比较封闭式投资基金和开放式投资基金
1、比较封闭式投资基金和开放式投资基金：封闭式投资基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同
期限内固定不变，投资者持有的基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有认不得
申请赎回的投资基金。开放式资产基金。开放式投资基金是相对于封闭式基金而言的，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式投资基金 开放式投资基金
期限不同 固定的存续期限 没有固定期限
交易方式不
同 只能通过经纪商在证券交易市场上
进行买卖 可以随时向基金管理公司追加购买
交易价格的
形成方式不
同 决定因素是基金单位资产净值和市
场供求 是以基金单位的资产净值为基础，并直接反映基
金单位资产净值的高低
交易费用不
同 在交易价格之外要承担手续费和税
金。
封闭式交易费用大于开放式 申购或赎回费用
投资策略不
同 不存在赎回问题，基金设立后，资金
可全部用于投资，因此管理公司可选
择较长期的投资策略。
投资人可以随时赎回基金因此基金公司必须有一
部分资产以现金方式存在，以便投资者实时赎回，
而不能全部用于长期投资，投资车略一般是选择
变现能力强的资产。
开放式更注重控制流动性风险、融资风险和运作
风险
2、比较证券交易所与证券场外交易市场及必要性。
①证券交易所的概念：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的，具有固定的
场所、严密的组织体系和运作规则，集中、大量地进行证券交易的场所。
②场外交易市场：又称柜台交易市场或店头交易市场，是指在证券交易所以外由证券买卖双方直接议价
成交的市场。
③场外交易市场与证券交易所相比的异同：第一，场外交易市场往往是一种分散、无形的市场，没有集
中的、有组织的交易场所，也没有统一的交易时间。第二，证券种类众多。交易的证券没有严格的限制，
可满足不符合上市条件的公司的融资需求及证券的交易需求。第三，做市商制度。投资者直接或通过经
纪商与做市商达成证券交易。第四，特殊管理模式。管理规则宽松，但必须在证券监管机构监督下进行。
④证券交易所的必要性：第一，提供集中的证券交易空间，便于证券流通。第二，弱化不正当投机活动
对金融秩序的消极影响，维护投资者利益。第三，灵敏反应经济运行情况，为经济预测和决策直接提供
参考依据。
⑤场外交易的必要性：第一，证券交易所可能达到的市场容量相对可流通证券的供给量过于狭小，必须
依靠场外交易给予补充。第二，在证券交易所挂牌上市的条件较为苛刻，使得大多数证券无法进入其中
流通，只能通过场外市场进行交易。第三，场外交易市场的交易形式更为灵活多样，因而可以满足某些
证券的特定交易需要。第四，在场外进行交易可以降低成本。
3、场内证券交易的一般流程
选择证券营业部→办理证券涨幅、资金账户的开立手续→选择商业银行、办理第三方存管手续→下达委
托买卖指令→申报竞价、电脑主机撮合→定价成交（或不成交）→清算、交收、过户。
4、委比、量比、内盘与外盘对股票价格走势的意义：委比是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指
标。委比值变化范围为+100%至-100%。当委比值为正值并且委比数大，说明市场买盘强劲；当委比值
为负说明市场抛盘数较强。通常把以“委卖价”实现的成交量成为“外盘”。把以“委买价”实现的成
交量成为“内盘”。当“外盘”大于“内盘”时，反映了场中买盘强劲；若“内盘”大于“外盘”时，
则反映场内卖盘汹涌。量比是衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易
日每分钟平均成交量之比。当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去的5日的平均值，
交易比过去5日火爆；当量比小于1时，说明当日成交量小于过去5日的平均水平。
5、货币供给量对证券市场的影响：中央银行可以通过存款准备金率和再贴现政策等手段调节货币供应
量，影响货币市场和资本市场的资金需求，进而影响证券市场。①供给量的变动对证券市场有直接影响。
货币供给量增加时购买证券的资金增多，股价上涨；货币供给量是由中央银行决定的，党中央银行实行
紧缩的货币政策时，货币供给量减少，股价下跌；中央银行实行扩张的货币政策时，货币供给量增大，
促使股价上升。②货币供给量变动还会间接影响证券市场。货币供给量过多，导致通货膨胀。通货膨胀
初期，股票交易活跃，股价上涨。随着通货膨胀的蔓延，货币贬值严重，投资者会更倾向于抛售股票，
导致股价下跌。
