中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南
中国金融期货交易所国债期货合约交割细则
中国金融期货交易所国债期货合约交割细则第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）国债期货合约交割行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条国债期货合约采用实物交割方式。
第三条交易所、会员、客户及期货市场其他参与者应当遵守本细则。
第四条交割涉及的国债托管业务由国债托管机构依其规则及相关规定办理。
前款所称国债托管机构为中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）。
第二章可交割国债第五条国债期货合约的可交割国债应当满足以下条件：（一）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债；（二）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易；（三）固定利率且定期付息；（四）合约到期月份首日剩余期限符合合约规定的范围；（五）符合国债转托管的相关规定；（六）交易所规定的其他条件。
第六条合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。
每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。
中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司托管的国债分别计算。
第七条国债期货合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。
第三章国债托管账户审核第八条参与交割的客户应当事先通过会员向交易所申报国债托管账户。
同一客户在不同会员处开户的，应当分别申报国债托管账户。
客户、会员应当确保所申报的国债托管账户真实、有效，且属于客户所有。
客户申报中央结算开立的国债托管账户的，只能申报一个国债托管账户。
客户申报中国结算开立的国债托管账户的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的国债托管账户，且只能分别申报一个国债托管账户。
第九条会员申报客户的国债托管账户，应当向交易所提交下列材料并加盖公章：（一）客户国债托管账户申报表；（二）客户国债托管账户证明材料；（三）客户的有效身份证明材料；（四）交易所要求的其他材料。
第三届中金所杯参考答案第二部分 国债期货
29. 2014 年 1 月 3 日的 3×5 远期利率指的是（ A. 2014 年 4 月 3 日至 2014 年 6 月 3 日 B. 2014 年 1 月 3 日至 2014 年 4 月 3 日 C. 2014 年 4 月 3 日至 2014 年 7 月 3 日 D. 2014 年 1 月 3 日至 2014 年 9 月 3 日
上（ A ）。
代码
简称
票面利率
到期日
付息频率
90016
09 附息国债 16
3.48%
2019-7-23
半年一次
90012
09 附息国债 12
3.09%
2019-6-18
半年一次
A. 两只债券价格均上涨，债券 90016 上涨幅度高于债券 90012
B. 两只债券价格均下跌，债券 90016 下跌幅度高于债券 90012
C. 10.3 万
D. 26.5 万
23. 某投资经理的债券组合如下：
市场价值
久期
债券 1
100 万元
1
债券 2
350 万元
2
债券 3
200 万元
4
该债券组合的基点价值为（ A ）元。
A. 1600
B. 7800
C. 32 万
D. 16 万
24. 其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（ B ）。
C. 9.815
D. 10.623
20. 关于凸性的描述，正确的是（ C ）。
A. 凸性随久期的增加而降低 B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于 0
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)26
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]循环周期理论中的季节性周期长度为______。
A.2年B.1年√C.26周D.9周【答案】打勾项。
周期一般分为长期周期(2年或2年以上)、季节性周期(1年)、基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。
故此题选B。
2、[题干]外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得()。
A.按规定价格买人约定数量的某种货币的权利B.按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利C.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利D.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利【答案】C【解析】期权买方享受权利而不必履行必须买入或者卖出的义务。
故此题选C。
3、[题干]下列会导致持仓量减少的情况是()。
A.买方多头开仓，卖方多头平仓B.买方空头平仓，卖方多头平仓C.买方多头开仓，卖方空头平仓D.买方空头开仓，卖方空头平仓【答案】B4、[题干]以下属于典型的反转形态的是()。
A.矩形形态B.双重底形态C.三角形态D.旗形形态【答案】B【解析】比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W 底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ACD三项均为持续形态。
5、[题干]期货经纪公司在为客户开立账户前，应当事先向客户出示()A.《期货经纪合同》B.《期货经纪业务规则》C.《期货交易所交易规则》D.《期货交易风险说明书》【答案】D6、[单选]下列不属于影响市场利率的因素的是()。
A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.全球总人口【答案】D7、[题干]下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有()。
A.中国证监会、中国证监会地方派出机构B.期货交易所、中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国人民银行【答案】ABC【解析】在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监督协调工作机制。
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共40题）1、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。
A.止损B.市价C.触价D.限价【答案】 B2、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。
A.变大B.不变C.变小D.以上都不对【答案】 A3、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。
A.投机性B.跨市套利C.跨期套利D.现货【答案】 A4、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。
