Bank Capital Buffer and Liquidity
银行资本缓冲的经济周期行为——基于动态面板的实证研究
０ ｎ ． ｎａ 。 ６ ． ． ａ ．
深发银行 ２ ． ６
兴业银行 １ ． ５
１ ． ５
Ｏ１ ．
． １
１
．． ＿＿ ４－ ．。 Ｏ ８ ５７ ４ ３ ３ ２ ３ ． ２ ５
Ｏ１ ． ０ｌ 。 ０７ 。 ３ ３２ ． ９ ． ４
二 、理 论分 析
本监 管政 策的设 计及 宏 观调 控 产 生 重 大 意 义 本文 分析 了银行 资 本缓 冲 水平 的 决 定 因 素 ，构 建 了动 态 面板 数 据 模 型 ， 用 Ｇ Ｍ方 法 对 ２ ０ 年 到 ２ ０ 年 中 国 １ Ｍ ０１ ０８ ５ 家商 业 银 行 的 数据 进 行 实证 ，对 资 本缓 冲水 平 与 经 济周期 及 相 关 决 定性 因素 的 关 系进 行 估 计 。研 究 发现 ： （） 资本 缓 １ 冲水 平 与 经 济周期 之 间存 在 着 显 著 的 负 向 关 系。 （ ）资 本 缓 冲存 在 较 强的 动 态 ２ 连续性。（ ）风险越 高 ，资本缓冲水平 ５ 越 低 ，不 良贷 款率 与 资 本缓 冲 的 负向 关
Ｍ ｓＲ ｃ ｉ ，Ｐ ｎ ‘
（） ３
结合 （ ） ２ １ 、（ ）限制条件 ，为求综合 成 本 最 小 化 ，求 一 阶 导 数 ，得 到 下 式 ：
＝ห้องสมุดไป่ตู้
臣喜 壶
（ ４ ）
表１ １ ３家银行 ２ ０ 年 到 ２ ０ 年 的资本 缓冲 （ ） ０１ ０８ ％
【 关键 词 】 银 行 资 本缓 冲 ； 济周 期行 为 ； 态 面板 经 动
光大银行 ｎ ． ．． ．． ｎ ． ．． ．＿ ．。 ｎ ． ． ２ ３３ ａ ９ ． ９ ７ ８３ ０８ ａ ４ ９ ７ ． ａ 华夏银行 ．． ０ Ｏ ４ ． ５
逆周期资本缓冲的政策研究
逆周期资本缓冲的政策研究常雅芳中国人民银行太原中心支行摘要：2008年金融危机后，银行资本监管问题受到广泛关注，打破金融周期的顺周期性，缓解银行的脆弱性，强化宏观审慎监管成为各经济体金融监管的共识。
本文梳理了各经济体实施逆周期资本缓冲的主要内容及政策实践，并对我国实施逆周期资本缓冲提出相关建议。
关键词:逆周期资本缓冲；宏观审慎一、政策内容(一)政策目标巴塞尔委员会设立逆周期资本缓冲的主要目标是保护银行业免受信贷过度增长可能带来的损失。
在经济发展的实践中，多数国家将增加银行在经济下行期的损失吸收能力作为主要目标，部分国家将保持银行在经济下行期信贷供给能力作为主要目标，还有少数国家将抑制经济上行期信贷总量过度增长作为次要目标。
例如，美国使用逆周期资本缓冲的主要目标是在金融风险高于正常水平且银行潜在损失增大导致信贷供给紧张或已严重阻碍经济和金融活动时，提高金融系统韧性。
次要目标则是实施逆周期资本缓冲对信贷波动进行“逆风干预”。
(二)比率设定截止2020年8月底，共有28个经济体出台了逆周期资本缓冲政策，并根据自身经济发展情况实施了0-2.5%不等的逆周期资本比率。
大多数国家都放宽了银行的资本要求，下调了逆周期资本缓冲比率（如图1所示）。
截止2020年4月底，已经有16个经济体的逆周期资本缓冲比率曾设置高于0%水平，这些经济体基于自身国情，在巴塞尔监管框架的基础上，综合运用自由裁量权，丰富和完善逆周期资本监管政策。
图116个经济体2019年底和2020年4月9日CcyB水平但是部分经济体如美国，虽然制定了逆周期资本缓冲框架，但自2016年起就将逆周期资本缓冲比率一直维持在0%水平，尚未激活逆周期资本缓冲。
根据美国逆周期资本缓冲框架规定，美联储定期对逆周期资本比率的设定进行投票表决，在2017年12月和2019年3月的两次投票中，联邦储备委员会认为美国金融体系的脆弱性在正常范围内，将逆周期资本缓冲比率维持在0%的水平。
巴塞尔新资本协议达标核心要素
巴塞尔新资本协议达标核心要素引言巴塞尔新资本协议〔Basel III〕是国际银行业监管机构制定的一套监管准那么，旨在提高银行业的资本充足率，增强金融体系的稳定性。
本文将介绍巴塞尔新资本协议的核心要素，并解释其对银行业的影响。
1. 资本充足率的要求巴塞尔新资本协议要求银行在面对市场风险、信用风险和操作风险时，要有足够的资本来保护其风险暴露。
具体来说，银行的核心资本充足率应不低于8%，其中资本的一局部需要是可转换为普通股股份的的资本工具。
2. 储藏资本的要求巴塞尔新资本协议要求银行在核心资本之外，要设立储藏资本。
储藏资本是一种附加资本保障，用于防范银行在经济紧缩或金融危机时面临的风险。
储藏资本的规模和构成受到限制，具体规定由国际银行业监管机构确定。
3. 杠杆比率的要求巴塞尔新资本协议引入了杠杆比率这一指标，用以衡量银行的资本充足率与其风险暴露之间的关系。
杠杆比率要求银行的资本总额不低于其总资产的3%。
4. 流动性风险监管巴塞尔新资本协议鼓励银行设立稳定而可靠的流动性储藏，以应对可能的流动性风险。
银行需要根据资产负债表的各项风险指标来计算其流动性储藏的规模。
这有助于确保银行在面临市场抽贷和流动性挤兑时能够平安度过。
5. 逆周期资本缓冲巴塞尔新资本协议引入了逆周期资本缓冲的概念，旨在使银行在经济繁荣时获得更多的资本以应对潜在的风险。
银行需要根据不同阶段的经济开展情况，适时进行资本缓冲的调整，以保持资本充足率。
6. 网络对冲工具的要求巴塞尔新资本协议鼓励银行使用网络对冲工具来管理和减轻其资本与风险之间的关系。
网络对冲工具能够帮助银行降低其对风险资产的敞口，提高资本的效率利用率。
7. 监管报告和透明度要求巴塞尔新资本协议要求银行向监管机构提供更加详尽和准确的信息，以增强监管的透明度和有效性。
银行需要定期向监管机构报告其资本充足率、风险敞口和资产负债表等关键指标。
8. 国际合作和普遍接受巴塞尔新资本协议的实施需要全球范围内银行的合作和共识。
银行核心系统专用名词
absorption 摊销acceptor 承兑人account 账户account balance 账户余额account code 账户代码account holder 账户持有者account number 账号account officer 会计主管account owner 账户所有人account statement 对账单account title 账户名称accounting class 会计类accounting date 记账日期accounting system 会计系统accounting transaction 会计交易accounting treatment 会计处理accrual 应计accrual basis 应计制accrual basis credit 应计制贷项accrual basis debit 应计制借项accrue 应计accrued charges 应计费用Accrued interest 应计利息accumulate 复利acknowledgement 确认acquisition 收购action 措施active 活动的activity 活动actual cost 实际成本actual market 现货市场adjusted value 调整价值adjustment 调整administrator 管理员advice 通知ADVICE FEE 通知费用advice of payment 支付通知advise 通知advising bank 通知行advisory 通知affiliate 附属公司agent 代理aggregate 总计aggregation 总计Agreement 协议Allocation 分配allocation form 分配表Allotment 配股allowable 允许的Alpha 字母型alphabetic 字母型alphanumeric 字母数字型alternative 备用amendment 修改American Express CARD 美国运通卡Amex AmexAMEX Card AMEX 卡amortization 摊销amount 金额amount payable 应付金额analysis 分析annual interest rate 年利率annuity 年金annuity contract 年金合约apportionment 分摊appraisal 评估appropriation 拨付arbitrage 套利arrangement 协定arrear 欠款ASEAN ASEANassessment 评定asset 资产Asset Allocation 资产配置Asset Management 资产管理Asset swap 资产互换assets and liabilities 资产负债assets value 资产价值assignee 承让人assignment 转让associate 关联associated company 关联公司at a discount 打折at a premium 加贴水at call 按通知ATM ATMauditor 