑了融资融券业务安全性、未来发展和监管需要等因素。 首先，引入信用证券账户考虑了证券公司风险管理的需要。如果投资者的担保证券仍然记录在其普通证券账户中，则其所有权仍在投资者名下，与投资者普通交易买入的证券难以区分，不能反映投资者与证券公司之间的担保关系。一旦投资者与第三方发生纠纷，导致其3 面临法院强制执行，那么其融资融券交易涉及的担保证券就有可能被法院冻结或扣划。如果出现这种情形，证券公司将难以按规则对担保证券实施盯市或平仓等风险控制措施，这将直接影响证券公司担保权益的实现，必然扰乱融资融券交易的正常秩序。引入担保证券账户和信用账户二级明细，将使担保证券独立于投资者的自有证券资产，有利于证券公司管理客户的信用风险。 其次，引入信用证券账户还考虑了融资融券业务未来发展的需要。目前境外证券市场普遍允许证券公司将客户融资融券业务中的担保证券作为其融券业务的券源。随着我国融资融券业务的发展，将来也可能借鉴境外做法，允许证券公司使用担保证券作为融券券源。可以想象，假如担保证券分散在众多投资者普通证券账户中，将大大增加证券公司集中管理融券券源的难度。将担保证券统一记录在“证券公司客户信用交易担保证券账户”这个大账户下，将有助于券商形成集中担保证券的“证券池”，也有助于降低技术系统的复杂性，减少操作风险。 第三，引入信用证券账户也有监管方面的考虑。信用证券账户与客户交易结算资金三方存管体系下客户资金台账的性质类似，同属二级账户。借助这种证券和资金对称的专用账户架构，可形成融资融券业务封闭的账户体系，便于监管机构掌握融资融券业务开展情况，实施有效监管。 三、为什么融资融券账户体系方面要强调“看穿”？ 为什么要采取“看穿式”账户体系，即证券公司必须委托证券登4 记结算机构维护信用证券账户呢？“看穿式”账户体系的设计，主要是考虑了在保障证券公司担保权益的同时，也要充分保护参与融资融券投资者的资产安全及合法权益。在融资融券担保证券统一记在证券公司总账的情形下，由第三方进行明细账的维护，可以有效防范个别证券公司伪造和篡改记录，违规挪用和串用客户担保证券等违规行为，有利于保障融资融券客户的权益。可以说，融资融券业务“看穿式”账户体系与客户交易结算资金三方存管体制的构建思路是一脉相承的。 四、为什么对于融资买入股票和提交充抵保证金的股票，投资者名义上不再具备股东身份？ 投资者会注意到这样一个事实：在普通交易中，投资者从二级市场买入的股票将被记录在其普通证券账户中，并反映到上市公司的股东名册上；而在融资融券交易中，根据相关规定，投资者融资买入的股票以及充抵保证金的股票，将记录到“证券公司信用交易客户担保证券账户”这一证券账户中，并以“证券公司信用交易客户担保证券账户”的名义体现在股东名册上。 这一制度安排的本质是对债权人担保权益的保护。在融资融券交易中，证券公司与客户之间的债权债务关系是双方最重要的法律关系。为了体现《担保法》、《合同法》保护债权人合法权益的法律精神，融资融券证券账户体系的设计采取了将担保证券记录在证券公司名下、由证券公司“名义持有”担保证券的方式。在这一“看穿式”的两级账户体系下，投资者对于其融资买入的股票以及提交充抵保证金5 的股票，丧失了法律意义上的“股东”身份。然而，投资者无须担心这种制度安排会对其享有担保证券相关权益产生任何实质上的影响。投资者仍能依法收取其应得的现金红利、红股等上市公司分派的权益，也可以通过证券公司参与股东大会投票等公司行动。另外，《证券公司监管条例》和《证券公司融资融券试点管理办法》还将这些担保证券定义成信托财产，因此，尽管这些担保证券由证券公司“名义持有”，但与证券公司自有财产是相互独立的。
第八章 融资融券业务-证券公司信用账户体系
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第八章 融资融券业务
知识点：证券公司信用账户体系
● 定义：
证券公司需要开立六个账户。
● 详细描述：
（1）在登记结算公司开立融券专用证券账户：用于记录证券公司持有
的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖； （2）在商
业银行开立融资专用资金账户：用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客
户归还的资金；
（3）在登记结算公司开立客户信用交易担保证券账户：用于记录客户
委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券；
（4）在商业银行开立客户信用交易担保资金账户：用于存放客户交存的、
担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金；
