高级管理会计 第3章 企业财务绩效评价
高级财务管理(第3版)企业集团业绩评价
高
A总成本=285 000+2A单位成本=305 500÷500=611(元/件) B总成本=255 360+15 580=270 940(元)
B单位成本=270 940÷380=713(元/件)
务
成本中心总成本=305 500+270 940=576 440(元)
管
4.强制比例法
理
5.评语法
》
6.重要事件法
（
7.序列比较法
第
8.目标考评法
三 版 ）
9.等级评价法 10.综合法
2023/11/8 5
《 高 级
六、财务业绩评价的系统及程序
(一)财务业绩评价系统 财务业绩评价系统，是指企业集团为了达到预算(计划)
财 目标，运用一些评价指标，采用特定的方法，对各子公
比较，确定差异
》
3.进行差异分析
（
4.编、报评价报告
第
三
版
）
2023/11/8 7
《 高
第二节 责任中心及其评价方法
级 一、成本中心的业绩评价
财 (一)成本中心业绩评价的依据
务 成本中心业绩评价的依据是成本，但它不是一般意义上
管 理
的成本，而是责任成本。 1.责任成本的概念 责任中心发生的成本按控制关系可分为可控部分和不可
计算结果是正数，即表明价值创造；为负数，即表明价值受
理 损。
》
某一时期内管理者创造的市场增加值=期末市场增加值 -期初市场增加值
（ 经济增加值(Economic Value Added，EVA)在经济学中又
第 三
定义为经济利润，也是一种企业价值评定方法。 经济增加值=(税后利润总额-加权资本成本)×资产占用总额
高级会计师考试辅导 第三章企业预算管理与业绩评价
【思考】预算需要预测，预测不可能准确，从而，预算也不可能准确，既然如此，为什么还要编制预算？【思维导图】预算管理三环节：①预算编制；②预算执行与控制；③预算考核第一节预算管理概述【知识点1】预算的特征（一）预算是以定量方式展现的计划。
（二）预算是特定期间的计划。
（三）预算目标必须与年度经营目标相一致。
（四）预算是对企业未来经营活动的安排，是企业的资源配置计划。
（五）预算是企业进行绩效评价和考核的一个重要依据。
【知识点2】预算结构第三章企业预算管理与业绩评价【知识点3】预算的作用1.规划作用2.沟通与协调作用3.监控作用4.绩效评估作用分工——内部不同的责任单位——冲突【知识点4】预算管理的组织体系（一）预算决策机构大型企业一般会组建由高级管理人员组成的预算管理委员会。
预算管理委员会是预算管理的决策机构。
（二）预算组织机构预算管理办公室是预算管理委员会的日常工作机构，在预算管理委员会的领导下工作，并向预算管理委员会报告工作。
预算管理办公室具体负责预算的编制、报告、执行和日常监控、调整、考核等。
（三）预算执行单位预算的执行单位就是分别执行运营预算或财务预算并承担相应责任的组织单位。
第二节预测与年度经营目标【知识点1】预测技术（一）回归分析1.双变量回归分析Y＝f（X）2.多元回归分析Y＝f（X1,X2,……X n）双变量回归分析的计算公式：【例3－1】某制造型企业收集了过去半年的设备维护成本和设备运行时间的数据（如表3－1所示），试图发现前者与后者的相互关系。
如果七月份的设备运行时间为3 100小时，该设备的维护成本为多少？[答疑编号6177030101：针对该题提问]设备运行时间（小时）设备维护成本（元）一月 2 100 13 600二月 2 800 15 800三月 2 200 14 500四月 3 000 16 200五月 2 600 14 900六月 2 500 15 000设备维护成本为因变量Y，设备运行时间为解释变量X对以上数据处理，结果如表3 ～2所示。
财务管理中的企业绩效评价