审计师authentication 认证authorization 核准autopay 自动转账average 平均值average cost 平均成本average price 平均价格average rate 平均费率Back office 后勤back value 倒算入账balance 余额balance brought forward 承前结转余额balance carried forward 移后结转余额balance sheet 资产负债表band 带区bank account 银行账户bank book 银行存折bank code 银行代码bank draft 银行汇票banker 银行业者base currency 基准货币base date 基准日期Base rate 基准利率Basis 基数bear 采用Benchmark 基准beneficiary 受益人benefit 利益bid 竞标bid price 竞标价格bid rate 竞标费率bilateral agreement 双边协议bill 汇票bill of exchange 汇票Bill of Lading 提单block 阻止bond 债券bonus 红利book 记账book entry 记账分录book profit 账面利润booking 入账bookkeeping 簿记branch 分行breakdown 细分broker 经纪人brokerage 经纪brokerage charges 经纪费用budget 预算build contract 订立合同build period 订立期间buildings 建筑Bulk order 大宗订单business 业务business day 交易日buy 买入buy order 买盘Buy-back 回购by-products 副产品calendar day 公历日call 调用call deposit 通知存款call money 短期同业拆借call option 认购期权Cap 差额capital 资本capital 资本capital expenditure 资本开支capital financing 筹集资本capital investment 资本投资capitalization 转本capitalization of interest 利息资本化capture 发现carriage return 回车carrier 承运商cash 现金cash account 现金账户cash basis 现金收付制cash compensation 现金补偿cash flow 现金流cash flow movement 现金流变动cash flow projection 现金流预测cash margin 现金保证金cash market 现金交易市场cash on hand 库存现金cash position 现金头寸cater 适于CEDEL CEDELceiling 上限central bank 中央银行certificate of deposit 存单change 变更characteristics 特征charge 费用chargeable 可收费check 支票cheque 支票cheque book 支票本chronological order 时间顺序Claim 申索claim advice 索赔通知claim charges 索赔费用clarify 阐明classification 分类clearing 结算clearing account 结算账户clearing cheque 结算支票clearing house 结算所client 客户Client applications 客户端应用程序client confidentiality 客户保密责任client statement 客户对帐单close 注销CLOSE DATE 终结日期closing balance 期终余额closing rate 收盘价code 代码collateral 抵押物collection 托收Collection Advice 托收委托书COLLECTION ALLOTMENT 托收专款Co-managercomment 注释commercial bank 商业银行commercial invoice 商业发票commercial loan 商业贷款commission 佣金commission payable 应付佣金commit 提交commitment fee 承诺费commitment-loan 承诺贷款commodity 商品compensation 补偿component 部分composite 综合composite reference currency 综合参考货币composition 组合compulsory 必填computation 计算computer time clock 计算机时钟condition 条件confirmed letter of credit 保兑信用证conjunction 联合Consideration 考虑因素consolidate 合并consolidation 合并Consolidation Company 重整公司consolidation key 合并键constant 常量constitute 组成constraint 强制contemplated 预期的content 内容context 环境contingent 或有contingent assets 或有资产contingent liabilities 或有负债Contingent liability 或有负债CONTINGENT PARAMETERS 或有参数contingent profit 或有利润contra account 对销账户contract 合约contract reconciliation 合约对帐contract term 合约条款contribution 出资contributory 出资control 控制control ledger 控制分类账control system 控制系统Control Table 控制表convention 约定conversion 换算conversion rate 换算率convertible currency 可兑换货币copy 副本corporate customer 公司客户corrective 更正correspondent bank 代理行cost 成本cost of funding 资金成本costing 成本计算country risk 国家风险coupon 息票coupon period 息票期间Covenant 契约CPI CPIcredit 贷方credit accountcredit advice 贷项通知credit balance 贷方余额credit bank 储蓄信贷银行credit card 信用卡Credit Category 贷方科目Credit Committee 信贷委员会credit control 信贷控制credit exposure 信贷风险credit facility 信贷措施credit interest 贷方利息credit item 贷项credit limit 信贷限额credit line 信贷额度credit risk 信贷风险credit side 贷方credit transfer 信贷转账creditor 债权人criteria 标准Cross currency interest rate swap 交叉货币利率掉期cross rate 套汇汇率cumulative amount 累计金额Cumulative Balance 累计余额currency 货币currency option 货币期权currency position 货币头寸currency rate 货币汇率Currency swap 货币掉期current account 活期账户Current cost 现时成本current interest rate 现行利率current price 现时价格cushion 缓冲Custodian 保管机构custody 保管customer 客户customer statement 客户对帐单data base 数据库date mask 日期掩码Date of issue 开证日期date of maturity 到期日date of payment 支付日期date of transfer 转让日期Day count 日算deal 交易Deal Account 交易账户dealer 交易商dealing 交易debit 借方Debit account 借方账户debit advice 借项通知debit balance 借方余额debit balance 借方余额Debit Cash 借方现金debit side 借方debt 债务debt instrument 