6、K线： K线又称蜡烛线，是目前运用最为普通的技术分析工具之一，也就是历史行情走势途中最常
用的画线方式①K线的画法：一个标准的K线由“实体”和“残影”构成，每根K线中间部分的矩形
成为“实体”，实体的两端分别对应开盘价和收盘价，如果收盘价大于开盘价，称该K线为阳线，实体
用红色或白色空心会出；如果收盘价小于开盘价，称为阴线，实体用绿色或黑色实心绘出。实体上下端
的线段被称为影线，上影线的最高点对应最高价，下影线的最低点对应最低价。
7、单根K线的基本形态：①光头光脚阳线、光头光脚阴线。②光头阳线、光脚阳线、光头阴线、光脚
阴线。③长下影阳线、长上影阴线。④十字星、T字型、倒T字型、“一”字型；这四种K线都没有实
体，及开盘价等于收盘价，反映了买卖双方的实力均衡。其中十字星出现与反转行情中，极有可能是改
变行情趋势方向的信号；T字型如果出现在低价位区时，说明下档承接力较强，有反弹或反转的可能；
倒T字型如果出现在高价位区时，说明上档抛压严重，有反转下跌的可能，如果出现在中价位区的上升
途中，表明后市仍有上升空间；“一”字型的开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，经常出现
在涨、跌停板的极端行情时，表明多方或空方占绝对优势，第二天的股价继续上涨或下跌的概率极大。
8、K线的组合形态:反转形态：①锤子线，上吊线。②启明星：储蓄下跌后的大阴线＋星线+大阳线的组
合，股价可能止跌回升。黄昏星是启明星的顶部对称形态，大阳线+星线+大阴线组成，股价回升。③吞
没形态④曙光初现乌云盖顶。
9、头肩形：头肩形是所有价格形态中最可靠的形态，头肩形的形成，往往意味着趋势即将发生反转，
因此大多数情况下头肩形属于反转形态，在市场顶部出现的头肩形称为头肩顶，在市场底部出现的称为
头肩底。头肩顶有中间的一个头部和左右两个肩部组成，两肩的价位一定低于头部的水平，通常左肩的
成交量最大，右肩的成交量最小。头肩顶形态被有效突破的标准就是颈线被有效跌破。从头部最高点向
下测量到颈线的价格差距，就是颈线被跌破后，价格至少要下跌的幅度，据此可以确定头肩顶被跌破后
的目标价位。头肩底形态一般左肩和头部成交量较大，股价下跌到右肩底部时成交量明显萎缩，随后价
格向上突破颈线时成交量会显著增大。
10、移动平均线的买卖信号——葛兰威勒尔八大法则。
信号一：当均线由下降开始走平。且有向上移动的趋势，而股价由下方向突破均线时，是买入的信号（金
叉）
信号二：均线持续上升，股价跌破均线后即迅速拉回均线之上，是买入信号。
信号三：均线持续上升，股价下跌但未跌破均线就再度回升，为买入信号。
信号四：均线逐渐平缓，股价在均线下方运行，但股价急跌远离均线时，为买入信号。
信号五：移动平均线由上升转平，股价自上向下跌破移动平均线，是卖出信号。（死叉）
信号六：均线持续下降，股价向上突破均线后即后迅速拉回均线之下，是卖出信号。
信号七：均线持续下降，股价反弹为突破均线就再度下跌，为卖出信号。
信号八：股价在均线上方运行且暴涨，远离均线时，为卖出信号。
基金的分红规则
基金的分红规则
作为一种投资工具，基金的分红规则在基金投资者中扮演着重要的角色。分红规则决定了基金的收益如何分配给投资者，影响着投资者的收益和投资策略。不同类型的基金有不同的分红规则，本文将对常见的基金分红规则进行介绍和分析。
一、开放式基金的分红规则
开放式基金是指投资者可以随时申购和赎回的基金。开放式基金的分红规则通常包括现金分红和再投资两种方式。
1. 现金分红：开放式基金通常会定期进行现金分红，将基金收益按照一定比例分配给投资者。现金分红可以提供给投资者一定的流动性，但也会降低基金的净值。投资者可以选择将现金分红直接取出，或者再投资到基金中。
2. 再投资：开放式基金还提供了再投资的选择，投资者可以选择将分红收益再投资到基金中，增加持有份额。再投资可以实现资本的复利增长，但也会增加基金的风险。
二、封闭式基金的分红规则
封闭式基金是指在募集期结束后，不再接受申购和赎回的基金。封闭式基金的分红规则通常比较简单，主要包括现金分红和资本化两种方式。
1. 现金分红：封闭式基金在盈利后，可以选择进行现金分红，将部分收益按照一定比例分配给投资者。现金分红可以提供一定的收益，但也会降低基金的净值。
2. 资本化：封闭式基金还可以选择将收益进行资本化，即将分红收益再投资到基金中。资本化可以增加基金的规模和净值，但也会增加投资者的持有份额。
三、指数基金的分红规则
指数基金是一种跟踪特定指数表现的基金，其分红规则一般比较简单。指数基金的分红主要包括现金分红和再投资两种方式。
1. 现金分红：指数基金的现金分红通常是按照指数的分红情况进行分配，将指数成分股的现金分红按比例分配给投资者。现金分红可以提供一定的收益，但也会降低基金的净值。
