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营运资金管理 、单选题 1 、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。

A. 资产总额一负债总额 B. 流动资产总额－负债总额 C. 流动资产总额－流动负债总额

D. 速动资产总额-流动负债总额 『正确答案』 C 『答案解析』营运资金=流动资产总额-流动负债总额。选项 C正 确。 2、 把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是 （ ）。 A. 占用形态的不同 B. 金额是否确定 C. 形成情况 D. 利息是否支付

『正确答案』 C 『答案解析』 以流动负债的形成情况为标准， 可以分为自然性流动负 债和人为性流动负债。选项 C 正确。 3、 下列各项中，属于自然性流动负债的是（ ）。 A. 应付账款 B. 应交税费 C. 应付职工薪酬

D. 短期借款 『正确答案』 ABC 『答案解析』 短期借款是要经过人为安排才形成的负债， 所以不是自 然性流动负债。选项 A、B 、C 正确。 4 、下列属于营运资金特点的有（ ）。 A. 来源具有多样性 B. 数量具有稳定性 C. 周转具有长期性 D. 实物形态具有变动性和易变现性 『正确答案』 AD 『答案解析』营运资金=流动资产一流动负债，所以数量不具有稳定 性，周转也是短期性的。正确答案为 A、D 。 5 、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高 资产的收益性， 决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率， 据 此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（ ）。 A. 紧缩的流动资产投资策略 B. 宽松的流动资产投资策略 C. 匹配的流动资产投资策略 D. 稳健的流动资产投资策略 『正确答案』 A 『答案解析』 在紧缩的流动资产投资策略下， 企业维持低水平的流动 资产与销售收入比率。 紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的 持有成本，选项 A 正确。

6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波 动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需 要，该企业所采用的流动资产融资策略是（ ）。 A. 激进融资策略 B. 保守融资策略 C. 折中融资策略 D. 期限匹配融资策略 『正确答案』 B 『答案解析』 长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要， 这是长 资短用，属于保守型融资策略。选项 B 正确。 7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持 不变的情况下，资本市场的投资回报率从 4%上涨为 16% ，那么企业 在现金管理方面应采取的对策是（ ）。 A. 将最佳现金持有量提高 29.29% B. 将最佳现金持有量降低 29.29% C. 将最佳现金持有量提高 50% D. 将最佳现金持有量降低 50% 『正确答案』 D 『答案解析』 C 原=(2TF/4% ) 1/2 C 新=(2TF/16% ) 1/2 (C 新-C 原)/C 原=[(2TF/16% ) 1/2- (2TF/4% ) 1/2]/ (2TF/4% ) 1/2 = -50% 所以选项 D 正确。 8 、运用成本模型计算最佳现金持有量时， 下列公式中，正确的是( )。 A. 最佳现金持有量=min (管理成本+机会成本+转换成本) B. 最佳现金持有量=min (管理成本+机会成本+短缺成本) C. 最佳现金持有量=min (机会成本+经营成本+转换成本) D. 最佳现金持有量=min (机会成本+经营成本+短缺成本) 『正确答案』 B 『答案解析』 确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、 机会成本 和短缺成本。选项 B 正确。 9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是 ( )。 A. 机会成本 B. 管理成本 C. 短缺成本 D. 转换成本 『正确答案』 A 『答案解析』 确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、 管理 成 本和短缺成本， 随机模型考虑交易成本和机会成本， 所以正确答案 10 、某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均 年利率为 5% ，公司的现金余额的最低控制线为 1500 元，回归线为

8000 元。如果公司现有现金 20000 元，则此时应当投资于有价证 券的金额是（ ）元。 A. 0 B. 6500 C. 12000 D. 18500

『正确答案』 A 『答案解析』最高控制线=3 X 8000 — 2 X 1500 = 21000 （元） >20000 元，所以此时应投资于有价证券的金额是 0。选项 A 正确。 11 、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金 的机会成本率为 8% ，与最佳现金持有量对应的交易成本为 2000 元， 则企业的最佳现金持有量为（ ）元。 A. 30000 B. 40000 C. 50000