（5）在登记结算公司开立信用交易证券交收账户：用于客户融资融券
交易的证券结算； （6）在登记结算公司开立信用交易资金交收账户：用于
客户融资融券交易的资金结算。
例题：
1.融资融券业务中，证券公司在可以存管证券公司客户交易结算资金的商业
银行开立（ ），用于存放客户交存的担保证券公司因向客户融资融券
所生债权的资金。
A.信用交易资金交收账户
B.客户信用交易担保资金账户
C.融资专用资金账户
D.结算备付金账户
正确答案：B
解析：客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的担保证券公司因向客
户融资融券所生债权的资金。
2.证券公司经营融资融券业务，在证券登记结算机构开立（ ），用于记
录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券
。
A.融券专用证券账户
B.客户信用交易担保证券账户
C.信用交易证券交收账户
D.客户信用证券账户
正确答案：B
解析：客户信用交易担保证券账户的含义。
3.证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构开
立（）。
A.客户信用交易担保证券账户
B.信用交易资金交收账户
C.融券专用证券账户
D.信用交易证券交收账户
正确答案：A,B,C,D
解析：注意此题考查的是融资融券过程中证券公司在登记结算机构开立的账
融资融券业务中的账户体系
在融资融券业务当中，一共涉及到九个账户。其中，证券公司自身需要开立的账户有六个，分别是：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户、融资专用资金账户、客户信用交易担保资金账户。客户需要开立的账户有三个，分别是：客户信用证券账户、客户信用资金台账、客户信用资金账户。
不同的账户，有不同的用途，同时也有不同的开立机构。
表1 融资融券业务中的账户体系
下面，我们将通过融资融券业务的基本流程来加深对上述各类账户的理解，注意将各账户的含义植入流程中去理解。
融资：客户以其信用担保账户（包括资金担保和证券担保）中的资金或证券作为担保品，向证券公司申请融资买入；证券公司在与结算公司结算时，用其“证券公司融资专用账户”中的自有资金为客户垫付资金，融资的资金交收通过“信用交易资金交收账户”来完成；客户融资买入的证券作为向证券公司融资的担保品，登记到“客户信用交易担保证券账户”，同时记增相应的“客户信用证券账户”。客户偿还融资款，可采用直接还款或卖券还款两种方式。直接还款的，客户将资金划入“证券公司融资专用账户”用以偿还该客户的部证券公司的账户体系 开立机构 账户用途
1．融券专用证券账户 结算公司 用于存放拟融出和客户归还的证券
2．客户信用交易担保证券账户 结算公司 用于存放客户以证券形式提交的担保物
3．信用交易证券交收账户 结算公司 用于客户融资融券业务的证券结算
4．信用交易资金交收账户 结算公司 用于客户融资融券业务的资金结算
5．融资专用资金账户 银行 用于存放拟融出和客户归还的资金
6．客户信用交易担保资金账户 银行 用于存放客户以资金形式提交的担保物
客户的账户体系 开立机构 备注
1．客户信用证券账户 券商 客户信用交易担保证券账户的二级账户
2．客户信用资金台账 券商 记载客户担保金及负债的明细数据
3．客户信用资金账户 银行 客户信用交易担保资金账户的二级账户 分或全部融资款，卖券还款的，所得款项先偿还证券公司融资款和融资费用，剩余资金进入“客户信用交易担保资金账户”，同时记增相应的“客户信用资金账户”。
融资融券基本知识要点
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融资融券基本知识要点
一、融资融券是啥？
小伙伴们，今天咱们来唠唠融资融券这个事儿。融资融券啊，就像是金融市场里的一种特殊玩法。简单说呢，融资就是你向券商借钱买股票，你觉得这股票要涨，借了钱买更多，等涨了再卖出去，赚的钱就可以还了借的钱还有多余的就归你啦。融券呢，就是你向券商借股票来卖，你觉得这股票要跌，先借了卖出去，等跌了再低价买回来还给券商，中间的差价就是你赚的。
二、融资融券的参与条件
1. 首先得有一定的资产要求。券商可不是随随便便就把钱或者股票借给你的，你得有足够的家底。一般来说，你在券商那得有个50万以上的资产，这资产包括你的现金啊、股票啊之类的。这就像是你去银行贷款，银行得看看你有没有还款能力一样的道理。
2. 你的交易经验也很重要。你得有半年以上的证券交易经验。为啥呢？因为融资融券有一定的风险，如果没有一定的交易经验，很容易在这个过程中手忙脚乱，把自己搞得晕头转向，最后亏得一塌糊涂。
