2017年中国风电行业市场专题分析报告
2017年中国风电行业市场专题分析报告
目录
第一节 平价上网将催化风电产业二次腾飞 ................................................................ 4
一、平价平的什么“价”？ .................................................................................. 4
二、平价上网的条件已经初步具备 ...................................................................... 5
三、平价上网将使风电行业迈入第二春 .............................................................. 7
第二节 若解决消纳问题，我国多数省份已具备平价上网条件 ................................ 8
一、系统成本和风机利用小时数是风电成本的决定性因素 .............................. 8
二、系统成本下降空间有限 .................................................................................. 9
三、风电利用小时数提升空间巨大 .................................................................... 10
四、若解决消纳问题，多数省份已具备风电平价的条件 ................................ 13
第三节 特高压输电网的建设与应用是提高消纳水平最有效的手段 ...................... 16
一、影响风电消纳的主要因素 ............................................................................ 16
二、特高压输电是快速缓解西北风电消纳困境最可行的途径 ........................ 17
三、特高压线路对限电地区作用分析 ................................................................ 20
第四节 风电平价上网进程展望 .................................................................................. 22
一、消纳能力如何改善决定平价进程 ................................................................ 22
二、补贴时代落幕，产业走向成熟 .................................................................... 23
第五节 未来市场趋势预测 .......................................................................................... 29
图表目录
图表 1：电力价格分类 .................................................................................................. 4
图表 2：2000-2015 年我国累计风电装机容量 .......................................................... 6
图表 3：全球风电补贴水平统计（2015-2019 年） .................................................. 7
图表 4：2012-2015 年可再生能源补贴基金总额及风电、光伏补贴需求 .............. 7
图表 5：典型风电项目成本核算 .................................................................................. 8
图表 6：风电LCOE 各项影响因素敏感性测算 ........................................................... 9
图表 7：主要整机企业毛利率水平 ............................................................................ 10
图表 8：近年来风机招标价格 .................................................................................... 10
图表 9：中国七大风电基地规划 ................................................................................ 11
图表 10：2011 年以来全国弃风率统计 .................................................................... 12
图表 11：2016 年H1 各省份弃风率统计 ................................................................ 12
图表 12：各省区风电平价条件评估 .......................................................................... 13
图表 13：风电平价条件判断逻辑 .............................................................................. 14