财务管理中的企业绩效评价财务管理是企业运营中至关重要的一环，而企业绩效评价则是财务管理的核心内容之一。
在这篇文章中，我们将探讨财务管理中的企业绩效评价，并介绍一些常用的评价指标和方法。
首先，企业绩效评价是对企业经营状况和财务状况的综合评估。
通过对企业的财务数据进行分析和解读，可以评估企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的表现。
这些评价指标可以帮助企业管理者了解企业的财务状况，及时发现问题并采取相应的措施。
在企业绩效评价中，盈利能力是一个重要的指标。
盈利能力反映了企业的盈利水平和盈利能力的持续性。
常用的盈利能力指标包括利润率、净资产收益率和销售毛利率等。
利润率可以帮助企业了解每一单位销售额所产生的利润，净资产收益率则可以评估企业利用资本的效率，而销售毛利率则可以反映企业产品的盈利能力。
除了盈利能力，偿债能力也是企业绩效评价的重要方面。
偿债能力评价了企业的债务偿还能力和债务风险。
常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
流动比率可以帮助企业评估其短期债务偿还能力，速动比率则排除了存货的影响，更加准确地评估了企业的偿债能力。
利息保障倍数则可以评估企业支付利息的能力。
此外，运营能力也是企业绩效评价中的重要方面。
运营能力评价了企业的资产利用效率和经营效率。
常用的运营能力指标包括总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。
总资产周转率可以评估企业每一单位资产所创造的销售额，存货周转率则评估了企业存货的周转速度，应收账款周转率则评估了企业收款的速度。
除了这些常用的评价指标，还有一些其他的指标和方法可以用于企业绩效评价。
例如，财务比率分析可以通过比较企业的财务指标与行业平均水平或历史数据进行比较，评估企业在行业中的相对竞争力。
财务比率分析可以帮助企业了解自身的优势和劣势，并采取相应的策略。
此外，还有一些定量和定性相结合的方法可以用于企业绩效评价。
例如，基于财务数据的评价可以结合市场调研和竞争分析，综合考虑企业的财务表现和市场表现。
财务绩效评价方法包括哪些
财务绩效评价方法包括哪些
财务绩效评价方法包括：
1.财务比率分析：通过计算不同财务比率，如利润率、资产周转率等，来评估公司的财务绩效。
这种方法能够提供关于公司财务状况的详细信息。
2.财务指标法：使用一些财务指标以及基于这些指标的分析来评估公司的财务绩效。
常用的财务指标包括市盈率、市净率、股息收益率等。
3.现金流量分析：通过对公司的现金流量进行分析，掌握其经营、投资和筹资活动的情况，评估公司的财务表现。
4.成本效益分析：将公司成本与利润进行对比，看看公司是否在采取有效措施来保持成本控制和提高回报。
5.经济附加值（EVA）：EVA是一种评估公司财务绩效的指标，通过计算企业利润减去其资本成本，来确定企业是否能够创造价值。
以上是常用的财务绩效评价方法。
不同的方法可以提供不同
的信息，选择适当的方法可以为企业带来更多的收益。
财务绩效评估的方法与手段
财务绩效评估的方法与手段财务绩效评估是企业管理中的重要环节，通过对公司财务状况的评估，可以全面地了解企业的经营状况和赢利能力，从而作出正确的决策。
本文将介绍一些常用的财务绩效评估的方法与手段。
1.财务比率分析财务比率分析是衡量企业财务状况的重要方法之一。
常见的财务比率包括偿债能力比率、经营能力比率和盈利能力比率等。
偿债能力比率用于评估企业的偿债能力，如流动比率和速动比率；经营能力比率则用于衡量企业的运营水平，如资产周转率和应收账款周转率；盈利能力比率用于评估企业的盈利能力，如毛利率和净利率。
财务比率分析可以直观地展示企业的财务状况，帮助管理层及时调整经营策略。