债务票据declaration 声明decline 下降Decrease Account 递减账户deduct 扣除deduction 扣除default 缺省default rule 缺省规则deferred expenses 递延费用deferred payment 递延支付delivery 交付delivery amount 交付金额denote 表示deposit 存款deposit account 存款账户Deposit Category 存款科目deposit charges 存款费用deposit finance lease 融资租赁存款deposit rate 存款利率Deposit transaction 存款交易deposit type 存款类型deposit/placement 存款／开户depositor 存款人depository 保管人depreciation 折旧depreciation/obligation 折旧／债务Derivatives 衍生产品destination 目的地deviation 偏差devolve 转承difference 差额difference account 差额账户differential 差距direct business 直接交易Dirty price 脏价disbursement 支出discount 折扣discount amount 折扣金额discount rate 折扣率discounted bill 已打折票据discrete 离散的dishonour 拒付disposal 处置distribution 分配distributor 分销商dividend 股息Documentary Collection 跟单托收domicile 注册downward adjustment 向下调整draft 汇票drawdown period 提款期drawee 受票人drawer 出票人drawing 提款due amount 到期金额due date 到期日due day 到期日DUE FEES 应付费用dues 应支付项Duration 存续期间duty 关税earnings 收入EEC EECeffective date 生效日期effective interest 实际利息effective interest rate 实际利率effective rate of interest 实际利率Electronic Delivery 电子交付eligibility 合格eligible 合格的Emerging market 新兴市场enclosed in quotes 括号里的end date 结束日期end of day 日末end of month 月末end of period 期末endorse 背书endowment 捐款end-user 最终用户ENQUIRY DRIVER 查询驱动程序enquiry facilities 查询工具Enquiry Parameter 查询参数enrich 扩充enrichment 扩充字段entail 限定entry 分录envisage 观察Equity 股本equity fund 自有资金erase 清除essential 本质的establish 建立estate 产业Estimated 估计的ESTIMATION 评估Euro 欧元Eurocheque 欧洲货币支票Euroclear 欧洲结算系统exception 例外exceptional circumstances 例外情况excess 超出excess amount 超出金额excess value 超出价值exchange 外汇exchange contract 外汇合约exchange control 外汇管制exchange market 外汇市场exchange position 外汇头寸exchange rate 汇率exchange rate routine 汇率例程exchange risk 外汇风险Exchange transaction 外汇交易exclusion rule 除外规则exemption 免税existing loan 现有贷款expenditure 支出expense 费用Expiry Date 失效日期Export 出口export credit 出口信贷export transaction 出口交易Export/Advising 出口／通知Export/Import 出口／进口exposure 暴露extension 延期Extension date 延期日期extension number 分机号External Account 外部账户external delivery 外部交付external source 外部来源External users 外部用户extra 额外的extra charge 额外费用face value 表面价值facility 工具fall back 回落fee 费用fee payable 应付费用fees and charges 各种费用fiduciary 信托fiduciary placement 信托协定filter out 过滤出final Customer 最终客户final destination 最终目的Finance Contract 金融合约finance lease 融资租赁finance obligation 金融债务finance source 融资来源financial 金融Financial accounting 财务会计financial institution 金融机构financial movement 财务变动financial obligation 金融债务financial ratios 财务比率financial statement 财务决算financial transaction 金融交易financial year 财政年度financing 融资financing cost 融资成本fixed exchange rate 固定汇率fixed term deposit 定期存款flat rate 划一费率floating rate 浮动费率Floor 下限floor percentage 下限百分比flow 流量flow chart 流程图flow movement 流量变动foreclosure 止赎权foreign currency 外币foreign currency deposit 外币存款Foreign Exchange 外汇foreign exchange contract 外汇合约forex dealer 外汇交易商forex option 外汇期权formula 公式forward balance 远期余额forward credit 远期贷项forward debit 远期借项forward exchange rate 远期汇率forward foreign exchange contract 远期外汇合约forward purchase 期货购买forward rate 远期汇率Forward Rate Agreement 远期汇率协议FRA FRAFree format 自由格式frequency 频率full amount 全额full contract number 完整合同号full repayment period 完整清偿期间fund 资金fund flow 资金流fund management 资金管理Futures 期货futures contract 期货合约gain 收益gap 差额gap position 差额头寸Gateway 网关general account 一般账户general check 一般检查General Condition 一般条件general expenses 一般费用general file 一般文件general formats 一般格式general ledger 总账generic delivery interface 通用交付接口generic interface 通用接口global line 全局限额GLOBUS GLOBUSgold 黄金government bond 政府债券Grace days 宽限天数grace period 宽限期grant 拨付grid 网格gross amount 毛金额group 组Grouping Parameter 分组参数guarantee 担保Guarantee Custodian 担保监管guarantor 担保人head 总目Head Office 总公司header details 抬头详细信息header field 抬头字段heading 标题health insurance 健康保险Hedge 套购HEDGE contract 套购合约HEDGE deal 套购交易Hedge Interest 套购利息hedging 套购hedging