图表 14：我国各省区风电平价条件测试统计 .......................................................... 15
图表 15：影响风电消纳的因素 .................................................................................. 16
图表 16：2015 年六大区域电网电源结构与电力生产、消费状况 ........................ 18
图表 17：“三北”地区已投运及在建的特高压输电线路 ........................................ 20
图表 18：上网电价政策执行以来年新增装机及增速 .............................................. 25
图表 19：2009-2018 年风电补贴水平（元/kWh） ................................................. 25
图表 20：四类地区电场IRR 对补贴水平的敏感性分析 .......................................... 26
图表 21：2011 年以来每季度风电招标量 . ............................................................. 26
图表 22：2015 年欧洲（左）、北美（中）、中国（右）风电市场供应商份额分布 ................................................................................................................................ 28
第一节 平价上网将催化风电产业二次腾飞
进入新世纪以来，在一系列政策扶持下，中国风电产业取得了飞速发展，装机容量从微不足道剧增至1.5 亿kW，成为仅次于煤电和水电的第三大电源。随着风电体量的不断增大，尽管也伴随着弃风率高企等问题，但风电成本的持续下降，使其在部分地区具备了代替传统发电方式的能力。国家可再生能源“十三五”规划指出到2020 年风电实现并网侧平价上网，电价标准最低为0.4 元/kWh，从而实现在并网侧的平价上网。
一、平价平的什么“价”？
通常所说的电价是指电力销售价格，其成本组成包括发电厂的发电成本、输配电成本等。我国的销售电价又分为三类：工商业电价，一般在1 元/kWh 左右；大工业电价，一般在0.6~0.9 元/kWh之间；居民和农业售电电价，由于享受国家的交叉补贴，价格较低。风电目前的标杆电价为0.49~0.58 元/kWh，低于大多数电力售价，基本可以实现用户侧的平价上网。然而风电设备大多集中布局在三北地区，距离负荷中心较远，并且不便于采用分布式应用，因此用户侧平价上网对产业促进作用不大。
并网侧的平价上网是指风电发电成本可以与其他发电方式（主要是火电）相竞争。目前国内不同地区脱硫煤电价格约为0.26~0.5 元/kWh，水电价格为0.26~0.4 元/kWh，核电价格为0.43 元/kWh。2020 年完全实现与火电平价并不现实，在高电价地区，平价上网的标准可以设定为火电脱硫脱硝后的标杆电价，而在低电价地区，考虑到风电清洁能源的属性，将平价标准设定为上网电价0.4 元/kWh 是合理的。实现并网侧的平价意味着风电行业的驱动力从政策驱动转变为市场驱动，从而开启了更大的增长空间。
图表 1：电力价格分类
中国风电行业及市场发展情况分析
中国风电行业及市场发展情况分析
第一节发展风电是我国实施可持续能源战略中必然选择
一、能源资源减少迫使寻求新的能源
全球性能源危机，能源是人类社会存在和发展不可缺少的。预计到2025年，全球能源消耗量比2001增长54%，工业国家的能源消耗量以每年1.2%的速度增长，包括中国印度在内的亚洲发展中国家能源消耗量将比目前增长一倍，占全球能量需求增长量的40%和发展中国家增长量的70%。面对全球经济和人口增长的能源的需求，传统能源的日益枯竭，人类生存环境的恶化，发展清洁可再生的新能源是人类可持续发展的唯一出路。
二、常规能源的现状和潜力
煤炭是中国最主要的能源资源，在中国能源资源中占绝对优势地位。按2000年煤炭产量10亿吨计算，中国煤炭资源探明保有储量的保证程度高达1000年，其中经济可开发剩余可采储量的保证程度为114年。
中国石油总资源量约有1000亿吨，其中探明储量160亿吨;天然气总资源量38.14万亿立方米，其中探明储量2.06万亿立方米。石油和天然气探明储量在全国能源资源探明总储量结构中分别占2.8%和0.3%，在世界同类油气储量中分别占2.0%和0.5%。 能源消费需求的快速增加，使常规能源面临枯竭的危机。如果以2009年的能源探明储量、生产量、消费量为基础，中国已探明储量的常规能源仅能开采、消费不足35年，而这一数字的全世界平均值也仅不足80年。在无重大能源发现或能源消费结构无重大变化的情况下，全世界常规能源在未来100年内消耗殆尽，而石油可能是最先枯竭的能源。
三、最具有商业化潜力的新能源--风电
根据世界能源组织测算，风力发电年增长均在30%以上，到2020年，全世界风电装机总容量将达12亿千瓦，年发电量将达到世界电能总需求量的12%。
由此可见我国风能资源具有商业化、规模化发展的巨大潜力。最重要的还是要打破制约风能利用产业化发展的瓶颈，精心的培育和呵护市场。风能造价相对低廉，成了各个国家争相发展的新能源首选。
2017年中国风电装机容量统计简报
2017年中国风电吊装容量统计简报
中国可再生能源学会风能专业委员会
中国农业机械工业协会风力机械分会
国家可再生能源中心
2018年4月3日 中国风电装机统计︱2017
特别声明
1. 本报告由中国可再生能源学会风能专业委会员、中国农业机械工业协会风力机械分会和
国家可再生能源中心联合发布。未经事先书面授权，任何个人和机构不得对本报告进行
