试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理
智利养老金制度改革及其对中国的启示
智利养老金制度改革及其对中国的启示【摘要】本文系统地阐述了智利养老金制度的结构内容，探索其改革的最新思路和路径，客观总结了其在理论和实践方面的意义，以期对中国养老保险制度改革有所借鉴和启示。
【关键词】智利中国养老金制度一、智利养老金制度发展概况智利最初在1924年建立了以现收现付、公立机构管理为特征的养老保险制度。
在经过50余年的发展后，该养老保险制度已经无法适应智利国内的经济和社会环境，出现了养老金管理体系混乱和公立管理机构效率低下等现象，再加之人口老龄化等因素，智利养老金体系在上个世纪70年代后期收支严重失衡，1970至1983年连续出现赤字，国家无力弥补亏空。
为应对该局面，智利军政府于1980年公布了《养老金制度改革法》，开始了养老金私有化的改革，将现收现付制改为完全积累制。
该变革具有两大特点：一是启用了DC型养老计划，即预先规定缴费水平，缴费及其投资收益以个人账户的方式记录和管理，个人具有投资选择权和决策权，并承担投资风险；个人账户在退休时的累计额一次性领取或者转换为退休年金领取，转化为退休年金的数额取决于个人账户的累计额及其转化为年金的价格（中国精算师协会，2011）；二是平稳地进行了新旧养老金制度的过渡交接，改革法规定，1980年前就业的人员可以选择留在旧制度中，也可以退出旧制度加入新制度，并规定一旦加入新制度便不可回到旧制度，而1983年以后就业的人员必须加入新制度。
1、智利新养老金制度智利新制度下的养老金分为正常退休养老金、提前退休养老金和残疾遗属养老金三种，制度的具体内容有以下四个方面。
（1）养老金的筹集和领取。
在募集方面，智利实施的是由政府立法强制储蓄和自愿储蓄相结合的方法。
雇员强制性按月缴费并建立个人养老金账户，比例为本人工资的10%；另外再缴纳工资的2.5%～3%用于支付养老金管理公司的佣金（管理费）和向保险公司购买伤残遗属保险。
该强制缴费资金在缴费、投资收益和领取三个环节都免税。
试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理的启示
试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理的启示关于试析“智利模式”对我国农村社会养老保险基金管理的启示目录：一、智利模式的概述二、智利模式对我国农村社会养老保险基金管理的启示1. 加强风险管理2. 建立有效的基金投资机制3. 提高基金运营的透明度和可信度4. 优化基金管理的机构和制度5. 增加政府对基金管理的支持三、案例分析1. 智利模式下养老基金的风险管理2. 智利模式下基金投资机制的优劣3. 智利模式下基金运营的透明度和可信度4. 智利模式下基金机构和制度的优化5. 智利模式下政府对基金管理的支持情况四、结论与建议一、智利模式的概述“智利模式”最早是指智利在1970年代通过私人养老基金改革社会保障制度的方式，后来逐渐发展成为一种成功的养老金制度模式。
该模式的主要特点包括：引入私人养老基金对社会保障制度进行改革，鼓励参与者自主选择基金管理机构和投资计划，基金积累的资金独立于政府财政，基金管理机构具有较高的经济自主权，基金投资运营的透明度和可信度较高等。
二、智利模式对我国农村社会养老保险基金管理的启示1. 加强风险管理智利私人养老基金的成功离不开其严格的风险管理机制。
我国农村社会养老保险基金管理过程中应加强风险管理，建立科学、健全的风险管理体系，包括确定投资目标与风险收益预期、制定科学合理的基金投资策略、设置投资限制和风险控制指标等。
2. 建立有效的基金投资机制智利私人养老基金的投资方式相对灵活，投资机制更加透明，适应市场化运作的需要。