transaction 套购交易history 历史记录holder 持有人holiday 假期housing loan 房屋贷款hyphenated 带有连字符ICP ICPidentical 同样的identification 标识Identification Number 标识号identifier 标识符identify 定义identity 身份illustrate 说明illustrations 说明IMAGE CAPTURE 抓图IMM IMMimmediate exchange 直接汇兑immediate impact 直接影响impact 影响imperative 强制的implementation 实施Import/Opening 进口／期初in advance 提前in several installments 分批分期支付inactive 不活动的INACTIVITY 不活动incentives 激励INCEPTION 起期income 收入income group 收入组Income tax 所得税incoming 进入的incomplete 不完整incorporate 采用Increase Account 递增账户Increment 增量INCREMENTAL 递增的Index 指数indexation 指数化indicate 表示Indicator 指标individual 个人的industry 行业Industry Code 行业代码inflation 通货膨胀Information technology 信息科技initial margin 首期保证金initial payment 首期支付Initiation 开始inputtable 可输入的instalment 分期支付instruct 指示instruction 说明instrument 票据insurance company 保险公司insurance policy 保险政策insurance premium 保费insurer 承保人integral 不可或缺的Integrity 完整性intend 打算intended 预定INTERACTIVE 交互的Interco Accounts 公司间账户INTERCOMPANY 公司间interdependent 相互依赖的Interest 利息interest accrued 应计利息interest amount due 应付利息金额Interest Basis 利息基数interest bearing contract 带息合同interest calculation 计息Interest calculation basis 计息基数Interest calculation frequency 计息频率interest charges 利息费用interest computation 利息计算interest conditions 利息条件interest contracts 利息合约interest cover 利息偿付比率interest day 计息日interest Disbursements 付息interest due 到期利息interest element 利息元素interest expense 利息费用interest frequency 计息频率Interest Hedge 利息套购interest income 利息收入Interest Liquidation 利息清算interest method 计息方法interest paid in advance 预付利息Interest payment 付息interest period 计息期间interest rate 利率interest rate contract 利率合约interest rate differential 利率差额Interest Rate Swap 利率掉期interest receipt 利息收据Interest revaluation 利息变动interest schedules 利息表interest settlement 利息结算interest spread 利息差额interest swaps 利息掉期interest tax 利息税Interest taxation 利息计税interest yield 利息收益率interest/hedged 利息／套购interest-bearing 带息interface 接口interim 期中intermediary 中间intermediary bank 中间行intermediate 中间的internal rate of return 内部收益率Interpolation 插值interpret 解释INTERVAL 时间间隔intervention 干预introduce 引入introducer 中介人investment 投资investment plan 投资计划investment portfolio 投资组合Investment Program 投资项目invoice 发票invoke 援引involved 涉及的involvement 牵连Inward 进入inward carrier 进口承运人INWARD DELIVERY 进口交付ISO ISOissue 发行issue of cards 发卡issue price 发行价Issuer 发行人issuing bank 发行银行IT ITITEM 项目Item Number 项目号Japanese Yen 日元JOINT CONTRACTS 共同合约joint holder 联名持有人journal 日记账Julian 儒略Julian date 儒略日Julian Day 儒略日Kassenobligationen Kassenobligationen keyword 关键字L/C 信用证L/C amount 信用证金额L/C number 信用证号码Lading 装货land 土地lapse 终止launch 启动layout 布局leading space 前导空格leading zero 前导零lease 租约ledger 分类账left blank 保留为空leg 方LEGAL 法定legal fee 诉讼费lend 贷出lender 贷款人lending 贷款lessee 承租人lessor 出租人Letters of Credit 信用证levy 征收liability 负债LIBOR LIBORLicense code 许可证代码life 寿命lifetime 寿命limit 限额Linear Contracts 连续合同liquidated amount 清算金额liquidation 清算Liquidation mode 清算方式liquidity 流动资金liquidity position 流动资金头寸Loan 贷款loan account 贷款账户loan repayment 贷款清偿local bank 当地银行Local Code 当地代码Local currency 本币local currency equivalent 本币等值local routine 本地例程local subroutine 本地子例程location code 位置代码long position 多头long-term debt 长期债项lookup 查找loss 损失loss account 损失账户loss amount 损失金额Loss category 损失科目Loss entry 损失分录LSE LSELuxembourg 卢森堡maintenance 维护management fee 管理费Management Information 管理信息management information system 管理信息系统management position 管理职位mandate 托管mandatory field 必填字段manner 方式manual input 手动输入manual payments 手动支付manual redemption 手动偿付manual transaction 手动交易mapping 映射Margin 保证金margin account 保证金账户margin change due 应付保证金费用margin portfolio 保证金组合margin rate 保证金费率margin value 保证金价值Marital 婚姻Market Buy 市场买入Market Buy Rate 市场买入利率Market conditions 市场条件Market practice 市场行为market price 市价market rate 市场利率MARKET SELL 市场卖出market spot 现货市场market value 市值Marketing 营销Marketing units 营销部门mask 掩码Masking options 