【政策板块】宏观审慎评估体系MPA解读(正式版PPT)
如何理解宏观审慎评估体系
如何理解宏观审慎评估体系
张晓慧
【期刊名称】《中国货币市场》
【年(卷),期】2016(000)008
【摘 要】宏观审慎评估（MPA）是在近年来金融机构资产多元化、金融创新加快趋势下，为有效防范系统性风险、发挥逆周期调节作用而做出的前瞻性制度安排。从近半年的实施情况看，无论是货币信贷、银行业金融机构经营，还是机构以资本约束为核心的稳健经营理念、自律管理、市场利率定价等方面，均表现稳健良好，
【总页数】4页(P10-13)
【作 者】张晓慧
【作者单位】中国人民银行
【正文语种】中 文
【中图分类】F830.2
【相关文献】
1.如何理解宏观审慎评估体系 [J], 张晓慧
2.宏观审慎评估体系降低了系统性风险吗?\r——兼评我国宏观审慎政策有效性 [J],
姜志暤
3.探索构建农村合作金融机构房地产金融宏观审慎评估体系 [J], 占祖桂
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宏观审慎政策框架——央行解读讲课稿
宏观审慎政策框架形成的背景是什么？
答：宏观审慎政策框架形成于国际金融危机深化以后。2009年初，国际清算银行（BIS）提
出用宏观审慎性的概念来概括导致危机中“大而不能倒”、顺周期性、监管不足、标准不高等
问题。这个概念开始并不是太流行，但后来慢慢为大家所接受，并逐步被二十国集团（G20）及其他国际组织采用。在G20匹兹堡峰会上，最终形成的会议文件及其附件中开始正式引
用了“宏观审慎管理”和“宏观审慎政策”的提法。在G20首尔峰会上，进一步形成了宏观审慎
管理的基础性框架，包括最主要的监管以及宏观政策方面的内容，并已经得到了G20峰会
的批准，要求G20各成员国落实执行。
宏观审慎管理的含义是什么？
答：宏观审慎管理是国际金融危机后提出的，核心是从宏观的、逆周期的视角采取措施，
防范由金融体系顺周期波动和跨部门传染导致的系统性风险，维护货币和金融体系的稳
定。宏观审慎管理是与微观审慎管理相对应的一个概念，是对微观审慎监管的升华。微观
审慎管理更关注个体金融机构的安全与稳定，宏观审慎管理则更关注整个金融系统的稳定。
宏观审慎政策框架的资本要求有哪些？
答：具体看，G20审议批准的巴塞尔协议Ⅲ新资本要求分为以下五个层次。
一是最低资本要求。最低标准仍为8％，但其中普通股充足率最低要求从2％提高到
4.5％，一级资本充足率最低要求（包括普通股和其他满足一级资本定义的金融工具）由
4％提高到6％。二是资本留存缓冲。在最低资本要求基础上，银行应保留2.5％的普通股资本留存缓冲
（Capital Conservation Buffer），使普通股资本加上留存资本缓冲后达到7%，以更好地应对
经济和金融冲击。三是逆周期资本缓冲。
四是系统重要性金融机构额外资本要求。
五是应急资本机制。
宏观审慎政策框架内容是什么？
答：宏观审慎性政策框架是一个动态发展的框架，其主要目标是维护金融稳定、防范系统
性金融风险，其主要特征是建立更强的、体现逆周期性的政策体系，主要内容包括：对银
我国银行业监管目前采取的宏观审慎评估体系现状
我国银行业监管目前采取的宏观审慎评估体系主要包括以下几个方面：
宏观审慎评估(Macro-prudential Assessment, MPA)：MPA是中国银行业监管部门制定的一种综合评估指标体系，旨在通过对银行体系的宏观审慎评估，识别和防范金融风险。MPA主要包括资本充足率、风险覆盖率、流动性风险等指标。
资本充足率监管：资本充足率是衡量银行资本实力的重要指标，也是防范银行风险的重要手段。我国银行业监管部门要求银行维持一定的资本充足率，以确保其有足够的资本来应对风险。
资产质量监管：银行业监管部门对银行的贷款和投资组合进行监管，要求银行对不良贷款进行及时核销和储备，以保持良好的资产质量。
流动性监管：银行业监管部门对银行的流动性风险进行监管，要求银行保持足够的流动性储备，以应对可能出现的流动性压力。
宏观审慎政策工具：银行业监管部门采取一系列宏观审慎政策工具，如存款准备金率、利率政策、宏观审慎边际指导系数等，来引导银行业的发展，防范金融风险。
总体来说，我国银行业监管采取了一系列措施和政策，以确保银行业的稳健发展和金融风险的防范。这些措施和政策在一定程度上提高了银行业的资本实力、资产质量和流动性，并增强了金融体系的稳定性和抗风险能力。
主要内容央行实施宏观审慎评估体系
1 / 13 中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地主办 2015年12月 月度监管报告No.55 主要内容 央行实施“宏观审慎评估体系” 央行要求银行建立账户分类管理机制 央行将对网络支付业务实施扶优限劣 国内将建立金融机构破产退出常态化机制 国内P2P监管细则正式公开征求意见 银监会要求商业银行定期披露流动性覆盖率 股票发行注册制将从根本上转变监管方式 证监会可能出台严厉措施限制高频交易 监管部门对失信上市公司将加大惩戒 险资公司激进投资使保监会加强监管 保监会规范保险公司资本补充途径 下一步金改目标是2、3年内“三率”市场化 央地税种收入划分的调整已开始
2 / 13 No.55
目 录 【监管动向】 ...................................................................................................................... 3 央行实施“宏观审慎评估体系” ................................................................................. 3 央行要求银行建立账户分类管理机制 ......................................................................... 3 央行将对网络支付业务实施扶优限劣 ......................................................................... 