我国农村社会养老保险基金应借鉴智利模式，建立更有效的基金投资机制，实现基金资金的有效运营，确保基金长期稳健的增值。
3. 提高基金运营的透明度和可信度智利模式下的私人养老基金管理机构具有高度财务独立性和自主权，能够保证基金的运营透明度和可信度。
我国农村社会养老保险基金管理机构应建立更为透明的运营机制，实现基金管理过程中信息的公开透明，提高基金管理的可信度。
4. 优化基金管理的机构和制度智利私人养老基金在管理机构上采用独立结构，机构权限、职责分明，有利于提高基金管理的效率和运作的透明度。
智利养老金制度模式对我国的借鉴意义
４ 基金 管理缺 乏 科 学性 ，保 值 增值 成 为 问题 。 ．
在传统制度下 ， 各社会保障机构对养老基金进行封 闭式 管理 ， 对基 金 的投 资 缺乏 科 学性 。养 老基 金 在 投资项 目中被套牢而无法变现 ，阻碍基金流动性 ； 集中投资于某些部 门却不能保证增值 ； 大量投资偏 向其他 目标 ， 导致基金浪费 ， 等等 。 这些弊端的显现
费 ） 。
（ ） 三 待遇 领取 条件
会保 障部 ，是为防止投保人个人账户 中的资金受 Ａ Ｐ 违规 操 作 的损 害而设 立 ， 过加 强对 Ａ Ｐ Ｆｓ 通 Ｆ ｓ的 财务控制 、 投资运营 、 养老金的发放等方面实现对 养老 基金 的监督 。
（ ） 旧制度 的过 渡 六 新
智利 养 老金 制度 变革 ，涉及新 旧制度 的过 渡 。 其过 渡政 策与措 施为 ： １ 劳动者 的选择 。每个 已经 参加 了旧制度 的劳 ． 动者 都有 选择 留在 旧制度 还 是转 入新 制 度 的权利 。 目前 ， 部分 职 工 选 择转 入 新 制 度 ， 大 留在 旧制 度 中 的职 工 还有 ３ Ｏ万人 。但 所有 在 改革 之后 进 入 劳动 力市 场 的劳动 者都被要 求参 加新制 度 。
四、 智利 养老 金 制度 改革对 我 国 的借 鉴 意义
养老金私有化改革的“ 智利模式”经受住 了时 ， 间 的检验 ， 得 了巨大 的成 功 。经 过三 十年 的发 展 ， 取 智利养老保险基金不仅摆脱 了亏空 ， 而且获得 了丰 厚 的投资回报 ， 从而提高了养 老金 的替代率 ， 减轻 了政府的财政压力 ， 降低 了个人 的缴费率 。智利模 式 的成功 经验 值得 我 国借鉴 。 １“ ． 补偿账 户” 模式对 劳动者养老责任的 负担
国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文
国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——一、智利养老保险模式运作的特点(一)市场化的投资运营方式智利的《养老保险法》将养老金委托给于政府机构的基金管理公司进行专业化、市场化的管理和投资。
目前，智利共有二十多家养老基金管理公司，除了受到政府较为严格的监管之外，其机构设置、组织性质、运行模式与普通的市场主体无异。
养老基金管理公司可以用养老金购买政府和中央银行的债券、购买股票、也可以购买国外债券等，通过多样化的投资渠道，极大地提高了基金保值增值的能力。
(二)管理体系与监管体系的化运行分散化、透明化、化是智利养老保险基金投资运营所遵循的基本原则。
在“新制”下，智利的养老基金管理局作为政府部门负责对养老基金的投资范围、投资工具、投资数量、投资收益等方面进行规范和监督，为制度的有效运行提供法律和政策上的支持。
养老基金管理公司作为法定的经营者，依法对养老金进行市场化投资运营，并享有向缴费者征收管理费用的权利，同时也必须要履行定期向缴费者提供个人储蓄账户报告的义务。
在这种模式下，监管者与被监管者高度分离，基金运作过程高度透明，有利于该种制度的可持续发展。