2.财务绩效评价模型财务绩效评价模型是一种定量评估企业绩效的方法，常用的模型包括财务指标法、灰色关联分析法和层次分析法等。
财务指标法是最常用的一种方法，通过选择适当的财务指标，对企业的绩效进行评价。
灰色关联分析法通过对各指标之间的关联程度进行计算，综合评估企业的绩效。
层次分析法则是分解问题，构建层次结构，并通过判断矩阵计算权重，从而得到最终的评估结果。
这些模型可以帮助企业全面地了解自身的财务绩效，并通过对比分析，找出改进的方向。
3.财务绩效考核系统财务绩效考核系统是一种将财务绩效评估与员工绩效考核相结合的方法。
通过建立一套科学合理的考核系统，将企业的财务目标与员工个人目标相结合，激发员工的工作积极性和创造力，实现员工与企业利益的双赢。
财务绩效考核系统需要明确考核指标和权重，制定考核周期和规则，并及时提供反馈和奖惩机制。
有效的财务绩效考核系统能够促进企业达到财务目标，提升整体绩效。
4.财务绩效报表分析财务绩效报表分析是通过对企业财务报表的分析，评估企业的财务绩效。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表，通过对这些报表的分析，可以得出企业的财务状况和经营状况。
财务绩效报表分析需要注意财务报表的整体性和一致性，同时还要考虑行业的特殊性和企业的经营环境。
高级会计实务案例-企业全面预算管理
第三章企业全面预算管理【案例分析题一】主要考核年度经营目标制定、预算编制方法、业绩考核评价甲公司为国有大型集团公司，下属有多个事业部及责任中心，为了进一步加强全面预算管理工作，该集团正在稳步推进以“计划-预算-考核”一体化管理为核心的管理提升活动，旨在“以计划落实战略，以预算保障计划，以考核促进预算”，实现业务与财务的高度融合。
集团公司召开安排部署2017年度经营目标制定、预算安排及相关业绩考核工作会议。
有关的发言如下：总经理：明年经济形势将更加复杂多变，将深化改革放在首位，强化预算管理，在企业战略规划和预测、决策的基础上，安排好年度经营目标的制定，要求明年销售收入要在1000亿元的基础上增长10%，根据公司财务测算的销售利润率为8%，规划明年的目标利润。
总会计师：要实现年度的目标利润，各个事业部要将成本费用的控制放在突出的位置，要求各责任中心及相关事业部，在编制费用预算时，不考虑以往期间的费用项目和费用数额，主要根据预算期的需要及可能分析费用项目和费用数额的合理性，综合平衡编制费用预算。
财务部经理：公司要对各个事业部及责任中心对预算执行过程中和完成结果都要适时考核与评价，以便更好地实现企业战略和预算目标，为实施和激励提供依据。
要按照“平衡计分卡”的思路设计好考核指标体系。
投资部经理：加强对各投资中心的绩效评价，对A投资中心采用关键指标法进行评价，既有结果类指标又有动因类指标。
A投资中心平均有息债务800万元、平均所有者（股东）权益1200万元，息税前利润280万元（营业利润），利息支出80万元，企业所得税税率为20%，假设无其他调整事项。
假定不考虑其他因素。
要求：1.根据总经理的要求，计算甲公司2017年的年度销售收入目标，采用比例预算法确定目标利润额，简要回答确定预算目标的确定原则。
2.根据总会计师的发言，指出公司采用的预算编制方法，并说明其主要优缺点。
3.根据财务部经理发言，简述平衡计分卡指标设计的主要包括哪几类指标。
高级管理会计 第3章 企业财务绩效评价
三、经济附加值观念的理论与实践思 考
企业基本“黑箱”模型如下：
第三章>>第二节
三、经济附加值观念的理论与实践思 考
根据上述讨论，在计算经济附加值时，