2. 再投资：指数基金的再投资规则与开放式基金类似，投资者可以选择将分红收益再投资到基金中，增加持有份额。
四、货币基金的分红规则
货币基金是一种低风险的短期理财工具，其分红规则主要包括每日分红和每周分红两种方式。
证券投资问答题答案
四、简答论述题参考范围：
1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。
特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。
一、基金与股票的关系
证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。两者是有区别的。
1、反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。
3、风险与收益状况不同。股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。
4、投资回收方式不同。股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。
二、基金与债券的关系
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：
1、反映的关系不同。债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。
我国封闭式基金发展现状及问题分析
我国封闭式基金发展现状及问题分析
一、封闭式基金的发展现状
封闭式基金(Closed-end Funds)，是指基金发行总额和发行期在设立时已确定，在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变的基金投资基金。封闭式基金的投资者在基金存续期间内不能向发行机构赎回基金份额，基金份额的变现必须通过基金交易场所上市交易。基金单位的流通采取在基金交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过基金经纪商在二级市场上进行竞价交易。
封闭式基金属于信托基金，是指经过核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的基金交易所交易，但基金金额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金和封闭式基金的关系:开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
近几年，股票市场并不景气，长期以来股票市场持续下跌，而且据中国基金登记结算有限责任公司统计，1993年，全国开通A股､B股和基金的自然人交易账户共计832.33万，截至2018年年底，自然人账户已增加到14552.09万元，全国约有10%的人口参与资本市场。而股票市场的风险过大，而且对于投资者的要求也相对较高，很多投资者并没有足够的市场分析能力，因此大部分的投资者的收益并不理想，而债券市场则由于近几年我国不断降息降准而导致的债券的收益也相对较低，因此在这样的背景下基金得以快速发展，封闭式基金近几年发展态势良好，在市场上的市场份额以及整体规模都在不断的增大。
二、封闭式基金的优势
封闭式基金对应的就是开放式基金，由于开放式基金可以随时赎回，这就使得投资人往往需要思考自己的短期业绩，一旦自己的收益率降低就很可能会导致自己的基金被大量赎回届时自己的实际可用资本将大量减少，这显然是投资经理所不愿意看到的，因此开放式基金往往对于基金经理的短线能力有着较高的要求，而且对于基金经理的考验也更大，而封闭式基金在这一点上就有着极大的优势。封闭式基金则不然由于发行的份额是固定的，其资金规模也相对固定，这样一来基金经理就有更大的发挥空间去投资，这样有利于基金经理长期布局，按照自己的设想去投资，通常情况下封闭式基金的收益率会高于开放
基金类型
标的名称细节
债券基金以债券为主要投资对象的基金，80%以上投资于债券，收益、风险适中
债券基金的收益不如债券的利息固定，债券基金没有确定的到期日，债券基金的
收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测，单一债券的信用风险
比较集中，债券基金通过分散投资可以有效避免单一的可能的较高的信用风险
货币市场基金以货币市场为主要投资对象的基金，仅投资于货币市场，风险低、流动性好
基金中基金以基金为主要投资标的，80%以上的基金资产投资于其他基金份额。
强化分散投资，防范集中持有风险：规定单只FOF的市值不得高于FOF资产净值的
20%，且不得持有其他FOF
不允许FOF持有分级基金等具有衍生品性质产品