D. 无法计算 『正确答案』 C 『答案解析』最佳现金持有量下，机会成本=交易成本，所以机会成 本 =C/2 X 8% = 2000C = 50000 (兀)。选项C正确。 12 、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是( )。 A. 回归线的确定与最低控制线无关 B. 有价证券利息率增加，会导致回归线上升 C. 有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升 D. 当现金的持有量高于或低于回归线时， 应立即购入或出售有价证券 『正确答案』 C 『答案解析』根据回归线的公式，可知选项 A、B 不正确，选项 C 正确。当现金持有量达到上限或者低于下限时， 才考虑出售或者购入 有价证券，所以选项 D 不正确。 13 、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是( )。 A. 企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门 B. 现金收支的批准权高度集中 C. 有利于企业集团的全面收支平衡 D. 有利于调动成员企业开源节流的积极性 『正确答案』 D 『答案解析』 统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性。 应该 选择 D 。 14 、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到 以现金支付该货款之间所用的时间”称为( )。 C = 50000 (兀)。选项C正确。 A. 现金周转期 B. 应付账款周转期

C. 存货周转期 D. 应收账款周转期 『正确答案』 B 『答案解析』 从收到尚未付款的材料开始， 到以现金支付该货款之间 所用的时间称为应付账款周转期。选项 B 正确。 15 、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期 都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（ ）。 A. 存货周转期变长 B. 应收账款周转期变长 C. 应付账款周转期变长 D. 应付账款周转期变短 『正确答案』 C 『答案解析』现金周转期=应收账款周转期 +存货周转期-应付账款 周转期，可见，正确答案为 C。 16 、某公司存货周期转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应 付账款周转期为 100 天，则该公司现金周转期为（ ）天。 A. 30 B. 60 C. 150 D. 260 正确答案』 C 『答案解析』现金周转期=存货周期转期 +应收账款周转期-应付账 款周转期=160 + 90 — 100 = 150 (天)，选项C正确。 17 、假设某企业预测的年销售额为 2000 万元，应收账款平均收账 天数为 45 天，变动成本率为 60% ，资金成本率为 8% ，一年按 360 天计算，则应收账款占用资金应计利息为( )万元。 A. 250 B. 200 C. 15 D. 12

『正确答案』 D 『答案解析』应收账款占用资金应计利息= 2000/360 X 45 X 60% X 8% = 12 (万元)。选项D正确。

18 、企业在进行商业信用定量分析时， 应当重点关注的指标是 ( ) A. 发展创新评价指标 B. 企业社会责任指标 C. 流动性和债务管理指标 D. 战略计划分析指标 『正确答案』 C 『答案解析』 企业在进行商业信用定量分析时， 应当重点关注的指标 是流动性和债务管理指标。选项 C 正确。 19 、某公司第二季度的月赊销额分别为 100 万元、120 万元和 115 万元，信用条件为 n/60 ， 6 月份公司应收账款平均余额为 270 万元。 则该公司在第二季度应收账款平均逾期（ ）天。（一个月按 30 天 计算） A. 72.58 B. 60 C. 0 D. 12.58

『正确答案』 D 『答案解析』 平均日销售额=（100 + 120 + 115 ） /90 =3.72 （万元） 应收账款周转天数=270/3.72 = 72.58 （天） 平均逾期天数= 72.58 －60 = 12.58 （天）。 20 、某企业应收账款收款模式为 :销售当月收回销售额的 50% ，销售 后的第 1 个月收回销售额的 30% ，销售后的第 2 个月收回销售额的 20% 。已知本年 1 －3 月份的销售额分别为： 20 万元、30 万元、 40 万元。根据以上资料估计 3 月份的现金流入为（ ）万元。 A. 50 B. 60 C. 70 D. 33

『答案解析』3月份的现金流入=40 X 50% + 30 X 30% + 20 X 20% = 33 （万元）。选项 D 正确。