4 国内将建立金融机构破产退出常态化机制 ................................................................. 4 国内P2P监管细则正式公开征求意见 ......................................................................... 5 银监会要求商业银行定期披露流动性覆盖率 ............................................................. 5 股票发行注册制将从根本上转变监管方式 ................................................................. 6 证监会可能出台严厉措施限制高频交易 ..................................................................... 6 监管部门对失信上市公司将加大惩戒 ......................................................................... 7 险资公司激进投资使保监会加强监管 ......................................................................... 7 保监会规范保险公司资本补充途径 ............................................................................. 8 下一步金改目标是2、3年内“三率”市场化 ........................................................... 8 央地税种收入划分的调整已开始 ................................................................................. 8 【国际动态】 ...................................................................................................................... 9 美联储加息...................................................................................................................... 9 低通胀问题依旧困扰欧洲央行 ..................................................................................... 9 菲律宾最终决定加入亚投行 ....................................................................................... 10 日本央行可能进一步放松货币政策 ........................................................................... 10 2016年新兴市场类主权债务风险可能爆发 .............................................................. 11 【学科动态】 .................................................................................................................... 11 证券信息披露的投资者中心原则及其构想——以证券衍生交易为例 ................... 11 我国金融不良资产的发展趋势、监管政策与处置机制——兼论大型资产管理公司的战略取 12 利率市场化、互联网金融与商业银行风险——基于面板数据动态GMM方法的实证检验 12 跨境资本流动的宏观审慎管理探索——基于对系统性风险的基本认识 ............... 12
MPA考核
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考核简介MPA
MPA考核的定义及对象一、），即宏观审慎评估体系，（Macro
Prudential AssessmentMPA 是央行提出的对商业银行考核的监管体系。
MPA考核体系及奖惩措施二、定价流动性、MPA主要构成包括资本和杠杆情况、资产负债情况、14行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七个方面，共有60分，达标线为分，优秀线为90项指标。七大类考核的分值均为100A考核得分情况将所有存款类金融机构分为三档：分。央行按照MPA C档。档、B档和分。90若想被评为A档机构，七大方面都要优秀，即大于或等于资本和杠杆情况、定价行为任何一项不合格，或其他五类任何两部分 。目前我行档档的为档也不是既不是C不达标，就落入了档。ACB()
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亿元，如果对其执行约束措举例：某银行缴存的存款准备金为100
万元。如405个月损失利息收益10%的话， 3施，存款准备金利率下调的幅度执行30%果需要增加宏观调控力度的情况下，启用±20%或者± 的话，则相应的利息收益或损失差距更大。（讨《河北省地方法人金融机构宏观审慎评估实施办法除此之外，论稿）》第十六条规定：为引导评估不达标的机构改善经营状况，提档的机构实行以下约束措C高稳健经营水平，可以按规定程序适时对 施： 1、诫勉谈话； 2、执行约束性的存款准备金利率； 、暂停使用再贷款、再贴现等货币政策工具；3 、上浮常备借贷便利利率；4 5、暂停中期借贷便利操作对象资格； 6、金融市场准入及金融债券发行的资格受限； 、上调存款保险费率；7 8、进入利率定价自律机制的资格受限； 9、在“金融机构综合评价”中扣分；.
