社会保障私有化研究——以智利养老保险为例
智利养老保险私有化改革效果评估研究
② 随着人 Ｅ的不断老龄化。 ｌ 在职人员与退
休 人 员 的 比例 日益 缩 小 ， 能依 靠 财政 补 只
率 ， 国 经 济 学 家 费 尔 德 斯 坦 认 为 ， 收 美 现
典型的表现形态。
现 付 的 养 老 金 制 度 由于 确 定 了 个 人 退 休 之 后 享 有 养 老 金 收入 的权 利 和 给付 金 额 ．
因 此 有 可 能 产 生 使 个 人 减 少 资 本 积 累 的
“ 本 替代 效 应 ” 当然 个 人 也 有 可 能 为 了 资 ．
生产积极性 。 养老保险基金 由政府统一 ④
管 理 ， 大 的 机 构 和 管 理 的 不 善 ． 成 本 庞 使 增高 ， 率降低 。 效
提 前退 休而 增加 在工 作期 间的储 蓄 ， 即
的养 老保 险模 式 ， 即职 Ｔ 退 休 以后 的养 老 金， 由在 职 职 工 缴 纳 保 险 费 分 担 ， 老 保 养
险 金 由 政府 建 立 的专 门 机 构 管 理 营 运 ． 这 种 养 老 保 险制 度 在 智 利 运 行 多 年 ， 弊 病 其
取； ④成 立养 老基 金监管 局（Ａ Ｐ ， 养 Ｓ Ｆ ）对
而 遭 受 损 失 。这 样 ， 府 的 直 接 责 任 被 缩 政
负 有 缴 费 责 任 的职 工 如 对 待 纳 税 那 样 ， 想
方 设 法 少交 或不 交 基 金 ．力 图 逃 避 缴 费 。
小 到 最 小 限 度 ． 个 人 的 责 任 却 被 扩 大 到 而
极 大 程 度 ． 而 是 社 会 保 障 私 有 化 的 一 种 从
智 利养老保 险 私有化改革效 果评估研究
Ｂ ｎｓ ｏ ｄ ）的方 式 予 以解 决 。新 制 度 自 １ ８ ９１ 方 面 对 智 利 经 济 发 展 起 着 积 极 的 作 用 有
试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理的启示
试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理的启示关于试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理的启示目录：一、智利模式的概述二、智利模式对我国农村社会养老保险基金管理的启示1. 加强风险管理2. 建立有效的基金投资机制3. 提高基金运营的透明度和可信度4. 优化基金管理的机构和制度5. 增加政府对基金管理的支持三、案例分析1. 智利模式下养老基金的风险管理2. 智利模式下基金投资机制的优劣3. 智利模式下基金运营的透明度和可信度4. 智利模式下基金机构和制度的优化5. 智利模式下政府对基金管理的支持情况四、结论与建议一、智利模式的概述“智利模式”最早是指智利在1970年代通过私人养老基金改革社会保障制度的方式，后来逐渐发展成为一种成功的养老金制度模式。
该模式的主要特点包括：引入私人养老基金对社会保障制度进行改革，鼓励参与者自主选择基金管理机构和投资计划，基金积累的资金独立于政府财政，基金管理机构具有较高的经济自主权，基金投资运营的透明度和可信度较高等。
二、智利模式对我国农村社会养老保险基金管理的启示1. 加强风险管理智利私人养老基金的成功离不开其严格的风险管理机制。
我国农村社会养老保险基金管理过程中应加强风险管理，建立科学、健全的风险管理体系，包括确定投资目标与风险收益预期、制定科学合理的基金投资策略、设置投资限制和风险控制指标等。
2. 建立有效的基金投资机制智利私人养老基金的投资方式相对灵活，投资机制更加透明，适应市场化运作的需要。
我国农村社会养老保险基金应借鉴智利模式，建立更有效的基金投资机制，实现基金资金的有效运营，确保基金长期稳健的增值。
3. 提高基金运营的透明度和可信度智利模式下的私人养老基金管理机构具有高度财务独立性和自主权，能够保证基金的运营透明度和可信度。
我国农村社会养老保险基金管理机构应建立更为透明的运营机制，实现基金管理过程中信息的公开透明，提高基金管理的可信度。
4. 优化基金管理的机构和制度智利私人养老基金在管理机构上采用独立结构，机构权限、职责分明，有利于提高基金管理的效率和运作的透明度。
智利的社会保险制度及其私有化改革
智利的社会保险制度及其私有化改革一、智利的养老保险制度改革智利的养老社会保险制度建立于1924年，以后逐步发展成为比较典型的现收现付养老保险体制，其基本内容是：政府首先通过测算确定当年养老保险支出额，然后通过向企业和雇员征收社会保险税来筹集养老保险基金，并设立专门的社会保险账户，社会保险基金由政府管理，职工在退休后由政府提供一定数量的养老保险金。