A.1200元B.12000元C.6000元D.600元【答案】 B5、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。
（）A.60；40；20B.40；30；60C.60；20；40D.20；40；60【答案】 A6、第一个推出外汇期货合约的交易所是（）。
A.纽约期货交易所B.大连商品交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所【答案】 C7、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。
此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。
为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份B.卖出120份C.买入100份D.卖出100份【答案】 A8、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。
中央国债登记结算有限责任公司关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知
中央国债登记结算有限责任公司关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知文章属性•【制定机关】中央国债登记结算有限责任公司•【公布日期】2020.09.30•【文号】中债字〔2020〕126号•【施行日期】2020.09.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】国债正文关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知中债字〔2020〕126号各结算成员：为进一步优化国债期货交割业务办理流程，中央国债登记结算有限责任公司对原《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》中“交割模式”和“部分交割”部分的条款及相关附件进行修订，现予以发布实施。
原业务指引同时废止。
交割业务联系人：樊悦************毕远哲************账户业务联系人：郭玉嘉************孙嘉坤************附件：中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引中央国债登记结算有限责任公司2020年9月30日附件中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所国债期货实物交割业务，保障国债市场与国债期货市场的安全运行，根据国债市场和国债期货市场有关法规、中国人民银行和财政部批准的《国债期货交割业务三方合作协议》《国债期货交割业务操作合作协议》、中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）与中国金融期货交易所股份有限公司（以下简称“中金所”）相关业务制度，制定本指引。
第二条本指引适用于在中金所交易并通过中央结算公司办理交割的国债期货相关业务。
第二章可交割国债第三条国债期货合约可交割国债，由中金所根据相关规则确定并向市场公布。
第三章交割账户第四条投资者通过中央结算公司办理国债期货相关业务，须在中央结算公司开立债券账户，同时与中央结算公司签订相关服务协议，遵守中央结算公司相关业务规则和规定。
国债期货交割业务规则
100007.IB 019007.SH 101007.SZ 100038.IB 019038.SH 101038.SZ 100032.IB 019032.SH 101032.SZ 100012.IB 019012.SH 101012.SZ 110021.IB 019121.SH 101121.SZ 110006.IB 019106.SH 101106.SZ 110003.IB 019103.SH 101103.SZ 110017.IB 019117.SH 101117.SZ 120196.IB 019216.SH 101216.SZ 120194.IB 019214.SH 101214.SZ 120005.IB 019205.SH 101205.SZ 130003.IB 019303.SH 101303.SZ 130001.IB 019301.SH 101301.SZ
（三）可交割国债范围
中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债 固定利率且定期付息 同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券
交易所挂牌上市 到期日距离合约交割月首日时间为4至7年 符合转托al Futures Exchange
控制大量的国债现券，不仅需要投入大量的资金，而且因要在较长时间 内持有可交割券，将面临较大的市场风险
-8中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
滚动交割和集中交割的比较
防止集中采购和抛出现券，减轻交割对现货市场的冲击 集中交割中，国债期货的券款交付集中在一天进行，若交割量较
大，则买方集中性地筹集资金，可能拉升货币市场的资金拆借成 本；卖方集中性地购买最便宜可交割券，可能抬高国债现券的市 场价格，不利于现货市场的稳定
2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(基础题)
2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（基础题）单选题（共45题）1、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。
A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.外汇短期负债者担心未来货币升值C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】 A2、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。
A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】 D3、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。
A.17757B.17750C.17726D.17720【答案】 B4、套期保值本质上是一种（）的方式。
A.利益获取B.转移风险C.投机收益D.价格转移【答案】 B5、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。
A.5000元B.10000元C.1000元D.2000元【答案】 A6、期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货经纪公司【答案】 B7、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。
A.会员大会B.股东大会C.理事会D.董事会【答案】 A8、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。
此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。
之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。
2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(基础题)