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10、人民银行规定的其他惩罚性措施。 MPA考核指标三、 、资本和杠杆情况：1分）、总损失吸20具体指标包括资本充足率（80分）、杠杆率（ ）（暂未实施）。收能力（TLAC风险加权资产。该资本充足率采用/资本充足率=机构持有的资产央行的宏观审慎资本充足率，与广义信贷扩张速度直接挂钩，和银监10.5%会《商业银行资本管理办法（试行）》对资本充足率最低要求 ）完全不同。（系统性重要银行11.5%其中用以考核银行资本充足率和杠杆率是首要指标，MPA考核中，风险程度的资本充足率占据重要位置，也是最难完成的指标。考虑资 一旦银行资本充足率不达标，分，便很难通过该项评价。本充足率占80均对资本充足率进行重、III从国际经验来看，巴塞尔协议I、II点要求，各国金融监管当局使用这一指标来监测银行抵御风险的能力，目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的 利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。 2、资产负债情况：分）、同业负债15具体指标包括广义信贷（60分）、委托信贷（ 分）。（25股权债券投资+各项贷款+表外理财=+旧口径广义信贷广义信贷=-表外理财+买入返售资产存放非存款类金融机构款项+及其他投资+现金和银行存款。从结构上看，广义信贷基本上包含了银行资产端的 所有主要内容。只有当广义信贷增13%左右的机构而言，对于大多数资本充足率在档。可见，部分城商增速时），才可能被评为M2A（符合速低于12%银行面对这一考核压力较大，大部分国有银行可以满足这一指标。而小银行在考核压力之下，会根据流动性卖出相关资产，如交易类的债 券和货币基金，然后是资管产品，这也会对相关市场造成压力。.
MPA考核 2
MPA考核简介
一、MPA考核的定义及对象
MPA（Macro Prudential Assessment），即宏观审慎评估体系，是央行提出的对商业银行考核的监管体系。
二、MPA考核体系及奖惩措施
MPA主要构成包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七个方面，共有14项指标。七大类考核的分值均为100分，优秀线为90分，达标线为60分.央行按照MPA考核得分情况将所有存款类金融机构分为三档：A档、B档和C档.
若想被评为A档机构，七大方面都要优秀,即大于或等于90分。资本和杠杆情况、定价行为任何一项不合格，或其他五类任何两部分不达标,就落入了C档.既不是A档也不是C档的为B档(目前我行)。
举例：某银行缴存的存款准备金为100亿元，如果对其执行约束措施，存款准备金利率下调10%的话, 3个月损失利息收益405万元.如果需要增加宏观调控力度的情况下，启用±20%或者±30%的幅度执行的话，则相应的利息收益或损失差距更大。
除此之外，《河北省地方法人金融机构宏观审慎评估实施办法（讨论稿）》第十六条规定：为引导评估不达标的机构改善经营状况，提高稳健经营水平，可以按规定程序适时对C档的机构实行以下约束措施：
1、诫勉谈话;
2、执行约束性的存款准备金利率；
3、暂停使用再贷款、再贴现等货币政策工具；
4、上浮常备借贷便利利率；
5、暂停中期借贷便利操作对象资格;
6、金融市场准入及金融债券发行的资格受限；
7、上调存款保险费率； 8、进入利率定价自律机制的资格受限；
9、在“金融机构综合评价”中扣分;
10、人民银行规定的其他惩罚性措施。
三、MPA考核指标
1、资本和杠杆情况：
具体指标包括资本充足率（80分）、杠杆率(20分）、总损失吸收能力（TLAC）（暂未实施)。
资本充足率=机构持有的资产/风险加权资产。该资本充足率采用央行的宏观审慎资本充足率，与广义信贷扩张速度直接挂钩，和银监会《商业银行资本管理办法（试行）》对资本充足率最低要求10.5％（系统性重要银行11.5%）完全不同。