（一）养老保险制度改革的背景1981年，智利军政府将原来由政府经营的现收现付的养老金计划改革为由私营公司管理个人基金积累的养老制度。
这一制度的创立，在拉美乃至世界其他地区引起了反响，都有赞成与批评的两种意见，褒贬不一。
20世纪初，首先是在欧洲开始建立了现收现付的社会养老制度。
智利是拉美最早实施社会保障制度的国家。
到了70年代，在军政府统治时期，这种制度出现了危机：一是人口的平均寿命延长，从20年代的平均预期寿命50岁达到了70年代末的近70岁，人口出生率下降，老年化倾向十分严重；二是资金出现赤字，各项社会保险缴费超过了工人工资的25%以上，企业和政府负担过重；三是管理混乱，70年代末有三四十家公立社会保险公司，各有一套制度，各种方案近百种，全国没有统一方案，公立管理机构效率低下，濒于破产，工人对社会保障制度失去了信心。
基本上述原因，智利政府在1981年立法实行新的养老金制度（即3500号法令），规定1982年12月31日后进入劳动力市场的工薪劳动者必须加入新的社会养老制度。
（二）现行的养老金体制智利现行养老金制度的框架是：①以强制性个人储蓄的“新制”为主导；②同时并存着保留社会保险特点的“旧制”；③建立了适应两种制度并存的政府管理监督体系。
1．新制——私营公司管理的强制性储蓄“新制”的基本框架是：（1）完全个人供款。
“新制”规定养老保险费完全由个人缴纳，雇主不缴费，但雇主有责任替雇员代缴养老费。
雇主若不履行这一职责，也要受到法律处罚。
缴费比例为本人工资收入的10%，按月缴纳；另外再按工资的3%缴纳伤残保险费和私人管理公司的佣金（管理费）。
智利的养老保险制度(2)
智利模式在改革初期吸引了大量工人参与， 1990年参加个人账户缴费的职工人数为264万 人，达到了70.7％，而到了1994年比率下降为 57.4％，约有40基金公司需要 花费大量的营销费用和扩大相应的管理人员。 按照历史数据估算，到2004年末，账户管理费 用累计占养老金资产的比例大约为23.82%，也 就是说，超过1/5的养老基金资产被管理佣金 消耗掉 。
担了最后责任和风险。 五是投资回报率波动较大。
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智利养老金实行完全的个人账户制，实际上不 是一种养老社会保险制度，而是一种在法律强 制下的个人储蓄加投资型养老模式。智利模式 缺乏职工之间的互济，也延续着在职时的工资 差别，扩大了老年人的收入差异，而且这种制 度对于工龄较短的妇女和长寿老人实际上是一 种政策歧视。
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在现代社会保障制度发展演变的历史进程中， 1981年智利的养老金私有化改革无疑占据着一 个重要位置。它是世界第一个对传统现收现付 制度进行根本性变革，建立以个人账户为基础 完全积累制模式养老金计划的国家。智利养老 基金管理公司监管局局长胡利奥·布斯塔曼曾自 豪地说：“智利退休养老基金管理模式，已成 为智利出口的名牌产品”。
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到2005年，市场上仅有6家基金管理公司，其 中三家大型公司占据了市场份额的70%以上， 呈现出高度垄断经营的格局，影响效率。养老 基金公司破产后，政府仍然是最后的责任承担 者。在1982年的经济危机中，掌握养老金管理 的最有实力的两大集团——威尔和克鲁扎－洛蓝 集团迅速破产，政府不得不暂时接管并重新私 有化。
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具体而言，政府应当为最低养老金、养老金最 低回报率以及若干特殊情况（如AFP或人寿保 险公司破产）下对养老金待遇提供担保和保障。 同时，还应为养老保险制度的良性运转制定相 应法规和进行监督指导。
智利养老保险制度分析_
智利养老保险制度分析组员：王敏陶玺磊史静远073501228 073501238 073501209养老制度改革的背景：智利是拉美最早实施社会保障制度的国家。
到了70年代，在军政府统治时期，这种制度出现了危机：一是人口的平均寿命延长，从20年代的平均预期寿命50岁达到了70年代末的近70岁，人口出生率下降，老年化倾向十分严重；二是资金出现赤字，各项社会保险缴费超过了工人工资的25%以上，企业和政府负担过重；三是管理混乱，70年代末有三四十家公立社会保险公司，各有一套制度，各种方案近百种，全国没有统一方案，公立管理机构效率低下，濒于破产，工人对社会保障制度失去了信心。