任何形式的发布、复制。如引用，需注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的删减和
修改。
2. 本统计数据依据企业填报的项目清单和数据进行多方核定，企业对数据的真实性、准确
性和完整性负有责任。
3. 发布单位已力求数据准确、完整，但对于本统计数据的绝对真实性和准确性不作任何保
证，不承担使用本文件以及文件内容引起的任何责任。
4. 报告中的信息不构成投资、法律、会计或税务等事项的最终操作建议或决策依据，发布
单位不就报告中的内容对最终操作可能带来的后果承担任何责任。
5. 未经发布单位事先书面同意，本文件的任何信息部分不可被复制、扫描、公开展示等用
于其他用途进行传播。
统计说明
1. 本统计是国家统计调研的一部分，由风能专委会遵照《国家能源局关于印发可再生能源
发电利用统计报表制度的通知（国能规划[2016]115号）》和《国家海洋局关于印发海洋
统计报表制度的函（国海函[2017]96号）》的要求组织实施。
2. 本统计中的“风电装机容量”是指“吊装容量”，指统计期内风电机组制造企业发货到
风电场现场，施工单位完成风电机组所有部件吊装完毕、且完成安装验收或静态调试后
的装机容量。
3. 数据统计期为2017年1月1日至2017年12月31日，即此数据包含2017年1月1日
至2017年12月31日之间，及上一年度未纳入当年吊装统计的项目容量。
4. 本统计数据基于发布单位风力发电项目数据库以及企业填报的项目清单核定。核定过程
具体如下：
a) 依据国家能源局下发的年度全国风电开发建设方案文件和各省能源局下发的年度中国风电装机统计︱2017
2017年新能源光伏与风电行业专题研究报告27
重大投资要素
我们区别于市场的观点
市场普遍认为风电、光伏等新能源到2020年可以实现平价上网，近期光伏产业政策比较超预期，
因此市场对于光伏未来几年总体看好。
我们认为，新能源发电与传统电力在产品上没有本质差别，决定其发展前景的核心因素是各种发电
方式的成本对比。风电利用水平随技术进步稳步提升，到2020年可以实现发电侧平价上网，伴随
补贴退坡而来的抢装将使全行业受益；光伏利用水平受限，进一步降低成本是平价上网的主要途径，
按照目前的技术成本水平到2020年只能在用户侧平价上网，因此光伏的市场增量主要来自分布式，
同时容易受到政策影响，因此对于光伏行业谨慎乐观，而应更多关注结构性机会。
股价催化因素
风电/光伏装机容量超出市场预期
弃风/弃光率进一步明显改善
投资建议
风电行业 2018 年之后将迎来持续 2 年的抢装行情，建议关注整个产业链。整机环节建议关注制造业的龙头金风科技，零部件环节建议关注塔架环节的龙头天顺风能、泰胜风能。
光伏行业高增长阶段已成历史，由于产品价格下行压力较大，建议关注结构性机会，包括成本优势稳固的供应商（通威股份）、单晶替代机会（隆基股份）、行业集中度高、议价能力强的子行业（EVA 膜龙头福斯特)、逆变器龙头阳光电源和高效电池供应商。
风险提示
风电、光伏发展不及预期，利用小时数增长遭遇瓶颈
特高压输电线路建设低于预期，弃风、弃光率率改善较慢；
分布式光伏的补贴大幅下调，导致分布式光伏增速大幅下滑目 录
能否平价上网是判断新能源发展前景的唯一标尺 ............................................ 6
电力同质性决定成本领先战略优先 ..................................................................................... 6
平价上网含义及标准设定 ................................................................................................... 6
2017年中国风电行业发展和市场调研分析报告
中国风电行业发展和市场调研分析报告
2017年中国风电行业发展和市场调研分析报告
2016年
中国风电行业发展和市场调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公
司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
中国风电行业发展和市场调研分析报告
目录
第一节 招标量与电价下调指引风电装机预期 ............................................................ 6
一、风电招标活跃，2016 年全年装机有望达25GW ......................................... 6
二、2018 年电价下调或带来小规模抢装 ............................................................ 7
三、相比规划目标，风电装机成长空间仍大 ...................................................... 9
第二节 弃风限电缓解、流动性边际改善，盈利能力开始改善 .............................. 10
一、用电增速回升，全国弃风问题好转 ............................................................ 10
二、建设规划规避弃风向中东地区转移，IRR 仍有保证 ................................. 17
三、利率下行提升收益，改善行业资金压力 .................................................... 21
四、第六批补贴目录下发，改善风电运营现金流 ............................................ 22
五、电力交易市场建设利好风电行业 ................................................................ 25