(三)养老金支付为确定缴费型(DC模式)智利“新制”规定参保人退休后领取的养老金按照个人账户的积累额确定，领取方式包括计划提款、终身年金、临时提款加终身年金等多种方式。
在这种确定缴费型模式下，职工退休后领取的退休金数额完全由个人的缴费能力和缴费时间决定，职工个人承担的风险较大;但是由于个人账户完全属于个人所有，职工缴费所得的回报可以得到保障，且个人账户也可以随职工工作的调动而转移，这样可以减少劳动者在工作转换时领取养老金的损失，有利于市场经济下劳动力的流动。
(四)政府承担担保责任和转轨成本智利“新制”规定政府主要承担以下两个方面的担保责任:提供最低养老金保障以及保障养老金的最低投资收益率。
参保成员中凡缴费满20年，但未达到领取最低养老金标准的，政府补足其账户余额，保证符合条件的参保成员能够达到最低养老金标准;当养老基金管理公司不能达到预期投资收益率时，应当先由公司利用储备金和自有资金补足，如果还不能满足投资收益率的需求，应当由政府对该公司进行清算，同时政府负责保证养老基金持有者的权利和收益。
智利养老保险基金投资运营及其启示
智利养老保险基金投资运营及其启示作者：戴锡镔来源：《商业文化》2020年第11期养老保险属于社会保险五大险种之一，是社会保障制度的重要组成部分。
养老保险指国家、社会根据一定法律法规，为劳动者达到国家法定劳动年龄界限，或者是由于年老而丧失劳动能力后退出工作岗位，出于基本生活需求而构建的社会保险制度。
养老保险属于再分配制度，为物质、劳动力再生产与社会稳定提供支持。
智利养老保险基金管理特点以私营方式提高养老保险基金收益率。
常规来看，政府主要承担基金管理工作，由于缺乏有效的竞争机制，这就使得养老金投资收益率较低。
智利政府鼓励私营基金管理机构凭借市场管理机制实现社会保险基金的管理，私营机构在确保各项指标都满足政府监管要求下，承担养老保险基金筹集工作、管理工作与投资运营工作，在整个投资中，需要严格遵循分散化原则、独立化原则以及透明化原则，为养老保险基金保值增值提供保障。
参保职工可以根据个人需求来自主选择投资收益相对较高的企业，若是不满意，还能够选择更换公司，在这种管理模式的激励下，基金管理机构出于发展需求，不得不加强对基金收益最大化的追求。
政府严格监管基金管理机构，私营竞争方式不仅在一定程度上减轻了政府的负担，还有利于提升基金收益率。
个人账户管理模式。
劳动期间，劳动者缴纳养老保险费用，缴费阶段采取个人账户积累制度，私营养老管理企业通过投资运营获得收益。
雇主全部承担养老金缴费，根据雇员工资的10%进行缴费，费用最终存入雇员在养老保险基金管理公司的账户，参保人以雇主缴费为基础，可以自愿增加缴纳费用，同时也存入个人账户，此外，参保人员还需要支付给养老保险基金管理公司佣金，不仅能够弥补企业运行成本增加企业利润，还可以支付伤残、遗属等保险费用。
智利养老保险基金管理模式不仅调动了个人参与养老保险基金管理积极性，凭借基金积累性与增长性，形成较为稳定的资金来源，增强了在经济周期波动中的适应性。
智利養老保险基金投资运营效果分析有利于实现养老保险基金保值增值。
美国、智利、新加坡的 养老保险制度对我国养 老保险改革的启示
指导老师：杨燕绥 报 告 人：宋金湘
等 。
％ ， 如 新 加 坡
甚 至 超 过 了 ， 有 的 国 家 80
高 支 出 比 例 较
占 社 会 保 险 总
养 老 保 险 支 出
发 展 趋 势
障 制 度 的 改 革
代 表 着 社 会 保
发 展 趋 势 往 往
中国的养老保险制度
中国养老保险改革的方向： “博采众长，为我所用”，有选择地吸收 各国养老保险制度中适合我国国情的部 分——“制度的集成创新”
接上
中国养老保险改革的方向：