防范利益输送
减少双重收费
FOF参与持有基金的份额持有人大会的原则
强化FOF信息披露
保证估值的公允性
明确基金公司开展FOF业务的组织架构
强化相关主体责任
美国是FOF的发源地
另类投资基金以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的：黄金ETF、商品期货
ETF、非上市股权基金、房地产基金
增长型（成长
型）基金追求资本增值，较少考虑当期收入，良好增长潜力；风险大、收益高
收入型基金追求稳定的经常性收入，大盘蓝筹股、公司债、政府债券；风险小、收益较低
平衡型基金资本增值+当期收入；风险、收益介于之间
主动型基金超越基准、组合表现股票基金以股票为主要投资对象的基金，80%以上投资于股票
股票价格每天都在变动中，会由于投资者受影响，人们可以针对一些信息对股票
价格高低作出判断，但不能对股票基金份额净值进行判断，风险集中且较大；
股票基金每天一个价格，股票基金份额净值不会受到这个影响，无法判断，风险
低于单一股票
混合基金同时以股票、债券等为投资对象
投资对象
投资目标
被动型基金=指
数基金以某一指数标准购买该指数包含的全部或部分证券市场中的基金，目的在于达到
与该指数同样的收益水平。发展迅速，客观稳定个、费用低廉、分散风险、监控
便利。ETF
在岸基金本国筹集，投资于本国
封闭式基金与开放式基金绩效对比的实证研究
第２６卷 ２００７正 第ｌＯ期 ｌＯ月 技 术 经 济 Ｖｏ１．２６．Ｎｏ．１０
０ｃｔ．，２００７
文章编号：１００２—９８０Ｘ（２００７）ｌＯ一００９３—０５
封闭式基金与开放式基金绩 效对比的实证研究
焦扬，廖宜静
（安徽农业大学经济与贸易学院，合肥２３００３６）
摘要：近年来我国新设立的开放式基金远远多于封闭式基金。在数量迅速增长的情况下，开放式基金能否取得
优于封闭式基金的绩效受到市场的普遍关注。本文选取了发行时间较早，发行规模超过２Ｏ亿的ｌ５只封闭式基金和
１５只开放式基金，从收益率、风险调整后的绩效和选股择时能力三个方面比较了２００６年１月６日至１２月２９日共
４９周开放式基金与封闭式基金的绩效。实证结果显示，封闭式基金在平均收益率和收益风险比上略高于开放式基
金，但在选股和择时能力上并不存在显著的差异。
关键词：绩效对比；詹森指数；特雷诺指数；夏普指数；Ｔ—Ｍ模型
中图分类号：Ｆ８３０．９１ 文献标志码：Ａ
证券投资基金具有集中投资、专家理财、分散风
险等优点，因此正逐渐成为受广大投资者欢迎的一
种金融产品。自从１９９８年３月２７日第一批两只封
闭式证券基金——基金金泰、基金开元获准发行以
来，我国投资基金业发展迅速。中国基金业经过８
年多的发展，已具有一定规模。从２００１年９月１２
日我国第一只开放式基金——华安创新基金诞生，
至今，我国证券市场上已经拥有２２６只开放式基金，
而且近年来我国新设立的开放式基金远远多于封闭
式基金。在数量迅速增长的过程中，开放式基金能
否表现出更强的风险回避能力和把握市场走势的时
机选择能力，与封闭式基金相比，开放式基金能否表
现出更强的盈利能力，对于我国证券市场的不断发
展与完善而言，探讨这些问题具有重要的理论与现
实意义。本文将２００６年封闭式基金和开放式基金
的绩效进行对比实证分析，对二者的绩效进行客观
的比较和评价。
１ 主要的证券投资基金绩效评价方法
按基金的组织形式分类
按基金的组织形式分类(多选)：
1、契约型基金。又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。
2、公司型基金。是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。②设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
契约型基金与公司型基金的区别(判断)：
①、资金的性质不同。契约型：通过发行基金份额筹集信托财产;公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。
②、投资者地位不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投资者成为公司的股东。
③、基金的运营依据不同。契约型：依据基金契约营运。公司型：依据基金公司章程营运。
由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。
按基金运作方式不同分类(多选)：
1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两(多选)：一是基金本身投资期限的长短。如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长，可长些。三是依据基金发起人和众多投资者的要求。