三、融资融券的风险
1. 放大风险。你想啊，你融资融券的时候，是用了杠杆的。比如说你自己有10万，你融了20万，那你操作的就是30万的资金。要是股票涨了还好说，要是跌了呢，那损失可就比你只用自己的10万操作大多了。这就像开着一辆超级加速的赛车，速度快了，但是一旦出事故，那也是超级严重的。
2. 强制平仓风险。要是你融了资或者券之后，市场走势和你想第 2 页 共 3 页
的不一样，你的资产价值跌到了一定程度，券商为了保证自己的钱或者股票能收回来，就会强制把你的股票卖掉或者让你补钱。这就像你在走钢丝，一旦没走好，下面的安全网就会把你拦住，但是这个拦住的过程可不好受。
四、融资融券的利息和费用
1. 利息方面。融资融券都是要给券商付利息的。这利息的多少呢，是根据市场情况和券商自己的规定来的。一般来说，融资的利息可能会比融券的利息稍微低一点，但是总体都不会太低。就像是你借了别人的东西，得给人家租金一样。
融资融券业务规则体系
融资融券业务规则体系
融资融券业务嘛，说白了就是股市上那种让你先买股票，后付钱的玩法。听起来有点刺激是不是？简直就像在玩一场赌局，但这可是有规则的，跟普通的股票买卖不太一样。你想，假如你现在手里没钱，但又看中了某只股票，看准它涨势，想“趁热打铁”去买。咋办？有了融资融券，你就能借钱买股票，不用等到自己口袋里有了富贵的存款再下手。说白了，这就像是在金融市场上开了一条后门。融资就是借钱买股票，融券就是借股票卖掉，等它便宜了再买回来。听着很有点“聪明”的味道，对吧？不过，聪明的背后可得有点小心机。
你想，既然可以借钱，也就意味着风险会相应增加。毕竟，股票的价格是会波动的，这波动就像是坐过山车，一会儿上，一会儿下。你买的股票价格一旦往下掉，账面上的损失就开始累积，真是让人心慌。最怕的就是，借的钱得还，不管你赚钱还是赔钱。而且你还得给券商交利息，这玩意儿可不是免费的。嗯，别小看这利息，长时间下来，也是一笔不小的开支，可能比你想象中的还要多。所以，这种玩法，你得谨慎，想清楚了再上。
你可能会问，融资融券到底有哪些规定呢？券商有一整套规则，管得可严了。借的钱不是想借多少就借多少的，你得按照自己的账户资金情况来决定。贷款额度也是有上限的，不是无限制的。就像你去银行贷款，银行也不会把钱随便借给你一样，券商也有个风控系统，看着你手里的股票，判断你能借多少。你借了钱买股票后，必须按时还款。这就像是你买东西分期付款，按期付款是必须的，不然还得交罚金，甚至还会把你的股票卖掉来补偿这些欠款。
不过，光有这些规定可不够，融券又是另外一回事。融券，说白了就是你借股票出来卖，再等它价格下跌时买回来。这样一来，你就能赚中间的差价。你借股票的过程是有一定时间限制的，券商也会控制你能借的股票数量。如果你借到的股票不再有人愿意借了，那可就尴尬了，股票就得归还。你以为股市里的投资者都像咱们一样，三心二意随时随地都能买卖？实际上，融券的操作是要看得很准的，得提前做足功课。想赚钱得有点耐性和胆量，当然也要有点智慧。
融资融券基础知识及风险提示
融资融券基础知识及风险提示
1.什么是融资融券交易?
答：
融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
2.什么投资者可以参与融资融券交易？
答：
根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。对于不满足证券公司征信要求、在该证券公司从事证券交易不足18个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
3.什么证券公司可以开展融资融券业务试点？
答：
根据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。未经证监会批准，任何证券公司不得向投资者提供融资、融券业务。
4.投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？
答：
投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。
投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。
5.融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？
答：
融资融券业务投资者面临的风险包括： 市场波动风险：融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险，可能导致投资者遭遇较大资产损失。投资者既要提高投资能力，又要制定严格投资纪律，设置严格的投资止损标准，避免市场波动的风险。