掩码选项masking parameter 掩码参数master agreement 主协议master record 主记录matching 比对matrix 矩阵mature 到期Maturedmaturity 到期Maturity Account 到期账户maturity amount 到期金额Maturity contract 到期合约maturity date 到期日maximum amount 最大金额medium spread 中期差额memo 备忘录memorandum 备忘录Message Queue 消息队列message sequence 消息顺序messages set 消息集method 方法mid 中值middle market rate 中期市场利率middle rate 中间汇率midnight 午夜migrate 迁移minimum subscription 最小认购minus sign 减号miscellaneous 杂项miscellaneous fees 杂项费用mismatch 不符mnemonic 助记码mode of payment 支付方法modifiable 可修改的modification 修改modify 修改module 模块modulus 模数money market 货币市场monitor 监控month 月份month end 月末month interest 月息month number 月份monthly 月度monthly accruals 月度应计monthly end 月末monthly frequency 每月一次monthly totals 月度总计mortgage 抵押mortgage interest 抵押贷款利息mortgage loan 抵押贷款mortgage money 抵押金mortgage rate 抵押贷款利率mortgaged property 抵押财产movement 变动movement of funds 资金变动movement of principal 本金变动movement position 变动头寸Movements Spread 变动差额multilanguage 多语言multivalue 多值Mutual Funds 共同基金NARRATION 说明narrative 说明national currency 本币Nationality 国籍NAV NAVNAVIGATION 导航Negative 负negative interest 负利息negative spread 负差额negotiable 议付negotiable amount 议付金额negotiate 议付negotiating bank 议付银行Negotiation 议付net 净net amount 净额Net Asset 资产净额Net asset value 资产净值net assets 净资产net balance 净余额net commission payable 应付佣金净额Net Difference 净差额Net income 净收入net open position 净未结头寸net payment 支出净额net payment amount 支付净额net position 净头寸net proceeds 净收益net profit 净利润net total 净额总计net value 净值netting 净额结算nominal 名义nominal amount 名义金额nominal value 名义价值nominate 指定Nominee 代名人non-payment 不支付normalisation 规范化normalise 规范nostro 往来账notary 公证人note 注意notice 通知NOTICE FEE 通知费用NOTICE PLACEMENT 通知开户Notification 通知Notional 名义notional amount 名义金额notional interest 实义利息notional period 实义期间numeric 数字型numeric ranking 数字评级object 对象obligation 责任obsolete 过时Obtain 获得obtainable 可获得的occurrence 出现OD ODOff-balance sheet 资产负债表外offer 要约offer for subscription 公开招股offer period 要约期offer price 要约价Office 办事处OFFICER 主管official 官方的official holiday 法定假日off-line 离线offset 抵消omit 取消on a monthly basis 每月one-off payment 一次性支付onward transmission 转交open account 未结账户open order 未结订单open position 未结头寸Opener 开证人opening balance 期初余额opening bank 开证行operating expenses 营业费用operation 操作operational 业务operator 操作员Opitional 可选option period 期权期间order cheque 记名支票outgoing 外出的output 产出outstanding 未付outstanding amount 未付金额outstanding balance 未付余额outstanding loan 未还贷款Outward Collection 出口托收over time（overtime) 加班overall total 综合总计overdraft 透支overdraw 透支overdue 逾期overdue amount 逾期金额overdue credit 逾期贷项overdue debit 逾期借项overdue interest 欠息overdue payment 逾期支付overhead 间接费用overlap 交迭overnight position 隔夜头寸overnight rate 隔夜利率overnight run 隔夜经营override 取代Override Carrier 取代承运人override condition 取代条件overseas 境外Over-subscription 超额认购overview 概述Overwrite（overwriting) 覆盖own 拥有owner 所有人ownership 所有权package 方案page header 页眉page title 页面标题paid/accrued 已付／应计paid/received 已付／已收parameter 参数parent company 母公司parenthesis 圆括号Parity 平价part 部分partial 局部partial settlement 部分结算participant 参与者participation 参与particular 特定partner 合伙人party 方passbook 存折past 过去的past due 过期path 路径pathname 路径名pay 支付payable 应付payable/receivable 应付／应收payee 收款人payment 支付payment due 应付payment element 支付元素payment entry 支付分录payment in advance 预付payment method 支付方法payment order 支付通知payment receipt 支付收据payment stopped 停止支付payroll 薪酬penal 违约penal interest 违约利息penalty 罚款penalty commission 罚金penalty date 罚金日期penalty interest 罚金利息penalty rate 罚金利率Penalty Spread 罚金差额pending 未决pension 退休金pension fund 退休基金per annum 每年percent 百分比percentage 百分比percentage charges 按百分比收取的费用percentage structure 百分比结构perform 执行performance 性能Performance fee 执行费用period 期间PERIOD basis 期间基数period commitment 期间承诺period commitment fee 期间承诺手续费period end 期末period end date 期末日期periodic 定期periodic payment 定期支付Periodic Rate 定期费率periodic repayment 定期偿还periodic usage 定期用量phantom 无实名的phased 