企业所有的利益相关者的权益都已经得 到满足（债权人得到了利息，股东得到 了其投资应得的机会收益）。 与现代企业理论相适应，作为体现企业 利益相关者权益的经济附加值（EVA） 能否取代在会计学上充分体现“股东至 上”逻辑观念的每股收益（EPS）呢？ 这是一个值得进一步思考的问题。
第三章>>第二节
第三章>>讨论题
【讨论题】
1．会计学能够真实、完整地反映企业的
经营活动及其成果吗？ 2．会计学是一门科学还是艺术，或者根 本就是一门魔术？ 3．何谓赚钱？利润代表赚钱吗？ 4．经济附加值（EVA）能否取代每股收 益（EPS）？ 5．如果说每股收益归股东所有，那么， 经济附加值归谁所有？
讨论题
第三章>>第一节
一、从企业经营活动到企业财务报表
企业的财务报表用“会计特有语言”总
结了企业经营活动的财务后果。企业会 计系统通过对企业的经营活动进行确认、 计量，以财务报表的形式对外报告，从 而完成了从企业经营活动到企业财务报 表的转化过程。
第三章>>第一节
一、从企业经营活动到企业财务报表
第三章>>第二节
一、经济附加值绩效评价观念基本原 理
修正的经济附加值，对经济附加值进行
进一步的调整，引入了资产的市场价值， 反映了一种更为市场化的财富观念。 通过经济附加值，便可以揭开企业通过 调整资本结构人为“创造”利润的面纱， 更好地衡量企业的经营绩效。
高级管理会计(第2版 )【完整版】-胡玉明
注册会计师审计就是注册会计师接受委 托人的委托，以客观独立的第三者身份 对企业财务报表的合法性和公允性进行 独立审计鉴定，以促使企业对外部利益 相关者履行“受托责任”。
因此，注册会计师审计可以视为会计信 息系统外部（社会）职能的扩展和强化。
第一章>>第二节
四、会计信息系统“受托责任”的延 伸：
第一章>>第二节
二、现代会计的“同源分流”：财务 会
计与管理会计
（二）财务会计与管理会计的“分流”
财务会计与管理会计存在明显的差异。这表现 在：
➢第一，财务会计侧重于为企业外部利益相关者提供 有助于决策的信息，而管理会计则侧重于为企业内 部经营管理提供相关信息。
➢第二，财务会计强调过去，而管理会计则强调未来。
注册会计师审计与内部审计
会计信息系统的职能也将因审计的发展而 得到强化和深化。注册会计师审计与内部 审计是会计信息系统“受托责任”的延伸。
财务会计、管理会计、注册会计师审计和 企业内部审计构成广义的企业会计学科体 系的基本框架。
第一章>>第二节
第一章>>第三节
管理会计的发展，丰富了会计科学的内 容，改变了人们的会计理念，标志着会 计科学已经进入一个崭新的发展阶段。 管理会计的发展可以视为20世纪会计科 学的重大事件。
目录
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章
20世纪管理会计的发展 21世纪管理会计的主题 企业财务绩效评价 企业战略绩效评价 作业成本计算 作业管理 技术经济一体化成本管理工程 质量成本管理会计
目录
第九章 第十章 第十一章 酬设计
第十二章 第十三章
第一章 20世纪管理会计的发展
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三、经济附加值观念的理论与实践思 考
（一）经济附加值观念在我国实践运用的
思考
尽管经济附加观念目前在我国很流行，但是 却遭遇“尴尬”局面。经济附加值观念在中国 之所以会遭遇“尴尬”局面，是因为人们往往 存在思维定势，依然用财务会计观念理解经济 附加值观念。许多学者认为中国金融市场不发 达，无法提供计量综合资本成本率的数据基础。 其实，这是一种误解。
第三章>>第二节
二、经济附加值绩效评价：企业是在 创造财富还是在毁灭价值
只要我们引入经济附加值观念，对于一切