1、可吸收美国的国家、企业、个人组成的多支 柱养老保险模式，尤其要学习其政府在税收、政 策等方面鼓励企业建立补充养老保险计划方面的 经验；（正在实行） 2、在资金的管理方式上，可借鉴智利的市场化 运作方式，鼓励商业保险在养老保险体系中的发 展；同时，在解决新旧养老体制转轨过程的“老 人”、“中人”的欠帐问题上，可借鉴智利划拨国有 资产进行弥补等方式解决； 3、在建设廉政政府、降低养老金的管理成本和 提高养老金的收益率，建设全国统一的养老金信 息管理系统、方便养老金的携带和流动等方面可 借鉴新加坡的资金管理模式。
接上
3、新旧制度转轨过程中，对于新制度实施前的 “老人”和“中人”来说，必然产生个人帐户隐性债 务问题。据保守估计，隐性债务约在2万亿至3万 亿之间。 4、各地为减轻企业既养“老人”又养“中人”的负 担，普遍采用统筹基金向个人帐户透支的办法， 形成个人帐户“空帐”现象。99年，空帐已超过 1000亿元。 5、尽管个人帐户没有做到如实积累，企业的缴 费率已高达20％，负担沉重。 6、养老金的可携带性有限，不利于人才的流 动。
论智利模式对我国养老保险基金营运监管的启示
论智利模式对我国养老保险基金营运监管的启示曹军1,李曼伟2(1.安徽大学管理学院,安徽合肥230039;2.华东政法学院政治学与公共管理学院,上海201600) 摘要:如何既安全又高效地管理和营运养老保险基金,是当前世界各国面临的一个普遍课题。
近年来,为了更好地应对人口老龄化所带来的危机,保证养老金的保值增值,世界各国普遍加强和改善对养老金的营运及监管,并且积累了丰富的经验。
本文拟借鉴智利养老保险基金运营管理的经验,对我国养老保险基金管理的现状及存在问题,以及如何加强养老保险基金营运监管等方面进行一些探讨。
关键词:养老保险;养老保险基金;营运监管中图分类号:F840.67 文献标识码:A 文章编号:1009-9735(2006)04-0016-043人口老龄化的严峻挑战,政府养老金支出的不断攀升,促使各国不断调整现收现付的养老保险制度,转向基金制或部分基金制。
随着养老保险基金规模的扩大,其保值增值问题也日益受到重视。
这其中,智利采取了将养老保险基金交由私人机构管理并进行商业营运的方式,很好地实现了养老保险基金保值增值的目标,为其他国家和地区的养老保险基金管理体制提供了可参照的范本。
分析研究智利养老金营运监管模式,有利于我们把握国际养老保险制度改革的方向,对我国养老保险基金管理体制的改革和完善也具有重要的借鉴作用。
一、智利模式的基本内容及特点所谓智利模式,是指智利实行的由个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营的养老金私有化模式。
它作为世界上有影响的养老保险制度改革举措,确实是对传统社会保障制度的根本性变革,其典型性和代表性是毋庸置疑的。
智利模式的基本内容,是以个人资本为基础,实行完全的个人账户制,将个人工资总额的10%存入个人账户并进行积累,交由私营机构投资管理,最终个人账户中积累的储蓄及增值收益作为个人养老金的资金来源。
保险费完全由个人负担,雇主不承担缴费义务。
从智利模式的运行来看,其特点在于:(一)养老金管理私营化智利首开先河地实行了由私营的养老基金管理公司对养老基金进行竞争性经营的管理模式。
智利养老保险个人账户基金投资管理及对中国的启示
“ 、 ” 金 相 互 调 剂 使 用 ， 使 基 本 养 老 保 险 个 人 账 统 账 基 致
户 “ 账 ” 行 ． “ 账 ” 模 呈 迅 速 扩 大 之 势 。 了 消 空 运 且 空 规 为 除 空 账 ， 还 历 史 负 债 ，０世 纪 初 以 来 ， 央 和 地 方 财 偿 ２ 中 政 共 同 注 资 ． 展 做 实 “ 人 账 户 ” 国 家 试 点 。０ １ 开 个 的 ２ ０ 年 ．首 先 在 辽 宁 省 进 行 做 实 基 本 养 老 保 险 个 人 账 户 的