央行mpa考核要求
第 1 页 共 2 页 央行mpa考核要求
（实用版）
目录
1.MPA 考核的背景和意义
2.MPA 考核的具体要求
3.MPA 考核的影响和应对策略
正文
【MPA 考核的背景和意义】
央行 MPA（Macro Prudential Assessment）考核，即宏观审慎评估体系，是我国金融监管部门为了维护金融市场稳定，防范系统性金融风险而实施的一项重要制度。MPA 考核旨在对商业银行的资本充足、资产质量、流动性、跨境融资风险等进行全面评估，以确保银行体系稳健运行。
【MPA 考核的具体要求】
MPA 考核主要包括以下几个方面：
1.资本充足率：商业银行需要保持一定的资本充足率，以应对潜在的风险。资本充足率不得低于 8%，其中核心资本充足率不得低于 4.5%。
2.资产质量：商业银行应确保贷款损失准备充足，贷款损失准备覆盖率不低于 100%。此外，还需要关注不良贷款率和不良资产率等指标。
3.流动性风险：商业银行需要保持一定的流动性比例，以应对客户提款等流动性需求。流动性比例不得低于 25%。
4.跨境融资风险：商业银行跨境融资风险不得超过宏观审慎政策框架规定的上限。
【MPA 考核的影响和应对策略】
MPA 考核对商业银行的经营管理产生了积极的影响，有助于银行加强 第 2 页 共 2 页 风险管理，提高资本充足率，改善资产质量，增强流动性，降低跨境融资风险。
商业银行在应对 MPA 考核时，可以采取以下策略：
1.提高资本充足率：通过增加核心资本、发行二级资本工具等方式，提高资本充足率，以满足监管要求。
2.优化资产结构：调整信贷结构，减少不良贷款，提高贷款损失准备覆盖率，降低不良资产率。
3.加强流动性管理：合理配置资产负债，提高流动性比例，确保银行在面临流动性压力时能够稳定运行。
4.控制跨境融资风险：合理安排跨境融资业务，避免过度依赖境外融资，确保跨境融资风险在可控范围内。
1.央行MPA
1.央行解读MPA热点关注问题：如何理解宏观审慎评估体系
张晓慧, 中国人民银行行长助理
《中国货币市场》杂志chinamoneymagazine
为进一步完善宏观审慎政策框架，使之更有弹性、更加全面、更有效地发挥逆周期调节和防范系统性风险的作用，2016年中国人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估体系（MacroprudentialAssessment，以下简称MPA），从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行情况等七个方面引导银行业金融机构加强自我约束和自律管理。
从近半年的实施情况看，货币信贷基本保持平稳增长态势，银行业金融机构总体上经营稳健，以资本约束为核心的稳健经营理念更加深入人心，自我约束和自律管理的能力及意识有所提高，市场利率定价等秩序得到有效维护，符合加强宏观审慎管理的预期。当然，由于MPA尚处于实施初期，必然会存在一些与原有机制时不同的情况，需要经过一个适应与磨合的阶段。实施以来，有关各方表达了不少期待与关注，其中不乏真知灼见，但也存在一些理解不够准确之处。为了使MPA能更好地发挥应有之义，现就MPA的核心要点及各方比较关注的问题作进一步解读与说明。
一、关于MPA的几个核心要点
（一）广义信贷
广义信贷是MPA中的一个重要概念，它是与贷款相对而言的，意指更大范围的信贷，但并不是严格意义上的统计指标。目前，存款类金融机构广义信贷的界定范围包括贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别，基本上比较全面地囊括了银行体系的信用投放渠道。