资本来源都考虑资本成本，矫正会计“利 润”，那么，企业试图通过调整资本结构 （如“债转股”或“配股资金”置换债务） “创造”业绩将“徒劳无益”，甚至“搬 起石头砸自己的脚”。对资本成本的重视 可能会改变企业资本结构的选择。 也许，在经济附加值评价指标下，企业更 乐于采用债务融资，因为权益资本成本远 高于债务资本成本！
第三章>>第二节
三、经济附加值观念的理论与实践思 考
企业基本“黑箱”模型如下：
第三章>>第二节
三、经济附加值观念的理论与实践思 考
根据上述讨论，在计算经济附加值时，
企业所有的利益相关者的权益都已经得 到满足（债权人得到了利息，股东得到 了其投资应得的机会收益）。 与现代企业理论相适应，作为体现企业 利益相关者权益的经济附加值（EVA） 能否取代在会计学上充分体现“股东至 上”逻辑观念的每股收益（EPS）呢？ 这是一个值得进一步思考的问题。
第三章>>第一节
一、从企业经营活动到企业财务报表
总之，传统财务会计模式是以权责发生
制为确认基础、以历史成本为计量基础、 以复式簿记为记账方式的“三足鼎立” 的会计模式。 在这种会计模式下，企业财务报表难以 全面反映企业的经营活动。
第三章>>第一节
二、从企业财务报表到企业财务绩效 评价
总体上看，奠基于企业财务报表的财务
第三章>>第二节
一、经济附加值绩效评价观念基本原 理
修正的经济附加值，对经济附加值进行
进一步的调整，引入了资产的市场价值， 反映了一种更为市场化的财富观念。 通过经济附加值，便可以揭开企业通过 调整资本结构人为“创造”利润的面纱， 更好地衡量企业的经营绩效。
第三章>>第二节
二、经济附加值绩效评价：企业是在 创造财富还是在毁灭价值
第三章>>第一节
二、从企业财务报表到企业财务绩效 评价
基于权责发生制和历史成本基础的财务报
表，只是对企业过去已经发生的经营活动 的部分反映，一些对企业未来可持续发展 有着重要影响的因素难以进入财务报表。 因此，以存在内在缺陷的财务报表为基础 的企业财务绩效评价自然不可避免地存在 缺陷。财务报表不是万能的，我们不能高 估其在现代市场经济发展过程中的功能。
任何企业的资本都来自两个渠道：债务
资本和权益资本。任何资本都是有代价 的，这种代价就是资本成本。因此，资 本成本也相应地可以分为债务资本成本 和权益资本成本两大类。 现在的问题是现行财务会计体系只确认 和计量债务资本成本，而对权益资本成 本却没有确认和计量。
第三章>>第二节
二、经济附加值绩效评价：企业是在 创造财富还是在毁灭价值
第三章>>第二节
三、经济附加值观念的理论与实践思 考
（二）经济附加值观念的真谛 经济附加值观念的流行标志着对企业的 绩效评价已经逐步从利润观念转向价值观念， 由此可能促使企业经营模式逐步从利润模式 转向价值模式。我认为作为一种观念，经济 附加值观念引入企业并不是为了精确地计量 经济附加值指标，而是通过该指标的动态观 察，评价企业经营绩效即企业价值创造的贡 献程度。 因此，我们应该从管理视角而非会计视 角认识经济附加值观念，以避免其运用的误 区。
从企业经营活动到企业财务报表的转化过
程中，许多因素导致企业财务报表不能全 面如实地反映企业经营活动。 这些因素主要是：
（1）会计用特有语言描述企业经营活动。
（2）权责发生制会计。权责发生制存在许多
优点，但是，其人为武断因素同样不容否认。 （3）审计准则以及以此为基础的审计活动可 能强化财务报表本身的内在缺陷。
第三章>>第一节
第三章>>第二节
一、经济附加值绩效评价观念基本原 理
斯特沃德公司提出的经济附加值指标是对
企业利润进行适当的调整后的经济价值指 标。 用公式表示就是：
经济附加值在数量上就是企业经营所得收
益扣除全部要素成本（包括生产要素和资 本要素）之后的剩余价值。因此，经济附 加值观念是一种“全要素补偿”观念。
首先，综合资本成本率的确定方法不只一种，也并 非一定要借助于金融市场。
第三章>>第二节