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金 支 付 由待 遇 确 定 型 （ Ｂ 型 ） 变 为 缴 费 确 定 型 （ Ｄ 转 ＤＣ丽Leabharlann ７ ７金 融 与 经济
（ ） 利 的 私 人 管理 模 式 一 智
养老 金市 场规模 将达 到 １ ． 亿 美 元 ，当 然 这 包 括 了 ８万
基本养老 保险 、 业 年金和个 人储 蓄性养 老保 险在 内 ， 企 即便 如 此 ． 老 保 险 个 人 账 户 基 金 的 规 模 到 ２ ３ 养 ０ ０年 也
试 点 工 作 。 至 ２０ 截 ０ ８年 末 ， 已有 １ ３个 省 市 开 展 做 实 企 业 职 工 基 本 养 老 保 险 个 人 账 户 试 点 ，共 积 累 个 人 账 户
基 金 １０ １０多 亿 元 。据 世 界 银 行 预 测 ． ２ ３ 到 ０ ０年 中 国 的
二 、 利 养 老 保 险 个 人 账 户 基 金 投 资 智
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智利模式对我国农村社会养老保险基金管理的分析
引言
农村社会养老保险是保障农村老年人基本生活的重要保障制度，在我国具有重要的地位和作用。
然而，由于农村地区的特殊经济条件和社会结构，保险基金的管理和运作面临着许多困难。
本文将从智利模式的角度出发，试析其对我国农村社会养老保险基金管理的影响和启示。
1. 智利模式概述
智利模式是指智利在20世纪80年代采取的一系列包括个人账户和市场化投资等制度安排的养老保险模式。
它的核心特征是将养老保险责任从政府转移到个人，通过个人账户的积累和市场化运作来实现养老保险的目标。
2. 智利模式的优点
智利模式具有以下几个优点，对我国农村社会养老保险基金管理提供了一些借鉴意义。
2.1 强调个人账户
智利模式将养老保险责任交给个人，通过建立个人账户来进行养老金的积累和管理。
这样可以增加个人对于养老金的掌控权和自主权，提高养老保险的透明度和可信度。
2.2 引入市场化运作
智利模式将养老保险基金投资运作开放给市场化机构和个人，使得养老保险基金的投资收益可以通过市场化运作得到最大化。
这种市场化运作可以提高养老保险基金的回报率，增加基金的可持续性和抗风险能力。
2.3 鼓励多元化投资
智利模式允许个人和机构选择多种投资方式，包括股票、债券、房地产等，以分散风险和实现更好的收益。
这种多元化投资可以使养老保险基金具备较强的抗风险能力，降低基金的投资风险。
3. 智利模式在我国农村社会养老保险基金管理中的启示
3.1 强化个人账户制度
我国农村社会养老保险可以借鉴智利模式，进一步强化个人账户制度。
通过建立个人账户，可以增加农村老年人对养老金的掌控权和自主权，提高保险制度的透明度和可信度。
3.2 推动市场化投资
在我国农村社会养老保险基金管理中，应该鼓励引入市场化投资机构，采取市场化运作方式。
通过开放投资市场，可以提高养老保险基金的回报率，增加基金的可持续性和抗风险能力。
3.3 多元化投资策略
我国农村社会养老保险基金管理中应推动多元化投资策略。
可以鼓励个人和机构选择不同的投资方式，包括股票、债券、房地产等，以降低投资风险，提高养老保险基金的收益和抗风险能力。
结论
智利模式作为一种将养老保险责任从政府转移给个人，并引入市场化运作的模式，对我国农村社会养老保险基金管理具有一定的启示和借鉴价值。
通过强化个人账户制度、推动市场化投资和多元化投资策略，可以提高农村社会养老保险基金的管理效益和可持续性，为农村老年人提供更好的养老保障。