分阶段phrase 短语physical 实际physical market 现货市场physical payment 实际支付placement 存放platinum 白金pledge 质押policy 政策pool 公共基金populate 填写port 端口portfolio 组合portfolio investment 组合投资Portfolio Management 资产组合管理portfolio value 组合总市值position 头寸position squaring 平仓positive 正的positive balance 正余额Post Office 邮局posting 过帐pre-determined price 事先厘定的价格preferential treatment 优惠待遇premium 贴水prepayment 预付present value 现值Presenting Bank 提示行Price 价格price change 价格变动price information 价格数据price premium 价格贴水prime rate 最优惠利率Principal 本金principal activity 主营业务principal income 主要收入principal value 本金价值prior period adjustments 前期损益调整private sector 私营机构pro rata 按比例proceeds 收益product category 产品种类product code 产品代码profit 利润profit and loss account 损益账户profit margin 利润率profitability 盈利能力Promissory note 本票Provision 拨款provision 准备金public sector 公营机构purchase price 买入价quote 开盘rate 费率rate of change 变动率rate of discount 折扣率rate of exchange 汇率rate of interest 利率rate of return 收益率rate of tax 税率rate per annum 年费率Rating 评级ratio 比率raw data 原始数据raw message 原始消息real account 实账户real estate 不动产real income 真实收入real time 实时realization 变现Reallocation 再分配rebalance 重新评定rebate 回扣rebuild 重建recalculate 重新计算receipt 收据receipt amounts 接收金额receipt date 接收日期receivables 应收款项receiver 接收人receiving bank 接收行reconciliation process 对账过程reconciliation statement 对账单recoverable 可收回recovery 追偿redefinition 重新定义redemption 赎回redemption charges 赎回费用redemption date 赎回日期redemption fee 赎回费用redemption of unit 赎回单位redemption price 赎回价格reducing balance 递减余额reduction 减少reference 参考refinancing 再筹资refund 退款refusal 拒绝register 登记册registration 登记regulate 调节reimburse 偿付reimbursement 偿付reinvestment 再投资relative 相关的relevant 相关的remark 备注reminder 提醒REMIT 汇出remittance 汇付Remitting Bank 汇出行renew 延期renewal 延期rent 租金REPAY 偿还repayment 清偿repayment 偿还repayment of principal 偿还本金repurchase 购回request 请求reserve 保留reserve fund 储备基金residence 住所residual amount 剩余金额residual principal 剩余本金respectively 分别地restriction 限制result 结果retail banking 零售银行业务retrieve 检索retrocession 转分保return sweep 反冲账revaluation 重估revalue 重估revenue 收入Reversal 撤销review 审核Revolving credit 循环贷款revolving letter of credit 循环信用证reward 酬金risk 风险risk exposure 风险暴露Risk factor 风险因素roll over 展期root element 根元素root user root 用户Round Down 四舍五入round off 舍入round up 舍入routine 例程rule 规则salary 薪水sales representative 销售代表sanction 认可saving plan 储蓄计划SAVING type 储蓄类型savings 储蓄savings account 储蓄账户savings scheme 储蓄计划schedule 时间表second mortgage 第二按揭sector 机构secure 担保securities 证券securities market 证券市场securities portfolio 证券组合security 保险号security account 保付账户selection criteria 选择条件sell 卖出sell order 卖盘selling price 卖出价sequence 顺序sequence number 序号sequential 连续的serial number 序列号session 会话session number 会话号set-off 抵消settlement 结算settlement 结算settlement 结算settlement date 结算日期severity 严重性share 股票share premium account 股份溢价账户shareholder 股东short 空头short account 卖空账户short position 空头shortfall 不足差额Sight 即期Sight Bill 即期汇票Sight Payment 即期支付sign-on 注册silver 白银similar 类似simple interest 单利simple selection criteria 单一选择条件simulate 模拟simulation 模拟single aggregation 单一合计situation 情况source of fund 资金来源split 分拆spot 即期spot contract 现货合约spot exchange rate 即期汇率spot market 现货市场spot rate 即期汇率spot transaction 现汇交易stage 阶段stamp 印花stamp duty 印花税standard rate 标准费率Standing order 委托书start date 起始日期start of day 日初statement 对帐单Statement Entry 对帐分录status 状态stock 票券stock exchange 股票交易所stock register 股票登记表stock series id 股票序列标识stop payment 止付store 存储straddle 期权strategy 策略structure 结构StyleSheet 样式表sub-contract 转包sub-routine 子例程subscribe 认购subscriber 认购人subscription 认购subsidiary 附属公司subsidiary company 附属公司subsidy 补贴subtotal 小计sub-total 小计Subtype 子类型subvalue 子值sub-value 子值sum 总额summary 摘要summary report 摘要报表supplies 提供suspend 待处理suspense account 暂记账户suspense account category 暂记账户科目Swap 掉期swap contract 掉期合同swap transaction 掉期交易Syndicated loan 银团贷款system 系统T/T 电汇takeover 收购target 目标tax 税tax