风电行业专题报告：大风起兮
风屯领域 ７
２０１７年全国风电弃风电量和弃风率实现“双降＂
国家能源局新能源和可再生能源司副司长粱志鹏１月
２４日表示．２０１７年，全同风电弃风电量同比减少７８亿千瓦
时，弃风率同比下降５．２个百分点，实现弃风电量和弃风率
“双降”。 梁志鹏在国家能源局２４日举行的发布会上说，２０１７年。
大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转，其中甘肃弃风 率下降超过１Ｏ个百分点，吉林、新疆、宁夏、内蒙古、辽宁弃
风率下降超过５个百分点，黑龙江弃风率下降接近５个百分 点。２０１７年，弃光电量７３亿千瓦时，弃光率６％，同比下降
４．３个百分点。
截至２０１７年底，我国可再生能源发电装机达到６．５亿千 瓦，同比增长１４％。可再生能源发电装机约占全部电力装机
的３６．６％，同比上升２．１个百分点，可再生能源的清洁能源 替代作用日益突显。２０１７年，可再生能源发电量１．７万亿千
瓦时，同比增长１５００亿千瓦时。（来源：新华网）
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福建省专项检查风电项目生态修复
近日，福建省林业厅联合省发改委、省环保厅等６家单
位下发《关于开展全省已建陆上风电项目生态修复工作检查 的通知》，进一步加强协同监管，建立生态修复专项检查联动 机制．促进生态修复。
专项检查重点针对项目道路建设、风机周边防护、青山
挂自治理、弃土弃渣等临时用地植被恢复情况，对生态修复
等级评判分为合格、不合格二个等次。针对专项检查结果．
对违法违规使用林地的风电企业，林业部门将按有关法律法 规查处，发改部门将其列入失信名单。对生态修复ｌＴ作不达 标、效果差的，要求限期整改，对整改仍不到位的．暂停其上
网电费结算
据悉，近年来，风电项目作为清洁可再生能源得到快速 发展，但部分陆上风电开发项目存在环保意识不强、生态修
复不到位、施Ｔ不文明、Ｔ程措施不规范等问题．对森林资源 的保护和发展造成一定影响。专项检查要求，各县（市、区）
电力设备行业投资报告：2017年国内风电装机量将达到27GW
电力设备行业投资报告：2017 年国内风电装机量将达到
27GW
2 月新能源汽车销量超预期,3 月销量值得期待:根据乘联会信息 2017 年
1 月国内新能源乘用车销量 5423 台。随着北京新能源汽车指标的配置加速,2 月
据中汽协发布的数据显示,我国新能源汽车产销分别完成 17972 辆、17596 辆,同
比分别增长 15.5%、30.3%环比增长 205%,超市场预期。随着产业链价格谈判的
逐步明朗,3 月新能源汽销量有望进一步回升,乘用车及物流车有望成为重要增长
点。行业高景气无忧,预期全年新能源汽车销量将保持在 70 万辆以上,同比增长
超过 40%。
补贴退坡、准入门槛从严,新能源汽车产业链将出现分化洗牌,未来将呈现
出集中化的趋势强者恒强。技术进步是对冲补贴下行的关键因子,具备规模效
应、资金技术实力雄厚的龙头企业有望保持并进一步提升市场份额。
从产业链的角度看,中游电池环节降价压力较大,更看好下游整车环节和上
游关键材料的龙头公司。从当前市场预期的角度看,建议关注低预期充电桩板
块。重点推荐技术壁垒高、进口替代空间大的各细分子领域龙头当升科技(正极
材料)、诺德股份(铜箔),低预期充电桩标的科士达、通合科技。建议关注富临精
工(正极材料)、华正新材(汽车轻量化材料)、星源材质(隔膜)、东方精工(北汽产
业链,Pack 龙头)、赣锋锂业(氢氧化锂)、中恒电气。
一带一路全年主题,工控行业恢复景气:传统电力设备企业业务增速已趋于
平缓,电力设备龙头公司未来业绩增量将主要来自海外市场。
一带一路是国家的重大战略,也是符合国内电力设备公司发展方向的。看
好龙头公司的海外业务拓展。建议关注海兴电力, 中国西电、特变电工。
2017年电力行业市场分析报告
2017年电力行业市场分析报告
目录
宏观环境：电改、国改和供给侧改革 ................................................................................... 4
电力体制改革进展超预期 ............................................................................................... 4
煤电供给侧改革利于利用小时企稳 ............................................................................... 5
电力领域国企改革将加速 ............................................................................................... 6
供需形势：供应过剩，利用小时承压 ................................................................................... 8
用电需求： 2017 年用电需求增速为 4.4%，略低于去年增速 ................................. 8
电力装机：受供给侧影响，火电装机增速放缓 ......................................................... 12
利用小时： 水电比较稳定，火电继续下降 ............................................................... 12
火电板块：盈利继续下降，等待煤价下跌 ......................................................................... 13
重磅全球新增52.5GW！中国1...
重磅全球新增52.5GW！中国1...