基于上述原因，智利政府在1981年立法实行新的养老金制度（即3500号法令），规定1982年12月31日后进入劳动力市场的工薪劳动者必须加入新的社会养老制度。
智利养老保险制度改革的主要内容：1.完全个人缴费供款。
“新制”规定，养老保险费完全由个人缴纳，缴费比例为本人工资总额的10%，另外再按2.5%左右缴纳伤残保险费和私营管理公司的管理费(实际支出管理费约1%)，月收入在116万比索(合2000美元)以上的部分不缴费，雇主不缴费但有责任替雇员代扣代缴养老保险费，若不履行这一职责，要受法律处罚。
2．建立个人账户。
“新制”以建立个人账户，实现个人养老金积累为基础，每一个参保者都必须建立自己的养老金账户，按月将所缴纳的养老保险费存入该户。
个人账户由缴费者选择一家养老基金管理公司负责管理，随着缴费的不断增加及投资增值，形成养老金积累，缴费者退休时按个人账户积累额多少决定养老金领取额的高低。
个人账户的基本用途是在缴费者达到规定退休条件后为其支付养老金，但缴费者也可以以个人账户资金做担保申请住房贷款，甚至可以取出部分现款，前提条件是保证个人账户的储蓄余额能够满足按退休前10年平均工资的70%支付养老金的需要。
3.养老金的管理体制。
智利改革后养老保险基金的收入、支出、投资等均由私营性质的养老金管理股份制公司(AFP)操作。
试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理
智利模式对我国农村社会养老保险基金管理的分析引言农村社会养老保险是保障农村老年人基本生活的重要保障制度，在我国具有重要的地位和作用。
然而，由于农村地区的特殊经济条件和社会结构，保险基金的管理和运作面临着许多困难。
本文将从智利模式的角度出发，试析其对我国农村社会养老保险基金管理的影响和启示。
1. 智利模式概述智利模式是指智利在20世纪80年代采取的一系列包括个人账户和市场化投资等制度安排的养老保险模式。
它的核心特征是将养老保险责任从政府转移到个人，通过个人账户的积累和市场化运作来实现养老保险的目标。
2. 智利模式的优点智利模式具有以下几个优点，对我国农村社会养老保险基金管理提供了一些借鉴意义。
2.1 强调个人账户智利模式将养老保险责任交给个人，通过建立个人账户来进行养老金的积累和管理。
这样可以增加个人对于养老金的掌控权和自主权，提高养老保险的透明度和可信度。
2.2 引入市场化运作智利模式将养老保险基金投资运作开放给市场化机构和个人，使得养老保险基金的投资收益可以通过市场化运作得到最大化。
这种市场化运作可以提高养老保险基金的回报率，增加基金的可持续性和抗风险能力。
2.3 鼓励多元化投资智利模式允许个人和机构选择多种投资方式，包括股票、债券、房地产等，以分散风险和实现更好的收益。
这种多元化投资可以使养老保险基金具备较强的抗风险能力，降低基金的投资风险。
3. 智利模式在我国农村社会养老保险基金管理中的启示3.1 强化个人账户制度我国农村社会养老保险可以借鉴智利模式，进一步强化个人账户制度。
通过建立个人账户，可以增加农村老年人对养老金的掌控权和自主权，提高保险制度的透明度和可信度。
3.2 推动市场化投资在我国农村社会养老保险基金管理中，应该鼓励引入市场化投资机构，采取市场化运作方式。
通过开放投资市场，可以提高养老保险基金的回报率，增加基金的可持续性和抗风险能力。
3.3 多元化投资策略我国农村社会养老保险基金管理中应推动多元化投资策略。
智利模式——养老保险私有化改革述评
智利模式——养老保险私有化改革述评郑功成在中国养老保险制度改革乃至整个社会保障制度改革进程中，智利模式是已经引起学术界和决策层高度关注的一种改革样板。
如何评价智利模式的成就与不足？中国如何借鉴智利的经验？能否模仿智利走完全的养老保险私有化道路？确实是值得我们认真思考的一个重要问题。
在中南海召开的一个有关社会保障制度改革目标模式的小型座谈会上，作为应邀到会的三位专家之一（另二位是吴敬链教授和陈佳贵研究员），对智利模式的评论是我发言中的一个重要部分，也是引起讨论的一个点，现将该部分发言加以整理，供学术界与决策部门参考。
一、智利模式的产生与基本内容所谓智利模式，其实是指智利实行的由个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营的养老金私有化模式。
它作为世界上有影响的养老保险制度改革举措，确实是对传统社会保障制度的根本性变革，其典型性和代表性是毋庸置疑的。
智利模式产生于20世纪80年代初期。
这种改革的特殊时代背景在于，当时，智利采取的是现收现付模式，在人口老龄化与国内通货膨胀率居高不下的双重影响下，不仅对政府财政构成巨大压力，而且难以维持退休者的正常生活。