2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。
封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断)：
①期限不同。封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金：没有固定期限。
②发行规模限制不同。封闭式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。
我国开放式基金和封闭式基金绩效的比较——基于因子分析法的实证研究
第２０卷第１期 ２ｏｏ７年１月 西安财经学院学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆＸｉ’ａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＦｉｎａｎｃｅ ａｎｄＥｃｏｎ￣ｎｉｃｚ Ｖｌ０１．２０ Ｎｏ．１ Ｊａｎ．２００７
我国开放式基金和封闭式基金绩效的比较
——基于因子分析法的实证研究
庄世云
（浙江财经学院金融学院。浙江杭州３１００１８）
摘要：文章应用因子分析法，对１０家基金管理公司中开放式基金和封闭式基金各一只的绩效进行评价，以 １４种绩效评价指标为基础，在综合分析后，对开放式基金和封闭式基金的绩效进行了比较。实证分析结果显 示，考察期间内，开放式基金的综合绩效略高于封闭式基金，但封闭式基金仍有其发展的意义和作用。 关键词：因子分析；绩效评价；开放式基金；封闭式基金 中图分类号：Ｆ８３０．９１ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７２—２８１７（２００７）０１—００３９—０７
一、问题的提出
《证券投资基金管理暂行办法》颁布后，于１９９８ 年３月２７日，“基金开元”和“基金金泰”两只封闭式
基金的诞生，揭开了我国新证券投资基金发展的序
幕。２００１年９月的第一只开放式基金“华安创新” 的设立，则开创了我国基金发展的新时代。截止到
２００６年６月５日，已经发展到２０５只开放式基金和
５４只封闭式基金。 从理论上来说，封闭式基金和开放式基金各具
优点：封闭式基金规模固定，延续时间也相对固定， 有利于证券投资的持续性与稳定性；另外，其基金管
理费率相对较小，特别是处于牛市市场时，会在风险
较大基础上形成较高收益。而开放式基金则通过自 由认购及赎回机制可发挥优胜劣汰的市场选择功
能，为基金经理人提供有效的激励与约束机制，较好 地解决基金运作过程中的委托一代理问题和信息不
对称等问题，且信息披露更为透明，每个开放日都要
公布基金单位资产净值，并以此为基础确定交易价
格。而封闭式基金仅需每周公布一次基金单位资产
净值。另外，开放式基金便于中短期投资，风险相对 较小，也能更好地满足投资者多样化需要。从发达
证券投资学试题一
证券投资学试题一
一、多项选择题(每小题2分，共18分)
1．债券内在价值的大小取决于( )( )( )( )( )。
A. 债券面额 B. 到期期限 C. 折现率 D. 票面利率 E. 付息方式
2．根据行业与经济周期之间的关系，行业可分为( )( )( )( )( )。
A. 增长型行业 B. 成熟型行业 C. 周期性行业 D. 防御型行业 E. 衰退性行业
3．中国上市公司股票发行中可采用的销售方式有( )( )( )( )( )。
A. 代销 B. 自销 C. 全额包销 D. 余额包销 E. 包销
4．财务分析的方法一般有两种：财务比率分析法和比较分析法。其中，比较分析法大致可
分为( )( )( )( )( )。
A. 综合比较 B. 横向比较 C. 与标准比较 D. 纵向比较 E. 多项比较
5．可以引发系统风险的有( )( )( )( )( )。
A. 汇率风险 B. 违约风险 C. 购买力风险 D. 利率风险 E. 经营风险
6．有价证券可分为( )( )( )( )( )。
A. 商品证券 B. 所有权证券 C. 资本证券 D. 货币证券 E. 债权证券
7．股票交易中的竞价方式有( )( )( )( )( )。 A. 连续竞价 B. 集中竞价
C. 自由竞价 D. 集合竞价 E. 网上竞价
8．股票估价方法有( )( )( )( )( )。
A. 竞价法 B. 红利贴现法 C. 净值倍率法
D. 议价法 E. 市盈率法
怎么买基金才能赚钱_基金投资四大分类方式
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怎么买基金才能赚钱
一、基金有哪些分类?