过去，央行在货币信贷调控中主要关注贷款，因为当时贷款占据了货币信用创造的绝大部分。但随着金融创新和金融市场快速发展，金融机构资产负债类型趋于多元化，仅盯住贷款越来越难以有效实现宏观审慎政策目标。例如，债券投资、股权及其他投资这两项合计目前已占金融机构资金运用的大约1/4，这些业务的重要性已不可忽视，对其存在的风险也应当有效识别与防范。因此，有必要将关注点延伸至广义信贷，以更全面有效地反映银行体系的信用投放和货币派生情况，防范系统性风险。
央行的“全面风险管理”—简评人民银行的宏观审慎评估体系（MPA）
央行的“全面风险管理”—简评人民银行的宏观审慎评估体系（MPA）
赵建平安银行战略部宏观研究中心主任、山东大学经济研究院硕士生导师、均衡博弈公共研究学术合伙人、央行观察专栏作家摘要在国内外风险进入深水区、银行事实上已准混业经营、监管框架相对滞后的背景下，央行建立MPA框架，可以起到“宏观审慎管理+广义货币政策”的全面风险管理职能，以更有效的防范日益复杂的系统性风险和疏通货币政策传导渠道。MPA可以从“综合评估、逆周期调节、评估激励”等三个方面实施，实施的效果主要表现在宏观风险的可控性提高、监管约束得到结构性改善和银行经营自主性增强。商业银行应认真研究MPA指标体系，根据自身的资源禀赋和竞争优势获取最大化的监管收益。
事件
12月29日晚，中国人民银行宣布从2016年起建立宏观审慎评估体系（MPA）
背景
风险深水区、银行混业经营、监管框架滞后 当前，国内外经济金融风险进入深水区。从外部形势来看，美元加息引致全球资本板块漂移重构，大宗、货币、风险资产的波动性都在加大。从内部环境来看，一方面国内金融市场对外部冲击越来越敏感，汇率风险的冲击链条拉长；另一方面，资产荒继续蔓延，实体经济创造有效资产的能力明显不足，大量的货币囤积在金融市场进行杠杆配置，货币市场、资本市场和房地产市场的泡沫隐患又在加大，宏观风险愈加复杂。
承接宏观经济金融结构的变化，商业银行的资产负债也呈现多元化特征，从过去单一的表内存贷款向表外、表表外多元化资产负债配置转变，自营投资、资金交易、资产管理、投资银行、跨境结算等经营行为已经将信贷市场、货币市场、资本市场和外汇市场打通，银行已经实现了事实上的混业经营，同时也面对着多重风险交织叠加的环境，需要更加综合化的金融监管框架。但由于监管部门之间还存在体制隔阂和利益博弈，混业监管的框架一直建立不起来，使得银行综合经营只能以影子银行的形式出现，很多银信、银证和银保业务处于监管真空，凸显了监管体系的滞后。
mpa监管体系
mpa监管体系
MPA监管体系，即宏观审慎评估体系（Macro Prudential
Assessment），是中国人民银行为了更有效地防范金融风险和提高货币政策传导效率而建立的一套综合性监管机制。
MPA体系的建立背景与目的如下：
1. 利率市场化：随着利率市场化的推进，原有的货币政策工具已逐步让位于金融市场，央行需要重构货币政策工具体系以适应新环境。
2. 商业银行表外业务扩张：商业银行表外业务的快速扩张导致传统的信贷政策工具不再适应新的金融环境，因此需要引入更为全面的评估指标。
3. 维护银行间竞争秩序：将银行的利率定价情况纳入MPA体系中，有助于加强监管评估，提升银行间的差异化定价能力，约束恶意定价行为。
4. 防范金融风险：在流动性环境稳定的前提下，通过MPA框架结合防范金融风险与疏通货币政策传导通道，实现有效的广义货币政策职能。
MPA体系的主要构成包括：
1. 资本和杠杆情况：评估金融机构的资本充足率和杠杆水平，以确保其稳健性。
2. 资产负债情况：关注金融机构的资产负债结构和质量。
3. 流动性：评估金融机构的流动性状况，确保其能够满足短期资金需求。
4. 定价行为：监测金融机构的利率定价行为，防止非理性定价。
5. 资产质量：关注金融机构的不良贷款比例和其他资产质量问题。
6. 外债风险：评估金融机构的外债水平和风险管理能力。
7. 信贷政策执行：监督金融机构是否严格执行国家的信贷政策。
综上，通过这些方面的综合评估，MPA体系旨在实现对金融机构监管的全覆盖，从而提升监管机构间的协调效率，降低社会融资成本，提高货币政策向实体经济的传导效果，同时更有力地防范系统性金融风险。