account 纳税账户Tax accounting 税务会计tax amount 税款金额tax benefit 税项收益tax due 到期应缴税款tax element 税收成分tax liability 纳税责任tax payable 应缴税款tax relief 减免税额tax reserve account 扣税账户taxation 征税Teletransmission 远程传送teller 出纳teller id 出纳标识teller transaction 出纳交易Teller transfer 出纳转账template 模板term 条款text 文本theoretical 理论上的ticket 单据time band 时段time period 期间title 名称to phase out 逐步取消tolerance 容差tolerance level 容差水平tolerance variation 容差变化total amount 总金额Total Commission Amount 佣金总额total credit movements 贷方总变动total debit movements 借方总变动total income 收入总额total interest 利息总额total lending 贷款总额total liabilities 负债总额trade 交易trade bill 商业票据trade finance 贸易融资trader 交易商trading 交易trading unit 交易单位trailer fee 拖车费Tranche 部分transaction 交易transaction amount 交易金额transaction code 交易代码transaction number 交易编号transfer 转让transfer 转让transfer command 转让手续费transfer payment 转让支付transferee 受让人travelling expense 旅行费用treasurer 司库treasury department 财政部trust 信托trust company 信托公司trustee 受托人Turnover ratio 周转率unconfirmed letter of credit 非保兑信用证underlying contract 适用合约underlying deal 适用交易underlying instrument 适用工具underlying loan 适用贷款underlying transaction 适用交易underwrite 包销underwriter 包销商Unearned Interest 未获利息unique 唯一的unit 单位unit value 单位价值unprofitable 无利可图unsecured 无抵押update 更新upgrade 升级upload 上载Upper limit 上限uppercase 大写upward adjustment 向上调整US GAAP US GAAPusage 用法user 用户user guide 用户指南user-defined 用户定义的valid 有效的validate 验证validation 验证valuation 评估valuation date 评估日期valuation effect 评估效果valuation report 评估报表value 值value 价值value added tax 增值税valuer 评估员variable 可变variation 变化various 各种VAT rate 增值税率vault 金库Vault Movements 金库变动Verification 验证verify（correct) 验证（无误）version 版本view 查看volatility 波动volatility data 蒸发数据waiver 减免warehouse 仓库weight 加权weighted average 加权平均数withholding tax 预扣税without recourse 不受追索work in process 在制品working balance 周转余额working capital 营运资本working day 工作日write off 撇账year beginning 年初year end 年末yearly returns 年收益Yield 收益率yield curve 收益率曲线yield rate 收益率。
我国银行多元化与内部资本市场配置效率研究
金融天地我国银行多元化与内部资本市场配置效率研究李 雁 刘谷金 陈为民 湖南科技大学商学院摘要：本文以2009-2017年我国商业银行年报分部信息数据为研究对象，验证了银行多元化与内部资本配置效率相关性问题。
实证研究结果表明：银行多元化程度越高，内部资本配置越有效，其中国有商业银行内部资本配置效率优于股份制商业银行。
银行规模、盈利状况、内部利息净收支等因素影响银行内部资本配置效率。
基于研究结果提出了建立多元化、多层次的金融服务体系；健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线两条建议措施。
关键词：银行业；多元化；内部资本市场中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)027-0265-02一、引言20世纪90年代，国外学者开始关注银行内部资本市场，并对其存在性及资本配置效率进行研究。
DeYoung and Jang(2016)[2]他们对《巴塞尔协议III》流动性规则进行研究发现在流动性管理中存在规模效应，即规模较大的银行集团可以通过内部资本市场使资金流动多元化。
Kim Cuong Ly，Katsutoshi Shimizu(2018)研究控股银行结果显示多元化效应主导着内部化效应在控股银行内部流动性市场。
Adeline Pelletier(2018)[1]对南非跨国银行的内部资本市场研究发现，当出现金融危机时，银行集团通过大量的内部资本缓冲资本损失，导致各国内部资本重新配置。
从现有文献来看，国外学者普遍认为规模较大的银行存在活跃的内部资本市场，其能够有效缓解融资约束、抵御流动性风险、提高各分部的经济效率。
截至目前，我国学者对商业银行多元化与内部资本市场配置效率研究较少。
胡旭阳，王丽萍(2009)[3]从存贷比角度分析得出我国银行内部资本市场资源配置是有效的。
王峰娟等(2016)[4]指出我国商业银行内部资本市场总体有效，银根紧缩时期有所下降，同王丽萍研究结论一致。
宏观审慎视角下逆周期资本缓冲的国际经验及借鉴
作者简介：修超男，女，硕士，中国人民银行长春中心支行。
柴文梁，男，硕士，中国人民银行长春中心支行。
庞昀曦，女，硕士，中国人民银行长春中心支行。
①参见BCBS (2010), ‘Guidance for National Authorities Operating the Countercyclical Capital Buffer’, December. ②参见Measuring and mitigating cyclical systemic risk in Ireland: The application of the countercyclical capital buffer”, Financial Stability Note No.4 2018.宏观审慎视角下：逆周期资本缓冲的国际经验及借鉴修超男 柴文梁 庞昀曦（中国人民银行长春中心支行，吉林长春 130061）摘 要：巴塞尔协议Ⅲ提出留存资本缓冲和逆周期资本缓冲（Countercyclical Capital Buffer）两项逆周期政策工具。
通过资本缓冲这一工具达到限制银行信贷过度波动的目的，以此减缓资本监管和银行体系的内在顺周期性。
2020年突发COVID-19重大公共卫生事件，国际国内实体经济受到冲击。
本文在宏观审慎框架下，概述了主要发达经济体通过释放逆周期资本缓冲削减不良影响的政策选择，初步探讨其对我国逆周期资本缓冲框架建立可借鉴的经验，并结合实际给出相关建议。
关键词：宏观审慎；逆周期；资本缓冲；国际经验中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：10093109（2020）10003004一、逆周期资本缓冲概述（一）逆周期资本缓冲框架特点和基本原理逆周期资本缓冲(CCyB)是一种可变资本要求。
巴塞尔委员会（BCBS）在2010年《各国监管当局实施逆周期资本缓冲操作指引》中指出①，逆周期资本缓冲旨在提高全球银行体系弹性，其目的是保护银行系统免受未来因信贷增长而导致的系统风险增加所带来的潜在损失。
Basel+III 巴塞尔协议3英文版
2. 3. 4. 5. B. 1. 2. 3. 4. 5. III. A. B. C. IV. A. B. C. D. E. F. V. A. B.
