国内商业银行供应链金融服务现状研究_贡佳佳

经济论坛Economic ForumAug.2012 Gen.505No.082012年8月总第505期第08期随着社会化大生产的不断发展和全球一体化进程的加快，供应链正逐步取代纵向一体化成为一种主流的生产模式。

在这种模式下，供应链管理显得尤为重要，现代供应链管理是信息流、物流、资金流的有机结合，三者的协调搭配和有效运营是供应链高效运转的关键，而供应链金融正是针对供应链中的资金流管理提供的一系列的金融服务。

一、供应链金融服务概述供应链金融服务是商业银行站在供应链全局的高度，以核心企业为切入点，将资金注入到相对薄弱环节——中小企业并协调供应链的资金流和降低链条的财务成本而提供的系统性金融服务。

与传统的信贷业务相比，供应链金融服务具有以下三个显著特点。

1.银行在开展授信业务时，并不是只针对企业本身，而是在其所处的供应链中找出一个核心企业，并以此为出发点，从原材料的供应、半成品的生产到产成品的产生和销售，在整条供应链中提供各种金融服务。

这样，银行一方面可以将流动资金注入到供应链中相对弱势的中小企业，解决链条中资金链失衡和中小企业融资难的问题；另一方面，银行将信用融入到链内企业的购销环节中，保证了供应链的运转顺畅，提高了供应链的竞争能力。

2.供应链金融服务强调的不再是单个企业的财务指标、所处的行业、固定资产价值、企业规模等等，而是强调贸易的真实性和主导企业的信用水平和实力，即强调的是整条供应链的信用状况，这有助于银行真实地评估业务的风险，从而使更多的中小企业进入银行的服务范围。

3.该服务模式以贸易融资产品为主线，以供应链中企业的真实贸易背景为基础，因而具有封闭性、自偿性和连续性的特点。

封闭性是银行设置封闭的操作流程保证了专款专用；自偿性指贸易本身产生的现金流作为还款源；连续性指供应链的贸易行为会连续发生。

二、我国商业银行供应链金融服务的发展现状国内最早进行供应链金融服务研究和试点的是深圳发展银行(简称深发行)，自深发行2001年试点动产及货权质押授信业务起，国内很多商业银行也纷纷推出各自的供应链金融服务产品，下面介绍一些具有代表性的商业银行供应链金融服务方案。

1.深圳发展银行供应链金融服务体系。

深发行涉足供应链金融超过10年，建立起了相对完善的供应链金融服务体系，授信客户行业涉及能源、有色金属、粮食、汽车、物流等广泛领域。

从供应链金融的发展来看，深发行主要经历了以下三个阶段。

（1）产品先导阶段——货押和票据业务。

深国内商业银行供应链金融服务现状研究文/贡佳佳王寅【摘要】随着社会化大生产的不断发展和全球一体化进程的加快，供应链正逐步取代纵向一体化成为一种主流的生产模式，供应链金融正是针对供应链中的资金流管理提供的一系列的金融服务。

本文从商业银行角度入手，研究供应链金融服务发展现状，总结该服务主要的运行模式，并在此基础上，进一步探讨国内供应链金融服务存在的问题及发展建议。

【关键词】商业银行；供应链金融服务；融资模式【作者简介】贡佳佳，合肥工业大学经济学院硕士研究生，研究方向：金融业发展与资本市场；王寅，合肥工业大学经济学院硕士研究生，研究方向：区域经济。

··74发行1999年开始涉足货押授信业务，若干分行开展票据业务。

2001年，该行推出了一项重要的创新产品——动产及货权质押授信，该产品突破了传统授信中以固定资产作为主要抵押物的模式，允许融资企业以流动资产作为质（抵）押物，给中小企业融资难问题的解决带来了曙光。

（2）“1+N”理念形成阶段。

2003年，深发行在总结试点经验的基础上，创造性地提出了“1+N”模式，供应链中的核心企业为“1”，上下游若干中小企业为“N”，利用供应链中的伴生网络关系，将“1”的信用引入到“N”的授信服务中，开展面向全链企业的批发性营销。

（3）供应链金融品牌建立阶段。

深发行将自身定位成专业的贸易融资银行，2006年顺势推出了供应链金融品牌，在服务产品、操作流程、业务模式、风险管理等方面开展深化创新，并且围绕供应链整合了20多项产品和服务，包括代理贴现、担保提货、进出口押汇、动产质押、应收账款票据化、保理、仓单质押、出口信用险项下融资、打包放款、福费廷等等。

这些产品涵盖应收、应付、存货三大环节，横跨国内、国际、离岸等贸易领域。

2.中国银行的“达”系列融资产品。

中行自2008年开始大力发展供应链金融服务产品，推出了融易达、融货达、融信达、通易达等一系列针对应收款项、应付款项、存货的供应链金融产品，同时发挥其在国际业务上的优势，将产品应用到了国际贸易上。

3.招商银行的“电子供应链金融”。

“电子供应链金融”即银行通过互联网服务平台，以一系列电子化的金融衍生产品紧密联系供应链的核心企业与上下游中小企业的一种融资服务模式。

主要产品有国际保理、信保融资、银行保函、中港贷款直通车汇款融资等中小企业金融。

4.中国建设银行的“供应链融资”。

建行融资产品丰富，覆盖了中小企业资金需求全过程，其供应链融资有十大产品：动产融资、保理、订单融资、保单融资、仓单融资、应收账款融资、保税仓融资、法人账户透支、金银仓融资、电子商务融资。