2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（基础题）单选题（共30题）1、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格A.商品种类相同B.民商品数量相等C.分月相同或相近D.交易方向相反【答案】 D2、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。
A.算术平均价B.加权平均价C.几何平均价D.累加【答案】 A3、股指期货市场的投机交易的目的是（）。
A.套期保值B.规避风险C.获取价差收益D.稳定市场【答案】 C4、期权的简单策略不包括（）。
A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.买进平价期权【答案】 D5、由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。
A.最有利可交割债券B.最便宜可交割债券C.成本最低可交割债券D.利润最大可交割债券【答案】 B6、K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。
A.上影线B.实体C.下影线D.总长度【答案】 A7、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。
B.8;3;5C.8;5;3D.6;3;3【答案】 C8、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】 B9、基差的变化主要受制于（）。
A.管理费B.保证金利息C.保险费D.持仓费【答案】 D10、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。
（不计手续费等其他费用）B.532000C.568050D.657950【答案】 C11、有权指定交割仓库的是( )。
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中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南
为进一步规范5年期国债期货交割业务，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货
合约交割细则》等规定，制定本业务指南。
一、交割准备（一）国债托管账户
参与国债期货交割的客户必须在国债托管机构以自己的身份开立国债托管账户。
客户
可以使用中央政府债券登记结算公司的债券账户。
，中国证券登记结算有限责任公司（以
下简称中央结算）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货
交割的国债托管账户。
中央结算的国债托管账户参与交割的，应当按照中央结算的有关规
定提前向中央结算申请开立该账户的国债期货交割业务。
客户应确保所申报的国债托管账户真实、有效，且属于本人所有。
卖方客户应确保国
债托管账户中存有数量足够的、无其他债务担保事项的、无其他权利瑕疵的可交割国债。
因客户的国债托管账户问题导致交割国债未能正常划转，或因交割国债划转对客户其他债
务担保等事项造成后果的，责任
一
由客户本人承担。
（二）国债托管账户申报表
为确保国债期货交割国债的安全划转，参与国债期货交割的客户应预先通过会员向交
易所申报国债托管账户，申报的国债托管账户经交易所审核通过，方可用于国债期货交割。
1.申报信息
申报的国债托管账户信息包括托管机构、账户全称、账户号码、开户证件类型和开户
证件号码。
申报中国结算深圳分公司开立的账户应同时申报托管单元信息，客户应向证券
公司确认该账户的托管单元信息，确保申报的托管单元信息无误。
买方以中国结算开立的
账户接收交割国债的，应同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的国
债托管账户。
2.申报程序
客户应向其开户的会员申报国债托管账户，在不同会员处开户的客户应分别申报。
会
员对客户的国债托管账户申报进行审核后，向交易所申报，并提交相关证明材料。
交易所
对会员提交的申报进行审核后，通过会员服务系统反馈审核结果。
通过审核的国债托管账
户方可用于国债期货交割，并可在后续交割中使用。
客户国债托管账户信息发生变更的，
客户应及时通过会员向交易所重新申报该国债托管账户。
3.申报时间
2
会员可在每个交易日9:15至14:00向交易所申报客户的国债托管账户。
交易所应当自正式受理客户国债托管账户申报之日起2个交易日内予以复核答复。
在审核过程中，交易所可以要求客户补充申请材料，补充材料的时间不计入审核时间。
为确保国债期货交割顺利进行，客户应做好国债托管账户申报。
对于最后交易日之前申请交割的，客户应在申报交割意向前一交易日具有交易所审核通过的国债托管账户；最后交易日进入交割的，客户应在最后交易日具有交易所审核通过的国债托管账户。
4.材料要求
会员应向交易所提供下列材料：
（1）《国债期货交割客户国债托管账户信息申报表》（附表）。
（2）申报中央结算开立的国债托管账户，应提供中央结算开具的开户通知书复印件或其他相关证明材料；申报中国结算开立的国债托管账户，应提供中国结算开具的a股证券账户卡复印件或该账户托管的证券公司开具的相关证明材料。
（3）客户国债托管账户和期货账户开户证明复印件。
客户的国债托管账户和期货账户的开户证明名称或者编号不一致的，应当提供能够证明其身份的必要材料。
3
（4）交易所要求的其他材料。
会员应当尽职审核客户的国债托管账户申报材料，确保材料的真实、准确和完整。
二、交付过程
国债期货整个交割流程分为两个阶段：第一阶段，自交割月第一个交易日至最后交易日的前一个交易日，客户可以申请交割，交易所按照一定的规则选取进入交割的买卖方；第二阶段，最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓，符合交割要求的净持仓进入交割。
（一）客户申请交货的具体程序
客户申请交割的，其交割在四个交易日内完成，依次为意向申报日、交券日、配对缴款日和收券日。
国债期货交割中，结算会员为自身代理客户向交易所申报交割意向；交易会员为客户直接向交易所申报交割意向，全面结算会员应对其代理结算的交易会员的交割意向进行审核。
1.意向声明日期
（1）卖方客户通过会员进行交割申报：会员可在9:15-14:00向交易所申报客户的可交割国债名称、数量以及交券的国债托管账户等信息。
（2）买方客户通过会员进行交割申报：会员可以在9:15至14:00向交易所申报客
户的交割数量、收取债券的债券托管账户等信息，但不能申报收到的债券种类。
买主也是
这样
4
会员机构在每个交易日只能申报一个交割意向。
买受人在中国结算开立的国债托管账
户中收付国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。
（3）全面结算会员审核交易会员交割意向：当日14:00-15:15，全面结算会员应对其代理结算的交易会员当日申报的买方和卖方交割意向进行审核。
全面结算会员未做审核操
作视为审核不通过。
（4）交易所确定进入交割的买方和卖方：交易所首先根据客户在同一会员的申报交
割数量的总额和头寸的较小值确定有效申报交割数量。
如果有效申报发货数量少于10手，则该职位不符合发货要求，无法进入发货。
对于有效申报交割数量大于或等于10手的头寸，交易所根据所有买方的有效申报交割数量和所有卖方的有效申报交割数量的较小值确
定合同交割数量。
对于实际申报的交割数量大于交割数量的一方，交易所按照交割意向申
报时间优先的原则，确定买卖双方进入交割的位置。
不进入和解协议的意向声明无效。
（5）交割结算价：交割结算价为意向申报日当日结算价。
（6）手续费：交易所向结算时进入交割的买卖双方客户扣除交割手续费。
（7）发送划券信息：卖方以中国结算的国债托管账户交券的，交易所在当日结算后，将卖方客户的待划券信息通
五。