4月25日，全球风能理事会发布《全球风电报告2017》。《报告》显示，2017年全球风电新增装机容量依然保持在50GW以上，其中，欧洲、印度和海上风电的增速刷新历史纪录。虽然，中国新增风电装机容量有所回落，新增装机仅为19.66GW，但依然排名全球第一！占全球新增装机容量近一半份额。
风电头条通过报告统计，2017年全球新增装机容量为52,492MW，与2016年新增装机容量54,642MW相比，同比下跌3.8%；截止2017年底累计装机容量达到539,123MW，与2016年底装机容量487,279MW相比，同比增长11%。
一、2017年全球新增风电装机容量TOP10
据风电头条整理发现，2017年全球新增风电装机容量排名中，中国位居全球第一，装机容量19660MW，市场份额达37%，美国第二7017MW，市场份额13%，德国第三6581MW，市场份额12%，英国第四4270MW，市场份额8%，印度第五4148MW，市场份额8%，巴西第六2022MW，市场份额4%，法国第七2022MW，市场份额3%，土耳其、南非、芬兰分别占比1%，装机容量分别为766MW、618MW和535MW。
二、2017年全球累计风电装机容量TOP10
2017年全球累计风电装机容量排名中，中国仍位居全球第一，装机容量188392MW，累计市场份额35%，美国第二89077MW，市场份额17%，德国第三56132MW，市场份额10%，印度第四32848MW，市场份额6%，西班牙第五23170MW，市场份额4%，英国第六18872MW，市场份额4%，法国第七13759MW，市场份额3%，巴西第八12763MW，市场份额2%，加拿大第九12239MW，市场份额2%，意大利第十9479MW，市场份额2%。
三、2009-2017年各区域年度风电装机容量
风电技术还在不断优化，推动陆上风电的很多领域实现商业化。中国自2009年以来一直是全球最大的风电市场，2017年继续保持其领先地位。亚洲地区的风电装机量再次领跑全球市场，欧洲位居第二，北美位居第三。截止到2017年底，已有30个国家的风电装机容量超过了1000MW：欧洲有18个; 亚太地区5个（中国，印度，日本，韩国和澳大利亚）; 北美3个（加拿大、墨西哥、美国），拉丁美洲3个（巴西、智利、乌拉圭）和非洲1个（南非）。 9个国家的装机容量超过10,000MW，其中包括中国、美国、德国、印度、西班牙、英国、法国、巴西和加拿大。2018年中国风电装机量超过200,000MW，这将是中国风电发展史上的又一个里程碑。
2017年风电并网运行情况
2017年风电并网运行情况
佚 名
【期刊名称】《中国能源》
【年(卷),期】2018(40)2
【摘 要】据行业统计，2017年，新增并网风电装机1503万kW，累计并网装机容量达到1．64亿kW，占全部发电装机容量的9．2％。风电年发电量3057亿kWh，占全部发电量的4．8％，比重比2016年提高0．7个百分点。2017年，全国风电平均利用小时数1948h，同比增加203h。全年弃风电量419亿kWh，同比减少78亿kWh，弃风限电形势大幅好转。
【总页数】1页(P5-5)
【关键词】风电;运行情况;并网;发电装机容量;年发电量;分点
【正文语种】中 文
【中图分类】TK81
【相关文献】
1.2018年风电并网运行情况 [J],
2.2018年我国前三季度风电并网运行情况 [J], 国家能源局
3.2018年上半年风电并网运行情况 [J],
4.2019年一季度风电并网运行情况 [J],
5.能源局发布2016年一季度风电并网运行情况：弃风电量达192亿千瓦时 [J],
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2017年海上风电产业链调研分析报告
2017年海上风电产业链调研分析报告
目录
第一节 海上风电：风电发展的新蓝海 ............................................................................................. 4 一、更强更稳的风力 ................................................................................................................... 4 二、更高的单机容量 ................................................................................................................... 4 三、紧靠负荷中心 ....................................................................................................................... 6 四、发展潜力巨大 ....................................................................................................................... 6 第二节 全球海上风电发展现状 ......................................................................................................... 7 一、英德领衔全球海上风电 ....................................................................................................... 7 二、中日韩美蓄势待发 ............................................................................................................... 8 第三节 我国海上风电的发展驱动力 ................................................................................................. 9 一、技术进步与产业链优化推动成本下行 ............................................................................. 10 二、标杆电价到位，沿海区域完成规划 ................................................................................. 11 三、开发商的多元化 ................................................................................................................. 15 四、2020 年目标装机 30GW ..................................................................................................... 15 第四节 海上风电产业链解析 ........................................................................................................... 20 一、海上风电开发流程与成本构成 ......................................................................................... 20 二、海上风机分析 ..................................................................................................................... 23 三、海底电缆分析 ..................................................................................................................... 30 四、海上风电场运行和维护 ..................................................................................................... 31 第五节 企业分析 ............................................................................................................................... 33 一、金风科技 ............................................................................................................................. 33 二、上海佳豪 ............................................................................................................................. 35 三、中天科技 ............................................................................................................................. 36 四、龙源电力 ............................................................................................................................. 37