5.华夏银行的“融资共赢链”。

华夏银行的“融资共赢链”共分为七个部分:货物质押融资链(核定货值货物质押融资业务、非核定货值货物质押融资业务)、货权质押融资链、未来货权融资链(未来提货权融资业务保兑仓模式、未来提货权融资业务仓储监管模式、未来货权开证)、应收账款融资链(有追索权国内保理、有追索权国际保理)、国际票证融资链(华夏出口票证通)、海外代付融资链(进口代付、出口代付)、全球保付融资链(保函、备用信用证、进口保付)。

6.光大银行的“阳光供应链”。

光大银行主要是在钢铁、电信、汽车等行业提供金融服务，主要服务产品有应收账款融资、应付账款融资、阳光商品融资、汽车全程通、工程机械按揭等。

7.上海浦东发展银行的“企业供应链融资解决方案”。

浦发银行提出的“企业供应链融资解决方案”中包含了六项子方案：在线账款管理方案（国际保理：出口保理、进口保理、出口商业发展贴现；国内保理：国内综合保理、商业发票贴现等）、采购商支持解决方案、供应商支持解决方案、工程承包信用支持方案、区内企业贸易融资方案、船舶出口服务方案等。

这些方案可以满足供应链各个环节的需求，在提升企业信用、原材料采购、促进存货周转和应收款项的回收等方便提供了服务支持。

8.中信银行的“中信供应链金融”。

中信银行作为国内最早开展供应链金融服务的商业银行之一，已与钢铁、汽车、电信、石化、煤炭、家电、机械机具等领域多个行业的超过300家核心企业开展了供应链金融业务合作，并于2009年推出了“中信供应链金融”品牌。

这个品牌包括三大平台（物流融资平台、同业合作平台、政府支持平台）、四大增值链（应收账款增值链、预付账款增值链、物流服务增值链、电子服务增值链）、五大销售网络（汽车金融网络、钢铁金融网络、家电金融网络、石化金融网络、电信金融网络）。

三、商业银行供应链金融服务的主要模式国内商业银行推行的供应链金融服务归纳总结为以下三种模式，在每种模式下又有不同的产品。

1.采购阶段——预付账款融资模式。

该模式是针对供应链中下游企业（经销商）向核心企业（供应商）采购过程中产生的融资需求所提供的金融服务，即在核心企业承诺回购的前提下，经销商以商业银行指定仓库的既定仓单作为质（抵）押，由银行控制提货权的一种融资业务。

（1）保兑仓。

以买卖双方真实的供销背景为基础，经销商向银行缴纳一定金额的保证金，从银行获得融资支付预付账款给供应商，供应商出··75具全额提单作为质（抵）押物，经销商分次向银行提供提货保证金，银行再分次通知供应商向经销商发货，同时经销商就发货不足部分的价值向银行承担退款责任。

（2）先票（款）后货。

经销商缴纳一定比例保证金，从银行取得授信，提前向供货商支付全部货款，供货方根据购销合同发货，到达的货物作为质（押）物。

（3）国内信用证。

指在国内企业的商品交易中，银行按照客户的申请开具符合信用证条款的单据、支付货款的付款承诺。

因为银行信用比商业信用更为企业所接受，所以国内信用证可以解决陌生交易者之间的信用风险问题。

2.销售阶段——应收账款融资模式。

应收账款融资模式是指卖方将合格的未到期应收账款转让给银行，由银行为卖方提供融资的金融服务，一般针对供应链的上游中小企业。

（1）应收账款质押融资。

指借款人以其应收账款的预期收益作为担保，并在中国人民银行应收账款质押登记公示系统办理质押登记手续后取得银行授信业务，银行还可以开展应收账款质押开立信用证、应收账款质押开立银票、应收账款质押汇票贴现等多项融资业务。

（2）国内明保理。

指卖方将在国内销售商品或提供劳务产生的应收账款转让给银行，由银行向卖方提供融资、应收账款账户管理、应收账款催收、信用风险控制和承担坏账风险等一系列综合性金融服务。

同时，该应收账款转让行为通知买方并由买方确认。

（3）国内暗保理。

指应收账款转让行为不通知卖方的保理业务，由于转让行为不通知买方，暗保理在风险控制方面还需要注意该应收账款是否存在不可转让的约定、是否已转让给其他第三方、是否其他认定方式等（4）票据池授信。

指客户将收到的部分或所有票据做出质押或转让背书后，纳入银行授信的票据池，银行以票据池为限向客户授信。

3.运营阶段——存货类融资模式。

存货融资模式是指银行接受存货作质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中小企业发放贷款的金融服务模式。

（1）静态抵质押授信。

客户以自有或第三方合法拥有的动产作为抵质押担保的授信业务，抵质押物不准以物易物，物流公司对其进行监管，客户须现款赎货。

该类产品适用于除了存货以外没有其他合适担保物的客户，多用于贸易型客户。

（2）动态抵质押授信。

是静态抵质押授信的延伸，同样是以客户自有或第三方拥有的动产作为抵质押物，但允许以物易物和限额以上的商品出库。

该类产品适用于库存较稳定、抵质押物的价格核定较容易、货物品种较一致的客户，多用于生产型客户。

（3）标准仓单质押授信。

指客户以自有或第三方合法拥有的标准仓单为质押的授信业务。

该产品适用于通过期货交易市场进行套期保值、规避经营风险的客户以及通过期货交易市场进行采购或者销售的客户（4）普通货权质押融资。

指客户以非标准仓单等货权凭证作质押向银行申请融资的业务。

在客户不履行义务时，银行有权按照法律规定，将货权凭证拍卖、变卖。

四、商业银行供应链金融服务存在的问题和发展对策虽然近年来国内商业银行纷纷推出了供应链金融服务产品，但我国供应链金融的发展还很不完善，有待进一步提高。

1.主要问题。

（1）银行的金融服务产品大多只是解决表面的资金需求问题，就事论事，目前还没有一种产品可以系统地满足供应链企业的全面金融需求。