1、按开放性分为：封闭基金(有封闭期)和开放式(没有封闭期)基金
2、按照投资风格和收益分为：成长型、收入型和平衡性(风险有高到低排序)
3、按投资对象分为：股票型、混合型、债券型、货币型以及期货
4、其他特殊基金：指数型、ETF基金、LOF基金、QDII、QFII等等，最常见的就是按照投资对象的分类!
二、如何选择基金?
当让选择基金有很多种方法，这里不可能面面俱到，介绍几个必须要考虑的因素：
1、仔细阅读基金宣传单
从宣传单我们可以了解到很多的信息基金的投资对象、基金经理的从业背景、基金的投资目标及预估收益、基金费率、基金分红等等，这类信息将会影响我们的决策!
另外需要说明的是：
A、基金前端收费和后端收费
前端收费指的是在购买开放式基金时，从申购金额中扣除申购费用的方式。后端收费指的则是在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付费用的方式。
B、创业板
股市一般分为主板、中小板、创业板，基金业绩参考哪个板块就得关注哪个板块!
2、按照自己的投资预期及风险测评结果可以选择，一般考虑以下几种情况：
A、保守型：风险低，推荐货币基金，跑赢活期存款利率;
B、稳健型：风险中低，推荐债券基金、货币基金组合、适当配置、混合基金，跑赢通货膨胀;
C、积极型：风险中高，推荐股票基金、混合基金、债券基金、货币基金组合，能承担一定的亏;
D、激进型：风险高，推荐指数型、股票型、期货等等，期望高收益能承担亏损风险。
当然以上分类也不是绝对的比如10万元可以，投资6万投资货币基金，2万投资债券基金、2万投资股票或者混合基金!
3、观察基金近几年的收益
一般的选择近几年收益排名靠前的基金，选中后需要观察一段时间再入手，看是否达到你的要求!当然基金收益也不是绝对的，尤其是熊市!
金融市场学期末考试模拟试题34及答案
金融市场学模拟试题（三）
一、相关概念解释（每题10分，共30分）
1．金融工具和金融资产
答案：金融工具与金融资产是两个相互联系又相互区别的概念。
金融资产：金融资产：指能够代表一定价值的对财产或所得具有索取权的，与金融负债相对应无形
资产资产。金融工具：指金融市场上以书面形式发行或流通，借以保证债权人和债务人权利和义
务的契约凭证。
关系：第一，金融工具就是金融资产：关系：第一，金融工具就是金融资产：对于买入或持有者来说就是金融资产，对发售者
来说是负债。第二，并非所有的金融工具都是金融资产：有些工具只代表在未来买卖金融资
产的权力，是金融资产交易方式的证明，不构成金融资产。第三，并非所有金融资产都是金
融工具：金融工具的标准化和市场化特性，决定了金融资产中的存款贷款等，虽对资金双方
来说是重要的金融资产，但其属于协议交易，并不是金融工具。相互关系：金融工具是金融
资产的
某一特定某一特定表现形式。（权益、公开性）
2．开放式投资基金和封闭式投资基金
答案：开放式投资基金：在发行期满一定时间以后，投资者入乡退回基金，只可向基金
公司申请赎回，即要求基金公司买回自己手中的基金份额。
封闭式基金：投资者要退出基金，只能将受益凭证通过证券交易市场转让其他投资者，
其价格完全随行就市，若不成交，投资者就一时无法讲棋收益凭证脱手。封闭式变更为开放
式基金后，交易方式随之变更。
3.头寸拆借和同业借贷
答案：头寸拆借：即答案：头寸拆借：即在经营过程中常出现短暂的资金时间差和空间差，出现多头寸和少
头寸情况。同业借贷：银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，
以利业务经营。同业借贷因其借贷资金额较大，属于金融机构之间的批发业务。
同业借贷与头寸拆借的最大区别：融通资金的用途。同业借贷与头寸拆借的最大区别：融通资金的用途。同业借贷是调剂临时性、季节性的
业务经营资金余缺；头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金或减少超额准备
金所进行的短期资金融通。