Asset value correlation multiplier for large financial institutions ................. 39 Collateralised counterparties and margin period of risk ............................. 40 Central counterparties................................................................................ 46 Enhanced counterparty credit risk management requirements.................. 46 Standardised inferred rating treatment for long-term exposures................ 51 Incentive to avoid getting exposures rated................................................. 52 Incorporation of IOSCO’s Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies .................................................................................................... 52 “Cliff effects” arising from guarantees and credit derivatives - Credit risk mitigation (CRM) ........................................................................................ 53 Unsolicited ratings and recognition of ECAIs ............................................. 54
巴塞尔标准对比中国监管标准
银行的监管标准主要基于巴塞尔协议，金融危机后国际清算银行（BIS）目前正将巴塞尔协议III(下文简称巴III)作为新的监管标准，并要求会员按期达标。
中国银监会也基于此出台了自己的监管标准（中国版巴III），以下几点是巴III的主要几项指标。
一、核心一级资本充足率根据巴塞尔协议对资本的定义，核心一级资本主要由普通股构成。
巴III要求银行“核心”一级资本充足率为4.5%（过去最低要求是2%），中国自己要求达到5%，比国际通行标准高0.5个百分点。
二、核心资本充足率核心资本资本是银行吸收损失的可靠资本，数量上=“核心”一级资本+永久非累计优先股+公开储备，是银行业资本考核的重中之重。
巴III要求银行“核心”资本充足率达到6%（过去最低要求是4%）。
我国在该指标上也采取6%的标准，不过，我国银行的核心资本中没有永久非累计优先股，这意味着我国银行中国银行业的资本质量较欧美银行高，受巴III影响较小。
三、资本充足率两者都要求达到8%。
四、储备资本要求和逆周期资本巴III还要求建立2.5%的资本缓冲Conservation buffer，银监会称之为“资本留存超额资本”；“资本留存超额资本”建立后，“核心”一级资本充足率要求将由4.5%进一步上升至7%（我国银行是7.5%），核心资本充足率要求将由6%上升至8.5%；根据巴塞尔公告文件的附件1说明，“资本留存超额资本”只能是“核心”一级资本。
五、反周期超额资本”（Countercyclical buffer）巴III还要求，当出现系统性贷款高速增长的情况下，商业银行需计提“反周期超额资本”（Countercyclical buffer），水平为0－2.5％，“反周期超额资本”也只能是“核心”一级资本。
六、杠杆率巴III也确立了杠杆率（即一级资本占调整后表内外资产余额）的监管标准比例为3%。
银监会公布的标准为不低于4%。
七、系统性重要金融机构11月4日20国集团的金融稳定性执行机构金融稳定理事会（FSB）周五发布了备受市场关注的全球“系统重要性金融机构”（SIFI）名单。
第四章银行资本与巴塞尔协议(全)总结
盈
余
资本盈余 留存盈余
准备金
债务资本
资本票据
债 券
北京交通大学 张晓明
三、银行资本的构成
A. 权益性资本
（1） 股权资本(equity capital) 普通股，优先股 （2） 资本盈余 (surplus)——也称资本公积 股本溢价，资产重估增值，捐赠 （3） 留存收益 (retained earnings):指税后利 润中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额。 盈余公积，未分配利润
或能长期支配使用的资金
由于银行的特殊性，银行资本金又是一个比较复杂的经 济概念，体现银行业不断对其深刻理解的过程： （1）会计意义上的银行资本（Accounting Capital） 银行总资产 – 银行总负债 = 银行权益 （2）经济意义上的银行资本（Economic Capital） 在金融界，经济资本或称风险资本（capital at risk-CAR)被认为用以应付银行非预期损失的（超过预期损 失）补偿金。
北京交通大学 张晓明
C.准备金——属于权益资本 （1）资本准备金（equity reserves）： 从留存收益中提取用于应付即将发生的重 大事件的基金。如：银行准备赎回优先股 或债券。 （2）损失准备金：包括贷款损失准备金和 证券损失准备金。从税前利润提取，因此 可降低所得税，提取比例受到金融监管机 构严格控制。
北京交通大学 张晓明
B. 债务性资本
（1）长期资本票据（capital notes）和资 本债券（capital debentures）：前者是期限7到 15年的固定利率小面额证券，后者期限长且发行 面额较大的固定利率或浮动利率债券。 （2）长期次级债务工具（long-term subordinated debt）：持有者对银行收益和资产 的要求权优先于优先股、普通股，但次于存款人 和其它债权人，又称附属债务。
金融术语
金融术语Ａ安全网safety net按可比口径on comparable basis按轻重缓急to prioritize暗补implicit subsidy暗亏hidden lossＢ颁发营业执照to license; to grant a licence to办理存款业务to take deposits保护农民的生产积极性to protect farmers' incentive to produce备付金（超额准备金）excess reserves本外币并账consolidation of domestic and foreign currency accounts 本外币对冲操作sterilization operation本位利益localized interest; departmentalism奔小康to strive to prosper;to strive to become well-to-do避税（请见"逃税"）tax avoidance币种搭配不当currency mismatch币种构成currency composition变相社会集资disguised irregular (or illegal) fund raising表外科目（业务）off-balance-sheet items (operation)薄弱环节weaknesses; loopholes不变成本fixed cost不变价at constant price; in real terms不动产real estate不良贷款（资产）problem loans; non-performing loans (assets) Ｃ财务公司finance companies财政赤字fiscal deficit财政挤银行fiscal pressure on the central bank (over monetary policy)财政政策与货币政策的配合coordination of fiscal and monetary policies 采取循序渐进的方法in a phased and sequenced manner操作弹性operational flexibility操纵汇率to manipulate exchange rate产品构成product composition; product mix产品积压stock pile; excessive inventory产销率current period inventory; (即期库存，不含前期库存)sales/outputratio产销衔接marketability产业政策industrial policy长期国债treasury bonds敞口头寸open position炒股to speculate in the stock market承购包销underwrite (securities)成套机电产品complete sets of equipment; complete plant (s)城市信用社urban credit cooperatives (UCCs)城市合作银行urban cooperative banks; municipal united banks城市商业银行municipal commercial banks城乡居民收入增长超过物价涨幅real growth in household income持续升温persistent overheating重复布点duplicate projects重置成本replacement cost重组计划restructuring plan筹资渠道funding sources; financing channels初见成效initial success出口统一管理、归口经营canalization of exports出口退税export tax rebate储蓄存款household deposits (不完全等同于西方的savings deposits, 前者包括活期存款，后者不包括。