三、经济附加值观念的理论与实践思 考
其次，从绩效评价的角度看，每个投资者都可以根 据其期望的投资报酬率（也就是投资者自己能够做 的事情所能够获得的报酬率）确定综合资本成本率， 从而计算经济附加值，以此评价是否值得投资或企 业是否做了投资者自己所不能做的事情，获得投资 者自己所不能获得的报酬率。关键在于谁获得绩效 评价的主动权。从理论上说，每个投资者都有权利 根据自己能够获得的报酬率作为综合资本成本率计 算经济附加值。
讨论题
第三章>>第一节
一、从企业经营活动到企业财务报表
企业的财务报表用“会计特有语言”总
结了企业经营活动的财务后果。企业会 计系统通过对企业的经营活动进行确认、 计量，以财务报表的形式对外报告，从 而完成了从企业经营活动到企业财务报 表的转化过程。
第三章>>第一节
一、从企业经营活动到企业财务报表
第三章>>第二节
第三章>>讨论题
【讨论题】
1．会计学能够真实、完整地反映企业的
经营活动及其成果吗？ 2．会计学是一门科学还是艺术，或者根 本就是一门魔术？ 3．何谓赚钱？利润代表赚钱吗？ 4．经济附加值（EVA）能否取代每股收 益（EPS）？ 5．如果说每股收益归股东所有，那么， 经济附加值归谁所有？
绩效评价包括财务报表分析、企业内部 责任中心绩效评价和杜邦分析体系。 杜邦分析体系被人们当作详细研究企业 财务报表的架构，用以评价企业财务绩 效的工具。杜邦分析体系把收益表和资 产负债表合并为两个衡量企业获利能力 的综合指标：投资报酬率（ＲＯＩ）和 权益报酬率（ＲＯＥ ）。
第三章>>第一节
二、从企业财务报表到企业财务绩效 评价
第三章>>第二节
三、经济附加值观念的理论与实践源自 考 （三）经济附加值（EVA）能否取代每股
收益（EPS）
在企业经营绩效评价方面，经济附加值优于
每股收益。每股收益是一个可以人为操纵的 财务指标。经济附加值不仅仅是一个企业经 营绩效评价指标。 现代企业是“一系列契约的连接点”观念， 企业一系列契约的背后隐藏着一系列“利益 相关者”（Stakeholder）。企业财务报表从 财务的视角反映了企业一系列契约关系背后 所隐藏的一系列“利益相关者”。
第三章>>第二节
一、经济附加值绩效评价观念基本原 理
1997年杰弗利等人提出了修正的经济附加
值（REVA）。该指标认为，企业用于创 造利润的资产价值总额既不是企业资产的 账面价值，也不是企业资产的经济价值， 而是其市场价值（Amt）。 因此，要以资产的市场价值为基础来衡量 企业的经营绩效。用公式表示：
其结构如下：
杜邦分析体系图
第三章>>第一节
二、从企业财务报表到企业财务绩效 评价
用公式进一步表述如下： 权益报酬率＝税后净利润÷所有者权益总 额
＝销售利润率×资产周转率×权益乘数
［权益乘数=１÷(1-负债率)］
由此可见，杜邦分析体系通过权益报酬
率和投资报酬率将企业经营活动、投资 活动和筹资活动有机地联系在一起，以 此为基础，再进一步分析其他财务指标。
经济附加值是企业绩效评价指标。但与大
多数企业绩效评价指标不同，它考虑了带 来企业利润的所有资本的成本。 经济附加值观念可以帮助管理层为股东、 顾客和自己带来更多的财富。 基于经济附加值观念的激励制度只对经济 附加值的增加值提供奖励即增量激励，不 设临界值和上限，设立红利报酬与红利支 付分开的红利银行，防止企业经理人的短 期行为和人为操纵。
第三章
企业财务绩效评价
企业绩效评价是企业管理的基本前提。
企业绩效评价与激励机制结合，才能有 效地实现企业发展战略目标。
本章首先剖析传统企业财务绩效评价及
其局限性，以期为下一章进一步讨论企 业战略绩效评价奠定基础。
第三章
企业财务绩效评价
讲授内容：
第一节 基于财务基础的企业绩效评价 第二节 基于价值基础的企业绩效评价： 经济附加值（EVA）