在这种背景下，养老保险私有化被作为一项新的政策措施出台，并在智利被强制实施。
智利模式产生的直接基础，是军人政府上台后于1973年10月将全国各种家庭津贴统一起来并将其由养老保险基金会转交给新成立的机构——家庭津贴补偿组织，以及1979年2月废除建立在工作年限基础上的养老保险制度而建立起来的养老金水平统一调整制度。
它的法律依据是1980年11月通过的3500号法令，该法律规定于1981年开始实施新型养老金制度，新参加工作的社会成员只能参与新制度，但允许已经工作的中、老年职工自由选择留在旧的养老保险制度内还是参加新制度，国家对选择继续留在旧制度中的中、老年职工仍然负责到底，对选择新制度的中、老年职工则通过发行认可债券的方式来补偿历史欠帐。
智利模式的基本内容，是以个人资本为基础，实行完全的个人帐户制（包括基本个人帐户和补充个人帐户，前者指个人要将其纳税收入的10%作为自己的养老金投入，后者则是在前者基础上为将来得到更多养老金而进行更多储蓄所设立的补充个人帐户），并由私人养老基金管理公司负责经营管理，保险费完全由个人缴纳，雇主不需要承担供款义务。
社会保障私有化研究——以智利养老保险为例
社会保障私有化研究——以智利养老保险为例金俊杰;童桂林;杨婧【摘要】在社会保障私有化发展过程中,智利对传统的现收现付制进行了根本性变革,建立了以个人账户为基础的完全积累制模式,形成了具有典型性的社会保障形式——智利模式.作为社会保障私有化的一种重要模式,智利模式兼具典型性和特殊性,容易在概念界定、价值探讨中出现较大的争议,在其运营和监管、成效和问题等方面备受关注,这些无疑将会对我国养老金制度变革具有重要的镜鉴作用.【期刊名称】《齐齐哈尔大学学报（哲学社会科学版）》【年(卷),期】2018(000)008【总页数】3页(P55-57)【关键词】社会保障;私有化;智利模式【作者】金俊杰;童桂林;杨婧【作者单位】安徽警官职业学院监察审计处,安徽合肥230031;安徽警官职业学院监察审计处,安徽合肥230031;安徽警官职业学院监察审计处,安徽合肥230031【正文语种】中文【中图分类】C913.7;D778.4社会保障私有化，是指在社会保障领域变革传统的养老金模式，实行由个人缴费、个人所有、完全积累、私营组织运营的养老金私有化制度。
智利所实行的养老保险私有化改革：一是养老基金的社会统筹取代了强制性的个人退休账户；二是养老基金管理由公共管理部门转到私人机构；三是养老金筹资模式由现收现付制转变为基金制；四是社会养老计划从原有的固定养老金制转变为固定缴费制，养老金数额主要取决于投保人员缴费与养老基金投资收益状况。
由社会保障私有化而催生的智利模式，从根本上变革了传统社会养老保障制度，其代表性和典型性是毋庸置疑的。
一、社会保障私有化概念与释疑马丁·费尔德斯坦在他所主编的《养老社会保障私有化》一书中指明，私有化是指原有的基金现收现付制向强制性基金积累模式下的个人自由账户转变，其关键点在于个人是否拥有投资决策主动权，因为供款是法定的或强制性的，政府相关部门应承担养老基金投资收入保障的责任。
郑功成从智利模式所具有的个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营等四个重要特征出发，精确地概括社会保障私有化的实质内涵而被广泛采纳。
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社会保障私有化研究——以智利养老保险为例
金俊杰;童桂林;杨婧
【期刊名称】《齐齐哈尔大学学报（哲学社会科学版）》
【年(卷),期】2018(000)008
【摘要】在社会保障私有化发展过程中,智利对传统的现收现付制进行了根本性变革,建立了以个人账户为基础的完全积累制模式,形成了具有典型性的社会保障形式——智利模式.作为社会保障私有化的一种重要模式,智利模式兼具典型性和特殊性,容易在概念界定、价值探讨中出现较大的争议,在其运营和监管、成效和问题等方面备受关注,这些无疑将会对我国养老金制度变革具有重要的镜鉴作用.
【总页数】3页(P55-57)
【作者】金俊杰;童桂林;杨婧
【作者单位】安徽警官职业学院监察审计处,安徽合肥230031;安徽警官职业学院监察审计处,安徽合肥230031;安徽警官职业学院监察审计处,安徽合肥230031【正文语种】中文
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5.智利养老保险私有化对我国养老金制度改革的启示 [J], 林俊岚;黄爱芳
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